ریسک بازار چیست؟

“قیمت چیزی است که شما پرداخت می کنید. ارزش چیزی است که بدست می آورید”. وارن بافت

ریسک بازار چیست و چگونه باید آن را مدیریت کرد؟

به زبان ساده، ریسک احتمال رخ دادن اتفاق بد است. ریسک شامل عدم قطعیت درمورد اثرات و پیامدهای فعالیت در رابطه با چیزی است که انسان برای آن ارزش قائل است (مانند سلامتی، رفاه، ثروت، دارایی یا محیط)، که اغلب بر پیامد های منفی و نامطلوب تمرکز می کند.

تعاریف مختلفی برای واژه ریسک ارائه شده است. تعریف استاندارد بین المللی ریسک برای درک مشترک در کاربرد های مختلف “تاثیر عدم قطعیت بر اهداف” است. درک ریسک، روش های ارزیابی و مدیریت، توصیف ریسک و حتی تعاریف ریسک در زمینه های مختلف عملی (تجارت، اقتصاد، محیط زیست، امور مالی، فناوری اطلاعات، بهداشت، بیمه، امنیت و …) متفاوت است.

تجزیه و تحلیل ریسک بازار سهام و ایجاد استراتژی های مدیریت ریسک سبد سهام بخش مهمی از سرمایه گذاری است. ما قصد داریم آنچه را که سرمایه گذاران را درگیر می کند و ارزش سبد سهام آنها را به خطر می اندازد و و راه حل های مدیریت ریسک را ارائه می دهند، بررسی کنیم

ریسک بازار چیست؟

ریسک بازار این امکان را دارد که فرد یا واحد تجاری دیگر به دلیل عواملی که بر عملکرد کلی سرمایه گذاری در بازار های مالی تاثیر می گذارد، زیان ببیند.

• ریسک بازار یا ریسک سیستماتیک بر عملکرد کل بازار به طور همزمان تاثیر می گذارد.
• ریسک بازار را نمی توان با تنوع از بین برد.
• ریسک خاص یا ریسک غیر سیستماتیک شامل عملکرد یک اوراق بهادار خاص است و می توان آنرا از طریق تنوع کاهش داد.
• ریسک بازار ممکن است به دلیل تغییر در نرخ بهره، نرخ ارز، رویداد های ژئوپلتیک یا رکود ایجاد شود.

درک ریسک بازار

ریسک بازار و ریسک خاص (غیر سیستماتیک) دو دسته اصلی ریسک سرمایه گذاری را تشکیل می دهند. ریسک بازار که به آن ریسک سیستماتیک نیز گفته می شود، نمی تواند از طریق تنوع از بین برود، هر چند که می تواند به روش های دیگر تحت پوشش قرار گیرد. منابع خطر بازار شامل رکود، آشفتگی سیاسی، تغییر نرخ بهره، بلایای طبیعی و حملات تروریستی است. سیستماتیک یا ریسک بازار، تمایل دارد بر کل بازار تاثیر بگذارد.

این می تواند با ریسک غیر سیستماتیک، که منحصر به یک شرکت یا صنعت خاص است، مقایسه شود. همچنین به عنوان ریسک غیر سیستماتیک، ریسک خاص، ریسک متنوع یا ریسک باقی مانده، در زمینه سبد سرمایه گذاری، می توان از طریق تنوع، ریسک غیر سیستماتیک را کاهش داد.

ریسک بازار به دلیل تغییرات قیمت وجود دارد. انحراف معیار تغییرات در قیمت سهام، ارز یا کالا به عنوان نوسان قیمت نامیده می شود. نوسانات بر حسب سالانه رتبه بندی می شود و ممکن است به صورت یک عدد مطلق مانند ۱۰ دلار یا درصدی از ارزش اولیه مانند ۱۰ درصد بیان می شود.

شرکتی که سرمایه گذاری های مشتقه یا معاملات آتی ارز ارائه می دهد ممکن است بیشتر از شرکت هایی که این نوع سرمایه گذاری را ارائه نمی دهند، در معرض ریسک مالی قرار گیرند. این اطلاعات به سرمایه گذاران و معامله گران کمک می کند تا بر اساس قوانین مدیریت ریسک خود تصمیم گیری کنند.

بر خلاف ریسک بازار ریسک خاص یا ریسک غیر سیستماتیک مستقیما با عملکرد یک اوراق بهادار خاص مرتبط است و می تواند از طریق تنوع سرمایه گذاری در برابر آن محافظت شود. یک مثال از ریسک غیر سیسستماتیک، شرکتی است که اعلام ورشکستگی می کند و در نتیجه سهام خود را برای سرمایه گذاران بی ارزش می کند.

شایع ترین انواع ریسک های بازار شامل ریسک نرخ بهره، ریسک حقوق صحبان سهام، ریسک ارز و ریسک کالا است.

• ریسک نرخ بهره نوساناتی را که ممکن است با نوسانات نرخ بهره به دلیل عوامل اساسی همراه باشد، مانند اطلاعیه های بانک مرکزی مربوط به تغییرات سیاست پولی، تحت پوشش قرار می دهد. این ریسک بیشتر مربوط به سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت، مانند اوراق قرضه است.
• ریسک حقوق صاحبان سهام ریسکی است که در تغییر قیمت سرمایه گذاری های سهام وجود دارد.
• ریسک کالا شامل تغییرات قیمت کالاهایی مانند نفت خام و ذرت است.
• ریسک ارزی یا ریسک نرخ ارز ناشی از تغییر قیمت یک ارز نسبت به ارز دیگر است. سرمایه گذاران یا شرکت هایی که دارایی های خود را در کشوری دیگر دارند، در معرض ریسک ارزی قرار دارند.

سرمایه گذاران می توانند از استراتژی های ریسک برای محافظت در برابر نوسانات و ریسک بازار استفاده کنند. با هدف قرار دادن اوراق بهادار خاص، سرمایه گذاران می توانند برای محافظت در برابر حرکت نزولی گزینه های خرید را خریداری کنند و سرمایه گذارانی که می خواهند مجموعه ای از سهام را تحت پوشش قرار دهند می توانند از گزینه های شاخص استفاده کنند.

چرا مدیریت ریسک بازار سهام مورد نیاز است؟

ریسک سیستماتیک ریسک مربوط به کل بازار سهام است. عوامل موثر بر کل بازار ممکن است شامل رشد اقتصادی، رکود، تورم، نرخ بهره، نوسانات ارز و غیره باشد. این عوامل غیر قابل پیش بینی هستند اما نوسان و ریسک در بازار سهام ایجاد می کنند. به نظر نمی رسد که نوسانات بیشتر سرمایه گذاران در بازارهای صعودی اذیت کند. این یکی از دلایلی است که سرمایه گذاران با افزایش بازارها ریسک بیشتری می کنند. اکثر سرمایه گذاران متوجه نیستند که بی ثباتی سبد سهام به تنهایی بازده را کاهش می دهد.

