نمودار تسلط بر بیت کوین

نمودار 1 ساعته قیمت بیت کوین

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۲۰ سپتامبر (۲۳ تا ۲۹ شهریور)

در هفته‌ای که گذشت خریداران بیت کوین سود نسبتا کمی از خرید‌های خود برداشت کردند، این در حالی است که موجودی بیت کوین در صرافی‌های ارز دیجیتال همچنان در حال کاهش است و نرخ هش ماینرها همچنان به روند رو به رشد خود ادامه می‌دهد. در تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۲۰ سپتامبر می‌خواهیم به صورت کامل به رفتار روی زنجیره بیت کوین در هفته گذشته بپردازیم.

این هفته بازار بیت کوین کمی بیشتر معامله شد و در حالی که آغاز هفته با قیمتی در محدوده ۴۳٫۷۸۹ دلار رسیده بود در بالاترین سطح روزانه به محدوده ۴۸٫۷۳۰ دلار هم دست پیدا کرد. پس از نوسانات ناشی از فشار فروش هفته گذشته و تسویه ۴ میلیارد دلار معاملات اهرم دار در طی یک ساعت، بیت کوین این هفته را با تثبیت و انباشت آغاز کرد.

به نظر می‌رسد بازار بیت کوین در میان چشم انداز کلان اقتصادی قرار گرفته است، جایی که شاهد افزایش عدم اطمینان در بازارهای اعتباری چین و کاهش قیمت بازار سهام سنتی در هفته گذشته بودیم. با وجود این پیش زمینه، حرکات قیمتی بیت کوین و پاسخ سرمایه‌گذاران آن چین به این حواشی همچنان قوی به نظر می‌رسد.

در تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۲۰ سپتامبر قصد داریم دامیننس جریان خروجی بیت کوین از صرافی‌ها، بهبود نرخ هش ماینرها و تحقق سودهای اندک همزمان با جذب فشار فروش را ارزیابی کنیم.

نمودار تغییرات قیمت بیت کوین در هفته گذشته

تحقق سود اندک

در تحلیل آنچین اغلب از مدل‌هایی بر اساس مفهوم ارزش تحقق یافته «realised value» یک سکه استفاده می‌شود، یعنی قیمتی که در آن یک UTXO حاوی مقداری بیت کوین ایجاد شده است. یک راه دیگر برای ارزیابی این موضوع، قیمت اخرین حرکت یک کوین است که در حقیقت منعکس کننده قیمت تمام شده یا همان مبنای هزینه آنچین (on-chain cost basis) آن کوین است.

زمانی که یک کوین فروخته می‌شود، می‌توان تفاوت بین قیمت واقعی تحقق یافته و قیمت فروخته شده فعلی را ارزیابی کرد. به این ترتیب مشخص می‌شود مالک آن کوین به سود دست یافته است یا زیان متحمل شده است. ارزش کل همه کوین‌های فروخته شده در آن روز برآوردی از حجم سرمایه ورودی به بازار را ارائه می‌دهد، چرا که بر اساس تعریف هر فروشنده با یک خریدار مطابقت دارد.

از اواخر ماه ژوئیه و از قیمت ۳۱ هزار تا ۵۲ هزار دلار، بازار به طور مداوم سود خالص ۱ میلیارد دلاری را تجربه کرد. این نشان می‌دهد تقاضای نسبتا منطقی و معنی داری از مسیر صعودی بازار حمایت کرده است.

نمودار سود یا ضرر تحقق یافته بیت کوین

به کمک ارزیابی محدوده سنی کوین‌های فروخته شده (Spent Output Age Bands) می‌توان گروه سرمایه‌گذارانی که در بازار فعلی کوین‌های خود را می‌فروشند را شناسایی کرد.

در مورد کوین‌های با سن بالای ۶ ماه رفتار منطقی افزایش فروش را در طی صعود قیمت در ماه اوت شاهد بودیم هر چند این فروش در ماه سپتامبر کاهش داشته است. نسبت خروجی کوین‌های بالاتر از ۶ ماه در حال حاضر در محدوده ۴ درصد از دامیننس کل کوین‌های فروخته شده را شامل می‌شود.

نمودار کوین‌های فروخته شده قدیمی

نرخ سود کوین‌های خروجی هولدرهای بلندمدت (Long-term Holder SOPR) هم دید دیگری درباره رفتار فروش به ما می‌دهد. این نرخ به طور فزاینده‌ای از اوایل ژوئیه در حال نوسان است. در واقع این شاخص میزان سود تجمعی کوین‌های فروخته شده با سن بیشتر از ۱۵۵ روز (تقریبا ۵ ماه) را ردیابی می‌کند.

اگر LTH-SOPR در مجموع ۲ باشد، هولدرهای بلندمدت سود ۲۰۰ درصدی را فروش کوین‌های خود در آن روز کسب کرده‌اند.

همچنین با برآورد این موضوع می‌توانیم قیمت تمام شده یا هزینه پایه تجمیعی کوین‌های فروخته شده هولدرهای بلند مدت را با تقسیم قیمت بر نرخ سود کوین‌های خروجی هولدرهای بلندمدت تخمین بزنیم.

اگر در قیمت ۳۶۰۰۰ دلاری بیت کوین ارزش LTH-SOPR ۲ باشد، هزینه پایه ۳۶۰۰۰ تقسیم بر ۲ یعنی ۱۸۰۰۰ دلار خواهد بود.

به این ترتیب افزایش نوسان شاخص LTH-SOPR نشان می‌دهد هولدرهای بلندمدت در حال فروش کوین‌هایی هستند که در محدوده مبنای هزینه جمع آوری شده‌اند.

• دامنه پایین LTH-SOPR = ۱/۵: نشان می‌دهد که مبنای هزینه کوین‌های فروخته شده بین ۲۴ تا ۳۱ هزار دلار است.
• دامنه بالا LTH-SOPR = ۲: نشان می‌دهد مبنای هزینه کوین‌های فروخته شده بین ۱۸ تا ۲۳ هزار دلار است.

به طور کلی دامنه مبنای هزینه کل برای کوین‌های فروخته شده هولدرهای بلندمدت از ماه مه بین ۱۸ تا ۳۱ هزار دلار است. توجه کنید که این قیمت‌ها مربوط به بازار گاوی سال ۲۰۲۰ و ۲۰۲۱ است که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران بلند مدت به معامله‌گران فعال‌تری تبدیل می‌شوند و سود خود را از بازار برداشت می‌کنند. یا شاید از بازار مشتقات برای مدیریت ریسک یا اینکه نسبت به سه ماهه اول و دوم بیشتر معامله ریسکی انجام می‌دهند. همچنین این موضوع ممکن است نشان دهنده عدم قطعیت در مورد ساختار فعلی بازار باشد چرا که کوین‌های با قیمت تمام شده بالاتر (نزدیک به قیمت فعلی) ترجیحا فروخته می‌شوند.

