دلایل ایجاد بازار خرسی

پول‌نیوز - مدیر اقتصادی و سرمایه‌گذاری شرکت با اشاره به آخرین وضعیت بنیادی بازار سهام گفت: با وجود ریسک‌های مختلف تاثیرگذار بر بازار سهام اما انتظار برای اصلاح بیشتر قیمت سهام در تالار شیشه‌ای وجود ندارد.

بازار خرسي چيست؟ چطور در اين بازار معامله كنيم؟

بازار خرسي چيست؟ چطور در اين بازار معامله كنيم؟

بازار خرسي در واقع همان دوره كاهش قيمت در بازارهاي مالي است. اين دلایل ایجاد بازار خرسی بازار مي‌تواند براي معامله‌گران كم‌تجربه بسيار خطرناك و چالش‌برانگيز باشد و حتي منجر به ضررهاي جبران‌ناپذير و فرار هميشگي از بازارهاي مالي شود.

تمامي بازارهاي مالي در طول روندهاي متفاوتي حركت مي‌كنند و دراين‌بين درك تفاوت ميان روندها مهم است. در واقع درك اين تفاوت‌ها در تصميمات هوشمندانه سرمايه‌گذاري بسيار مؤثر است. اهميت اين موضوع زماني مشخص مي‌شود كه روندهاي مختلف در بازار مي‌توانند شرايط بسيار متفاوتي را دلایل ایجاد بازار خرسی در بازار ايجاد كنند. اگر ندانيد كه با چه روندي سروكار داريد پس چگونه مي‌توانيد با شرايط بازار سازگار شويد؟

به‌طوركلي روند بازار جهتي است كه بازار در آن پيش مي‌رود. در بازار خرسي، قيمت‌ها عموماً در حال كاهش‌اند. بازار خرسي مي‌تواند زماني چالش‌برانگيز براي معامله‌گري يا سرمايه‌گذاري به‌ويژه براي تازه‌كاران باشد.

اكثر معامله‌گران ارزهاي ديجيتال و تحليل گران تكنيكال بر اين باورند كه بيت كوين از ابتدا تا به امروز، همواره در يك روند گاوي (صعودي) قرار داشته است. بااين‌وجود در بازار ارزهاي ديجيتال بارها شاهد بازار خرسي بزرگي بوده‌ايم. حتي زماني قيمت بيت كوين بيش از ۸۰ درصد كاهش پيداكرده و همچنين آلت كوين‌ها (altcoin) شاهد كاهش ۹۰ درصدي قيمت بوده‌اند. پس در چنين مواقعي چه مي‌توان كرد؟

در ادامه مي‌توانيد بيشتر در اين خصوص كه بازار خرسي چيست و چگونه مي‌توان دربرابر آن واكنش نشان داد و براي آن آماده شد، بخوانيد.

بازار خرسي چيست؟

همان‌طور كه گفتيم بازار خرسي اصطلاحي است كه به بازارهاي نزولي مالي نسبت داده مي‌شود، اما آيا اين مسئله به اين معني است كه معامله‌گران بايد قيد كسب سود در اين بازار را بزنند؟

اصطلاحي رايج در ميان معامله‌گران و تريدرها مي‌گويد: “پله‌ها براي صعود، آسانسورها براي سقوط (نزول).”

اين جمله به اين معني است كه حركت به سمت بالا مي‌تواند آهسته و ثابت باشد، اما حركت‌هاي نزولي بسيار سريع‌تر و خشن‌تر رخ مي‌دهند. درست مثل تفاوت پله و آسانسور. اما چرا؟

زماني كه قيمت شروع به سقوط مي‌كنند بسياري از معامله‌گران طي اقدامات احساسي شروع به خروج از بازار مي‌كنند. دليل اين كار مي‌تواند نقد شدن سرمايه باشد و يا كسب سود از موقعيت‌هاي بلندمدتي كه معامله‌گر براي خود در نظر گرفته است. همين مسئله به‌سادگي مي‌تواند يك اثر دومينويي در بازار داشته باشند. معامله‌گران و سرمايه‌گذاران يكي پس از ديگري اقدام به فروش و خروج از بازار مي‌كنند. اگر در اين بازار معاملات مارجين هم وجود داشته باشد، افت قيمت‌ها و فروش با شدت بسيار بيشتري رخ مي‌دهد.

اين اتفاق در بازارهاي گاوي به نحو شيرين‌تري رقم مي‌خورد. قيمت‌ها با سرعت فوق‌العاده‌اي رشد مي‌كنند و همبستگي در خريد، همه دارايي‌ها را با رشد قيمت چشمگيري مواجه مي‌كند.

به‌طورمعمول سرمايه‌گذاران در يك بازار خرسي نقش خرس را ايفا مي‌كنند و منتظرند تا قيمت‌ها كاهش پيدا كند. احساسات، پيش‌بيني‌ها و صحبت‌ها در بازار، همگي در راستاي كاهش قيمت‌هاست. بااين‌وجود اغلب در هنگام انتظار براي كاهش قيمت، به دنبال موقعيت‌سازي‌هاي بيشتر براي خود نيز هستند.

نمونه‌هاي بازار خرسي

همان‌طور كه پيش‌تر اشاره شد، بسياري از سرمايه‌گذاران فكر مي‌كنند كه بيت كوين از ابتدا يك روند گاوي (صعودي)را طي كرده است. اما آيا اين بدان معنا است كه بازارهاي خرسي درون بازارهاي گاوي به وجود نمي‌آيد؟ در پاسخ به اين سؤال بايد اشاره داشت كه پس از لمس قيمت ۲۰,۰۰۰ دلاري بيت كوين در دسامبر ۲۰۱۷، بازار به شكل خرسي بي‌رحمانه پيش رفت و افت قيمتي شديدي به وجود آمد.

بازار بيت كوين و سقوط قيمتي پس از بازار گاوي سال ۲۰۱۷

پيش از بازار خرسي در سال ۲۰۱۸ ، بيت كوين افت قيمتي ۸۶ درصدي را در سال ۲۰۱۴ تجربه كرد.

افت ۸۶ درصدي قيمت از سال ۲۰۱۳

در ژوئيه سال ۲۰۲۰ ، محدوده بازار خرسي قبلي در حدود ۳۰۰۰ دلار دوباره مورد آزمايش قرار گرفت اما اين محدوده هرگز شكسته نشد. اگر چنين شكست قيمتي رخ مي‌داد، مي‌شد استدلال كرد كه بازار چند ساله خرسي بيت كوين هنوز در جريان است و ادامه پيدا خواهد كرد.

بيت كوين در حال آزمودن دوباره سطح حمايتي بازار خرسي گذشته

از آنجا كه سطح حمايتي شكسته نشد، مي‌توان حدس زد كه سقوط قيمتي صرفاً به خاطر ترس از بحران ويروس كرونا بوده است و سطح حمايتي فقط دوباره مورد آزمايش قرار گرفته است. البته فراموش نكنيد كه هيچ قطعيتي در مورد تحليل تكنيكال وجود ندارد و اين‌ها تنها گمانه‌زني محسوب مي‌شوند.

