بازار گاوی و خرسی چیست؟ چه زمانی میتوان گفت بازار گاوی یا خرسی رخ داده است؟
منظور از بازار گاوی و خرسی چیست؟ چرا از این اصطلاح استفاده می‌کنند؟
منظور از بازار گاوی و خرسی چیست؟ چرا از این اصطلاح استفاده می‌کنند؟
در این مقاله میخواهیم به دو اصطلاح بازارگاوی و خرسی در رمز ارز ها اشاره کنیم. در زمان ترید و معاملات معامله‌گرها از اصطلاحاتی استفاده می‌کنند که دانستن آنها خالی از لطف نیست. این اصطلاحات تشکیل زبانی مشترک بین تریدر ها و معامله گر ها را میدهد. و خیلی وقت ها به کار گیری این اصطلاحات باعث فهم مطلب خواهد شد.
اصطلاح بازار گاوی و خرسی یکی از اصطلاحات رایج و کاربردی بین معامله‌گرها میباشد.
بازار گاوی Bull market
کلمه “بازار” واژه ای کلی است. پس زمانی که این واژه درگیر میشود در حال توصیف روندی جامع هستیم.
در بازار سرمایه وقتی که بازار رو به رشد است و در وضعیت صعودی قرار می‌گیرد اصطلاحا میگویند بازار گاوی است.
اینکه دقیقا چرا از این واژه استفاده میشود دقیقا مشخص نیست. اما چیزی که مهم است مفهوم است که در مواقع رشد و صعود اصطلاح بازار گاوی بکار برده میشود.
بازار خرسی Bear market
در بازار سرمایه استفاده از اصطلاح بازار خرسی وقتی به کار برده میشود که بازار روندی نزولی دارد. قیمت سهام پایین آمده و بازار درحال پیشروی به سمت رکود است.
شاید استفاده از این دو نام به نوع مبارزات این دو حیوان اشاره داشته باشد. و کاربران از نحوه مبارزه این دو حیوان به استفاده از آن ها برای انتقال مفاهیم خود حین ترید و معامله پرداخته اند.
چه زمانی میتوان گفت بازار گاوی یا خرسی رخ داده است؟
معمولا در این روند در زمان کوتاهی اتفاق می‌افتد. در زمانی که بازار خرسی است. کاهش قیمت در دوره کوتاهی با نرخ تغییر بالا اتفاق می افتد. اگر به صورت تقریبی بخواهیم بگوییم مثلا افت بیست درصدی قیمت ها در مدت زمان یک ماهه میتوان روایت‌گر بازار خرسی باشد.
تریدرها با استفاده از نمودارها، اندیکاتورها و در کل ابزارهایی که دارند. با در بازار گاوی و خرسی چیست؟ نظر گرفتن تجربه کاری شان این بازارها را پیش بینی و تحلیل می‌کنند.
بازارهای گاوی نیز همان طور که اشاره شد روند رو به رشد و صعود دارند. که مانند بازار خرسی در مدت زمان کوتاه با تغییرات صعودی زیاد همراه است.
در دنیای رمز ارزها تجارت با تحلیل گره خورده است. با تحلیل بازار توسط کارشناسان مختلف و تعیین استراتژی از سمت کاربران میتوان تا حد بسیاری سود را بالا و ضرر را به حداقل رسانید. در بازار بیت کوین بسیاری از تریدرها روند رشد این رمز ارز را صعودی تحلیل کرده اند. اما با این تحلیل نمیتوان گفت که هیچ گاه روند نزولی نداشته و یا نخواهد داشت. کمی به تاریخچه عملکرد این رمز ارز نامی نگاهی بیاندازیم می‌بینیم که بیت کوین در دسامبر 2017 و در سال 2014 تجربه بازار خرسی با افت 86 درصدی را رقم زده است.
چگونه در بازارهای گاوی برنده باشیم؟
یکی از پیشنهادات جالب در بازارهای گاوی استفاده از پوزیشن لانگ در معاملات اهرم دار است.
اگر با معاملات اهرم دار آشنایی ندارید می‌توانید به مقاله معاملات اهرم دار مطالعه کنید.
آشنایی با معاملات فیوچرز نیز جزو پیش نیاز این بخش میباشد. اگر با معاملات فیوچرز آشنا نیستید مطالعه این مطلب به شما توصیه میشود.
اگر بازار در وضعیت گاوی قرارداشت، ورود به بازار گاوی و خرسی چیست؟ معاملات فیوچرز گزینه مناسبی است. بازار گاوی وضعیت صعودی است. ورود به این بازار با قدرت بیشتر، سودآوری بیشتری را ایجاد می‌کند. پس با انتخاب معاملات فیوچرز میتوان مبلغ مورد نیاز را از صرافی قرض و پس از اتمام معامله قرض خود را به صرافی بپردازید. و برنده از میدان بیرون روید.
اگر تخصص کافی نداشته باشید خطر لیکویید شدن در کمین است. و با یک اشتباه میتواند معامله پر سود شما را به ضرر تبدیل کند.
معاملات مارجین در بازارهای گاوی برگ برنده است و شما بدون داشتن سرمایه کافی سود بالایی را برای خود رقم بزنید.