نمودار هولدهای قدیمی SOPR

برای اثبات این موضوع، نمودار پایین هزینه تخمینی قیمت تمام شده هولدرهای بلند مدت ( رنگ آبی، میانگین ۷ روزه) که از طریق تقسیم قیمت بر LTH-SOPR محاسبه شده است را نشان می‌دهد. در این نمودار می‌بینیم که پس از فشار فروش در ماه مه، هزینه تمام شده یا مبنای هزینه برای کوین‌های فروخته شده هولدرهای بلند مدت از محدده پایه ۸ هزار دلار به محدوده جدید ۱۸ نمودار تسلط بر بیت کوین تا ۳۱ هزار دلار افزایش پیدا کرده است. این موضوع نشان می‌دهد که حد آستانه ۵۵ روز هولدرهای بلند مدت شامل کوین‌های بالاتر از محدوده بالاترین قیمت قبلی یعنی محدوده ۲۰ هزار دلار می‌شود. همچنین هولدرهای بلند مدت بیشتری از نوسانات اواسط ماه مه در حال فروش کوین‌های خود هستند.

نمودار قیمت تمام شده برای هولدرهای بلند مدت

ادامه روند خروج بیت کوین از صرافی‌ها

در حالی که رفتار فروش در بین گروه دارندگان بیت کوین به خوبی قابل مشاهده است، به نظر می‌رسد تقاضای بیشتری برای برداشت کوین از صرافی‌های ارز دیجیتال وجود دارد.

به طور کلی تراز دارایی صرافی‌ها در طول این هفته در حال کاهش بوده است و به پایین‌ترین میزان در چند سال گذشته یعنی حدود ۱۳ درصد عرضه در گردش رسیده است. یعنی سطحی که آخرین بار در ماه فوریه سال ۲۰۱۸ مشاهده کرده بودیم. به خاظر داشته باشید که بیت کوین آن زمان بین ۶ تا ۱۰ هزار دلار معامله می‌شد. انباشت کوین پس از ماه مارس سال ۲۰۲۰ در جایی که بیت کوین در محدوده ۳۸ هزار دلاری معامله می‌شد بیت کوین را به ۶۴ هزار دلار در ماه اوریل رساند که نشان دهنده رشد جریان ورودی سرمایه لازم برای برداشت این مقدار نسبی از بیت کوین است.

نمودار موجودی بیت کوین در صرافی های ارز دیجیتال

برای تایید این موضوع، جریان خالص مبادله منفی (جریان خروجی) صرافی‌های این هفته با جریان خروجی با نرخ خروج ۹۲ هزار بیت کوین در ماه همخوانی دارد. مشابه تراز دارایی صرافی‌ها (نمودار بالا) به طور واضح پارادیم بازار از ماه مارس از یک تسلط حریان ورودی صرافی‌ها به تسلط جریان خروجی صرافی‌ها تغییر کرده است.

نمودار وضعیت ورودی و خروجی به صرافی‌ها

همچنین می‌توان عملکرد گروه‌های مختلف صرافی‌های ارز دیجیتال که از نظر جریان موجودی حساب باهم شباهت دارند را هم مقایسه کرد.

اولین گروه صرافی‌ها شامل Bittrex، Bitfinex، Kraken، Gemini و Binance می‌شود.

این صرافی‌ها یک جریان ورودی مشخص و رشد موجودی در بیشتر اوقات از سال‌های ۲۰۲۰ و ۲۰۲۱ را نشان می‌دهند که بیانگر افزایش تسلط بر نگهداشتن بیت کوین است.

بایننس و جمینای سرآمد این گروه دریافت کنندگان اصلی بیت کوین هستند. از زمان فروش ماه مه مانده موجودی در این صرافی‌ها کاهش یافت و جریان خروجی خفیف مشاهده شد.

نمودار موجودی صرافی‌های Bittrex، Bitfinex، Kraken، Gemini و Binance

گروه دوم صرافی‌های با ویژگی‌های مشابه شامل Bitstamp، OKEx، Huobi و Coinbase می‌شود. در این گروه از صرافی‌ها جریان خروجی از ماه مارس ادامه داشته است و در هفته‌های اخیر حتی افزایش هم یافته است.

به طور کلی موجودی خالص صرافی‌ها در حال کاهش است زیرا جریان وروری مشاده شده در ماه مه توسط بازار جذب شد و به کیف پول سرمایه‌گذاران انتقال پیدا کرد.

نمودار موجودی بیت کوین در صرافی‌های Bitstamp، OKEx، Huobi و Coinbase

بهبود هش ریت ماینرهای بیت کوین و مدل ترموکپ

در ادامه نمایش انععطاف پذیری شبکه، هش ریت بیت کوین این هفته به روند افزایشی خود ادامه داد و به محدوده ۱۳۷ اگزاهش در میانگین متحرک ۷ روزه رسید. با توجه به رکورد بی‌سابقه هش ریت شبکه، حالا تقریبا نیمی از نرخ هش شبکه بازیابی شده است. این بهبود ۵۲ درصدی نرخ هش به این معنی است که تنها کمترا ز یک چهارم از بیشترین مقدار هش شبکه به صورت آفلاین باقی مانده است.

نمودار میانگین نرخ هش شبکه بیت کوین

در طول سال‌های ۲۰۲۰ و ۲۰۲۱ ماینرها نسبت به سیکل‌های قبلی بازار تمایل بیشتری برای نگهداری کوین‌های استخراج شده نشان داده‌اند.

پس از توزیع چشم گیر ماینرها که در فوریه سال ۲۰۲۱ رخ داد، ماینرها در حدود ۱۴۰۰۰ بیت کوین را در طی ۶/۵ ماه جمع آوری کردند. فروش متوسط آن‌ها در اواخر ماه اوت و در حدوده ۱۳۶۰ بیت کوین بود. با این حال به نظر می‌رسد روند صعودی عدم فروش بیت کوین توسط ماینرها دوباره در حال اتفاق افتادن است.

موجودی فروخته نشده ماینرها

در نهایت به بررسی مدل ThermoCap می‌پردازیم. ترموکپ در واقع یک مدل ارزشیابی فاندامنتال برای بیت کوین است که هزینه کل امنیت شبکه را تا به امروز نشان می‌دهد.

این مدل مجموع پاداش همه بلاک‌های بیت کوین که در زمان ایجاد یک بلاک جدید به ماینرها‌ پرداخت شده است را محاسبه می‌کند.

به عبارت دیگر این شاخص، ارزش تجمیعی که پروتکل بیت کوین به عنوان پاداش برای ماینرها در نظر گرفته است را نشان می‌دهد. به این ترتیب می‌توان آن را حد بالایی از هزینه تولید برای همه بیت کوین ‌های در گردش در نظر گرفت با این فرض که ماینرها به صورت منطقی به دنبال سود حاصل از پاداش هستند.

اگر در مجموع ۱ میلیارد دلار پاداش برای بلاک‌ها در نظر گرفته شود، می‌توان انتظار داشت که ماینرها برای به دست آوردن این پاداش‌ و رقابت با دیگران حداکثر تا ۱ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری می‌کنند.

مدل ترموکپ در حال حاضر در محدوده ۳۰/۳ میلیارد دلار را نشانت می‌دهد در حالی که ارزش کل بازار بیت کوین ۹۰۰ میلیاد دلار است. اگر ترموکپ را حداکثر هزینه تولید کل بیت کوین‌ها در نظر بگیریم، بیت کوین در حال حاضر ۲۹/۷ برابر بیشتر از هزینه تولید معامله می‌شود. این مبلغ ۲۸۷۰ درصد بیشتر از کل هزینه ورودی ماینرها است.