ساير نمونه‌هاي برجسته بازار خرسي را نيز مي‌توان در بازار اوراق بهادار يافت. ركود بزرگ، بحران مالي سال ۲۰۰۸ يا سقوط بازار سهام سال ۲۰۲۰ به دليل شيوع ويروس كرونا، همگي از نمونه‌هاي قابل‌توجه هستند. اين رويدادها خسارت بزرگي به وال استريت وارد كرد و قيمت سهام را تا حد زيادي تحت تأثير قرارداد. شاخص‌هاي بازار مانند Nasdaq 100 ، داو جونز (DJIA) يا شاخص S&P 500 مي‌توانند در زمان‌هاي اين‌چنيني كاهش‌هاي قابل‌توجه قيمتي را تجربه كنند.

تفاوت عمده بازار خرسي و گاوي در چيست؟

تفاوت اين دو بازار نسبتاً بسيار ساده است. در بازار گاوي، قيمت‌ها در حال افزايش است، درحالي‌كه در بازار خرسي، قيمت‌ها كاهش مي‌يابد.

تفاوت قابل‌توجه ديگر اين دو بازار مي‌تواند اين باشد كه بازارهاي نزولي از ثبات طولاني‌مدتي برخوردارند. در اين مواقع نوسانات بازار بسيار كم است و تعداد معاملات كمي در بازار اتفاق مي‌افتد. اگرچه ممكن است اين مورد در بازارهاي گاوي نيز مشاهده شود، اما ثبات و بي‌ميلي به معامله بيشتر در بازار خرسي ديده مي‌شود. به‌هرحال ، كاهش قيمت طولاني‌مدت براي اكثر سرمايه‌گذاران امر جذابي نيست.

چطور در بازار خرسي معامله كنيم؟

يكي از ساده‌ترين استراتژي‌هايي كه تاجران مي‌توانند در بازار خرسي استفاده كنند، نقد كردن سرمايه يا تبديل آن به ارزهاي ديجيتال با نرخ ثابت است. اگر نمي‌توانيد كاهش قيمت‌ها را بپذيريد، بهترين كار اين است كه صبر كنيد تا بازار از اين قلمرو خارج شود.

اگر انتظار و مشاهدات شما نشان از يك بازار گاوي غريب الوقوع دارد، مي‌توانيد از اين فرصت استفاده كنيد و دارايي‌ها را با قيمت پايين‌تري خريداري كنيد. اگر هم كه استراتژي سرمايه‌گذاري HODLing طولاني‌مدت با افق زماني چندين ساله يا چند دهه را در پيش‌گرفته‌ايد كه يك بازار خرسي لزوماً نبايد شما را وسوسه به فروش كند.

در معامله‌گري و سرمايه‌گذاري بهترين كار اين است كه با روند بازار دلایل ایجاد بازار خرسی معامله كنيد. به همين دليل است كه يك استراتژي سودآور ديگر در بازارهاي خرس مي‌تواند باز كردن موقعيت‌هاي Short باشد. به‌اين‌ترتيب ، وقتي قيمت دارايي‌ها كاهش مي‌يابد ، معامله‌گران مي‌توانند از اين كاهش سود ببرند.

اين موقعيت‌ها مي‌توانند معاملات روزانه ، معاملات نوساني يا معاملات موقعيتي باشند اما هدف اصلي صرفاً معاملات در جهت روند است. با اين اوصاف، بسياري از معامله‌گران به دنبال معاملات “ضد روند” مي‌روند ، به معني معاملاتي در خلاف جهت روند اصلي بازار. بياييد ببينيم كه چگونه كار مي‌كند.

در مورد بازار خرسي، شيوه كار به اين‌گونه است كه يك موقعيت Long در يك جهش باز مي‌شود. اين جهش گاهي به نام “رالي بازار خرسي” يا ” جهش گربه مرده” شناخته مي‌شود. همان‌طور كه حدس زده‌ايد در اين زمان قيمت برخلاف روند حركت كرده و نوسانات شديدي دارد، زيرا ممكن است بسياري از معامله‌گران از فرصت استفاده كنند و يك موقعيت Long براي اين جهش كوتاه‌مدت باز كنند. بااين‌وجود، تا زمان تائيد پايان رسيدن بازار خرسي، فرض اين است كه روند نزولي درست پس‌ازاين جهش دوباره از سر گرفته خواهد شد.

به همين دليل است كه معامله‌گران موفق قبل از شروع روند نزولي سود خود را (در حدود و نزديكي اوج‌هاي اخير قيمتي) برداشت كرده و از آن موقعيت خارج مي‌شوند. در غير اين صورت، ممكن است در موقعيت طولاني خود گير كنند. اين در حالي است كه بازار خرسي به حكمراني خود ادامه مي‌دهد. به همين ترتيب، بايد توجه كرد كه استراتژي اشاره‌شده يك استراتژي بسيار خطرناك است. حتي حرفه‌اي‌ترين معامله‌گران نيز در هنگام تلاش براي گرفتن چاقوي در حال سقوط (Catch a falling knife) متحمل ضررهاي زيادي مي‌شوند.

سخن آخر

همان‌طور كه اشاره شد، بازار خرسي موقعيت بسيار چالش‌برانگيزي است ولي بااين‌وجود مي‌توان در برابر آن مقاومت كرد و سرمايه خود را از دست نداد. به طور خلاصه مي‌توان گفت كه ساده‌ترين استراتژي آمادگي كامل براي فروش و نقد كردن سرمايه در بازار خرسي است و صبر براي يك موقعيت مناسب و مطمئن بهترين كاري است كه در اين بازار مي‌توان انجام داد. حتي در چنين بازاري بسياري از معامله‌گران به دنبال ايجاد موقعيت‌هاي كوتاه‌مدت هستند اما عاقلانه‌ترين كار اين است كه خطر نكرده و از روند بازار پيروي كنيم.

دلایل ایجاد بازار خرسی

بازار گاو در بورس یعنی چی؟

اگر به تازگی وارد بازار بورس شدید، حتما این دو واژه به گوشتان خورده است!

بازار گاو یا بازار خرس

مثلا شنیده اید که فلانی میگه بازار امروز خیلی خرسه.

اگه میخواید درمورد این دو اصطلاح بیشتر بدونید به ادامه مطلب مراجعه کنید

با استارت 20 همراه باشید.

بازار گاوی در بورس چیست؟

بازار گاوی یا Bull market به بازاری در بورس گفته میشود که روند رو به رشد بازار سرمایه اشاره دارد و هرگاه که بازار در شرایط مساعدی قرار گیرد و قیمت سهام رو به افزایش بگذارد، اصطلاحا از عبارت بازار گاوی برای بیان آن استفاده می شود. همانطور که در تعریف بازار خرسی نیز اشاره داشتیم، بازار گاوی در نقطه مقابل بازار خرسی قرار دارد و نشان دهنده رشد بازار می باشد. علاوه بر این، معمولا در بازار گاوی هیجانات بیشتر بوده و به همین خاطر روند رشد سریع و ناگهانی اتفاق می افتد. به عبارت ساده تر، بازار گاوی در مقایسه با بازار خرسی، از سرعت حرکت بیشتری برخوردار است اما به همان نسبت نیز سریعتر فروکش خواهد کرد و به شرایط طبیعی باز خواهد گشت. ما معمولا در بازار خرسی شاهد کاهش قیمت تدریجی و بلند مدت بازار هستیم اما در بازار گاوی قیمت ها با سرعت زیادی افزایش پیدا می کنند اما مدت زمانی در حالت صعودی باقی می مانند کمتر بوده و به تدریج از سرعت افزایش قیمت آن ها کاسته می شود.