معامله در بازار خرسی:
همان طور که در بازارهای گاوی تریدرها سریعا به خرید، به واسطه اهرم ها و.. هستند در بازارهای خرسی باید به دنبال شورت کردن Shorting بود. و باید دقیقا بر عکس عمل کرد. اگر بازار خرسی است. پس بر این باور که ارزها نزولی اند و به سمت کم شدن موضع گرفته اند. با فروش دارایی در قیمت بالاتر و خرید مجدد آن در قیمت پایین تر می‌توانید در بازار های خرسی با سود آوری از میدان خارج شوید.
ریسک این کار بالاست و شما باید در زمان های طلایی معاملات خود را به نتیجه برسانید.
عرضه و تقاضا:
بدیهی است که در بازارهای گاوی سطح تقاضا از سمت معامله گر ها بالا رفته و کمتر کسی مایل به فروش سرمایه در این بازار است. و در مقابل در بازار های خرسی عرضه بالاتر از تقاضا است. تحلیل های درست و استرانژی های هوشمندانه و آگاهانه در این بازارها بسیار تعیین کننده خواهد بود.
معنی بازارهای گاوی و خرسی چیست؟
معنی بازار گاوی و بازار خرسی
ارزهای دیجیتال با تکنولوژی و فناوری به روز خود امروزه در بخش‌ها و فعالیت‌های گسترده‌ای استفاده می‌شوند. این ارزهای دیجیتال با نوسانات قیمتی خود همچنین بازار جذابی را برای ترید و کسب سود ایجاد کرده‌اند، بازاری که امروزه صدها میلیون نفر در سراسر جهان در آن فعالیت دارند و بیش از 20 هزار ارزدیجیتال متنوع در آن وجود دارد.
بازار خرید و فروش ارز دیجیتال همانند دیگر بازارهای مالی جهان، روزهای خوب و بد خود را دارد و نوسانات قیمتی به عوامل مختلفی از جمله شرایط اقتصادی جهان، اخبار و ده‌ها مورد دیگر بستگی دارد. نوسانات کوتاه مدت طبیعی هستند و همواره بازار گاوی و خرسی چیست؟ وجود دارند اما برخی تغییرات قیمتی به شکل طولانی مدت انجام می‌شوند و تمام بازار را تحت تاثیر خود قرار می‌دهند. در برخی مواقع روند قیمتی در مجموع به سمت مثبت است (بازار گاوی) و برخی زمان‌ها روند قیمتی به سمت منفی (بازار خرسی) حرکت دارد.
اما اصطلاح خرس و گاو به چه معنی است و این بازارها چه زمانی و به چه دلایلی ایجاد می‌شوند؟
جنگ قدیمی گاوها و خرس‌ها، دو سمت مخالف در بازار
اصطلاح گاو و خرس کلمات جدیدی نیستند و مدت زمان زیادی است که از آنها در بازارهای مالی استفاده میشود. تمامی بازارهای معاملاتی برای فعالیت، نیازمند خریداران و فروشندگان هستند و طبیعی بازار گاوی و خرسی چیست؟ است که برای خرید یک کالا باید فروشنده داشته باشیم و برای فروش یک کالا، وجود خریدار ضروری است.
تعداد و مقدار معاملات انجام شده توسط خریداران و فروشندگان میتواند نوسانات قیمتی را رقم بزند و در اینجا است که کفه ترازو به هرطرف سنگینی کند، قیمت نیز واکنش میدهد. در صورتی که تعداد خریداران و معاملات خرید در بازار افزایش پیدا کند، قیمت بازار افزایش پیدا می‌کند و در سمت مخالف اگر فروشندگان دست برتر را پیدا کنند قیمت کاهش پیدا می‌کند. خریداران و فروشندگانی که اصطلاح گاو و خرس به آنها داده شده است.
اما ریشه استفاده از کلمات گاو و خرس در چیست؟ به طور دقیق مشخص نیست که از چه زمانی و به چه دلیل از این کلمات برای توصیف بازار استفاده شده است اما معمولا برای این نام گذاری دو توضیح ارائه میشود:
به نظر می‌رسد این اصطلاحات با توجه به روشی که هر حیوان برای حمله استفاده می‌کند گرفته شده است. گاو در زمان حمله سرش را بالا گرفته و شاخ‌هایش را بالا نگه می‌دارد در صورتی که خرس وزنش را به سمت پایین فشار میدهد و پنجه‌هایش را به پایین می‌کشد.
همچنین گفته میشود دلال‌های فروش پوست خرس، پوست‌هایی که هنوز دریافت نکرده بودند را به قیمت روز می‌فروختند؛ به این امید که در آینده نزدیک قیمت آنها کاهش پیدا می‌کند و مبلغ کمتری را به فروشندگان اصلی پرداخت می‌کنند. در ادامه به دلیل ورزش خونی محبوب گذشته یعنی مبارزه گاو و خرس، گاوها به عنوان متضاد خرس‌ها در نظر گرفته شدند.
دلیل نام گذاری آنها هرچه که باشد، بازار ارزهای دیجیتال نیز همانند دیگر بازارهای معاملاتی مالی جهان شاهد نبرد مداوم گاوها و خرس‌ها است. نبردی که در یک سمت گاوها رقم زننده بازارهای صعودی و در سمت مقابل خرس‌ها آماده برای ایجاد بازار نزولی هستند. اما در بازارهای گاوی و خرسی دقیقا چه اتفاقی می‌افتد؟
بازار گاوی چیست؟
به صورت خلاصه بازار گاوی به وضعیتی گفته میشود که بازار روند صعودی دارد، عموما شرایط اقتصادی و سیاسی جهان خوب است و ارزش ارزهای دیجیتال به طور مداوم در حال افزایش است. این افزایش با بالا رفتن تعداد خریداران و تقاضا در بازار ایجاد میشود و همچنین شاهد کاهش عرضه با نگهداشتن ارزهای سودآور هستیم.