علاوه بر این، هر چه بیشتر مردم جمعیت را دنبال می کنند، اجازه می دهند احساسات آنها باعث شود زمانی که قیمت ها بالا هستند بیشتر خرید کنند و پس از کاهش قیمت ها بفروشند. یکی دیگر از مشکلات رایج، سرمایه گذاران هستند که به دنبال نرخ بازده بالا در سهام با ریسک بیشتر هستند. سهام پر ریسک نسبت به میانگین سهام کوچکتر و اساسا ضعیف تر هستند. از آنجا که نمی توان پیش بینی کرد چه عواملی باعث صعود یا کاهش بازار می شوند، سرمایه گذار باید اثرات ریسک سیستماتیک بر مجموعه سرمایه گذاری خود را مدیریت کند.

راهکار های مدیریت ریسک بازار سهام

بهترین سرمایه گذاران بر ریسک و بازده تمرکز می کنند. اگر ریسک خود را به درستی مدیریت کنید، بازده خوبی حاصل می شود. بهترین روش برای کسب درآمد در دراز مدت این است که آنرا در کوتاه مدت از دست ندهید.

اولویت ما استراتژی های مدیریت ریسک پورتفولیو است که از کاهش سرمایه شما جلوگیری می کند.

1. حداکثر خط مشی برداشت نمونه کارها را ایجاد کنید

سیاست حداکثر برداشت سبد سهام محدودیت هایی را بر اساس حداکثر ضرر احتمالی تعیین می کند که در آن سرمایه گذار محدودیتی را برای میزان کاهش ارزش سبد سهام خود که تحمل می کند، تعیین می کند. این پارامترهای برنامه ریزی شده را تعیین می کند زیرا شما با هدف چگونگی طرح ریزی میزان از دست دادن مجموعه سرمایه خود را از دست می دهید.

این امر تمایل به ایجاد تغییرات در تخصیص دارایی های احساسی را در زمان اشتباه کاهش می دهد به عنوان یک سرمایه گذار، شما می خواهید که مطمئن باشید که پول دارید تا سرمایه گذاری ها را با قیمت پایین تری خریداری کنید تا تعیین میزان ریسک مجاز در سبد تحلیلی باشد. این امر بر قیمت، ارزش و برنامه ریزی پیش رو تمرکز می کند.

• از تخصیص دارایی تاکتیکی استفاده کنید

سرمایه گذاران باهوش می توانند با استفاده از تخصیص دارایی فعال یا تاکتیکی از نوسانات استفاده کنند. این به مدیر سبد سهام اجازه می دهد تا دارایی بیشتری در زمانی که قیمت ها معامله می شود داشته باشد و در زمان گران بودن قیمت دارایی کمتری داشته باشد. تاریخ ثابت می کند که وقتی سهام در حالی که ارزش گذاری پایین است خریداری می شود، در بلند مدت نرخ بازدهی بالاتر از متوسط را ارائه می دهد. اما وقتی سهام در حالی خریداری می شود که ارزش گذاری گران است، بازده در مدت زمان طولانی کمتر از حد متوسط است.

• تدوین قوانین و استراتژی های ارزشی

داشتن خط مشی مکتوب به من این امکان را می دهد که بررسی کنم و بر روی موارد مهم در درازمدت تمرکز کنم. ممکن است شگفت زده شوید که چگونه ابتدا قوانین و استراتژی های خود را تدوین کرده و سپس به صورت دوره ای آنها را مرور می کنید. خلاصه ما هیچ کدام نمی دانیم چه عواملی باعث صعود یا کاهش بازار سهام می شوند. به همین دلیل است که بازار سهام نامشخص است. از آنجا که ما نمی توانیم ریسک بازار سهام را کنترل کنیم، باید راه حل های مدیریت ریسک را اجرا کنیم که احتمال افزایش سرمایه گذاری را به شدت به نفع ما قرار می دهد.

• یک برنامه احتمالی حداکثر ضرر ایجاد کنید

یک برنامه احتمالی حداکثر ضرر اولین قدم برای جلوگیری از از دست دادن بخش بزرگی از نمونه کارها است. بازار های خرس می توانند نمونه کار ها را برای سال های آینده از بین ببرند. بسیاری از سرمایه گذاران فقط تسلیم می شوند و پس از تخلیه پرتفوی خود از سهام خودداری می کنند. اگر برنامه زیان احتمالی حداکثر دارید، ممکن است باعث شود سرمایه گذاری محافظه کارانه تری انجام دهید.

امیدوارم این کار باعث شود شما فقط ریسک های محتاطانه و متناسب با برنامه بلند مدت خود را انجام دهید. این بدان معناست که ارزش گذاری باید یک ملاحظه اصلی در تخصیص دارایی شما باشد. منطقی نیست که یک دارایی ثابت تخصیص داده شود بدون در نظر گرفتن ارزش دارایی. تخصیص دارایی تطبیقی باید برای مدیریت ریسک سبد سهام استفاده شود. بیاموزید که چگونه یک برنامه احتمالی ریسک ضرر ایجاد کنید.

حاشیه ایمنی تفاوت بین ارزش اساسی یا ذاتی و قیمت سرمایه گذاری شما است.

“قیمت چیزی است که شما پرداخت می کنید. ارزش چیزی است که بدست می آورید”.

وارن بافت

هر چه حاشیه ایمنی بیشتر باشد، ریسک کمتری دارید، سود سرمایه بالقوه شما بیشتر می شود و درصد درآمد شما (یعنی سود سهام) بیشتر است. حاشیه ایمنی جایی برای اشتباهات قضاوت، اشتباهات یا شرایط نامطلوب پیش بینی نشده باقی می گذارد. یافتن معاملات همیشه کافی نیست. در حالت ایده آل ما می خواهیم سهامی با ویژگی های شرکت های باکیفیت پیدا کنیم: مدیر خوب، ترازنامه قوی، نوآوری، مزایای رقابتی، بازدهی سهامدارن، ثبات سود و عملیات کارآمد. وقتی شرکتی در حال از نظر کیفیت دچار کمبود است باید احتمال رفع نقص را تجزیه و تحلیل کرده و قیمتی را که مایل به پرداخت آن هستیم با افزایش حاشیه ایمنی مورد نیاز تنظیم کنیم.

مطمئن باشید که شرکت دارای یک یا چند مزیت رقابتی پایدار است، در غیر اینصورت معامله شما ممکن است یک تله ارزش باشد. مزایای رقابتی می تواند دارایی ها، ویژگی ها یا توانایی های کلیدی شرکت باشد که تکرار آنها دشوار است. این موارد می تواند مال ارائه دهنده کم هزینه، قدرت قیمت گذاری، مارک های قدرتمند، دارایی استراتژیک، موانع ورود، انطباق خط تولید، تمایز محصول، ترازنامه قوی یا مدیریت/کارکنان برجسته باشد.