بازار خرسی در بورس چیست؟

Bear Market یا بازار خرسی درست در نقطه تقابل با بازار گاوی یا Bull Market قرار دارد به زمانی اطلاق می شود که بازار سرمایه روندی نزولی و رو به کاهش را در طولانی مدت طی می نماید. در این شرایط نباید به بالا رفتن دوباره قیمت ها چشم داشت و انتظار می رود با یک سیر نزولی نسبتا طولانی مدت روبرو باشیم.

اصولا زمانی که در سایت ها و منابع مختلف، از عنوان بازار خرسی استفاده می شود، منظور رو به نزول بودن و نا امید کننده بودن ارزش سهام می باشد. این عنوان در تحلیل بازار ارزهای دیجیتال نیز بسیار کاربردی است و هنگامی که از روند کاهش قیمت یک ارز سخن به میان آورده می شود، معمولا از این اصطلاح استفاده می شود.

در شرایطی که بازار خرسی باشد، قیمت ها رو به افول گذاشته و رفته رفته کاهش می یابند. نقاط مقاومت در نمودار ارزش بازار یک به یک و پشت سرهم شکسته می شوند تا در نهایت قیمت ها به کف خود برسند و بازار به شرایط پایدار دست پیدا کند. پس از آن می توان انتظار داشت که بازار جان دوباره بگیرد و شروع به رشد نماید.

بورس به گونه ای است که در آن باید همیشه گاو باشیم تا بتوانیم ارزش سهام های خود را حفظ و افزایش دهیم، بطوری که اگر بازار خرس شود و سهام ها بیشتر به فروش برسد و خریدار کم باشد باعث کاهش ارزش سهام میشود.

چگونه بازار گاوی را در بورس به وجود بیاوریم؟

اقتصاد دانان مهمترین عاملی که باعث ایجاد نوسان در بازار می شود را برهم خوردن تعادل میزان عرضه و تقاضا می دانند.

به عقیده این افراد، هنگامی که عرضه کاهش می یابد اما تقاضا افزایش پیدا می کند، قیمت ها به تدریج افزایش پیدا می کنند و زمینه ساز یک بازار صعودی می شوند. افزایش تقاضا برای خرید ارز دیجیتال، باعث می شود تا فروشندگان ارز خود را با قیمت بالاتری به فروش برسانند و از طرفی خریداران نیز به سبب هیجان ایجاد شده در بازار، حاضر شوند تا با قیمت بالا نیز خرید خود را انجام دهند و همین موضوع باعث شود تا قیمت ها بیشتر افزایش پیدا کنند. اما افزایش تقاضا موضوعی نیست که به یک باره و بدون دلیل در این بازار رخ دهد. معمولا مهمترین نقش را در این میان، اخبار مثبت و امیدوارکننده بازی می کنند که باعث ایجاد یک بازار صعودی در ارزهای دیجیتال می شوند. به عنوان مثال اگر فردا خبری مبنی بر پذیرش بیت کوین در بازار بورس نیویورک پخش شود و یا بانکی مثل امریکن اکسپرس، اخباری مبنی بر پشتیبانی از بیت کوین را منتشر کند، قطعا میزان خریداران بیت کوین افزایش پیدا کرده و فروشندگان نیز تمایلی به فروش بیت کوین خود نخواهند داشت.

عوامل ایجاد بازار خرسی در بورس چیه؟

مهمترین دلیل ایجاد بازار خرسی ، افزایش عرضه و کاهش تقاضا است. البته برای این که شرایط لازم جهت ایجاد یک بازار خرسی به وجود بیاید، لازم است که یک سری اتفاقات دیگر نیز در این زمینه رخ دهند که در بازار ارزهای دیجیتال، این نقش را اخبار و حواشی پیرامون ارزها بازی می کنند.

به عبارت دیگر معمولا اخبار منفی مربوط به سهام و کلا اخبار جهانی که مثلا بیماری کرونا باعث کاهش خرید سهام و افزایش فروش سهام شده و یک بازار خرسی را در جهان ایجاد کرده است و سبب می شود تا تقاضا برای فروش آن ارز افزایش یابد. از طرفی تحت جو روانی اخبار منفی، تقاضا برای خرید نیز کاهش می یابد و سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال انجام نمی شود. در نتیجه فروشندگان مجبور می شوند تا ارز خود را کمتر از قیمت واقعی آن به متقاضیان عرضه کنند. اگر این شرایط در طولانی مدت بر بازار حاکم شود، زمینه ایجاد یک بازار خرسی فراهم شده است و میتوان انتظار داشت که رفته رفته از ارزش سهام بازار کاسته می گردد. به طور کلی در بازار خرسی، قیمت ها به آهستگی پایین می آیند اما روند آن بسیار طولانی خواهد بود و همین موضوع سبب می شود تا قیمت آن بسیار کاهش یابد. مثال عینی این نوع بازار را می توان در قیمت بیت کوین مشاهده نمود که از ابتدای سال 2018 روند رو به نزول خود را شروع کرده و در پایان سال کاهشی 5 برابری را نسبت به آغاز سال تجربه نمود.

در بازار خرسی احتمال زیان‌دهی بالاست چراکه قیمت‌ها مدام ارزش خود را از دست دلایل ایجاد بازار خرسی می‌دهند و اغلب پایان آن نیز نزدیک نیست، حتی اگر به امید بهبود وضعیت سرمایه‌گذاری کنید قبل از اینکه شرایط بهتر شود شما در زیان زیادی وارد شده‌اید. (چون بازار خرسی با روند نزولی و فرسایشی قیمت همراه است، نقد شوندگی سهام افت می‌کند و یاس و ناامیدی در بازار نیز غالب می‌شود).

اگر هنوز مفهوم بازار خرسی و بازار گاوی را نفهمیدید حتما ویدیوی زیر را مشاهده کنید.

اشتراک گذاري مطلب:

مسئوليت پست نوشته شده بر عهده‌ي نويسنده مي‌باشد، لطفا در صورتي که اين پست را ناقض قوانين مي‌دانيد به ما گزارش دهيد.

sara

سربازی راهیه برای آدم کردن پسرا 😁
اما دخترا از هیچ راهی آدم نمیشن
پسرا جییییغ دسسست هوووووراااااااا😫😫
آخه دخترا فرشته ان و فرشته ها آدم نمیشن
دخترا جییییییغ دسسست هوراااا😱😱
اما مقام آدم از فرشته بالا تره
پسرا موووووووج مکزیییکی
ولی کدوم پسری با سربازی رفتن آدم شده
دخترا قرقرقرقرقرقر💃💃💃💃

هم قزلار اولیدی😂هم اوغلانار😂

ali

[In reply to Amir 🧢]
از روزی که چشم در ایران زمین باز کرده‌ایم به ما گفته اند باید یک زبان رسمی داشته باشیم٬ فکر میکردیم همه کشورهای دنیا با یک زبان اداره میشوند, در مدارس آنها فقط به یک زبان تدریس میشود٬ تا جایی جمود فکری داشتیم که فکر میکردیم درس خواندن فقط برای فارسی یاد گرفتن است و هرکس فارسی بلد باشد در حد اعلای فهم و درک است هر از گاهی هذیان! می شنیدیم شعرهای حیدربابای شهریار نظمهای منزوی و… خیلی خنده دار می آمد مگر نوشتن و خواندن به زبان ترکی هم ممکن است٬ مگر شهریار سواد ندارد که ترکی می نویسد.