به عنوان مثال، با همه گیری کرونا و کاهش فعالیت‌های اقتصادی و اجتماعی سنتی، بسیاری در سراسر جهان با فضای مجازی و سرمایه گذاری دیجیتال از جمله ارزهای دیجیتال آشنا شدند. یک بازار جذاب و مناسب برای سرمایه گذاری با خدمات متنوع و تعداد بسیار زیادی ارزدیجیتال که می‌توانست بهترین فرصت برای کسب سود را در اختیار هرکسی قرار دهد.
در مدت زمان کوتاهی مقدار سرمایه بزرگی به این بازار وارد شد و شاهد رشد بسیاری از ارزهای دیجیتال از جمله بیت کوین، اتریوم، کاردانو، سولانا و حتی بسیاری از آلت کوین‌های کمتر شناخته شده مانند دوج کوین و شیبا اینو و دیگر میم کوین‌ها بودیم. بازاری که به طور مداوم علامت‌های مثبت را از خود نشان می‌داد و هر هفته قیمت بسیاری از ارزها چندین برابر هفته قبلی خود می‌شدند.
در این زمان قیمت بیت کوین توانست بالاترین نرخ تاریخ خود را در محدوده 60 هزار دلار ثبت کند. این بازار گاوی حدود یک سال ادامه داشت اما در نهایت قیمت‌ها کاهش پیدا کردند و سمت مقابل بازار نیز دیده شد، روند کاهشی که حتی تا به امروز نیز ادامه داشته است.
به طور کلی بازار گاوی در شرایط زیر ایجاد میشود:
- تحت تاثیر رسانه و افراد مشهور: همانند بازار صعودی سال 2017 که تحت تاثیر افرادی مانند پاریس هیلتون و دی جی خالد و نمایش‌هایی مانند The Big Bang Theory ایجاد شد.
- سرمایه گذاران نهادی: همانند سرمایه گذاری 650 میلیون دلاری مایکرواستراتژی برای خرید بیت کوین و یا خرید بیت کوین توسط شرکت تسلا و رشد خرید اتریوم
- افزایش خوش بینی‌ها به بازار و تحلیل‌های قیمتی
- رویدادهای منحصر به فردی که امور مالی سنتی را تهدید می‌کند: همانند همه گیری کرونا که مردم را از تجارت‌های سنتی به سمت ارزهای دیجیتال سوق داد.
همچنین از برخی ویژگی‌های بازار گاوی می‌توانیم به موارد زیر اشاره کنیم:
- افزایش قیمت در یک دوره زمانی پایدار
- تقاضای زیاد و عرضه کم
- افزایش اعتماد سرمایه گذاران به بازار
- افزایش ارزش بیش از حد برخی پروژه ها
- صحبت‌های مثبت پیرامون بازار ارزهای دیجیتال در رسانه‌های اجتماعی
- علاقه عمومی به ارزهای دیجیتال در میان افراد مشهور، اینفلوئنسرها و سایر افرادی که قبلا علاقه‌ای به ارزهای دیجیتال نشان نداده بودند.
- افزایش شدید قیمت‌ها با انتشار اخبار مثبت و کاهش جزئی قیمت با انتشار اخبار منفی
بازار خرسی چیست؟
از سوی دیگر، بازار خرسی بازاری است که ارزش ارزهای دیجیتال حداقل 20 درصد کاهش پیدا کند و به کاهش ادامه دهد. به عنوان مثال، در سال 2017 سقوط معروفی در بازار رمزارزها ایجاد شد و بیت کوین از 20 هزار دلار و ثبت اوج قیمتی جدید در آن زمان، در طی چند روز به 3200 دلار کاهش پیدا کرد.
نشانه‌های یک بازار نزولی با افت 20 درصدی یا بیشتر نسبت به اوج‌های قیمتی قبلی دیده میشود و علاوه بر کاهش قیمتی ارزها، این روند نزولی ادامه پیدا می‌کند. این روند نزولی بر نحوه دید سرمایه گذاران در بازار نیز تاثیر می‌گذارد و با افزایش ناامیدی و ترس، الگوی نزولی را تشدید می‌کند.
برخی شرایط مانند سیاست‌های اقتصادی ضعیف، ترکیدن حباب بازار و بلاها و بحران‌های طبیعی میتواند منجر به بازار نزولی شود و این بازارها فاقد خوش بینی و اطمینان عمومی به بازار است که در طول بازار صعودی دیده میشود.
بازار گاوی (Bull Market) چیست و چگونه آن را تشخیص دهیم؟
بازار گاوی حالتی است که در آن قیمت‌ها یا صعودی هستند یا انتظار داریم در آینده نزدیک صعود کنند. اصطلاح “بازار گاوی” اغلب برای اشاره به بازار سهام استفاده میشود، اما میتواند برای هر دارایی قابل معامله، مانند اوراق قرضه، املاک و مستغلات، ارزها و کامودیتی‌ها به کار رود.
ازآنجاکه قیمت اوراق بهادار به‌طور مداوم افزایش و کاهش می‌یابد، اصطلاح “بازار گاوی” معمولاً برای دوره‌های طولانی، که بخش بزرگی از بازار در حال صعود است، استفاده میشود. بازارهای گاوی میتوانند ماه‌ها یا حتی سال‌ها ادامه داشته باشند.