نمودار ترموکپ

به کمک ابزار Workbench می‌توانیم یک گام جلوتر برویم و مدل سوبسید بلاک بیت کوین (Bitcoin’s block subsidy) را بسازیم.

در اینجا ما چندین عدد (۲، ۶، ۳۲ و ۶۴) را ترموکپ ضرب می‌کنیم تا منعکس کننده پاداش رو به رشد شبکه بیت کوین نسبت به هزینه کل تولید بیت کوین باشد، به این ترتیب می‌توانیم رفتارهای جالبی را تشخیص دهیم.

• در هر چرخه به حداقل پاداش در پایان بازارهای خرسی افزوده می‌شود.

ترموکپ خام (۱ برابر) در پایان بازار خرسی سال ۲۰۱۱ مشاهده شد. ترموکپ ۲ برابر در بازار سال ۲۰۱۵ و ترموکپ ۶ برابر برای سال‌های ۲۰۱۸ تا ۲۰۱۹ و مارس ۲۰۲۰ مشاهده شد.

• ترموکپ در قله‌های بازارهای مالی به اوج خود بین ۳۲ تا ۶۴ برابر رسیده است.

با افزایش بیش از حد بازار و افزایش چند برابری هزینه تولید در بازارهای گاوی، ترموکپ معمولا بین ۳۲ تا ۶۴ برابر را نشان می‌دهد.

در حال حاضر ترموکپ ۶۴ برابر ارزش بازار بیت کوین را ۱/۹۴ تریلیون دلار یا به عبارت دیگر قیمت ۱۰۳ هزار دلاری بیت کوین را نشان می‌دهد. در حال حاضر بیت کوین کمی پایین‌تر از مدل ترموکپ ۳۲ برابر قرار دارد که ارزش بازار ۹۶۹ میلیارد دلاری را نشان می‌دهد.

مدل سوبسید بلاک بیت کوین

می‌توان این پدیده را با در نظر گرفتن نسبت بین ارزش بازار و ترموکپ ارزیابی کنیم. این اسیلاتور نشان دهنده تغییر میزان پاداش بیت کوین نسبت به هزینه کل تولید آن است. با توجه به نمودار شاهد افزایش پایدار حداقل مقدار این نسبت در هر چرخه بازار هستیم. همچنین در قله بازارهای گاوی می‌توانیم سطوح نسبتا یکنواخت بیش از ۳۲ برابری ترموکپ را مشاهده می‌کنیم.

نمودار نسبت بازار به ترموکپ

جمع بندی

در تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۲۰ سپتامبر متوجه شدیم رفتار هولدرهای بیت کوین در چرخه اخیر نسبت به چرخه‌های قبلی تغییر پیدا کرده است و شاهد برداشت سود اندک توسط هولدرهای بلندمدت هستیم. با این حال پس از فشار فروش ماه مه شاهد افزایش برداشت از صرافی‌های ارز دیجیتال بودیم و موجودی صرافی‌ها در حال کاهش است. نرخ هش شبکه بیت کوین هم به روند بهبود خود ادامه می‌دهد و حالا نسبت به پایین مقدار هش ریت شبکه ۵۲ درصد افزایش یافته است.

همچنین برای بدست آوردن دید کامل‌تر نسبت به وضعیت ارزهای دیجیتال، از لینک زیر می‌توانید تحلیل‌ هفته گذشته آکادمی کوین نیک مارکت را هم مطالعه کنید:

برای خرید مستقیم و بی‌واسطه ارزهای دیجیتال نیز از این لینک وارد کوین نیک مارکت شوید. کوین نیک مارکت یک بازار معاملاتی بی‌واسطه ارزهای دیجیتال است که احراز هویت آن کمتر از ۳۰ دقیقه انجام می‌شود. همچنین می‌توانید آخرین اخبار دنیای ارزهای دیجیتال را در شبکه‌های اجتماعی ما در تلگرام، اینستاگرام و توییتر دنبال کنید.

سقوط تسلط بازار با کاهش قیمت بیت کوین زیر 20000 دلار

تسلط بر بازار بیت کوین به پایین ترین حد در 4 سال اخیر سقوط نمودار تسلط بر بیت کوین کرد زیرا قیمت بیت کوین به زیر 20 هزار دلار کاهش یافت. حمایت از دست گاوهای بیت کوین خارج می شود زیرا ماه «Septembear» اولین نشانه های منفی برای یک بازار غم انگیز را نشان می دهد. قیمت کالاهای بورس هم به دلیل اخبار ممنوعیت انرژی روسیه G7 کاهش یافتند.

اقتصاد کلان هفته ای غم انگیز برای قیمت بیت کوین رقم میزند

داده‌های کوین تلگراف و تریدینگ ویو نشان می‌دهد که عملکرد ضعیف قیمت بیت کوین که حدود 19800 دلار معامله می‌شود، ادامه دارد.

با شروع تعطیلات آخر هفته، قیمت بیت کوین نتوانست 20000 دلار را به سمت حمایت قاطعی سوق دهد و حال و هوای موجود در میان فعالان بازار ضعیف شده است.

نمودار 1 ساعته قیمت بیت کوین

با توجه به میانگین متحرک نمایی 8 روزه (EMA)، معامله گر محبوب Cheds به قدرت EMA هشت روزه اشاره کرد که مقاومت روزانه تا سپتامبر ادامه دارد.

سهام ایالات متحده هفته پر دردسری را به پایان رساند، S&P 500 به ترتیب 2.7٪ و شاخص نزدک 3.25٪ کاهش یافت. قیمت نفت در اروپا هم با اعلام سقف قیمتی انرژی روسیه که احتمالاً در پایان سال شکل می‌گیرد، در اروپا کاهش یافت.

عرضه گاز به اروپا نیز به دنبال تصمیم اعمال سقف قیمت متوقف شد. این توقف ظاهراً به دلیل مشکلات فنی بود البته قبلاً قرار بود در 3 سپتامبر این عرضه از سر گرفته شود.

بیت کوین سهم بازار را رها می کند

با وجود شرایط نامساعد کلان و ریزش قیمت بیت کوین به زیر 20000 دلار، گاوها شروع به کناره گیری از بازار کردند. در منابع مختلف آمده است که سهم بیت کوین از کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال تا 3 سپتامبر نمودار تسلط بر بیت کوین به کمترین حد خود در چهار سال اخیر رسیده است.

CoinMarketCap تسلط بیت کوین را تنها 39 درصد نشان داد که ضعیف ترین عملکرد از ژوئن 2018 است.

محاسبات تریدینگ ویو این رقم را 39.88 درصد نشان می‌دهد که همچنان پایین‌ترین رقم در هشت ماه گذشته است.

نمودار 1 هفته ای تسلط ارزش بازار بیت کوین

پیش از این، کوین تلگراف گزارش داده بود که ارزش کلی بازار ارزهای دیجیتال از میانگین متحرک 200 هفته ای (MA) خود گذشته است. این در حالیست که این شاخص برای بازار کریپتو حمایت حیاتی بود.