هر قدر در زبان فارسی غوطه ورمان کردند به همان اندازه به زبان مادری مان بدبین شدیم و گفتیم ترکی هم شد زبان!؟؟ چرا که علم را به زبان فارسی و فحش را به زبان ترکی یاد گرفتیم و ما را از تعلم به زبان ترکی دور نگه داشتند و لاجرم از فحشهای رکیک فارسی هم دور ماندیم٬ جدیت را در زبان فارسی و هزل و تمسخر را در زبان ترکی یافتیم٬ چرا که داده ها غیر از این نبود. جدیت زبان ترکی و هزل و تمسخر زبان فارسی را از جلوی چشم ما دور کردند٬ تا آنکه ما شیفته زبان فارسی شدیم و متنفر از زبان مادری و این برای فارسی زدگی و ترکی گریزی ما کفایت می کرد.

اما وقتی شهرهای فارسی زبان مسافرت کردیم دیدیم که موضوع از قرار دیگریست اصلأ زبان ما محکوم به نابودی است. چوپان بی سواد فارسی زبان خیلی راحتر از لیسانس ترک زبان ما اظهار نظر میکند و من ترک به خاطر ترک بودن لهجه ام با هزار شرم و حیا فقط او را تصدیق میکنم. اگر با لهجه ترکی حرف بزنیم میگویند تو اول برو لهجه ات را درست کن بعد, فهمیدیم که محکوم به فنائیم. عده ای عکس العمل انفعالی نشان دادند و سعی کردند هر چه بیشتر به زبان فارسی و لهجه تهرانی آن (نه افغانی) روی بیاورند تا از تحقیر و عقب ماندگی جان سالم بدر ببرند و اگر در مورد خودشان میسور نبود فرزندانشان را از بدو تولد فارسی یاد دادند تا از ذلت! ترک بودن نجاتش دهند

اما عده‌ ای دیگر چشم وگوش خود را باز کردند و بخود باردیگر نگریستند و به کلام دل خود گوش دل دادند و از خود سئوال کردند ما کیستیم؟ جواب شنیدند ما امت پیغمبریم مسلمان٬ اما لازم نیست که عرب شویم. باز پرسیدند دیگر کیستیم٬ شنیدند ایرانی٬ اما ایرانی بودن به معنای فارس بودن نیست. ایران کشوری جغرافیایی است نه بادکنکی زبانی٬ پس چرا باید من فارس شوم؟ چه فرقی بین زبان من و زبان فارسی هست؟ چرا باید من از او تقلید کنم؟ مگر او فرزندش را ترکی یاد می دهد؟ شرف ما به احیای زبان مادری بستگی دارد. اگر امروز میبینیم فارس زدگی در تبریز و ارومیه و اردبیل امانمان را می‌برد ناشی از انفعال پدرانمان بوده که اوایل انقلاب بعد از نابودی رژیم زبانپرست و قومگرای پهلوی حقمان را نخواستند و در مقابل سیاستهای تک زبانی سکوت کردند. اما ما زنده ایم و تا زنده ایم باید از شرافتمان با چنگ و دندان دفاع کنیم مردممان را آگاهی بدهیم.

aaa

خلوصی آکار، وزیر دفاع ترکیه از آغاز عملیات رسمی ترکیه در خاک سوریه با نام «سپر بهار» خبر داد.

در پی شهادت ۳۳ نیروی ارتش ترکیه در سوریه، دولت این کشور برای عقب نشینی نیروهای رژیم اسد به مرزهای پیمان سوچی مهلت داده بود. پس از پایان این مهلت و عدم عقب‌نشینی نیروهای رژیم اسد، ارتش ترکیه عملیات «سپر بهار» را آغاز کرد.

بازار خرسی

بازار خرسی (Bear Market) در تحلیل تکنیکال به بازاری اطلاق می‌شود که طی مدتی طولانی روند قیمت‌ها در آن نزولی باشد. این اصلاح شرایطی را بیان می‌کند که در آن قیمت سهام افت قیمتی‌ای حداقل 20 درصد یا بیشتر را نسبت به بالاترین قیمت اخیرش تجربه کرده باشد. این شرایط موجب ایجاد بدبینی و احساسات منفی در بین سرمایه‌گذاران بازار می‌شود.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد تحلیل تکنیکال ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «تحلیل تکنیکال چیست؟» را مطالعه نمایید.

بازارهای خرسی معمولاً هم‌زمان با افت شاخص‌هایی نظیر شاخص مشهور S&P 500 (این شاخص فهرستی از 500 نماد برتر در بازار بورس نیویورک (وال استریت) و بازار Nasdaq است.) همراه می‌شوند.

البته در هر بازاری و با هر مدت‌زمانی نمی‌توانیم به‌قطع بگوییم که با بازار خرسی مواجه هستیم. برای مثال در بازارهای کالا و سهام شرکت‌ها باید حتماً شاهد افت 20 درصدی یا بیشتر قیمت نسبت به آخرین قلهٔ قیمتی باشیم، اما با این تفاوت که باید مدت زمان بیشتری این افت ادامه‌دار باشد تا ما بتوانیم بازار را به‌عنوان یک بازار خرسی نام‌گذاری کنیم. این زمان معمولاً حداقل 2 ماه و یا بیشتر از آن می‌باشد.

بازارهای خرسی همچنین با رخدادهای اقتصادی کلان مانند دوران رکود رخ می‌دهند. بازارهای خرسی در مقابل بازارهای روبه‌بالا یا به اصطلاح “گاوی” قرار می‌گیرند.

نکات کلیدی بازار خرسی:

بازارهای خرسی زمانی رخ می‌دهند که قیمت‌ها نسبت به اوج پیشین خود بیش از 20 درصد افت کرده باشند و احساسات سرمایه‌گذاران در بازار نیز منفی شده باشد.

بازارهای خرسی می‌تواند چرخه‌ای و یا طولانی‌مدت باشند. بازار خرسی چرخه‌ای می‌تواند برای دورهٔ زمانی چندهفته‌ای و یا چندماهی طول بکشد. اما بازار خرسی طولانی‌مدت می‌تواند سال‌ها و یا حتی در مواردی برای دهه‌ها ادامه‌دار باشد.

معامله‌گران می‌توانند از طریق قراردادهای آتی فروش (در این حالت معامله‌گر پیش‌بینی می‌کند که افت قیمتی سهام تا چه محدوده‌ای رخ می‌دهد، و در صورت رسیدن قیمت تا آن محدوده سود دریافت می‌کند. به‌مانند زمانی که قیمت در حال صعود می‌باشد. نظیر آنچه در بازار فارکس رخ می‌دهد.) و صندوق‌های قابل معاملهٔ معکوس (Inverse ETF) در بازارهای خرسی و در حین سقوط قیمت نیز به سود دست پیدا کنند.

درک بازارهای خرسی

قیمت‌های سهام به‌طورکلی انتظارات سرمایه‌گذاران را در مورد جریان نقدینگی آن سهام و مقدار سود و زیان شرکت مدنظر نشان می‌دهند.

وقتی که چشم‌انداز رشد و توسعه و انتظارات پیشین سرمایه‌گذاران در بازار از بین می‌رود، سهام می‌توانند افت قیمتی را تجربه کنند. در این حالت شاهد رفتار گله‌ای (Herd Behavior، به‌حالتی اطلاق می‌شود که در آن تعداد کثیری از مردم دنباله‌روِ جمع می‌شوند و دلیلی جز انجام شدن آن کار توسط جمع برای خود پیدا نمی‌کنند.)، ترس، اضطراب و عجله در بازار برای نقد کردن سهام و جلوگیری از دلایل ایجاد بازار خرسی ضرر در بازار خرسی خواهیم بود.