- بازار گاوی دوره‌ای است که قیمت اوراق بهادار و دارایی‌ها به‌صورت مداوم افزایش می‌یابند.
- تعریف پذیرفته‌شده برای بازار گاوی صعود ۲۰ درصدی قیمت‌ها بین دو موج نزولی ۲۰ درصدی است.
- معامله گران از استراتژی‌هایی نظیر افزایش حجم خرید و نگهداری یا خرید در اصلاحات، برای کسب سود در چنین بازاری استفاده می‌کنند.
درک بازار گاوی
مشخصه اصلی این بازار خوش‌بینی، اعتماد سرمایه‌گذاران و انتظار صعود قیمت برای طولانی‌مدت است. پیش‌بینی تغییر روند در بازارها بسیار دشوار است. بخشی از این دشواری به علت نقش پررنگ تأثیرات روانی و سفته‌بازی در معاملات است.
معیار مشخصی برای شناسایی بازار گاوی وجود ندارد. شاید رایج‌ترین تعریف بازار گاوی صعود ۲۰ درصدی قیمت، قبل و بعد از افتی به همین میزان باشد. پیش‌بینی بازار گاوی بسیار دشوار است و تحلیلگران معمولا پس از وقوع میتوانند متوجه آن شوند. بین سال‌های ۲۰۰۳ تا ۲۰۰۷ بازار گاوی قابل‌توجهی در SP500 رخ داد. این شاخص در آن زمان پس از افت اولیه، صعودی چشم‌گیر داشت. پس از این صعود، تحت تاثیر بحران مالی سال ۲۰۰۸ دوباره سقوط کرد.
ویژگی‌ها
بازار گاوی معمولا در اقتصادی که در حال رشد است یا در اقتصادی قدرتمند رخ میدهد. چنین بازاری با رشد تولید ناخالص داخلی (GDP)، کاهش بیکاری و افزایش سود شرکت‌ها هم‌زمان است. در این دوره اعتماد سرمایه‌گذاران نیز افزایش می‌یابد. سنتیمنت بازار و تقاضا برای سهام در بازار گاوی مثبت هستند. همچنین میزان عرضه‌های اولیه در چنین بازاری بیشتر خواهد شد.
تشخیص برخی از عوامل فوق راحت است. برای مثال تشخیص میزان سودآوری شرکت‌ها و نرخ بیکاری آسان است اما تفسیر سنتیمنت کلی امری دشوار است. تعادل عرضه و تقاضا سهام به سمت تقاضا سنگینی می‌کند. سرمایه‌گذاران تشنه خرید هستند و کمتر کسی در سمت بازار گاوی و خرسی چیست؟ فروشنده‌ها می‌ایستد. در بازار گاوی سرمایه‌گذاران بیشتری برای کسب سود در بازار شرکت می‌کنند.
بازار گاوی در برابر بازار خرسی
نقطه مقابل بازار گاوی، بازاری خرسی است که در آن قیمت‌ها نزولی بوده و همه نسبت به بازار بدبین هستند. اصطلاحات گاو و خرس برای توصیف حالات بازار از نحوه حمله این حیوانات گرفته‌شده است. حرکت رو به بالای شاخ گاو و حرکت رو به پایین پنجه‌های خرس منشأ این نام‌گذاری است. اگر روند صعودی باشد بازار گاوی و اگر روند نزولی باشد بازار خرسی است.
بازارهای خرسی و گاوی اغلب با چرخه‌های اقتصادی هماهنگ هستند و از چهار مرحله تشکیل می‌شوند: صعود، اوج، ریزش و کف سازی. بازار گاوی اغلب نشانه‌ای پیشرو از توسعه اقتصادی است. از آنجایی که احساسات عموم محرک اصلی وضعیت آینده سهام است، بازار معمولا قبل از انتشار داده‌های کلان اقتصادی، نظیر رشد تولید ناخالص داخلی، شروع به رشد می‌کند. بازار خرسی نیز قبل از انقباض اقتصادی آغاز میشود. با نگاهی به رکودهای اقتصادی ایالات‌متحده میتوان دریافت که بازار سهام چندین ماه قبل از کاهش GDP شروع به ریزش کرده‌اند.
چگونه از بازار گاوی کسب سود کنیم؟
برای کسب سود باید قبل از افزایش قیمت‌ها خرید خود را کامل کرده و در نزدیکی قله از بازار خارج شد. هرچند تعیین کف و سقف کار بسیار دشواری است اما با تحمل ضرری اندک و موقت میتوان آن را عملی کرد. در ادامه به چند استراتژی برجسته مورداستفاده در بازارهای گاوی میپردازیم. از آنجایی که ارزیابی وضعیت بازار همواره کار دشواری است، این استراتژی‌ها نیز بدون ریسک نیستند.
خرید و نگهداری
یکی از اساسی‌ترین استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خرید سهام و نگهداری آن تا زمان فروش است. این استراتژی لزوما با اعتماد سرمایه‌گذار مرتبط است چراکه اگر انتظار افزایش قیمت از سهمی نداشته باشید چرا باید آن را نگه‌دارید؟ به همین دلیل، خوش‌بینی موجود در بازارهای گاوی به تقویت رویکرد خرید و نگهداری کمک می‌کند.