• از نوسانات نمونه کارها خودداری کنید

نوسانات پرتفولیو تاثیر منفی زیادی بر بازده بلندمدت دارد. اگر بازدهی مثبت ۵۰ درصد و بازدهی منفی ۵۰ درصد داشته باشید، میانگین حساب صفر درصد است. اما در واقع ۲۵ درصد یا یک چهارم مجموعه خود را از دست داده اید. این بدان معناست که به نفع شما است که نوسانات سبد سرمایه گذاری خود را کاهش دهید. ریاضیات ترکیبی اجتناب از نوسانات را ضروری می سازد. دو سبد با نرخ بازده متوسط یکسان، می توانند به دلیل نوسانات پرتفولیو، ارزش نمونه کارها را بسیار متفاوت کنند. شما باید انتظار نوسان را داشته باشید و از آن استفاده کنید.

در سرمایه گذاری بلند مدت اکثر سرمایه گذاران شکست می خورند زیرا سعی می کنند در افق زمانی کوتاه از بازار بهتر عمل کنند. سرمایه گذاری یک ماراتن است نه دو سرعت. تمرکز کمتری بر عملکرد کوتاه مدت و تاکید بیشتر بر استراتژی های با احتمال زیاد که ثروت بلندمدت ایجاد می کند، بگذارید.

کوتاه بودن افق زمانی باعث می شود سرمایه گذاران بر عوامل دیگری به جز ارزش گذاری تمرکز کرده و اصول سرمایه گذاری خود را فراموش کنند. نحوه عملکرد سبد سهام شما در کل افق زمانی سرمایه گذاری شما مهم است. عملکرد بلند مدت به راه حل های بلند مدت نیاز دارد و ارزش گذاری باید تعیین کننده اصلی تصمیمات سرمایه گذاری شما باشد.

هر دو بازار صعودی و خرسی در چرخه بلند مدت حرکت می کنند. یک سرمایه گذار در پایان بازارهای خرس و در آغاز بازار های گاو فرصت های بیشتری (قیمت مناسب) خواهد یافت. بنابراین سبد سرمایه گذاران ارزشی ممکن است در زمان هایی که معاملات در دسترس است، بی ثبات تر باشد. این امر به دلیل این است که وقتی قیمت ها پایین تر است باید تهاجمی تر عمل کنید.

با این حال، فرصت های کمتر در پایان بازار های صعودی و آغاز بازارهای خرس وجود خواهد داشت. یک سرمایه گذار باید سبدی داشته باشد که وقتی قیمت سرمایه گذاری گران است، بی ثبات تر باشد. این امر به این دلیل است که شما باید نوسانات سبد سهام را کاهش داده و سهام خود را در زمان گران بودن قیمت سرمایه گذاری حفظ کنید.

اندازه گیری ریسک بازار

برای اندازه گیری ریسک بازار، سرمایه گذاران و تحلیل گران از روش ارزش در معرض خطرVaR)) استفاده می کنند. مدل سازی VaR یک روش مدیریت ریسک آماری است که میزان احتمالی سهام یا سبد سهام و همچنین احتمال وقوع آن ضرر احتمالی را تعیین می کند.

بتا یکی دیگر از معیار های ریسک مربوط است، زیرا نوسانات یک بازار یا اوراق بهادار یا نمونه کارها را در مقایسه با کل بازار اندازه گیری می کند. در مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای برای محاسبه بازده مورد انتظار یک دارایی استفاده می شود.

ریسک غیر سیستماتیک

ریسک غیر سیستماتیک ریسکی است که منحصر به یک شرکت یا صنعت خاص است. همچنین به عنوان ریسک غیر سیستماتیک، ریسک خاص، ریسک متنوع یا ریسک باقی مانده شناخته می شود. در زمینه سبد سرمایه گذاری، می توان ریسک غیر سیستماتیک را از طریق تنوع کاهش داد. درحالی که ریسک سیستماتیک ریسکی است که در بازار ذاتی است.

• ریسک غیر سیستماتک یا ریسک خاص شرکت، ریسکی است که با سرمایه گذاری خاصی همراه است.
• ریسک غیر سیستماتیک را می توان از طریق تنوع کاهش داد و بنابراین به عنوان ریسک متنوع نیز شناخته می شود.
• پس از تنوع، سرمایه گذاران هنوز درمعرض ریسک سیستماتیک کل بازار هستند.
• ریسک کل، ریسک غیر سیستماتیک به علاوه ریسک سیستماتیک است.
• ریسک سیستماتیک به عوامل گسترده بازار نسبت داده می شود و ریسک سبد سرمایه گذاری است که مبتنی بر سرمایه گذاری های فردی نیست.

سیستماتیک بیشتر بازار را تحت تاثیر قرار می دهد و می تواند شامل قدرت خرید یا ریسک نرخ بهره باشد.

ریسک غیر سیستماتیک متنوع است، به این معنی که (در سرمایه گذاری) اگر سهام شرکت های مختلف در صنایع مختلف را خریداری کنید، می توانید این ریسک را کاهش دهید. خطرات غیر سیستماتیک اغلب با یک شرکت یا صنعت خاص مرتبط است و می توان از آنها اجتناب کرد.

سوالات متداول

در ادامه سوالاتی که امکان دارد برای شما در رابطه با موضوع «ریسک بازار چیست و چگونه باید آن را مدیریت کرد؟» به وجود بیاید، آماده کرده‌ ایم:

ریسک بازار چیست؟

ریسک بازار این امکان را دارد که فرد یا واحد تجاری دیگر به دلیل عواملی که بر عملکرد کلی سرمایه گذاری در بازار های مالی تاثیر می گذارد، زیان ببیند.

تفاوت بین ریسک بازار و ریسک خاص چیست؟

ریسک بازار و ریسک خاص دو دسته اصلی ریسک سرمایه گذاری را تشکیل می دهند. ریسک بازار که ریسک غیر سیستماتیک نیز نامیده می شود، نمی تواند از طریق تنوع از بین برود، اگرچه می توان آن را به روش های دیگر تحت پوشش قرار داد و تمایل دارد به طور همزمان بر کل بازار تاثیر بگذارد. در مقابل ریسک خاص مختص یک شرکت یا صنعت خاص است. ریسک خاص که به عنوان ریسک غیر سیستماتیک، ریسک متنوع یا ریسک باقی مانده نیز شناخته می شود، می تواند از طریق تنوع کاهش یابد.

رینگ اسپرتی عزیز! برای ارتقای هرچه بیشتر مقالات ما می توانید نظرات و سوالات خود را زیر این پست برای ما کامنت کنید.