در تعریفی از بازار خرسی می‌گویند “برای اینکه بازار خرسی را تشخیص دهیم، لازم است که منتظر افت قیمتی متوسط 20 درصدی باشیم.” اما باید مدنظر داشته باشید که این 20 درصد یک عدد تقریبی است.

همان طور که ما عدد 10 درصد را یک عدد تقریبی برای اصلاح می‌دانیم. (منظور از اصلاح قیمتی، بازه‌ای است که در آن بازار از ادامهٔ روندش خودداری کرده و مدتی را خلاف جهت روند طی می‌کند تا روند بتواند استراحت کرده و با قدرت بیشتری به ادامهٔ مسیر بپردازد. البته گاهی نیز بازار به‌کل تغییر کرده و اصلاح آنقدر طول می‌کشد تا زمانی که خودش به یک روند در بازار تبدیل می‌شود.)

یک تعریف دیگر برای بازارهای خرسی می‌گوید این بازارها زمانی هستند که سرمایه‌گذاران بیشتر “ریسک‌گریز” هستند تا اینکه به دنبال ریسک باشند. بازارهایی بدین شکل می‌توانند تا مدت‌ها ادامه داشته باشند، دست‌کم تا زمانی که سرمایه‌گذاران و فعالین دست از عقاید سابق خود کشیده و دیدگاهی جدید به بازار پیدا کنند.

اصلاح قیمت در تحلیل تکنیکال چیست؟

بازارهای خرسی می‌توانند علل زیادی داشته باشند، اما اَهَمِ این دلایل عبارتند از: 1- بازار کند و تنبل. 2- نشانه‌های تضعیف اقتصاد مانند افزایش نرخ بیکاری، کاهش درآمد اقشار، بهره‌وری اقتصادی پایین. 3- کاهش سود صنایع.

شایان ذکر است دخالت‌های دولتی در اقتصاد خود می‌توانند از دلایل بازار خرسی باشند. برای مثال، تغییرات نرخ مالیات و افزایش نرخ بهره می‌تواند موجب بازار خرسی شود. همچنین، افت در اطمینان سرمایه‌گذاران نسبت به سرمایه‌گذاری‌ای که انجام داده‌اند نیز نشانه‌ای بر آغاز بازار خرسی می‌باشد. سرمایه‌گذاران برای جلوگیری از ضرر احتمالی، پول‌های خود را از بازار خارج کرده و افت قیمتی و در نتیجهٔ آن، بازار خرسی را رقم می‌زنند.

بازارهای خرسی می‌توانند برای چندماه تا چند سال طول بکشند. یک بازار خرسی سکولار (بازار سکولار به بازای گفته می‌شود که تحت تأثیر نیروهای خارجی می‌تواند تا چندسال ادامه‌دار شده و قیمت‌ها در آن تحت تأثیر آن نیروها بالا و پایین بروند.) می‌تواند به مدت 10 یا حتی 20 سال طول بکشد.

تشخیص این بازار ها با نرخ بازگشت سرمایه‌شان که به‌مدت چندین سال در حد معینی باقی می‌ماند امکان‌پذیر است. ممکن است در بازار خرسی سکولار صعودهایی باشد که سهم‌ها و شاخص‌ها برای مدتی صعودی شوند، اما سودهای حاصل‌شده تداوم ندارند و قیمت‌ها دوباره به مقادیر قبلی بازمی‌گردند. یک بازار خرسی چرخه‌ای (دوره‌ای) می‌تواند از چند هفته تا چندین ماه به‌طول بیانجامد.

شاخص‌های اصلی بازار آمریکا در تاریخ 24 دسامبر 2018، شاهد یک سقوط قیمتی تا نزدیکی منطقهٔ خرسی بازار (افت 20 درصدی) بودیم.

در ماه‌های اخیر دلایل ایجاد بازار خرسی نیز شاهد افت شدید شاخص‌های S&P 500 و داو جونز (داو جونز یک میانگین صنعتی است که توسط وال استریت ژورنال تهیه و منتشر می‌شود. این شاخص در برگیرندهٔ 30 سهام برتر بازار بورس نیویورک و بازار بورس Nasdaq می‌باشد.) در محدودهٔ زمانی 11 تا 12 مارس 2020 بودیم.

مفهوم بازار خرسی و بازار گاوی

به بازار رو به رشد، بازار گاوی و به بازاری که قیمت‌ها در آن در حال نزول است، بازار خرسی گفته می‌شود. برای کسب اطلاعات بیشتر کلیک کنید

مفهوم بازار خرسی و بازار گاوی

آشنایی با بورسدانستنی‌های معامله‌گریدانش معامله‌گری

زمان مطالعه 5 دقیقه

انتشار ۲۷ فروردین ۱۳۹۹

تعداد بازدید 23231 سطح مبتدی

بازار گاوی (Bull market) و بازار خرسی (Bear market) از جمله واژه‌هایی هستند که در توصیف وضعیت بازار سرمایه به کار می‌روند. هنگامی که بازار رو به رشد باشد و قیمت سهام روندی صعودی داشته باشد، می‌گویند «بازار گاوی» است. این در حالی است که اگر قیمت سهام روندی نزولی داشته و رکود در اوضاع اقتصادی حاکم شده باشد، از عبارت «بازار خرسی» استفاده می‌کنند. در ادامه این مطلب مفهوم و ریشه پیدایش بازار «خرسی» و بازار «گاوی» را با هم مرور می‌کنیم.

در ‌بازار گاوی، بیشتر افراد به امید کسب سود بیشتر، در بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند.

بازار خرسی و بازار گاوی چیست؟

این دو واژه برای مشخص کردن دلایل ایجاد بازار خرسی روند کلی بازار سرمایه به کار گرفته می‌شوند. به عبارت ساده، هنگامی‌که بازار رو به رشد باشد و قیمت سهام روندی صعودی دارد، می‌گویند «بازار گاوی» است. اما اگر قیمت سهام روندی نزولی داشته و رکود در اوضاع اقتصادی حاکم شده باشد، «بازار خرسی» مصداق می‌یابد.

گاو و خرس از کجا آمده‌اند؟

ریشه اصلی این دو واژه به‌طورقطع شناخته ‌شده نیست، اما دو گمانه در رابطه با این مسئله وجود دارد که استناد به آن‌ها رایج‌تر است. اولین توضیح، به نحوه جنگیدن این دو حیوان اشاره دارد. از طرفی، با توجه به اینکه گاو به هنگام حمله به دشمن، شاخ‌‌های خود را به‌طرف بالا می‌گیرد، روند صعودی بازار را گاوی می‌نامند. اما از سوی دیگر، خرس در مقابله با رقیب خود، پنجه‌هایش را به سمت پایین می‌گیرد و با او می‌جنگد. برخی بر این باورند که این مسئله علت استفاده از نام خرس به هنگام توصیف بازار نزولی است.