دامیننس بیت کوین چیست؟ چگونه محاسبه می شود؟

دامیننس به‌صورت تحت‌اللفظی به معنای تسلط و چیرگی است. این کلمه در حوزه اقتصاد و همین‌طور در بازار رمز ارزها به‌عنوان یک شاخص، کاربرد مشخصی دارد. تحلیلگران حرفه‌ای بازار ارزهای دیجیتال در کنار قیمت، به دامیننس هم توجه دارند و حتی به تحلیل نموداری این شاخص می‌پردازند.

دامیننس یک ارز دیجیتال نشان دهنده چیست؟

دامیننس یک ارز دیجیتال، نشان می‌دهد مقدار دلاری که در آن رمز‌ارز سرمایه‌گذاری شده چند درصد از ارزش کل بازار را تشکیل می‌دهد. شاخص Dominance اطلاعات باارزشی از بازار و سرمایه یک ارز دیجیتال را در اختیار ما قرار می‌دهد.

بازار ارزهای دیجیتال، امروزه بیش از 1000 میلیارد دلار سرمایه را در خود جای‌داده است. همه‌روزه مبالغ بالایی در این بازار ردوبدل می‌شود. این جریان‌های نقدی قطعاً در تغییرات قیمتی بی‌تاثیر نیستند. به‌عنوان فعالان این حوزه، نیاز داریم تا از تغییراتی که در جریان‌های نقدینگی آن می‌افتد باخبر باشیم؛ ما برای شناخت بیشتر بازار و اجزای آن، از شاخص‌ها و مفاهیمی مثل ارزش بازار، ترس و طمع، دامیننس و . استفاده می‌کنیم.

یک مثال برای درک راحت‌تر دامیننس

فرض کنید شخصی یک منزل مسکونی دارد. وی مبلغی سرمایه را در نظر گرفته تا بتواند با آن، وسایل موردنیاز خانه‌اش مثل یخچال، گاز، فرش و . را تهیه بکند. این سرمایه اصلی، حکم ارزش کل مارکت ارزهای دیجیتال را دارد. هرکدام از وسایل ریز و درشتی که برای خانه تهیه می‌کند نیز، به‌مانند ارزهای دیجیتالی است که در بازار وجود دارد.

قطعاً میزان پولی که چنین شخصی باید برای خرید ماشین لباسشویی بپردازد، بیشتر از هزینه خرید وسایل جزئی آشپزخانه است. بعضی از وسایل اصلی و حیاتی زندگی هستند که هزینه بسیار بیشتری دارند. بیت‌کوین و بعد از آن اتریوم، در بازار ارزهای دیجیتال به همین صورت هستند. بیت‌کوین به دلیل ارزش‌آفرینی و اتریوم به علت ارائه خدمات جدید و متنوع، از Dominance بالاتری نسبت به مابقی ارزها برخوردارند.

در این مثال صاحب‌خانه با دو روش می‌تواند مبلغی که برای خرید هر وسیله کنار گذاشته را بیشتر کند؛ راه اول فروش دیگر وسائل منزل و استفاده از پول حاصل از این فروش است (با این روش، کل سرمایه‌ای که برای خرید در نظر گرفته، تغییر نمی‌کند). راه دوم استفاده از پس‌انداز بانکی‌اش است که از این طریق، کل پولی که برای خرید در نظر گرفته بوده است نیز بیشتر خواهد شد.

دامیننس بیت‌کوین چگونه محاسبه می‌شود؟

دامیننس بیت‌کوین (bitcoin dominance) نشان‌دهنده نسبت ارزش بازار بیت‌کوین (دلارهای سرمایه‌گذاری شده در بیت‌کوین)، بر ارزش دلاری کل مارکت ارزهای دیجیتال است. دامیننس بیت‌کوین که با درصد بیان می‌شود، از فرمول زیر به دست می‌آید:

دامیننس بیت‌کوین = (ارزش بازار بیت‌کوین × 100) ÷ ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال (به دلار)

لازم به ذکر است که Dominance تمام ارزهای دیجیتال را می‌توانیم با همین روش محاسبه کنیم. تنها کافی است که در فرمول فوق به‌جای ارزش بازار بیت‌کوین، از ارزش بازار کوین یا توکن مورد نظرمان استفاده کنیم.

ارزش بازار چیست؟

برای شناخت بهتر دامیننس باید با مفهوم ارزش بازار (Market cap) هم آشنا باشیم. ارزش بازار یک ارز دیجیتال، نشان‌دهنده میزان سرمایه دلاری است که بر روی آن ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری شده است (برای آشنایی بیشتر مقاله مارکت‌کپ را مطالعه کنید). هر رمزارزی که در بازار باشد ارزش بازار مختص خودش را دارد. از جمع ارزش بازار همه ارزهای دیجیتال، ارزش کل مارکت (Total Cryptocurrency Market Cap) را به‌دست می آوریم.

در زیر نحوه محاسبه ارزش بازار ارز دیجیتال A را می‌نویسیم

ارزش بازار رمزارز A = تعداد رمزارزهای در گردش A × ارزش دلاری یک واحد A

توجه داشته باشیم که برای محاسبه ارزش بازار حتما باید از تعداد رمزارزهای در گردش (Circulating Supply) استفاده کنیم و نه از تعداد کل آن توکن خاص.

تغییرات دامیننس بیت‌کوین و تاریخچه آن

حال که با نحوه محاسبه و مفهوم Dominance آشنا شدیم بهتر است نگاهی به تغییراتی که این شاخص مهم در طی سالیان داشته بیندازیم.

در ابتدای ورود بیت‌کوین به عرصه سرمایه‌گذاری، تقریبا تمام ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال، متعلق به بیت‌کوین بود. رفته‌رفته و با روی کار آمدن ارزهای دیجیتال جدید و کاربردی مثل اتریوم، استیبل کوین‌ها و سایر رمز ارزها، شاهد بودیم که بخشی از سرمایه ذخیره شده در بیت‌کوین به سمت‌وسوی این دارایی‌ها رفت.

این را می‌دانیم که دامیننس بیت‌کوین و هر ارز دیجیتال دیگری در لحظه تغییر می‌کند. اما یکی از قابل‌توجه‌ترین تغییرات در bitcoin dominance، به سال 2017 برمی‌گردد. در آن سال بازار ارزهای دیجیتال کم‌کم در حال بزرگ‌شدن بود. بیت‌کوین که پشت‌سر‌هم اوج‌های قیمتی جدیدی را ثبت می‌کرد، مورد اقبال عمومی قرار گرفته بود. همین مسئله باعث شد تا عرضه‌های اولیه (ICO) زیادی، برای کسب سود از این شرایط، به بازار سرازیر شوند.

بسیاری از این ارزهای دیجیتال جدید بنیان قوی نداشتند، اما مردم که در آن زمان به بازار کریپتوکارنسی بسیار خوش‌بین شده بودند، بخشی از سرمایه خود را از بیت‌کوین خارج کرده و در آلت‌کوین‌ها یا عرضه اولیه کوین‌ها سرمایه‌گذاری کردند. این اقدام باعث پایین آمدن دامیننس بیت‌کوین شد. همچنین بعد از آن شاهد بالارفتن قیمت آلت‌کوین‌ها و سپس سقوط قیمت بیت‌کوین بودیم. به این صورت در سال 2017، اولین فصل آلت‌کوین‌ها یا همان آلت سیزن (Altcoin season) رخ داد.