افزایش حجم خرید و نگهداری
این استراتژی تغییری کوچک در استراتژی قبل داده است و شخص باید ریسک بیشتری متحمل شود. در این استراتژی شما می‌توانید تا زمانی که قیمت دارایی در حال صعود است، به حجم معامله خود اضافه کنید. یک روش رایج برای افزایش حجم این است که با افزایش قیمت به مقداری مشخص شما باید مقداری را که از پیش تعیین کرده‌اید، به دارایی خود اضافه کنید.
اضافه کردن در اصلاحات قیمتی
اصلاح دوره‌ای کوتاه است که روند دارایی در آن معکوس میشود. حتی در بازاری گاوی نیز صعود قیمت بدون استراحت غیرممکن است و با حفظ روند کلی در دوره‌هایی کوتاه قیمت افت می‌کند. برخی سرمایه‌گذاران منتظر این اصلاحات می‌مانند تا وارد بازار شوند. استدلال پشت این استراتژی این است که بازار گاوی ادامه خواهد داشت و افت سهم موردنظر در اصلاح فرصت مناسبی برای ورود است.
معامله با تمامی سوئینگ‌ها
شاید تهاجمی‌ترین روش سرمایه‌گذاری در بازارهای گاوی این روش باشد. سرمایه‌گذار با بهره از این روش تمام نوسانات بازار را فرصت معامله می‌داند و با استفاده از فروش استقراضی و سایر روش‌ها از تمام تحرکات بازار گاوی به کسب سود می‌پردازد.
چند نمونه واقعی
قوی‌ترین بازار گاوی در تاریخ مدرن آمریکا پس از پایان دوره رکود تورمی در سال ۱۹۸۲ آغاز شد و با شروع بحران دات کام در سال ۲۰۰۰ به پایان رسید. در طول این بازار گاوی سکولار (بازار سکولار بازاری است که محرک بنیادی‌اش برای مدت‌زمانی طولانی تغییر نمی‌کند) میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) به‌طور متوسط سالانه ۱۵% رشد داشت. شاخص NAZDAQ از سال ۱۹۹۵ تا ۲۰۰۰ پنج برابر شد و از ۱۰۰۰ به ۵۰۰۰ رسید. پس از سال‌های ۱۹۸۲ تا ۲۰۰۰ بازار به مدت ۹ سال، تا سال ۲۰۰۹ به دنبال تثبیت بازار گاوی و خرسی چیست؟ جایگاهش بود و به‌طور متوسط سالانه بازدهی ۶.۲-% داشت. بااین‌وجود پس از سال ۲۰۰۹ بازهم به مدت ۱۰ سال بازاری گاوی داشتیم. این بازار گاوی که به اعتقاد تحلیل گران از ۹ مارس ۲۰۰۹ شروع شد عمدتا تحت رهبری سهام تکنولوژیک این مسیر را طی کرد.
چرا به افزایش قیمت‌ها بازار گاوی می‌گوییم؟
یک علت که پیش‌تر هم به اشاره شد نحوه حمله گاو است. اما برخی به نمایشنامه شکسپیر اشاره می‌کنند که در مورد نبرد گاو و خرس است. در “مکبث”، شخصیت نام‌آور نگون‌بخت، زمانی که دشمنانش او را به چوب بسته‌اند می‌گوید «مانند خرس، باید در ادامه مسیر بجنگم». یا در “هیجان زیاد برای هیچ”، گاو جانوری وحشی اما نجیب است. توضیحات دیگری نیز وجود دارد که به ذکر آنها نمی‌پردازیم.
آیا در حال حاضر در بازاری گاوی هستیم؟
به‌طورکلی اگر بازاری از کف خود در کوتاه‌مدت ۲۰ درصد رشد کند به آن بازار گاوی گفته میشود. از زمان سقوط بازارهای مالی در سال‌های ۲۰۰۹-۲۰۰۸ بازار سهام صعودی قدرتمند داشته و در این ۱۰ سال به سقف‌های جدیدی دست‌یافته است (علی‌رغم اصلاحات شدیدی که در طول مسیر داشت).
بازار گاوی اغلب شانه‌به‌شانه با اقتصادی قوی، استوار و در حال رشد به‌پیش می‌رود. انتظارات آتی از سود شرکت‌ها و توانایی آنها در ایجاد جریان‌های نقدی قیمت سهم را مشخص می‌کند. رشد تولیدات، نرخ اشتغال خوب و تولید ناخالص داخلی رو به بالا همگی منجر به رشد اقتصادی خواهند شد و در افزایش قیمت بازار سهام منعکس می‌شوند. نرخ بهره و مالیات پایین هم عامل مثبتی در سودآوری شرکت‌ها هستند.
در دوران سخت اقتصادی نظیر رکود یا افزایش بیکاری، صعود قیمت‌ها در بازار گاوی و خرسی چیست؟ بازار سهام با مشکل مواجه میشود. همچنین رکود با چرخش منفی اعتماد سرمایه‌گذاران و مصرف‌کنندگان همراه است که این خود به ترس و عدم ریسک‌پذیری موجود دامن می‌زند.
برای پیگیری اخبار روز و فوری فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرام UtoFX بپیوندید.
بازار گاوی (Bull Market) چیست و چگونه آن را تشخیص دهیم؟
بازار گاوی حالتی است که در آن قیمت‌ها یا صعودی هستند یا انتظار داریم در آینده نزدیک صعود کنند. اصطلاح “بازار گاوی” اغلب برای اشاره به بازار سهام استفاده میشود، اما میتواند برای هر دارایی قابل معامله، مانند اوراق قرضه، املاک و مستغلات، ارزها و کامودیتی‌ها به کار رود.