درگذشته‌ای دور، دلالانی وجود داشتند که پوست خرس می‌فروختند. درواقع، آن‌ها پوست خرس را با قیمت همان روزبه مشتریان پیش‌فروش می‌کردند. چون این افراد اعتقاد داشتند که قیمت آن در آینده‌ نزدیک کاهش خواهد یافت، در موعد تحویل پوست با پرداخت مبلغی کمتر به شکارچیان، از تفاوت قیمت خرید فعلی و پیش‌فروش سود کسب می‌کردند. این افراد به «خرسی‌ها» شهرت یافته بودند و چون روند نزولی قیمت را پیش‌بینی می‌کردند، عده‌ای عقیده دارند که ریشه‌ بازار ‌خرسی از این افراد برگرفته‌شده است. این مفسران در توجیه نام گاو نیز اشاره به مبارزات تاریخی گاو وحشی و خرس دارند که همواره در طول تاریخ، گاو نقطه مقابل خرس بوده است.

خصوصیات بازار گاوی و ‌بازار خرسی

عرضه و تقاضای سهام

در بازار گاوی تقاضا بسیار زیاد است و عرضه به‌ندرت صورت می‌گیرد. به‌عبارت‌دیگر، سرمایه‌گذاران با امید به آینده رو به رشد بازار، اقدام به خرید سهام جدید می‌کنند. فروشندگان نیز تمایلی برای فروش ندارند. صف‌های خرید سنگین در بورس ایران در حالت گاوی قابل ‌مشاهده است. عکس این ماجرا در ‌بازار خرسی حاکم است و عرضه افزایش و تقاضا به‌شدت کاهش می‌یابد. حجم معاملات به‌شدت افت می‌کند و بازار دچار رکود و تنبلی می‌شود. ناامیدی وصف‌های فروش طولانی نشانه‌هایی از چنین بازاری است.

روانشناسی سرمایه‌گذار

روند بازار و جو روانی حاکم بر سرمایه‌گذاران تأثیری دوجانبه بر یکدیگر دارند. برای فهم بیشتر، رابطه اقتصاد و سیاست را در نظر بگیرید. تصمیمات سیاسی روی اقتصاد جامعه تأثیرگذار است. از طرف دیگر، شرایط اقتصادی بسیاری از تصمیمات سیاسی را تحت تأثیر قرار می‌دهد. با این تفاسیر، در بازار گاوی، بیشتر افراد به امید کسب سود بیشتر، در بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند. اما در بازار خرسی، جوی منفی بر بازار حاکم است. همین امر رمقی برای سرمایه‌گذاران به‌منظور خرید سهام جدید باقی نمی‌گذارد. عکس این اتفاق نیز ممکن است. به عبارتی، اخبار ناخوشایند می‌تواند منجر به بازار خرسی شود. در مقابل، اخبار خوب بازار گاوی را رقم زند.

نکته قابل‌توجه در رابطه با بازار گاوی و خرسی، عدم نگاه کوتاه‌مدت به روند بازار است. افت قیمت‌ها در یک روز یا یک هفته یا افزایش آن‌ها نشان از بازار خرسی و گاوی نیست. بلکه آنچه نوع بازار را مشخص می‌کند، روند بلندمدت آن است. مثلا ممکن است در دو هفته اخیر روند بیانگر بازار گاوی باشد، درحالی‌که طی دو سال اخیر روند بازار حاکی از بازار خرسی است.

در بازار خرسي احتمال زيان‌دهي بالاست چراكه قیمت‌ها مدام ارزش خود را از دست می‌دهند و اغلب پايان آن نيز نزديك نيست، حتي اگر به اميد بهبود وضعيت سرمایه‌گذاری كنيد قبل از اینکه شرايط بهتر شود شما در زیان زیادی وارد شده‌اید. (چون ‌بازار خرسی با روند نزولی و فرسایشی قیمت همراه است، نقد شوندگی سهام افت می‌کند و یاس و ناامیدی در بازار نیز غالب می‌شود).

سوالات متداول

بازار خرسی به چه معناست؟

اگر قیمت سهام روندی نزولی داشته و رکود در اوضاع اقتصادی حاکم شده باشد، «بازار خرسی» مصداق می‌یابد.

بازار گاوی چیست؟

هنگامی‌که بازار رو به رشد باشد و قیمت سهام روندی صعودی دارد، می‌گویند «بازار گاوی» است.

عرضه و تقاضا در بازرهای گاوی و خرسی چگونه است؟

در بازار گاوی تقاضا بسیار زیاد است و عرضه به‌ندرت صورت می‌گیرد. به‌عبارت‌دیگر، سرمایه‌گذاران با امید به آینده رو به رشد بازار، اقدام به خرید سهام جدید می‌کنند. فروشندگان نیز تمایلی برای فروش ندارند. صف‌های خرید سنگین در بورس ایران در حالت گاوی قابل ‌مشاهده است. عکس این ماجرا در ‌بازار خرسی حاکم است و عرضه افزایش و تقاضا به‌شدت کاهش می‌یابد. حجم معاملات به‌شدت افت می‌کند و بازار دچار رکود و تنبلی می‌شود. ناامیدی وصف‌های فروش طولانی نشانه‌هایی از چنین بازاری است.

دلیل تداوم ریزش قیمت ‌ها در بازار سهام

پول‌نیوز - مدیر اقتصادی و سرمایه‌گذاری شرکت با اشاره به آخرین وضعیت بنیادی بازار سهام گفت: با وجود ریسک‌های مختلف تاثیرگذار بر بازار سهام اما انتظار برای اصلاح بیشتر قیمت سهام در تالار شیشه‌ای وجود ندارد.

به گزارش گروه بانک و بیمه پول‌نیوز ، نوید خاندوزی با ادعای اینکه هم اکنون قیمت سهام در بورس با سودآوری شرکت‌ها حتی به فرض قیمت 8هزار تومانی برای هر دلار همخوانی دارد، افزود: قیمت سهام در تابلوی معاملات بورس تهران به گونه‌ای است که افت قیمت‌ها در هفته‌های اخیر با لحاظ همه ریسک‌های موجود از جمله سقوط قیمت نفت خام به زیر 50دلار در بازارهای جهانی یا دلار کمتر از 10هزار تومانی در بازار آزاد ارز رخ داده است.

وی دلیل تداوم افت قیمت سهام را رفتارهای افراطی در برآوردهای تحلیلی بازار عنوان کرد و افزود: برخی فعالان بازار سهام که پیش از این با خوش‌بینی مطلق اقدام به رفتارهای افراطی در صف نشینی خرید می‌کردند، هم اکنون با افتادن از آن سوی بام دچار بدبینی شده‌اند.

مدیر اقتصادی و سرمایه‌گذاری بیمه‌کوثر گفت: این رفتار ناشی از نبود سیاست‌های تبیین شده برای حمایت از بازار سرمایه از جمله در سازمان بورس است که از آن جمله می‌توان به حذف پیش‌بینی سود هر سهم پس از کسر مالیات شرکت‌ها اشاره کرد.

نوید خاندوزی خاطرنشان‌کرد: حذف EPS در حالی هم اکنون به زیان بازار تمام شده که می‌توانست در شرایط کنونی بازار به مثابه یک گاردریل مانع از افتادن سهام در شیب تند سرازیری سقوط شود.

وی ادامه داد: روند نوسان بازار سهام با فرض وقوع رخدادهایی همچون سقوط نفت یا کاهش قیمت ارز در بازار آزاد در سطوح فعلی قرار گرفته و اگر حتی قیمت دلار به کمتر از 8هزار تومان سقوط کند، مانع از اینکه به یکباره درآمدهای ارزی شرکت‌ها کاهش یابد، نخواهد شد.