ریسک بازار یا ریسک سیستماتیک (Market risk) چیست و آیا قابل مدیریت است؟

بیایید به بررسی کلی ریسک سیستماتیک و ریسک بازار بپردازیم و با واژه هایی همچون Market risk به طور مفصل آشنایی پیدا کنیم. اگر خواهان سرمایه گذاری در بورس و اوراق بهادار هستید، ضروری است با ریسک سیستماتیک آشنایی پیدا کنید، زیرا این ریسک می تواند تاثیر مستقیمی بر سرمایه مالی شما داشته باشدY پس از آن با اطلاعات بیشتر به مدیریت ریسک بازار و سرمایه خود در بازارهای مالی مختلف همچون بورس بپردازید.

ریسک بازار یا ریسک سیستماتیک (Market risk) چیست و آیا قابل مدیریت است؟

ریسک بازار یا ریسک سیستماتیک ( Market risk ) چیست ؟

آیا می خواهید در بازار بورس سرمایه گذاری کنید اما اطلاعاتی درباره ریسک سیستماتیک ندارید؟ آیا تمایل دارید بدانید ریسک بازار چه تاثیری بر سرمایه مالی شما می گذارد؟ آیا تفاوت ریسک بازار و سیستماتیک را نمی دانید؟ یا تمایل دارید با روش های مدیریتی ریسک بازار آشنایی پیدا کنید؟ اگر اینطور است با این مطلب همراه باشید تا به اطلاعات مدنظرتان دست پیدا کنید.

ریسک سیستماتیک چیست؟

ریسک سیستماتیک یا Systematic risk به ریسک طبیعی موجود در کل بازار یا بخشی از بازار اشاره دارد. ریسک سیستماتیک، همچنین با نام هایی تحت عنوان "ریسک غیرقابل تقسیم"، "نوسانات" یا "ریسک بازار" هم شناخته می شود. در واقع، ریسک بازار ریسکی است که ناشی از تغییر در بازارهای مالی یک سازمان است. این نوع ریسک غیر قابل پیش بینی و اجتناب ناپذیر است. این ریسک از طریق مدیریت صحیح و به کار بردن استراتژی های کاربردی و درست، قابل کنترل است و وقوع آن کاهش می یابد.

ریسک سیستماتیک، ریسک های دیگر بازار مانند ریسک سرمایه گذاری را در بر می گیرد. سرمایه گذاران برای مدیریت ریسک سیستماتیک، با اطمینان یافتن از این که که سبد سهام آن ها شامل انواع مختلفی از دارایی ها مانند درآمد ثابت، پول نقد، املاک و مستغلات است، می توانند به مدیریت بهتر شرایط در هنگام درگیری با این ریسک بپردازند. از نمونه ریسک های بازار می توان به رکودهای بزرگ اقتصاد جهانی اشاره کرد که مفصلا در ادامه به آن پرداخته ایم. (1)

عوامل موثر بر ریسک سیستماتیک

• ریسک ارزی، این ریسک منجر به افزایش یا کاهش نرخ ارز کشوری می شود.

• ریسک عدل، ریسکی است که بالا و پایین قیمت سهام را نشان می دهد.

• ریسک تورم، به پتانسیل تورم که منجر به افزایش قیمت کالا و خدمات و در نهایت تضعیف ارزش پول می شود، اطلاق می گردد.

• ریسک کالا، بر تغییر قیمت کالاهایی همچون فلزات تاثیرگذار است.

• ریسک نرخ بهره که به ریسک ناشی از افزایش یا کاهش نرخ بهره گفته می شود. (2)

تجزیه و تحلیل ریسک بازار در بورس، روش هایی برای مدیریت ریسک بازار

یکی از کارهای مهمی که سرمایه گذاران بورس باید انجام بدهند، تجزیه و تحلیل ریسک بازار در بورس و تعیین استراتژی های مدیریتی برای این ریسک است. به همین منظور ما تصمیم گرفتیم به آنالیز ریسک بازار در بورس بپردازیم. (3)

بیایید در ابتدا به پاسخ این مسئله که چرا مدیریت ریسک بازار در بورس ضروری است، بپردازیم. ریسک سیستماتیک یا ریسک بازار، ریسکی کلی مربوط به بازار بورس و سهام است. از جمله عوامل مؤثر تاثیرگذار بر این ریسک می توان به رشد اقتصادی، رکود اقتصادی، تورم، نرخ بهره، نوسانات ارز و غیره اشاره کرد. البته به نظر نمی رسد که این نوسانات در بازارهای پررونق نگران کننده باشند.

از جمله مشکلات رایج سرمایه گذاران در دوره وجود ریسک بازار می توان به بازده زیاد در سهام با ریسک بالاتر اشاره کرد. البته، یک سرمایه گذار با مدیریت ریسک بازار می تواند اثرات این ریسک را کاهش دهد، در ادامه به راه حل هایی برای مدیریت ریسک بازار اشاره می کنیم. (3)

در واقع، مدیریت ریسک بازار، فرآیندی برای شناسایی و اندازه گیری میزان ریسک و اطمینان از سازگاری ریسک های قابل پیش بینی با ریسک های مدنظر سرمایه گذار است. فرایند مدیریت ریسک بازار به استفاده از مدل ها وابسته است؛ و اینگونه در اصل، نشانگر یک مدل ساده نمایشی از یک پدیده موجود در دنیای واقعی است.

همچنین، این مدل ها بینشی در مورد سود و ضررهایی که ممکن است رخ دهند را ارائه می کنند. البته باید ذکر کرد، مدیریت ریسک بازار بسیار گسترده تر از استفاده از مدل های مالی است. این امر در کنار دانش استفاده از مدل های مالی، مستلزم استفاده از قضاوت و تجربه هم است. بازارهای مالی همواره فعال هستند و قیمت های جدیدی در آن ها ارائه می شود، به همین منظور، داده های زیادی در مورد ریسک بازار و تجربیات جمعی در رابطه با این ریسک وجود دارند، که منجر به تجزیه و تحلیل آسانتر ریسک بازار می شوند.

با این حال، مدیریت ریسک بازار کار آسانی نیست. اگرچه می توان میزان پرتفولیو را با قطعیت مشخص کرد، اما ضررهای احتمالی ناشناخته هستند. از جمله داده هایی که برای تخمین ضررهای احتمالی مورد استفاده قرار می گیرند، می توان به قیمت ها و نرخ تولیدی قبلی اشاره کرد. استفاده از مدل ها در حوزه مدیریت ریسک بازار امکان بهره بری از داده های قبلی در کنار قضاوت های آینده نگرانه را فراهم می کند که چارچوبی منطقی برای داوری در حوزه مدیریت ریسک بازار ارائه می دهند. (4)

از جمله روش های مدیریتی می توان به موارد زیر اشاره کرد: (3) و (4)

برای عوامل مختلف، محدودیت هایی تعیین کنید

با تعیین محدودیت ها برای عوامل مختلف مانند استراتژی های تجاری، ظرفیت تحمل ریسک، اهداف نقدینگی و سود و غیره می توانید به مدیریت بهتر شرایط حاصل از ریسک بازار کمک کنید.