ازآنجاکه قیمت اوراق بهادار به‌طور مداوم افزایش و کاهش می‌یابد، اصطلاح “بازار گاوی” معمولاً برای دوره‌های طولانی، که بخش بزرگی از بازار در حال صعود است، استفاده میشود. بازارهای گاوی میتوانند ماه‌ها یا حتی سال‌ها ادامه داشته باشند.
- بازار گاوی دوره‌ای است که قیمت اوراق بهادار و دارایی‌ها به‌صورت مداوم افزایش می‌یابند.
- تعریف پذیرفته‌شده برای بازار گاوی صعود ۲۰ درصدی قیمت‌ها بین دو موج نزولی ۲۰ درصدی است.
- معامله گران از استراتژی‌هایی نظیر افزایش حجم خرید و نگهداری یا خرید در اصلاحات، برای کسب سود در چنین بازاری استفاده می‌کنند.
درک بازار گاوی
مشخصه اصلی این بازار خوش‌بینی، اعتماد سرمایه‌گذاران و انتظار صعود قیمت برای طولانی‌مدت است. پیش‌بینی تغییر روند در بازارها بسیار دشوار است. بخشی از این دشواری به علت نقش پررنگ تأثیرات روانی و سفته‌بازی در معاملات است.
معیار مشخصی برای شناسایی بازار گاوی وجود ندارد. شاید رایج‌ترین تعریف بازار گاوی صعود ۲۰ درصدی قیمت، قبل و بعد از افتی به همین میزان باشد. پیش‌بینی بازار گاوی بسیار دشوار است و تحلیلگران معمولا پس از وقوع میتوانند متوجه آن شوند. بین سال‌های ۲۰۰۳ تا ۲۰۰۷ بازار گاوی قابل‌توجهی در SP500 رخ داد. این شاخص در آن زمان پس از افت اولیه، صعودی چشم‌گیر داشت. پس از این صعود، تحت تاثیر بحران مالی سال ۲۰۰۸ دوباره سقوط کرد.
ویژگی‌ها
بازار گاوی معمولا در اقتصادی که در حال رشد است یا در اقتصادی قدرتمند رخ میدهد. چنین بازاری با رشد تولید ناخالص داخلی (GDP)، کاهش بیکاری و افزایش سود شرکت‌ها هم‌زمان است. در این دوره اعتماد سرمایه‌گذاران نیز افزایش می‌یابد. سنتیمنت بازار و تقاضا برای سهام در بازار گاوی مثبت هستند. همچنین میزان عرضه‌های اولیه در چنین بازاری بیشتر خواهد شد.
تشخیص برخی از عوامل فوق راحت است. برای مثال تشخیص میزان سودآوری شرکت‌ها و نرخ بیکاری آسان است اما تفسیر سنتیمنت کلی امری دشوار است. تعادل عرضه و تقاضا سهام به سمت تقاضا سنگینی می‌کند. سرمایه‌گذاران تشنه خرید هستند و کمتر کسی در سمت فروشنده‌ها می‌ایستد. در بازار گاوی سرمایه‌گذاران بیشتری برای کسب سود در بازار شرکت می‌کنند.
بازار گاوی در برابر بازار خرسی
نقطه مقابل بازار گاوی، بازاری خرسی است که در آن قیمت‌ها نزولی بوده و همه نسبت به بازار بدبین هستند. اصطلاحات گاو و خرس برای توصیف حالات بازار از نحوه حمله این حیوانات گرفته‌شده است. حرکت رو به بالای شاخ گاو و حرکت رو به پایین پنجه‌های خرس منشأ این نام‌گذاری است. اگر روند صعودی باشد بازار گاوی و اگر روند نزولی باشد بازار خرسی است.
بازارهای خرسی و گاوی اغلب با چرخه‌های اقتصادی هماهنگ هستند و از چهار مرحله تشکیل می‌شوند: صعود، اوج، ریزش و کف سازی. بازار گاوی اغلب نشانه‌ای پیشرو از توسعه اقتصادی است. از آنجایی که احساسات عموم محرک اصلی وضعیت آینده سهام است، بازار معمولا قبل از انتشار داده‌های کلان اقتصادی، نظیر رشد تولید ناخالص داخلی، شروع به رشد می‌کند. بازار خرسی نیز قبل از انقباض اقتصادی آغاز میشود. با نگاهی به رکودهای اقتصادی ایالات‌متحده میتوان دریافت که بازار سهام چندین ماه قبل از کاهش GDP شروع به ریزش کرده‌اند.
چگونه از بازار گاوی کسب سود کنیم؟
برای کسب سود باید قبل از افزایش قیمت‌ها خرید خود را کامل کرده و در نزدیکی قله از بازار خارج شد. هرچند تعیین کف و سقف کار بسیار دشواری است اما با تحمل ضرری اندک و موقت میتوان آن را عملی کرد. در ادامه به چند استراتژی برجسته مورداستفاده در بازارهای گاوی میپردازیم. از آنجایی که ارزیابی وضعیت بازار همواره کار دشواری است، این استراتژی‌ها نیز بدون ریسک نیستند.