مدیر اقتصادی و سرمایه‌گذاری بیمه‌کوثر اقدام دولت برای باز گذاشتن دست شرکت‌ها در تسعیر ارز و فروش محصولات صادراتی بر مبنای نرخ ارز بازار آزاد را یکی از راهکارهای موثر در حمایت از بازار سرمایه عنوان کرد و افزود: یکی از دلایل درجا زدن قیمت سهام و تحرک نداشتن خریداران در بازار هم اکنون بی‌اطمینانی از چشم انداز نرخ فروش ارزی شرکت‌ها در سال 98 است.

نوید خاندوزی ادامه داد: تا کنون شرکت‌های برخوردار از صادرات مجاز به فروش محصولات براساس نرخ ارز 7هزارو500 تومانی بوده‌اند، در حالی که نرخ ارز در بازار آزاد حدود 11هزار تومان است. این تفاوت قیمت به نوعی ظلم در حق شرکت‌ها و سهام‌داران خرد آن‌هاست که از جیب آن‌ها به جیب دلالان ریخته می‌شود.

این کارشناس بازار سرمایه سه صنعت معدنی‌، فولاد و پالایشی‌ها را از جمله کم ریسک‌ترین صنایع بورسی تا پایان سال‌‌‌جاری عنوان کرد و افزود: تزریق نقدینگی به بازار سرمایه از دیگر راهکارهایی است که می‌تواند با ایجاد توازن در نوسان‌های بازار به گردش پول و شادابی معاملات و همچنین اقبال شرکت‌ها برای افزایش سرمایه بیافزاید.

تله خرسی و تله گاوی در تحلیل تکنیکال چیست؟

ما پیش از این درباره تحلیل بازار ارزهای دیجیتال، مقالات مختلفی منتشر کردیم. از تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال و اینکه چطور یک بازار مناسب برای سرمایه‌گذاری پیدا کنیم صحبت کردیم و همچنین بطور مفصل درباره روش‌های تحلیل تکنیکال و الگوهایی که در این تکنیک وجود دارد نیز گفتیم. اما لازم است همانطور که در این مطالب نیز گفته بودیم، انجام تحلیل و بخصوص نوع تکنیکال آن، مستلزم شناخت دقیق بازار، ریسک‌ها، نقاط کور و ضعف آن است که جزء با تجربه و کار زیاد در آن پدید نمی‌آید. به این منظور و برای آشنایی بیشتر با این موارد نگاهی به مطالب زیر بیندازید.

در تحلیل نمودار ارزهای دیجیتال، لازم است در نظر داشته باشیم که گاهی اوقات، پیش‌بینی‌های ما ممکن است دچار خطاهایی جبران ناپذیر گردد. چیزهایی که شاید در نگاه اول منطقی و درست به نظر برسند و ما را به قصد یک تصمیم‌گیری محکم و درست سوق دهند، اما غافل از اینکه در حال افتادن به درون تله‌ای هستیم که ما را بدطور گیر خواهد انداخت. در این مقاله قصد داریم به معرفی و بررسی در مورد از این تله‌ها بپردازیم. تله گاوی یا Bull Trap و تله خرسی یا Bear Trap.

تله خرسی یا Bear Trap چیست؟

تله خرسی به الگویی تکنیکال گفته می‌شود که زمانی رخ می‌دهد که عملکرد یک سهم، شاخص یا دارایی‌های مالی، اشتباهاً سیگنالی را از معکوس شدن روند صعودی نشان می‌دهد. به این ترتیب، این تله می‌تواند روند صعودی قیمت را از نگاه سرمایه‌گذاران و معامله‌گران مخفی نگه دارد. تله خرسی باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران با هدف رسیدن به سود، بر اساس پیش‌بینی‌های اتفاق افتاده روی تغییرات قیمت در آینده که اشتباه هستند، اقدام به فروش دارایی‌های خود کنند. این موضوع باعث می‌شود که در صورت سرمایه‌گذاری در بازار، به سرعت دارایی آن‌ها با افزایش قیمت روبرو شود. اما ببینیم که تله خرسی دقیقاً چگونه باعث این اتفاق می‌شود.

تله خرسی چگونه اتفاق می‌افتد؟

تله خرسی موجب می‌گردد که فعالان سرمایه‌گذار و معامله‌گر در بازار، انتظار کاهش یافتن قیمت یک دارایی مالی را داشته باشند و در نتیجه، اقدام به فروش و ایجاد موقعیت شورت در بازار نمایند. با این حال، ارزش دارایی‌ها در چنین اتفاقی، بدون تغییر باقی مانده یا حتی افزایش پیدا می‌کند که در نهایت باعث متضرر شدن معامله‌گران و سرمایه‌گذاران می‌گردد.

در این شرایط، تریدرها با دیدگاه صعودی نیز ممکن است این دارایی در حال افت را به فروش برسانند و تریدری که دیدگاه نزولی دارد نیز احتمالاً تلاش می‌کند تا از موقعیت ایجاد شده، از کاهش قیمت آن سود دریافت ند. اما این اتفاقی نیست که به وقوع بپیوندد. چرا که روند نزولی ادامه پیدا نکرده و یا اینکه پس از بازه زمانی کوتاه، برعکس خواهد شد. این بازگشت قیمت، تحت عنوان تله خرسی یا Bear Trap شناخته می‌شود. نمونه‌ای از این اتفاق را در چارت جف‌ارز پوند دلار مشاهده می‌کنید.

دوری از افتادن در تله خرسی

فعالان بازار با تکیه کردن بر الگوهای تحلیل تکنیکال، روندهای بازار را تحلیل کرده و بعد از آن اقدام به ارزیابی راهبردهای سرمایه‌گذاری می‌کنند. تریدرهایی که بر اساس الگوهای تحلیل تکنیکال کار می‌کنند، با استفاده از ابزارهای تحلیل مختلف همچون جابجایی‌های فیبوناچی، شاخص قدرت نسبی RIS و اندیکاتورهای حجمی، اقدام به شناسایی تله‌های خرسی کرده و از آن‌ها اجتناب می‌کنند. این ابزارها به معامله‌گران کمک می‌کند تا در درک و پیش‌بینی صحت و روند قیمت‌ها، کمک زیادی کند.

منظور از خرس در بازارهای مالی، در واقع یک سرمایه‌گذار یا تریدر است که باور او بر این است که قیمت یک دارایی در آینده‌ای بسیار نزدیک کاهش خواهد یافت. همچنین خرس‌های ممکن است مسیری که یک بازار مالی طی می‌کند را به کل نزولی ببینند. یک استراتژی مالی خرسی در تلاش است تا از روند کاهش قیمت یک دارایی، بیشترین سود را کسب نماید. معمولاً برای اجرا کردن این استراتژی، از تکنیک موقعیت شورت استفاده می‌شود.

منظور از موقعیت شورت در تحلیل تکنیکال چیست؟

موقعیت شورت، یک تکنیک تردینگ می‌باشد که در طی آن، معامله‌گر، یک دارایی، سهام یا قراردادهای مربوط به آن را از کارگزاری یک مارجین اکانت قرض می‌گیرد. سرمایه‌گذار، دارایی قرض گرفته شده را با هدف خرید مجدد آن‌ها در شرایطی که قیمت‌ها به سطحی معین کاهش یابد، می‌فروشد. به این ترتیب، سرمایه‌گذار قادر خواهد بود از کاهش قیمت یک دارایی، سود کسب نماید. زمانی که پیش‌بینی کاهش قیمت یک سرمایه‌گذار یا معامله‌گر خرسی اشتباه از آب دربیاید، خطر گیر کردن او در تله خرسی افزایش می‌یابد.