نحوه کارکرد ریسک بازار را کنترل کنید

شما با نظارت بر نحوه کارایی ریسک بازار می توانید توازن و تعادل را در فرایند تصمیم گیری هایتان به کار ببرید. (5)

سیاست انعطاف پذیری در پیش بگیرید

شما با ایجاد یک خط مشی برای نمونه کارهایتان می توانید ضررهای احتمالی را مشخص کنید و متناسب با آن ها به سرمایه گذاری متعادل و منعطف بپردازید.

از تاکتیک تخصیص دارایی استفاده کنید

اینکه بتوانیم میزان ریسک را به صورت بلند مدت تعیین کنیم، در واقع نشانگر ارزیابی دقیق ما است. سرمایه گذاران باهوش می توانند با استفاده از تاکتیکی برای تخصیص دارایی های فعال خود، از نوسانات موجود به نفع خود بهره ببرند.

قوانین و استراتژی هایی برای ارزش گذاری تدوین کنید

شما با داشتن قوانین و استراتژی ها در حوزه سرمایه گذاری ها، به خودتان کمک می کنید طبق یک خط مشی مشخص پیش بروید. البته، با گذر زمان و کسب تجربیات جدید می توانید قوانین خود را (که کتبا نوشته اید) به روز رسانی کنید.

از آنجایی که ما از عوامل بالا رفتن یا پایین رفتن سهام بورس اطلاعی نداریم، پس نیاز داریم اطلاعات خود را در زمینه مدیریت ریسک بازار افزایش دهیم تا اینگونه بتوانیم سهام خود را به نحو احسن مدیریت کرده و از آن ها سود کسب کنیم. (3)

نحوه پیشگیری از ریسک سیستماتیک

همانطور که بالاتر گفته شد، ریسک سیستماتیک تأثیرات گسترده ای بر اقتصاد جهانی و داخلی دارد و به این علت می تواند منجر به ایجاد وضعیت اقتصادی افتضاح در کل جهان شود. از نگرانی های بزرگ مدیران و اقتصاددان کنترل ریسک سیستماتیک است. یکی از ریسک های سیستماتیک بزرگ و شناخته شده در سال های اخیر، بحران اقتصاد جهانی در سال 2008 است.

در ابتدای امر اقتصاددانان و مدیران شروع به بررسی وضعیت مالی بانک ها کردند، پس از آن با ایجاد فایروال هایی از افزایش آسیب این ریسک جلوگیری کردند و با ایجاد سیاست های خردمندانه در حوزه اقتصاد خرد و کلان و تدوین مقررات جدید، در نهایت به ثبات اقتصادی رسیدند. مقررات کلان شامل محافظت از بانک ها یا سیستم مالی به طور کلی بود و مقررات خرد شامل تنظیم بنگاه های مالی شخصی مانند بانک های تجاری، وام دهندگان و شرکت های بیمه بود.

این بحران مالی در سال 2007 با بحرانی از وضعیت بازار مسکن ایالات متحده آغاز شد و سرانجام، این بحران گسترده تر گشت و منجر به ایجاد بحران نقدینگی و گسترش آن در همه بازارهای اعتباری و مالی شد. این عوامل منجر به رکود اقتصاد آمریکا شدند که این رکود بر کاهش شدید سرمایه گذاری های جهانی و تجاری تاثیر گذاشت.

این رکود همچنین پیشرفته ترین اقتصادها را تحت تأثیر قرار داد. سیاست های رکود اقتصادی بیشتر باعث کاهش فشار سیستم بانکی شد و بحران بانکی منجر به ایجاد یک بحران بدهی مستقل تمام عیار بین المللی گشت. عوامل دیگری مانند ریسک پذیری بیش از حد توسط بانک ها به بزرگتر شدن این بحران در سطح جهانی منجر شد.

سرانجام این بحران با رکود اقتصادی جهانی، رکود اقتصادی بزرگ در سال 2008-2009 همراه بود و در ادامه، بحران بدهی بانک های اروپایی رخ داد اما در نهایت، در انتهای سال 2009 این بحران به پایان رسید، اما هنوز هم دوره های بحران کوچکتری در وضعیت اقتصادی برخی کشورها موجود است. حالا که با تاثیر عمیق ریسک بازار بر اقتصاد جهانی آشنا شده اید، بد نیست بدانیم چگونه از ایجاد این ریسک پیشگیری کنیم. (6)

یکی از دلایل وجود ریسک سیستماتیک تاثیر گرفته شده همزمان جهانی همه سیاست های اقتصادی از این ریسک است. اما مدیریت ریسک سیستماتیک با تلاش های منطقه ای، ملی و حتی جهانی قابل انجام است. همانطور که در مثال بالا دیده اید، ریسک بازار توانایی از بین بردن بخشی یا کل اقتصاد جهانی را دارد، اما مدیران و اقتصاددانان می توانند با استفاده از ابزارهای نظارتی و تجزیه و تحلیل آن ها این ریسک را کنترل کرده و از ایجاد آن پیشگیری کنند. (7)

اندازه گیری ریسک بازار

اگر تمایل دارید بدانید، چگونه می توان ریسک بازار را اندازه گیری کرد باید گفت، سرمایه گذاران و تحلیلگران از روش ارزش در معرض خطر ( VaR ) استفاده می کنند. این روش مدیریت ریسک آماری است که تحت عنوان مدل سازی VaR شناخته می شود. این مدل ضرایب احتمالی سهام یا نمونه کارها (پرتفولیو) و همچنین احتمال وقوع ضررهای بالقوه را تعیین و شناسایی می کند. این روش با استفاده از محدودیت های دقیق و فرضیات مخصوصی، به شناسایی و اندازه گیری ریسک بازار کمک می کند.