خرید و نگهداری
یکی از اساسی‌ترین استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خرید سهام و نگهداری آن تا زمان فروش است. این بازار گاوی و خرسی چیست؟ استراتژی لزوما با اعتماد سرمایه‌گذار مرتبط است چراکه اگر انتظار افزایش قیمت از سهمی نداشته باشید چرا باید آن را نگه‌دارید؟ به همین دلیل، خوش‌بینی موجود در بازارهای گاوی به تقویت رویکرد خرید و نگهداری کمک می‌کند.
افزایش حجم خرید و نگهداری
این استراتژی تغییری کوچک در استراتژی قبل داده است و شخص باید ریسک بیشتری متحمل شود. در این استراتژی شما می‌توانید تا زمانی که قیمت دارایی در حال صعود است، به حجم معامله خود اضافه کنید. یک روش رایج برای افزایش حجم این است که با افزایش قیمت به مقداری مشخص شما باید مقداری را که از پیش تعیین کرده‌اید، به دارایی خود اضافه کنید.
اضافه کردن در اصلاحات قیمتی
اصلاح دوره‌ای کوتاه است که روند دارایی در آن معکوس میشود. حتی در بازاری گاوی نیز صعود قیمت بدون استراحت غیرممکن است و با حفظ روند کلی در دوره‌هایی کوتاه قیمت افت می‌کند. برخی سرمایه‌گذاران منتظر این اصلاحات می‌مانند تا وارد بازار شوند. استدلال پشت این استراتژی این است که بازار گاوی ادامه خواهد داشت و افت سهم موردنظر در اصلاح فرصت مناسبی برای ورود است.
معامله با تمامی سوئینگ‌ها
شاید تهاجمی‌ترین روش سرمایه‌گذاری در بازارهای گاوی این روش باشد. سرمایه‌گذار با بهره از این روش تمام نوسانات بازار را فرصت معامله می‌داند و با استفاده از فروش استقراضی و سایر روش‌ها از تمام تحرکات بازار گاوی به کسب سود می‌پردازد.
چند نمونه واقعی
قوی‌ترین بازار گاوی در تاریخ مدرن آمریکا پس از پایان دوره رکود تورمی در سال ۱۹۸۲ آغاز شد و با شروع بحران دات کام در سال ۲۰۰۰ به پایان رسید. در طول این بازار گاوی سکولار (بازار سکولار بازاری است که محرک بنیادی‌اش برای مدت‌زمانی طولانی تغییر نمی‌کند) میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) به‌طور متوسط سالانه ۱۵% رشد داشت. شاخص NAZDAQ از سال ۱۹۹۵ تا ۲۰۰۰ پنج برابر شد و از ۱۰۰۰ به ۵۰۰۰ رسید. پس از سال‌های ۱۹۸۲ تا ۲۰۰۰ بازار به مدت ۹ سال، تا سال ۲۰۰۹ به دنبال تثبیت جایگاهش بود و به‌طور متوسط سالانه بازدهی ۶.۲-% داشت. بااین‌وجود پس از سال ۲۰۰۹ بازهم به مدت ۱۰ سال بازاری گاوی داشتیم. این بازار گاوی که به اعتقاد تحلیل گران از ۹ مارس ۲۰۰۹ شروع شد عمدتا تحت رهبری سهام تکنولوژیک این مسیر را طی کرد.
چرا به افزایش قیمت‌ها بازار گاوی می‌گوییم؟
یک علت که پیش‌تر هم به اشاره شد نحوه حمله گاو است. اما برخی به نمایشنامه شکسپیر اشاره می‌کنند که در مورد نبرد گاو و خرس است. در “مکبث”، شخصیت نام‌آور نگون‌بخت، زمانی که دشمنانش او را به چوب بسته‌اند می‌گوید «مانند خرس، باید در ادامه مسیر بجنگم». یا در “هیجان زیاد برای هیچ”، گاو جانوری وحشی اما نجیب است. توضیحات دیگری نیز وجود دارد که به ذکر آنها نمی‌پردازیم.
آیا در حال حاضر در بازاری گاوی هستیم؟
به‌طورکلی اگر بازاری از کف خود در کوتاه‌مدت ۲۰ درصد رشد کند به آن بازار گاوی گفته میشود. از زمان سقوط بازارهای مالی در سال‌های ۲۰۰۹-۲۰۰۸ بازار سهام صعودی قدرتمند داشته و در این ۱۰ سال به سقف‌های جدیدی دست‌یافته است (علی‌رغم اصلاحات شدیدی که در طول مسیر داشت).
بازار گاوی اغلب شانه‌به‌شانه با اقتصادی قوی، استوار و در حال رشد به‌پیش می‌رود. انتظارات آتی از سود شرکت‌ها و توانایی آنها در ایجاد جریان‌های نقدی قیمت سهم را مشخص می‌کند. رشد تولیدات، نرخ اشتغال خوب و تولید ناخالص داخلی رو به بالا همگی منجر به رشد اقتصادی خواهند شد و در افزایش قیمت بازار سهام منعکس می‌شوند. نرخ بهره و مالیات پایین هم عامل مثبتی در سودآوری شرکت‌ها هستند.
در دوران سخت اقتصادی نظیر رکود یا افزایش بیکاری، صعود قیمت‌ها در بازار سهام با مشکل مواجه میشود. همچنین رکود با چرخش منفی اعتماد سرمایه‌گذاران و مصرف‌کنندگان همراه است که این خود به ترس و عدم ریسک‌پذیری موجود دامن می‌زند.
برای پیگیری اخبار روز و فوری فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرام UtoFX بپیوندید.