این چرخه نزدیک به چهار ماه (از فوریه تا ژوئن سال 2017) طول کشید. در طی این بازه زمانی، دامیننس بیت‌کوین که حدود 85% بود تا 38% پایین آمد. کاهش سلطه بیت‌کوین تا ژانویه 2018 ادامه داشت. در آن زمان bitcoin dominance به 32.8% رسید.

در سال‌های بعدی، بیت‌کوین توانست تا حدی، سلطه از دست رفته خود را پس بگیرد. با این وجود از سال 2018 تا زمان نوشتن این مقاله، موفق نشده تا Dominance خود را به بالای سطح 73% برساند.

مشکلات دامیننس بیت‌کوین

فرمول‌هایی که در ابتدای مقاله آورده شد را خاطرتان دارید؟ به یاد دارید که گفته شد باید برای محاسبه ارزش بازار و دامیننس یک کوین، تعداد واحد‌های در گردش آن را ملاک قرارداد؟ حال می‌خواهیم عملی‌تر به این فرمول نگاه کنیم.

مسئله‌ای که در اینجا ایجاد می‌شود، این است که هرگز نمی‌توانیم Dominance دقیق یک ارز دیجیتال را محاسبه کنیم. چراکه همواره تعداد ارزهایی وجود دارند که ممکن است سوزانده شده، هک شده باشند یا در یک کیف پول که رمزش ازدست‌رفته برای همیشه جا نمودار تسلط بر بیت کوین مانده باشند و درعین‌حال جامعه رمزنگاری هم از آنچه به سر این رمزارزها آمده، بی‌اطلاع باشد.

بنابراین ما هرگز قادر نیستیم تعداد دقیق رمز‌ارزهایی که از حالت گردشی و فعال در آمدند را به دست بیاوریم به همین خاطر محاسبه Dominance کاملا دقیق نیست هرچند که کار‌راه‌انداز است‌.

همچنین شاخص دامیننس، با اینکه بسیار کمک‌کننده است اما یک ابزار جانبیست که همه اطلاعات کافی را در اختیار ما قرار نمی‌دهد. صرفا با استفاده از این شاخص، نمی‌توانیم به جواب درست و دقیق برسیم. به همین دلیل باید از دیگر تحلیل‌های بنیادی، تکنیکال و درون زنجیره‌ای هم استفاده کنیم. روند کلی قیمت نیز از نکات مهمی است که در کنار بررسی دامیننس، باید به آن توجه شود.

اثر دامیننس بیت کوین بر روی قیمت

هنگامی که در مورد تغییرات قیمتی حاصل از Dominance صحبت می‌کنیم، بهتر است به جز نمودار تسلط بر بیت کوین بیت‌کوین، دامیننس استیبل کوین‌ها و آلت‌کوین‌ها را هم در نظر بگیریم.

معمولا گفته می‌شود با افزایش دامیننس بیت‌کوین، شاهد افزایش قیمت آن خواهیم بود. کاهش دامیننس این بزرگ‌ترین ارز بازار هم می‌تواند نویددهنده رسیدن فصل آلت‌کوین‌ها باشد.

این نتیجه‌گیری‌ها می‌تواند به‌جای خود درست باشد. اما نکته مهم این است که همه این موارد یک قانون همیشگی نبوده و امکان دارد، گاهی خلاف آن اتفاق بیفتد.

واقعیت این است که تنها چیزی که بر افزایش و کاهش قیمت‌ها تاثیر می‌گذارد، میزان عرضه و تقاضا است. Dominance فقط به‌عنوان یک ابزار، کمک می‌کند تا در جریان بخشی از اطلاعات مربوط به جریان نقدینگی قرار بگیریم.

برای مثال گفته می‌شود اگر Dominance استیبل کوین‌ها مخصوصاً تتر بالا برود، نشانه‌ایست برای کاهش قیمت بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال. چرا که وضعیتی را نشان می‌دهد که تقاضا، برای ارزهای دیجیتال پایین آمده و فعالان بازار قصد دارند تا سرمایه خود را برای حفظ از ضرر، به‌صورت معادل دلاری‌اش نگهداری کنند.

ولی همیشه افزایش دامیننس استیبل کوین‌ها، چنین معنی نمی‌دهد. این احتمال هم وجود دارد که عرضه و تقاضا برای سایر ارزهای دیجیتال و بیت‌کوین پایین نیامده باشد، بلکه سرمایه جدیدی با هدفی خاص به بازار استیبل کوین‌ها تزریق شده باشد.

میزان سرمایه‌ای که در بازار ارزهای دیجیتال جمع شده، مدام در حال تغییر است. این حجم از ارزش می‌تواند زیاد یا کم شود. سرمایه‌ای که به این بازار وارد می‌شود می‌تواند حاصل تورم باشد و یا از بازارهای دیگری مثل طلا، نفت یا بانک‌ها خارج شده و به این بازار سرازیر شود.

پس نمی‌توان هیچ قانون صددرصدی و کلی را برای رابطه Dominance و قیمت در نظر گرفت‌. بلکه با توجه کردن به تغییرات Dominance در کنار دیگر پارامترهای تاثیرگذار، می‌توان پیش‌بینی منطقی‌تری داشت.

دامیننس بیت‌کوین تا کجا پایین می‌آید؟

گاهی پیش‌بینی‌های می‌شود مبنی بر اینکه ارز دیجیتال اتریوم، باتوجه‌به کاربردهای متنوعی که دارد، می‌تواند روزی از بیت‌کوین جلو بزند و بیشترین تسلط را در بازار داشته باشد. با اینکه تابه‌حال این اتفاق نیفتاده، بخشی از جامعه ارزهای دیجیتال در انتظار چنین روزی هستند. حتی برای این رویداد یک نام هم گذاشته شده، واژه فلیپنینگ (Flippening) بیانگر لحظه ایست که اتریوم بتواند، بر سلطه بیت‌کوین غلبه کرده و بالاتر از آن قرار بگیرد.

اتریوم، دومین رمزارز بزرگ بازار، چند باری در سال‌های و 2017 و 2018، توانسته فاصله خود را با دامیننس بیت‌کوین کم کند، اما چه اتریوم و چه هر ارز دیجیتال دیگری فعلا موفق به جلو زدن از بیت‌کوین نشده‌اند.

نمودار دامیننس بیت‌کوین

سایت‌های زیادی هستند که bitcoin dominance و سایر ارزهای دیجیتال را محاسبه می‌کنند. این سایت‌ها اطلاعات Dominance را در قالب نمودار نشان می‌دهند. از جمله این منابع می‌توان سایت‌های معتبری چون کوین مارکت کپ (coinmarketcap.com)، تریدینگ ویو (tradingview.com)، کوین 360 (Coin360.com) و بیت‌کوین دامیننس (bitcoindominance.com) را نام برد.

در ادامه آموزش نحوه مشاهده نمودار دامیننس بیت‌کوین را در هرکدام از منابع ذکر شده قرار خواهیم داد.