بگذارید با مثالی این مسئله را بیشتر شرح دهیم، فرض کنید که ترکیب و محتوای نمونه کارها در یک دوره زمانی مشخص در حال اندازه گیری است. این روش ممکن است در کوتاه مدت کارآمد باشد اما برای اندازه گیری ریسک بازار در بلندمدت جوابگو نیست و احتمال اینکه اندازه گیری های کمتری را برای سرمایه گذاری های بلند مدت ارائه کند، بیشتر می شود. به همین منظور نیاز است از روش ارزش در معرض خطر استفاده کنیم تا اینگونه به اطلاعات بلند مدت احتمالی مدنظرمان دست پیدا کنیم. (1)

تاثیر ریسک بازار بر بازار سرمایه

شرکت ها برای بهینه سازی سودآوری، سرمایه گذاری می کنند یا عملیات خود را گسترش می دهند که این امر منجر به ارائه پیش بینی شامل پیش بینی بدهی ها و سهام شرکت می شود. سرمایه با وام گرفتن از طریق روش های مختلف مانند دستیابی به وام یا تأمین اعتبار کارت اعتباری افزایش می یابد. از طرف دیگر، یکی از روش های دستیابی به سرمایه بیشتر، فروش سهام است؛ به همین منظور می توان گفت، اصلی ترین راه تأثیر ریسک بازار بر سرمایه تاثیر مستقیم آن بر بورس است.

به این صورت که با افزایش ریسک بازار، قیمت سهام شرکت ها و کمپانی های مختلف هم تغییر پیدا می کند و در این هنگام شخص سهامدار با فروش، سهام خود که تحت تاثیر این ریسک قرار گرفته به سود یا ضرر می رسد. اما از جمله تاثیرات مثبت این روش می توان به دستیابی به نقدینگی در سریع ترین زمان ممکن اشاره کرد. (6)

نتیجه گیری و جمع بندی

احتمالا می دانید بخش بزرگی از هر سرمایه گذاری با ریسک همراه است، به همین منظور در دنیای مالی همانطور که احتمال رشد و بازدهی وجود دارد، احتمال از دست دادن سرمایه هم وجود دارد. شما از طریق آشنایی با ریسک های مختلف بازار همانند ریسک سیستماتیک، می توانید به مدیریت بهتر منابع مالی خود بپردازید و بدین صورت از ایجاد هرگونه ضرر اقتصادی بکاهید. پس با افزایش اطلاعات خود و ارزیابی منظم ریسک بازار به نفع خود، در راه بهبود شرایط مالی و دارایی هایتان قدم بردارید.

ریسک بازار (Market Risk) چیست؟

ریسک بازار احتمال ضرر سرمایه‌گذار به خاطر جریانات کلی بازارهای مالی است که شخص درگیر آن است. مارکت ریسک یا ریسک بازار را ریسک سیستماتیک هم می‌نامند. ریسک سیستماتیک را نمی‌توان از طریق پخش سرمایه در میان انواع دارایی‌های مالی پوشش داد، با این حال شاید به کمک سایر روش‌های مدیریت ریسک بتوان ریسک بازار را کنترل کرد. منبع اصلی ریسک بازار را می‌توان رکود، بحران سیاسی، تغییرات نرخ بهره، بلایای طبیعی و جنگ دانست. ریسک سیستماتیک کل بازار را در یک لحظه درگیر می‌کند. در مقابل ریسک بازار (Market Risk)، ریسک غیر سیستماتیک هم وجود دارد که تنها مربوط به یک شرکت یا صنعت خاص است. معمولاً سرمایه‌گذار می‌تواند این ریسک را با ایجاد تنوع در سبد دارایی خود پوشش دهد.

انواع ریسک بازار

ریسک نرخ بهره، نوسانات ناشی از تغییرات سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی است. این ریسک بیشتر بازار اوراق با درآمد ثابت مثل اوراق قرضه را درگیر می‌کند. ریسک بازار سهام، شامل تغییرات قیمتی در بازار سهام است. ریسک کامودیتی هم به خاطر نوسانات قیمتی در بازار کالا مثل بازار نفت خام یا مس به وجود می‌آید. ریسک ارز هم ناشی از نوسانات شدید یک ارز در برابر رقباست.

ریسک نرخ بهره (Interest Rate Risk)

منظور از ریسک نرخ بهره، ضرر و زیانی است که به خاطر تغییر در نرخ بهره تحقق می‌یابد. به طور مثال اگر نرخ بهره افزایش یابد، قیمت اوراق قرضه هم کاهش خواهد یافت. معمولاً سرمایه‌گذار می‌تواند ریسک نرخ بهره را با نگهداری اوراق قرضه با سررسیدهای متفاوت پوشش دهد.
تغییر نرخ بهره می‌تواند بسیاری از ابزارهای مالی و سرمایه‌گذاری را درگیر کند، اما بیشترین تأثیر تغییر نرخ بهره بر بازار اوراق قرضه است. به همین دلیل معامله گران بازار اوراق قرضه بیشتر از سایرین به تغییرات نرخ بهره حساسیت نشان می‌دهند و در سرمایه‌گذاری‌های خود همیشه به نحوه تغییرات نرخ بهره توجه خاصی دارند.
در بازار اوراق قرضه، افزایش نرخ بهره به معنی کاهش قیمت اوراق قرضه است. یعنی رابطه معکوسی بین قیمت اوراق قرضه و نرخ بهره وجود دارد. چرا؟ چون‌که با افزایش نرخ بهره، هزینه فرصت نگهداری اوراق قرضه هم افزایش می‌یابد. یعنی سرمایه‌گذار با خرید اوراق قرضه فرصت‌های دیگر و بهتر را از دست می‌دهد. به همین دلیل وقتی نرخ بهره افزایش می‌یابد، بازدهی اوراق قرضه هم جذابیتی برای سرمایه‌گذاری ندارند. به طور مثال، اگر بازدهی اوراق قرضه‌ای با ارزش اسمی ۱۰۰۰ دلار برابر ۵ درصد باشد و نرخ بهره هم ۵ درصد باشد، جذابیتی برای سرمایه‌گذاری نخواهد داشت. حال اگر نرخ بهره به ۶ یا ۷ درصد افزایش یابد، خرید این اوراق توجیه اقتصادی نخواهد داشت. برای این‌که اوراق قرضه دوباره برای سرمایه‌گذاری جذابیت داشته باشند، باید قیمت آن‌ها کاهش یابد تا بازدهی اوراق هم بالا بیاید و با نرخ بهره جدید بازار مطابقت داشته باشد.
فرض کنید سرمایه‌گذاری اقدام به خرید اوراق قرضه پنج ساله با بهره ۳ درصد می‌کند. بعد از خرید این اوراق، نرخ بهره به ۴ درصد افزایش می‌یابد. وقتی اوراق قرضه جدیدی در بازار حراج می‌شود، سرمایه‌گذار می‌تواند اوراق قرضه جدید را با بهره ۴ درصد خریداری کند که بازدهی بیشتری نسبت به اوراق با بهره ۳ ریسک بازار چیست؟ درصد دارد. این در حالی است که اگر این شخص بخواهد اوراق قرضه با بهره ۳ درصد را بفروشد، کسی خریدار نخواهد بود. چون‌که خریدار جدید می‌تواند اوراق قرضه‌ای با بهره ۴ درصد را خریداری کند و دلیلی ندارد که به دنبال اوراق قرضه با نرخ بهره ۳ درصد برود. به همین دلیل اگر این شخص که اوراق قرضه ۳ درصد دارد بخواهد این اوراق را بفروشد، باید ارزان‌تر به فروش برساند تا بازدهی آن برای خریدار جدید توجیه اقتصادی داشته باشد.