تفاوت بازار خرسی و گاوی در بورس چیست؟
برای توصیف وضعیت بازار از اصطلاحات و مفاهیم بسیاری استفاده می شود اما یکی از رایج ترین اصطلاحاتی که در بازار بورس و فرابورس مطرح است بازار خرسی و بازار گاوی است. همانطور که همه سرمایه گذاران و سهامداران فعال در بازار بورس میدانند وضعیت بازار مثبت، منفی و خنثی می باشد و یک روند ثابت و مشخصی را طی نمی کند. زمانی که بازار مثبت و رو به رشد باشد و قیمت سهام روندی صعودی داشته باشد به این وضعیت بازار ” بازار گاوی”می گویند. زمانی که بازار نزولی باشد و قیمت سهام روندی نزولی داشته و اوضاع اقتصادی رکود داشته باشد به این وضعیت، بازار خرسی می گویند. دو مفهوم بازار گاوی و بازار خرسی برای مشخص کردن روند کلی بازار سرمایه به کار گرفته می‌شوند. برای مشخص تر شدن و پاسخ دادن به سوال “تفاوت بازار خرسی و گاوی در بورس چیست؟” باید به تعریف جداگانه آن ها بپردازیم.
منظور از بازار گاوی در بورس چیست؟ (Bull market)
همانطور که میدانید کلمه گاو نر از ریشه کلمه bull آمده است و به معنی گاو نر است و یکی از علت هایی که در بازار بورس اسم حیوان گاو را گذاشته اند میتواتد این باشد که گاو هنگام حمله کردن شاخ های خود را از سمت پایین به سمت بالا بازار گاوی و خرسی چیست؟ حرکت میدهد که نشان دهنده صعودی و رشد روند اقتصادی سهام است. گاوها نماد سرمایه گذاران و سهامداران موفق و امیدوار می باشند و این دسته از سرمایه گذاران ریسک پذیرتر هستند. پس با تعریفی که از مفهوم بازار گاوی شد میتوان این برداشت را کرد که سرمایه گذاران و سهامداران امید به افزایش قیمت سهام خود و کسب سود بیشتر در روزهای آتی را دارند و بازار گاوی عمدتا نشان دهنده قدرت خریداران در کنترل بازار می باشد.
منظور از بازار خرسی در بورس چیست؟ (Bear market)
یگ گام به پاسخ سوال” تفاوت بازار خرسی و گاوی در بورس چیست؟” نزدیک تر شده ایم. حال به مفهوم بازار خرسی میپردازیم. بازار خرسی دقیقا نقطه متقابل و ضد بازار گاوی است به این معنی که بازار سرمایه روندی نزولی و رو به کاهش را در طولانی مدت طی می کند و سرمایه گذاران و سهامداران هیچ امیدی به بالا رفتن قیمت ها در روز های آتی ندارند و انتظار می رود با یک سیر نزولی نسبتا طولانی مدت روبرو باشیم. حتی از عنوان بازار خرسی در تحلیل بازار ارزهای دیجیتال استفاده میشود و هنگامی که از روند کاهش قیمت یک ارز سخن به میان آورده می شود، معمولا از این اصطلاح استفاده می شود. نقاط قوت در بازار خرسی پشت سر شکسته می شوند تا در نهایت قیمت ها به کف خود برسند و بازار به شرایط پایدار دست پیدا کند. پس از آن می توان انتظار داشت که بازار جان دوباره بگیرد و شروع به رشد نماید.
گرفتن تصمیمات درست در بازار خرسی
آگاهی از این موضوع که تشخیص بازار خرسی از بازار گاوی سخت‌تر است میتواند برای سهامداران و سرمایه گذاران مهم باشد. تشخیص نقطه خرید در بازار خرسی و زمان مناسب برای خرید هم بسیار مهم است و تصمیم اشتباه ممکن است شما را به سمت از دست دادن سرمایه بکشاند.
تفاوت بازار خرسی و گاوی در بورس چیست؟
قبل از بیان تفاوت بازار خرسی و گاوی در بورس باید خصوصیات و ویژگی های بازار گاوی و بازار خرسی را مطرح کنیم.
- در بازار گاوی تقاضا بسیار زیاد است و عرضه به ندرت صورت می‌گیرد و سرمایه گذاران و سهامداران به رشد بازار در روزهای آتی امید دارند و سهام جدید خریداری می کنند و فروشندگان نیز تمایلی برای فروش ندارند.
- در بازار خرسی عرضه افزایش و تقاضا به شدت کاهش می‌یابد و به عبارتی نقطه متقابل بازار گاوی است.
- تاثیراتی که این دو بازار خرسی و بازار گاوی بر روی یکدیگر میتوانند داشته باشد هم میتواند مهفی و هم مثبت باشد اما نکته ی مهم این است که این دو بازار بر روی یکدیگر اثر می گذارند.
- روند بازار خرسی و بازار گاوی طولانی مدت ایت و نمیتوان در کوتاه مدت تصمیم گرفت که بازار خرسی است یا گاوی است. اما به این نکته توجه داشته باشید که زمانی پیش می آید که دو هفته متوالی بازار خرسی باشد اما در آخر بازار گاوی شود.
هدف از نوشتن این مقاله آشنایی با مفهوم بازار خرسی و گاوی در بازار سرمایه می باشد. امیدواریم با خواندن این مقاله با مفاهیم بازار خرسی و بازار گاوی در بورس آشنا شده باشید و بدانید تفاوت بازار خرسی و گاوی در بورس چیست؟
دیدگاه شما