سایت Coin360

این سایت یک منبع فوق‌العاده برای مشاهده Dominance ارزهای دیجیتال است. در این سایت می‌توانید با طی‌کردن چند مرحله ساده به نمودار دامیننس بسیاری از ارزهای دیجیتال دسترسی داشته باشید. ابتدا وارد سایت coin360 شوید. در همان صفحه اول، نقشه بازار ارزهای دیجیتال که شامل قیمت لحظه‌ای هر رمزارز است، نمایش داده می‌شود. درصد تسلط لحظه‌ای بیت کوین نیز در همین نقشه مشخص است.

برای دیدن نمودار دامیننس و یا مقایسه نموداری Dominance چند ارز دیجیتال، بر روی گزینه Charts، در بالای صفحه اصلی کلیک کنید. بعداز این کار صفحه زیر را خواهید دید. در پایین صفحه، قسمتی که مشخص شده، می توانید نام یا علامت اختصاری رمزارز مورد نظر را بنویسید و نمودار دامیننس آن ارز دیجیتال را به چارت اضافه کنید.

سایت تریدینگ ویو:

در سایت تریدینگ ویو، با تایپ عبارت BTC.D در کادرجستجو و کلیک بر روی گزینه‌ای که نشان داده می‌شود، می‌توانید نمودار bitcoin dominance را ببینید. این‌سایت با گزینه‌های متعددی که در اختیار شما می‌گذارد، امکان تحلیل نمودار دامیننس را مهیا کرده است.

به جز بیت‌کوین می‌توانید Dominance ارزهای دیجیتال شناخته شده دیگر را هم در این‌ سایت مشاهده کنید. برای این کار کافی است تا در کادر جستجوی تریدینگ ویو، بعد از نوشتن نماد اختصاری رمزارز موردنظر، "D."را تایپ کنید. مثلا برای نمایش نمودار دامیننس اتریوم باید عبارت eth.d را وارد کنید.

سایت کوین مارکت کپ

در سایت کوین مارکت کپ، باید بر روی گزینه‌ای که مقدار زنده دامیننس بیت‌کوین را نشان می‌دهد، کلیک کنیم. این گزینه دقیقا در بالای صفحه اصلی سایت، قرار گرفته است.

سپس صفحه جدیدی برای ما باز خواهد شد. اگر در این صفحه کمی پایین بیاییم، می‌توانیم چارتی که نمودار دامیننس ده ارزدیجیتال برتر بازار، در آن قرار دارد را ببینیم. به‌جز این ده کوین، Dominance تمامی رمزارزهای دیگر با هم، تحت عنوان نموداری به نام Others در این چارت نشان داده می‌شود.

سایت bitcoindominance.com

در صفحه اصلی این سایت، می‌توانیم نمودار bitcoin dominance را مشاهده کنیم. علاوه بر نمودار، کمترین و بیشترین درصد تسلط هفتگی بیت‌کوین، در صفحه اول سایت bitcoindominance قرار داده شده است.

جمع‌بندی دامیننس بیت‌کوین

در این مقاله با مفهوم دامیننس بیت‌کوین، برخی تاثیرات، روش محاسبه و سایت‌های محاسبه‌گر دامیننس آشنا شدید. امید هست که با شناختی کامل از معنا و کاربرد دامیننس، در تحلیل های خود از آن کمک بگیرید تا نتیجه مطلوب‌تری دریافت کنید.

روند قیمت بیت کوین (Bitcoin) پس از جهش اخیر تحت تاثیر اقدام ایلان ماسک

بیت کوین (BTC) یک هفته بسیار پرنوسان را تجربه کرده و قیمت آن در عرض ۲۴ ساعت از ۳۲۰۰۰ دلار به ۳۸،۵۰۰ دلار رسیده است و سپس به ۳۳،۰۰۰ دلار بازگشت.

جهش اولیه به ۳۸۵۰۰ دلار در عرض چند دقیقه پس از آن رخ داد که ایلان ماسک هشتگ بیت کوین (Bitcoin) را به بیوگرافی توییتر خود اضافه کرد.

با این وجود روند افزایش قیمت ادامه نیافت و بیت کوین (Bitcoin) در ساعات بعدی به طور قابل توجهی کاهش یافت. در حال حاضر ، برای ادامه حرکت صعودی ، قیمت باید از سطح مقاومت ۳۴،۵۰۰ دلاری عبور کند.

عدم عبور از سطح ۳۸۰۰۰ دلاری موجب کاهش قیمت شد

نمودار ۴ ساعته XBT / USD . منبع: TradingView

سطوح کلیدی در نمودار بالا نشان داده شده اند. قیمت برای ادامه روند صعودی باید از ۳۸،۰۰۰ دلار عبور کند. تبدیل این سطح به حمایت ، مسیر را برای دستیابی به رکورد قیمت جدید هموار می کند.

با این حال ، قیمت نتوانست این روند را ادامه دهد و از سطح ۳۸،۰۰۰ دلار عبور کند. ۳۴،۰۰۰ دلار نیز حمایت مورد نیاز را برای ادامه حرکت صعودی فراهم نکرد.

بنابراین ، “پامپ قیمت پس از اقدام ایلان ماسک” را می توان موقتی دانست و روند کلی ادامه دارد. این روند نزولی از زمان دستیابی به اوج ۴۲۰۰۰ دلاری آغاز شده است که به احتمال زیاد ادامه خواهد یافت مگر اینکه قیمت بیت کوین (Bitcoin) بتواند از ۳۴۵۰۰ دلار عبور کرده و آن را به حمایت تبدیل کند.

صعود شاخص دلار ، خبر بدی برای بیت کوین (Bitcoin) است

نمودار ۱ روزه شاخص دلار آمریکا. منبع: TradingView

یکی از استدلال های اصلی در پیش بینی ادامه روند نزولی بیت کوین (Bitcoin) ، بازیابی شاخص دلار آمریکا (DXY) است. واگرایی صعودی در سطح قابل توجه ۹۰ واحدی این شاخص مشاهده می شود.

پس از این ، واگرایی صعودی از طریق ثبت کف بالاتر تأیید می شود ، که نشان می دهد احتمال صعود بیشتر وجود دارد.

نکته قابل توجه ، صعود قبلی شاخص (DXY) در ماه سپتامبر بود که موجب اصلاح ۲۰ درصدی برای بیت کوین (Bitcoin) شد. پس از آن شاخص (DXY) تضعیف شد ، که یکی از عوامل قابل توجه افزایش قیمت بیت کوین (Bitcoin) به ۴۲۰۰۰ دلار بود.

با این حال ، از لحاظ تاریخی فوریه ماه پررونقی بازارهای سهام نیست. این موضوع در مورد بیت کوین (Bitcoin) نیز صدق می کند. همانطور که در فوریه سال ۲۰۱۸ ، بیت کوین (Bitcoin) پس از رسیدن به رکورد قیمت خود ، به ۶۰۰۰ دلار سقوط کرد.

بنابراین ، بهبود شاخص (DXY) می تواند احساسات نزولی بیت کوین (Bitcoin) در ماه فوریه را تشدید کند.