ریسک کامودیتی یا نوسانات بازار کالا

ریسک قیمت کامودیتی (Commodity) زیان و ضرر ناشی از نوسانات قیمتی در بازار کالاست. به طور مثال تولیدکنندگان و کارخانجات برای تولید محصول به کالاهای اساسی و مواد اولیه نیاز دارند. افزایش ناگهانی و یا بیشتر از انتظار قیمت کامودیتی می‌تواند هزینه تمام شده کارخانجات را افزایش دهد و در عین حال حاشیه سود تولیدکننده را پایین بیاورد. به طور مثال در نیمه اول سال ۲۰۱۶ قیمت فولاد به اندازه ۳۶ درصد و قیمت مواد اولیه تولید لاستیک به اندازه ۲۵ درصد افزایش یافتند. در آن زمان بسیاری از تحلیلگران بازارهای مالی آمریکا به این نتیجه رسیدند که کارخانجات تولید خودرو و قطعات خودرو حاشیه سود کمتری نسبت به دوره‌های قبل خواهند داشت.

ریسک ارز یا Currency Risk

تغییرات نرخ برابری ارز همان ریسک ارز است. سرمایه‌گذاران یا شرکت‌هایی که دارایی‌ها یا کسب‌وکاری در کشورهای خارجی دارند، بیشتر از همه در معرض ریسک ارز قرار دارند. بسیاری از مؤسسات سرمایه‌گذاری از بازار فارکس و قراردادهای آتی برای پوشش دادن ریسک ارز استفاده می‌کنند.
مدیریت ریسک ارز در دهه ۱۹۹۰ میلادی بیشتر مورد توجه قرار گرفت. در آن زمان بحران آمریکای لاتین در سال ۱۹۹۴ بسیاری را نگران کرده بود. اکثر کشورهای آمریکای لاتین بدهی خارجی بالایی داشتند و در عین حال توانایی پس دادن این بدهی را نداشتند. بحران ارزی آسیا در سال ۱۹۹۷ هم نمونه دیگری از ریسک‌های ارزی مهم دنیاست.
ریسک ارز را می‌توان به کمک بازار ارز یا فارکس پوشش داد. فرض کنید یک سرمایه‌گذار آمریکایی، سهام شرکت‌های کانادایی را خریدار می‌کند. بازدهی این سرمایه‌گذاری تنها به تغییرات قیمتی سهام در کانادا بستگی ندارد، بلکه تغییرات ارزش دلار کانادا در برابر دلار آمریکا هم بر بازدهی این سرمایه‌گذاری تأثیر خواهد گذاشت. اگر بازدهی سرمایه‌گذاری در سهام شرکت کانادایی ۱۵ درصد باشد و در همین دوره دلار کانادا هم ۱۵ درصد در برابر دلار آمریکا تضعیف شود، می‌توان گفت که بازدهی در کار نبوده و سرمایه‌گذاری سر به سر شده است.

ریسک بازار

تعریف ریسک بازار چیست؟

احتمال اینکه یک سرمایه گذار به خاطر عواملی که بر عملکرد کل بازارهای مالی تأثیر می‌گذارد، زیان‌هایی را تجربه کند، ریسک بازار گفته می‌شود. ریسـک بازار که به آن «ریسک سیستماتیک» هم می‌گویند، نمی‌تواند از طریق متنوع سازی حذف شود، گرچه می‌توان در برابر آن پوششی ایجاد کرد. ریسکی که یک فاجعه طبیعی باعث افت شاخص در بازار خواهد شد، مثالی از ریسـک بازار است. سایر منابع ریسک بازار شامل رکودها، آشوب‌های سیاسی، تغییرات در نرخ های بهره، حملات تروریستی و جنگ هستند.

توضیحات مدیرمالی در مورد ریسـک بازار

دو شاخه اصلی ریسک سرمایه گذاری، ریسک بازار و ریسک خاص است. ریسک خاص که به آن «ریسک غیرسیستماتیک» هم می‌گویند، مستقیماً به عملکرد یک سهم خاص بستگی داشته و می‌تواند با متنوع سازی سرمایه گذاری از آن محافظت شود. مثالی از ریسک غیرسیستماتیک این است که یک شرکت که شما صاحب سهام آن هستید، اعلام ورشکستگی کرده، به همین جهت سهام شما بی ارزش می‌شود.

معادل‌ انگلیسی ریسک بازار عبارت است از:

Market Risk

اگر سؤال یا نظری دارید لطفاً در بخش پرسش و پاسخ سوالات مالی مطرح کنید. همین‌طور با اشتراک‌گذاری این نوشته در شبکه‌های اجتماعی شما هم در توسعه دانش مالی و سرمایه گذاری شریک شوید.

مدیریت ریسک سرمایه گذاری

در بازار سهام، رابطه قوی بین ریسک و بازده وجود دارد. در واقع هرچقدر که ریسک بیشتر باشد، بازده نیز افزایش خواهد یافت. اما چیزی که اهمیت دارد این است که چگونه می توان این ریسک را مدیریت کرد. در اصطلاحات مالی، مدیریت ریسک، فرآیند شناسایی و ارزیابی ریسک و سپس تدوین استراتژی هایی برای مدیریت و به حداقل رساندن آن، در حالیکه بازده را به حداکثر می رساند، می باشد. ریسک و نوسانات قیمتی همواره در بازارهای مالی وجود دارند و افرادی در این زمینه موفق هستند که بتوانند فرآیند مدیریت ریسک را به خوبی انجام دهند. در این مقاله قصد داریم که شما را با مفهوم مدیریت ریسک و استراتژی های آن آشنا کنیم.

مدیریت ریسک به چه معناست؟

سرمایه گذاری در هر بازار مالی از جمله بورس، مقداری از ریسک را می طلبد و برای اینکه یک سرمایه گذار این ریسک را بپذیرد، باید به طور مناسبی ریسک قابل جبران باشد. این غرامت به صورت موضوعی به نام حق بیمه ریسک می باشد. بنابراین ریسک برای سرمایه گذاری در بورس مهم است؛ زیرا بدون ریسک هیچگونه سودی حاصل نمی شود. سرمایه گذاران موفق از استراتژی های مدیریت ریسک بازار سهام برای به حداقل رساندن ریسک و به حداکثر رساندن سود استفاده می کنند. در بازارهای مالی از جمله بورس ایران، به طور کلی دو ریسک بازار چیست؟ نوع ریسک وجود دارد:

ریسک بازار

ریسک بازار از احتمال افزایش یا کاهش قیمت ها در بازارهای مالی حاصل می شود. در واقع نوسانات قیمتی موجود در بورس و فرابورس می تواند نمونه ای از ریسک بازار باشد.