تله خرسی در موقعیت شورت

فروشندگان استقراضی، در صورتی که افزایش قیمت یک دارایی اتفاق بیفتد، برای جلوگیری و اجتناب از ضررهای بیشتر مالی، مجبورند با بستن قراردادها اقدام به این کار نمایند. افزایش یافتن تقاضا برای خرید دارایی متعاقباً ادامه روند صعودی و در نتیجه، جهش قیمت می‌گردد. پس از آنکه فروشندگان استقراضی، دارایی‌های مالی خود را برای پوشش دادن موقعیت‌های شورت خریداری نمودند، روند صعودی این دارایی نیز کاهش خواهد یافت.

در صورتی که روند افزایش قیمت سهام ادامه یابد، یک فروشنده استقراضی با ریسک افزایش میزان ضرر و یا حتی یک مارجین کال مواجه می‌گردد. معامله‌گر می‌تواند با تعیین حد و حدود ضرر، در زمان ثبت سفارش، ضررهای ناشی از تله‌ خرسی را کاهش دهد.

نقطه مقابل تله خرسی، تله گاوی نام دارد. این اتفاق نیز در تحلیل تکنیکال، ناشی از یک خطای پیش‌بینی در تحلیل می‌باشد که این نیز باعث می‌شود معامله‌گران و سرمایه‌گذاران با ضرر و زیان روبرو شوند. اما ببینیم که منظور از تله گاوی در این تعریف چیست و چگونه اتفاق خواهد افتاد.

تله گاوی یا Bull Trap چیست؟ نقطه مقابل تله خرسی

تله گاوی یا Bull Trap نقطه مقابل تله خرسی است و زمانی اتفاق می‌افتد که یک سیگنال نادرست در تحلیل تکنیکال و معاملات ایجاد شود. این تله در زمان روند نزولی یک سهم، شاخص یا ارز دیجیتال، حرکت قیمت برای مدتی ثابت می‌ماند و فعالان بازار را به این سمت می‌کشاند که روند صعودی آغاز شده است. اما این روند دوباره معکوس شده و بعد از مدتی، روند نزولی را طی خواهد کرد و سطح حمایت را نیز رو به پائین می‌کشاند.

این حرکت قیمتی، تریدرها و سرمایه‌گذاران را به دام انداخته و به افرادی که موقعیت‌های لانگ را در نظر گرفته بودند، ضرر وارد می‌کند. از تله گاوی در گاهی موارد تحت عنوان الگوی شلاقی نیز یاد می‌گردد. این تله، درست نقطه مقابل تله خرسی است. در ادامه به بررسی تله گاوی و اینکه بیانگر چه اتفاقی در شبکه است می‌پردازیم.

تله گاوی بیانگر چه چیزیست؟

همانطور که اشاره کردیم، تله گاوی زمانی به وقوع می‌پیوندد که معامله‌گر یا سرمایه‌گذار با تصور اینکه روند نزولی تمام شده است، اقدام به خرید سهم یا جفت‌ارزها می‌کند که سطح مقاومتی را شکسته است. این اتفاق در استراتژی‌های معمولی که بر اساس تحلیل تکنیکال است بسیار رایج می‌باشد. اما بر خلاف دیگر مواردی از تحلیل که درست اتفاق می‌افتند، در تله گاوی قیمت‌ها دوباره تغییر مسیر داده و روند نزولی پیشین را ادامه می‌دهند. بدین ترتیب، تریدرها با خریدن دارایی‌ و گرفتن موقعیت‌ لانگ، در تله گاوی افتاده و متحمل ضرر و زیان می‌گردند.

معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید با دریافتن تائیدیه‌هایی از نمودار سهم یا دارایی، از تله‌های موسوم به تله گاوی دوری جویند. به عنوان مثال، یک تریدر برای اینکه از شروع روند صعودی مطمئن شود، باید به حجم معاملات توجه نماید. این حجم باید از میانگین حجم کندل‌های پیشین بیشتر باشد. استفاده از کندل استیک می‌تواند به این موضوع کمک‌ نماید. برای اطمینان از شروع روند صعودی، باید به دنبال کندل‌های گاوی باشیم. زمانی که سطح مقاومت می‌شکند، اما حجم مبادلات به اندازه کافی نیست، ستاره دوجی در نمودار دیده می‌شود که این موضوع می‌تواند بیانگر وقوع تله گاوی باشد.

دلیل وقوع تله گاوی چیست؟

تله گاوی نیز همچون تله خرسی، دلایل روانشناسانه به دنبال خود دارد. این تله زمانی به وقوع می‌پیوندد که بعد از شکسته شدن ناحیه مقاومت رو به بالا، خریداران قدرت حمایت از روند صعودی را ندارد. این عدم توانایی باعث می‌شود که کاهش اندازه و قدرت حرکت قیمت اتفاق بیفتد. در این بین، فروشندگان با مشاهده کردن واگرایی، از فرصت پیش آمده استفاده کرده و دارایی‌های خود را می‌فروشند. در این شرایط، قیمت‌ها به مقاومت پیشین BullBack زده و آن را به پائین می‌کشند. این موضوع باعث می‌شود که فعال شدن حد ضررهای خریداران و به تبع آن، افت شدید قیمت اتفاق بیفتد.

در نمودار زیر، مشاهده می‌شود که طی فشار فروش شدید، قیمت یک سهم به سرعت افت کرده و کف قیمتی سالانه جدیدی را ثبت کرده است. سپس قیمت آن سریعاً بازیابی شده و ناحیه مقاومتی خط روند را رو به بالا می‌کند. بسیاری از تریدرها و سرمایه‌گذاران با فرض بر اینکه مقاومت از بین رفته است، اقدام به خرید می‌کنند. اما قیمت‌ها بلافاصله با افت شدیدی روبرو شده و روند نزولی خود را ادامه می‌دهند. خریدارانی که در کندل‌های قبلی، موقعیت لانگ گرفته بودند، ضررهای سنگینی را متحمل می‌گردند. مگر اینکه بتوانند با روش‌هایی که در ادامه می‌گوئیم، ریسک خود را مدیریت کرده باشند.

چه باید کرد؟

بهترین راه‌حل برای مواجه شدن با تله گاوی این است که به علائم هشدار دهنده قبل از وقوع آن توجه داشته باشیم. همانطور که گفتیم، کاهش حجم معاملات، یکی از این نشانه‌هاست. در این شرایط، احتمال وقوع تله گاوی وجود دارد.

بنابراین تریدرها باید در اسرع وقت، از معامله خارج شوند. همچنین که در چنین موقعیت‌هایی، تنظیم کردن حد ضرر در صرافی می‌تواند بسیار موثر عمل کند. خصوصاً در شرایطی که بازار می‌تواند باعث تصمیمات هیجانی گردد. تریدر یا معامله‌گر برای دوری از افتادن در تله گاوی باید منتظر تائیدیه‌هایی محکم باشند. بعد از دریافت این تائیدیه‌ها وارد معامله شده و حد ضررهای بسیار نزدیک به خط حمایتی و حتی اندکی پائین‌تر از آن را تنظیم نمایند.