شاخص تسلط بیت کوین (Bitcoin)

نمودار ۱ هفته ای شاخص تسلط بیت کوین. منبع: TradingView

در نمودارهای تاریخی می توان دید که بسیاری از الگوهای بازار چرخه ای هستند.

هنگامی که تسلط بیت کوین (Bitcoin) در ماه دسامبر به اوج خود رسید ، صعود گسترده ای در بازار آلت کوین ها مشاهده شد. با این حال ، پس از چنین جهش عظیمی ، اصلاح قیمت به سطح مقاومت قبلی عجیب نیست.

این اصلاح می تواند به معنای جهش تسلط بیت کوین (Bitcoin) در ماه فوریه باشد ، که ممکن است آغازگر یک روند صعودی عظیم برای کل بازار ارزهای دیجیتال از ماه مارس به بعد باشد.

سطوح کلیدی بیت کوین (Bitcoin)

نمودار ۳ ساعته XBT / USD . منبع: TradingView

سطوح کلیدی در نمودار بالا به وضوح قابل مشاهده هستند. در ابتدا ، قیمت بیت کوین (Bitcoin) برای ادامه حرکت صعودی باید به حمایت ۳۴،۵۰۰ دلاری دست یابد. اگر چنین اتفاقی بیفتد ، قیمت مجددا به ۳۸۰۰۰ دلار می رسد و به احتمال زیاد ، این حرکت منجر به عبور از سطح ۳۸،۰۰۰ دلاری و حرکت به سوی رکورد قیمت خواهد شد.

اما اگر بیت کوین (Bitcoin) نتواند از ۳۴۵۰۰ دلار عبور کند ، همانطور که نمودار نشان می دهد ، احتمال افت قیمت وجود دارد. سطح حیاتی که باید تحت نظر داشته باشید ۳۰٫۰۰۰ دلار است. اگر این حمایت کلیدی حفظ نشود (پس از آزمایش های متعدد تاکنون) ، انتظار می رود قیمت به ۲۵۰۰۰ دلار و میانگین متحرک ۲۱ هفته ای کاهش یابد.

چگونه با استفاده از تسلط بیت کوین ارز دیجیتال معامله کنیم؟

بیت کوین (BTC) هم اولین و هم برجسته ترین ارز رمزنگاری شده در جهان از نظر ارزش بازار و همچنین حجم معاملات است. این عوامل بسیار مهم هستند، با توجه به اینکه همه ارزهای دیجیتال در برابر بیت کوین معامله می کنند و تسلط بیت کوین در واقع می تواند به عنوان یک شاخص ارزشمند در هنگام معامله انواع مختلف ارزهای دیجیتال عمل کند.

این پست بینشی در مورد نحوه معامله ارز دیجیتال در حین استفاده از نشانگر تسلط بیت کوین و نحوه خواندن نمودار شاخص تسلط بیت کوین به طور کلی ارائه می دهد.

نمودار تسلط بیت کوین چیست؟

تسلط بیت کوین با مقایسه ارزش بازار بیت کوین با سرمایه کل بازار کریپتو آشکار می شود. هر چه ارزش بازار بیت کوین بیشتر باشد، تسلط بیت کوین بیشتر می شود، و ما پاسخ این سوال را داریم: چند درصد از بازار کریپتو بیت کوین است؟

نمودار TradingView برتری BTC ویترین ها این اعداد در قالب درصد مشخصی هستند که در آن می توان یک نگاه گذرا انداخت و فهمید که تسلط BTC برای مثال 40٪ است یا 60٪.

گفتنی است، کاربران همچنین می توانند شاخص تسلط واقعی بیت کوین را مشاهده کنند که محاسبه می کند تسلط BTC فقط در برابر سکه‌های اثبات کار (PoW) با هدف تبدیل شدن به نوعی پول.

منطق پشت شاخص تسلط واقعی بیت کوین این است که بسیاری از آلتکوین ها مانند استیبل کوین ها قصد رقابت با بیت کوین را ندارند و بنابراین، ممکن است دیدگاه بلندمدت واقع بینانه تری در مورد تسلط بیت کوین ارائه دهد.

این نشانگر حتی به کاربران این امکان را می دهد که اتریوم را کنار بگذارند، زیرا این موضوع بحث برانگیز است که آیا اتر (ETH) به جای یک توکن کاربردی، یک ارز است یا نه.

چگونه تسلط BTC بر آلتکوین ها تأثیر می گذارد؟

تسلط بیت کوین می تواند مستقیماً بر آلت کوین ها تأثیر بگذارد، زیرا نشان می دهد که چه مقدار از حجم معاملات بازار در بیت کوین است در مقابل چه مقدار از حجم معاملات در آلت کوین ها است.

به طور کلی، اگر تسلط بیت کوین افزایش یابد، معامله گران توصیه می کنند که دارایی های ارز دیجیتال خود در بیت کوین بیشتر از آلت کوین ها باشد. اگر تسلط بیت کوین کاهش یابد، معامله گران توصیه می کنند که آلتکوین های بیشتری نسبت به بیت کوین نگه دارند.

در حالی که اشتباه است که بگوییم تسلط بیت کوین نشان دهنده دقیق بازار خرسی یا گاوی است، بین این تعاریف همبستگی وجود دارد. به عنوان مثال، بازارهای صعودی ممکن است به تسلط BTC کمتر منجر شود، زیرا معمولاً در آن زمان وجوه به آلت کوین ها سرازیر می شود.

برعکس، بازارهای نزولی ممکن است شاهد تسلط بالاتر BTC باشند، زیرا معامله‌گران ممکن است سرمایه‌های خود را از آلت‌کوین‌ها بیرون بکشند و پول را به بیت‌کوین وارد کنند، زیرا این دارایی بیشتر یک دارایی قابل اعتماد است.

برخی از علاقه مندان ممکن است بگویند که تسلط کمتر بیت کوین چیز خوبی است، زیرا به این معنی است که بازار کریپتو در حال گسترش است و وجوه از طریق انواع پروژه ها به جای بیت کوین در جریان است. اما، همچنین شایان ذکر است که کل سرمایه بازار کریپتو، سکه‌های از پیش استخراج شده و فورک شده را وارد ارزش خود می‌کند، به این معنی که ممکن است تعداد آلتکوین‌ها به طور مصنوعی افزایش یابد.

همچنین باید این واقعیت را در نظر گرفت که تسلط بیت کوین حتی در صورت افزایش قیمت دارایی می تواند کاهش یابد. این ممکن است زمانی اتفاق بیفتد که پول در حال سرازیر شدن به بازار کریپتو با احتساب بیت کوین است، اگرچه ممکن است پول بیشتری نسبت به بزرگترین ارز دیجیتال جهان به آلت کوین ها منتقل شود.

نکته این است که در حالی که تسلط بیت کوین ممکن است بازار کریپتو را به شکلی خاص در سطح سطحی ترسیم کند، عوامل مختلفی برای جمع آوری دیدگاه آگاهانه وجود دارد.

گاهی اوقات ممکن است به دلیل رونق کوتاه مدت آلتکوین، تسلط کاهش یابد، در حالی که در برخی مواقع، کل بازار ممکن است در حال خونریزی باشد. همیشه بهتر است قبل از تصمیم گیری برای سرمایه گذاری، تحقیقات بیشتری انجام دهید.