ریسک تورم

ریسک دیگر یعنی تورم، در واقع کاهش قدرت خرید ناشی از افزایش قیمت کالاها و خدمات در طول زمان است. ریسک تورم در سرمایه گذاری های طولانی مدت مورد توجه قرار می گیرد؛ چراکه در کوتاه مدت ریسک بازار از اهمیت بیشتری برخوردار است. همچنین این ریسک بازار است که می تواند تا حدی کنترل شود؛ اما ریسک تورم قابل کنترل نیست.

استراتژی های مدیریت ریسک

استراتژی های خاصی وجود دارند که می توانند برای کاهش و مدیریت ریسک در بازار سهام استفاده شوند که در ادامه به معرفی تعدادی از آن ها می پردازیم.

روند بازار را دنبال کنید

این موضوع یکی از روش های اثبات شده برای به حداقل رساندن خطرات در بازار سهام است. مسئله این است که، تشخیص روند در بازار دشوار است و روندها ممکن است خیلی سریع تغییر کنند. روند بازار ممکن است یک ماه یا یک سال و یا حتی بیشتر نیز ادامه داشته باشد. همچنین روندهای کوتاه مدت نیز در دل روندهای بلند مدت وجود دارند.

متنوع سازی پرتفوی

یکی دیگر از ریسک بازار چیست؟ استراتژی های مفید مدیریت ریسک در بازار سهام، متنوع سازی ریسک خود با سرمایه گذاری در یک پرتفوی یا سبد مناسب است. در پرتفوی، سرمایه گذاری خود را به چندین شرکت، بخش و کلاس دارایی متنوع می کنید. این احتمال وجود دارد که در حالیکه ارزش یک سرمایه گذاری خاص کاهش می یابد، ممکن است ارزش سرمایه گذاری دیگر افزایش یابد. صندوق های سرمایه گذاری یک روش دیگر برای متنوع سازی تأثیرات است. بنابراین، برای مدیریت ریسک سرمایه گذاری خود می توانید از این استراتژی استفاده کنید.

حد ضرر

حد ضرر وسیله دیگری است که با رعایت آن، در صورت سقوط قیمت سهام، بیشتر ضرر نمی کنید. در این استراتژی، سرمایه گذار این گزینه را دارد که در صورت سقوط قیمت سهام به زیر یک حد معین، سهام خود را برای جلوگیری از ضرر بیشتر بفروشد.

وارن بافت در توصیه ای جالب به تمام سرمایه گذاران می گوید: "ضرر نکنید!" اما بازار سهام با ریسک ضرر آمیخته شده است ولی خوشبختانه استراتژی های کافی برای یک سرمایه گذار عاقل برای محافظت از پول خود و اطمینان از سود وجود دارد. استفاده دقیق و به موقع از این گزینه ها به شما کمک می کند تا مدیریت ریسک خوبی داشته باشید.

مدیریت ریسک در همه حوزه های مالی وجود دارد. کارگزاران سهام از ابزارهای مالی و معاملات آتی استفاده می کنند و مدیران مالی از استراتژی هایی مانند متنوع سازی سبد سهام، تخصیص دارایی و اندازه گیری موقعیت، برای کاهش یا مدیریت موثر ریسک استفاده می کنند. به هر حال روش هایی که در این قسمت گفته شد، همگی با مدیریت صحیح امکان پذیر می باشد.

عواقب عدم مدیریت ریسک

مدیریت ناکافی ریسک می تواند عواقب شدیدی را برای شرکت ها، افراد و اقتصاد به دنبال داشته باشد. به عنوان مثال، حباب مسکن در سال 2007 در ایالات متحده که به ایجاد رکودی بزرگ انجامید، ناشی از تصمیمات و مدیریت نادرست بود. در آن دوره وام دهندگانی بودند که وام های رهنی را به افرادی با اعتبار ضعیف ارائه می دادند که این موضوع باعث ریسک های جبران ناپذیری شد و در نهایت، رکود اقتصادی نتیجه این مدیریت بد شد.

نحوه مدیریت ریسک

ما تمایل داریم به "ریسک" با دید عمدتا منفی نگاه کنیم. با این حال، در دنیای سرمایه گذاری، ریسک ضروری است و از عملکرد مطلوب جدا نیست.

تعریف رایج از ریسک سرمایه گذاری، انحراف از نتیجه مورد انتظار است. ما می توانیم این انحراف را به صورت مطلق یا نسبت به چیز دیگری، مانند یک معیار بازار بیان کنیم.

اگرچه ممکن است این انحراف مثبت یا منفی باشد، اما متخصصان سرمایه گذاری معمولاً این ایده را قبول می کنند که چنین انحرافی، مقداری از نتیجه در نظر گرفته شده برای سرمایه گذاری های شما را نشان می دهد. بنابراین برای دستیابی به بازده بالاتر انتظار می رود که خطر بیشتری را بپذیریم.

همچنین یک ریسک دیگر نیز وجود دارد که باعث افزایش نوسانات می شود و متخصصان سرمایه گذاری به طور مداوم به دنبال راه هایی برای کاهش چنین بی ثباتی هستند و در مورد چگونگی انجام این کار توافق روشنی بین آن ها وجود ندارد.

نکته: اینکه یک سرمایه گذار چقدر نوسان را بپذیرد، کاملا به تحمل سرمایه گذار در برابر ریسک بستگی دارد.

در مورد یک متخصص سرمایه گذاری، باید بدانیم تحمل آن ها برای رسیدن به اهداف سرمایه گذاریشان چقدر است. یکی از معیارهای مخاطره پذیری متداول، که معمولاً مورد استفاده قرار می گیرد، اندازه گیری آماری و استفاده از انحراف معیار است. شما به متوسط بازده سرمایه گذاری نگاه می کنید و سپس میانگین انحراف معیار آن را در همان بازه زمانی می یابید. این به سرمایه گذاران کمک می کند تا ریسک را به صورت عددی ارزیابی کنند. اگر آن ها معتقد باشند که از نظر مالی و عاطفی می توانند ریسک را تحمل کنند، اقدام به سرمایه گذاری می کنند.

جمع بندی

برای اینکه بهترین سرمایه گذاری را در بورس و سایر بازارهای مالی داشته باشید و به نتیجه مطلوب خود برسید، کافی است ریسک های خود را به بهترین نحو مدیریت کنید و تجربه ها نشان داده است افرادی که مدیریت ریسک را در سرمایه گذاری های خود در نظر گرفته اند، عملکرد بهتری را خلق کرده اند.