چگونه تسلط بیت کوین را معامله کنیم؟

هنگام تلاش برای تجارت تسلط بیت کوین باید عوامل متعددی را در نظر گرفت. اول، درک کنید که اگر علاقه به حتی یک آلتکوین زیاد باشد، تسلط بیت کوین می تواند کاهش یابد. این علاقه به یک آلتکوین به این معنی نیست که هر آلتکوین روند صعودی را تجربه خواهد کرد. بازار ممکن است مدتی طول بکشد تا خود را اصلاح کند.

همچنین بهتر است هدف برخی از آلتکوین های محبوب را در نظر بگیرید و اینکه آیا این قصد تأثیری پایدار بر بازار آلتکوین خواهد داشت یا خیر. برای مثال، ممکن است در حال حاضر شاهد افزایش قابل توجهی در حجم یک استیبل کوین باشیم.

با این حال، کاربران ممکن است صرفاً برای انتقال آن وجوه به بیت‌کوین، روی استیبل کوین سرمایه‌گذاری کنند، زیرا استیبل کوین‌ها می‌توانند راه آسانی برای افزایش سرمایه در صنعت کریپتو باشند.

در نتیجه این فعالیت، تسلط بیت کوین می تواند به سرعت کاهش یابد و مجدداً بازگردد و بر معاملات کوتاه مدت تأثیر منفی بگذارد. عامل دیگری که می تواند منجر به کاهش یا افزایش غیرقابل پیش بینی تسلط بیت کوین در کوتاه مدت شود، ترس از دست دادن (FOMO) است.

سکه های جدید همیشه وارد بازار کریپتو می شوند. برخی از این آلت‌کوین‌های جدید که وارد بازار می‌شوند، حجم زیادی از تبلیغات ایجاد می‌کنند که منجر به سرازیر شدن صدها هزار دلار به سمت آلت‌کوین‌ها می‌شود و به طور نامتناسبی سلطه بیت‌کوین را کاهش می‌دهد.

با این حال، بسیاری از پروژه‌های آلت‌کوین جدید اغلب تبلیغات خود را از دست می‌دهند یا حتی در نهایت به یک کلاهبرداری تبدیل می‌شوند و باعث می‌شوند که کاربران به همان سرعتی که آنها را وارد می‌کنند، دارایی‌های خود را خارج کنند. در این صورت، تسلط بیت کوین ممکن است به جایگاه اصلی خود بازگردد.

همچنین باید افراطی نسبت تسلط بیت کوین را در نظر گرفت. به عنوان مثال، قبل از ورود آلتکوین ها به بازار، تسلط بیت کوین بیش از 90 درصد بود. با این حال، علاقه مندان خاطرنشان می کنند که سلطه بیت کوین به دلیل شیوع آلت کوین ها در بازار امروز، غیرمنتظره است که دوباره به این رقم برسد. اما نمی‌توان با اطمینان گفت، زیرا اگر کشورها از السالوادور پیروی می‌کنند بیت کوین را به عنوان ارز قانونی به اجرا در می‌آورند. تسلط BTC ممکن است بار دیگر افزایش یابد.

در واقع، تسلط بیت کوین به احتمال زیاد به پایین ترین سطح های جدید می رسد تا اوج های جدید، زیرا پروژه های آلت کوین همچنان در سراسر جریان اصلی محبوبیت پیدا می کنند.

در نتیجه، معامله گران باید توجه داشته باشند که چه زمانی تسلط بیت کوین به سمت بالاترین حد خود می رود، زیرا این می تواند آستانه خوبی را نشان دهد که در آن تسلط بیت کوین ممکن است مقاومت را نشان دهد. در مقابل، کاربران باید به تسلط بیت کوین که به پایین ترین حد جدید می رسد و در نتیجه واکنش بازار آلت کوین ها توجه داشته باشند.

وقتی بیت کوین سقوط می کند چه اتفاقی می افتد؟

کاهش قیمت بیت‌کوین می‌تواند به معنای کاهش تسلط باشد، زیرا کاربران وجوه خود را از بیت‌کوین به آلت‌کوین‌های دیگر منتقل می‌کنند، اما کاهش قیمت نیز می‌تواند ارتباط چندانی با تسلط نداشته باشد. اگر تسلط بیت کوین کاهش یابد، کاربران مطمئناً ممکن است انتظار یک روند صعودی آلتکوین را داشته باشند و بر این اساس می توانند معامله کنند.

گفته می‌شود، اگر کاربران سرمایه‌های خود را از همه ارزهای دیجیتال خارج کنند، ممکن است کاهش قیمت بیت‌کوین رخ دهد، که منجر به کاهش سرمایه کل بازار کریپتو می‌شود. در این مورد، علیرغم پیش بینی معامله گران از بازار نزولی بالقوه، تسلط بیت کوین ممکن است در درصد معینی باقی بماند.

این مثال یک یادآوری ضروری است که تسلط بیت کوین نباید تنها ابزاری باشد که در اختیار معامله‌گران است، بلکه یکی از ابزارهایی است که قبل از انجام معامله باید بررسی شود.

تاثیر سقوط بیت کوین بر بازار ارزهای دیجیتال

گذشته از تسلط، سقوط قابل توجه قیمت بیت کوین از لحاظ تاریخی اغلب منجر به سقوط کلی بازار شده است، اگرچه استثنائات کمی وجود دارد. این ارتباط بین بیت کوین و سقوط بازار صرفاً به این دلیل است که بیت کوین اولین ارز رمزنگاری شده در جهان است و تمام دارایی های رمزنگاری با آن معامله می شود.

اینطور به قضیه نگاه کنید: اگر کشوری بخواهد بیت کوین را ممنوع کند و در نتیجه قیمت آن به میزان قابل توجهی کاهش یابد، معامله گران و سفته بازان ممکن است اعتماد خود را به آلت کوین ها نیز از دست بدهند و سرمایه خود را از این سرمایه گذاری های جایگزین خارج کنند.

همانطور که گفته شد، سقوط بیت کوین همیشه به معنای سقوط کلی بازار نیست. موارد متعددی وجود دارد که بیت کوین دچار افت نمودار تسلط بر بیت کوین قیمت قابل توجهی می شود در حالی که اتر پایدارتر می ماند. مهم است که به یاد داشته باشید که دارایی های مختلف اهداف متفاوتی را دنبال می کنند و روند نزولی یکی ممکن است با روند نزولی دیگری مرتبط نباشد.

در واقع، با گذشت زمان و نفوذ آلت کوین ها به جریان اصلی آگاهی، سقوط بیت کوین در آینده ممکن است تأثیر کمتری بر بازار کلی داشته باشد. تسلط بیت کوین در حال حاضر اهمیت دارد زیرا هنوز هم محبوب ترین ارز رمزنگاری شده در جهان است. اگر سکه های دیگر شروع به حذف این مانترا از بیت کوین کنند، تسلط کمتر و کمتر اهمیت خواهد داشت.

پیشنهاد می کنم همین حالا از خدمات سایت دیجی فالوور استفاده کنید. اگر به دنبال لایک ایرانی اینستاگرام هستید برای ورود به این سایت روی “خرید لایک اینستاگرام” کلیک نمایید