سود ناخالص
معنی یعنی تفاوت میان ارزش کل تولید و هزینه های متغیر برابر صفر است. در یک دوره ی مالی، فروش خالص و درآمدها نوشته می شود؛ سپس هزینه ها کم می شود؛ و آن سود ناخالص است. در گام بعدی، هزینه ها ی دوره مانند مالیات از آن کم می شود و سود ویژه یا خالص به دست می آید.
انگلیسی gross profit
عربی اجمالي الربح
مطالب مرتبط
سودآوری
سودآوری. تجارت، سوداگری. کار و یا حرفه ای که سودمند است و باعث ازدیاد سرمایه می شود. رجوع شود به واژهٌ سوداگر.
سودا زده
سودابه
(= سوداوه) 1- (در پهلوی) به معنی دارندۀ آب روشنی بخش. در ریشه یابی این نام سخن بسیار گفته شده است، ولی به گونه های سوداوه یا در پهلوی
سودالیت
سوداوی مزاج
سودای
جعبه لام تا کام
لام تا کام نسخه صفحه کلید نیز راه اندازی شده است. شما با استفاده از کلیدهای موجود بر روی صفحه کلید دستگاهتان می توانید با وب سایت ارتباط برقرار کنید.
لیست کلید های میانبر
تبلیغات توضیحی
اقتصاد رفتاری بررسی روشهای تاثیرگذار بر رفتار کاربران
مردم همیشه به دنبال چیزهایی هستند که نمیتونن اونارو داشته باشن، و با به سادگی نمیتونن اون رو به دست بیارن.
آموزش مفهوم حاشیه سود در تحلیل بنیادی
به‌طورکلی حاشیه سود برابر است با نسبت سود به فروش شرکت.
سود عملیاتی به تفاوت سود ناخالص و هزینه‌های عملیاتی(عمومی،اداری،توزیع،بازاریابی و فروش) اشاره دارد.نسبت سود عملیاتی به فروش همان حاشیه سود عملیاتی می‌باشد که در حقیقت به کنترل هزینه‌های عملیاتی در فرآیند سودآوری شرکت می‌پردازد و بیانگر این است که هرچه این نسبت بالاتر باشد میزان سودآوری شرکت و توانایی آن در کاهش هزینه‌های عملیاتی بیشتر است.
سود خالص نیز به تفاوت سود عملیاتی با اقلام خالص درآمدها و هزینه‌های غیرعملیاتی(مانند درآمدها و هزینه‌های مالی،سود و زیان فروش دارایی‌ها) و مالیات اشاره دارد.در حقیقت سود خالص میزان باقیمانده از سود شرکت پس از کسر تمامی هزینه‌هاست.
نسبت سود خالص به فروش نیز همان حاشیه سود خالص می‌باشد که در حقیقت به کنترل هزینه‌های غیرعملیاتی در فرآیند سودآوری شرکت می‌پردازد و هرچه این نسبت بیشتر باشد بیانگر بالاتر بودن میزان سودآوری شرکت و توانایی آن در کاهش تفاوت سود خالص و ناخالص کل هزینه‌های شرکت و به عبارتی کارایی بالای آن است.
مثال:برای محاسبه حاشیه سود خالص و عملیاتی،آخرین صورت سود و زیان (۳ماهه ۹۴) شرکت ایران‌خودرو را استخراج کرده‌ایم:
حاشیه سود خالص شرکت برابر است با سود خالص تقسیم‌بر فروش:
۱۴۲۰۳۰/۳۱۲۵۳۳۲۰=۰٫۴۵%
حاشیه سود عملیاتی شرکت برابر است با سود عملیاتی تقسیم‌بر فروش:
حاشیه سود ناخالص در تحلیل بنیادی
عوامل تغییر در حاشیه سود ناخالص :
حال در بررسی صورت های مالی شرکتی در طی دو سال گذشته، ممکن است حاشیه سود ناخالص شرکت افزایش و یا کاهش یابد که این تغییرات ممکن است به دلایل زیر باشد:
1- افزایش و یا کاهش قیمت محصول
2- افزایش و یا کاهش بهای تمام شده محصول
3- افزایش و یا کاهش قیمت محصول نسبت به افزایش بهای تمام شده هر واحد محصول
حال هر کدام از تغییرات ذکر شده را در شرکتی شاهد باشیم می توان گفت حاشیه سود ناخالص شرکت نیز دستخوش تغییر می شود اما یک تحلیلگر بنیادی باید بتواند با توجه به تغییرات حاشیه سود ناخالص به یک دیدگاه کلی در خصوص سهم دست پیدا کند.
مثالی از حاشیه سود ناخالص :
در شکل بالا حاشیه سود ناخالص شرکت در سال 95 حدود 35 درصد بوده است ولی در پیشبینی 96 به 42 درصد افزایش یافته است. با توجه به توضیحاتی که در بالا داده شده است این افزایش حاشیه سود می تواند نشان دهنده افزایش فروش و یا کاهش بهای تمام شده و یا … باشد.
به عنوان مثال حاشیه سود ناخالص شرکتی در گزارش عملکرد سال گذشته 24 درصد بوده است و شرکت در پیش بینی جدید، این نسبت را 28 درصد در نظر گرفته است. حال با بررسی این دو نسبت به این نتیجه می رسیم که میزان سود ناخالص به ازای هر واحد محصول افزایش یافته است اما ایا باید به این نتیجه رسید که سود هر سهم شرکت افزایش یافته است؟ پاسخ خیر است چرا که ممکن است میزان فروش شرکت نسبت به سال گذشته کاهش در نتیجه سود شرکت در سال جدید نیز کاهش یافته است.
افزایش حاشیه سود ناخالص شرکت، زمانی که فروش شرکت نسبت به دوره گذشته افزایش یافته باشد میتواند منجر به افزایش سود هر سهم شرکت شود.
نکات :
1- برای بررسی این نسبت می توان از گزارش های دوره ای ( گزارش شرکت از عملکرد فصول مختلف سال) نیز استفاده کرد.
2- در بررسی حاشیه سود ناخالص باید به این نکته توجه کرد که اگر افزایش این نسبت به دلیل افزایش فروش باشد دلیل آن نیز مشخص شود. ممکن است فروش شرکتی افزایش یابد ولی این فروش از محل افزایش نرخ ها باشد و مقدار فروش شرکت نسبت به گذشته کاهش یافته باشد. اگر این اتفاق بیفتد می‌توان انتظار داشت که در دوره آینده حاشیه سود ناخالص شرکت به دلیل مشکلات فروش کاهش می یابد.
مختصری از کتاب ” به بورس خوش آمدید “
تالیف” مهدی افضلیان
اطلاعات بیشتر در مورد کتاب در لینک
خرید کتاب به صورت آنلاین خرید آنلاین کتاب
پیشنهاد میکنم مقالات زیر را مطالعه نمایید
چگونه ورود نقدینگی به بازار را تشخیص دهیم
چگونگی سو برداشت از p/e شرکت
نوشته های مشابه
آموزش تحلیل بنیادی : شرکت های اهرمی به چه معناست
چگونه تحلیل بنیادی را یاد بگیریم در بحث های مربوط به آموزش تحلیل بنیادی دغدغه همه سرمایه گذاران این است که چگونه تحلیل بنیادی را یاد بگیرند تا به کمک آن قادر باشند شرکت های مختلف را تحلیل کرده و سپس با توجه به چشم انداز.
شناخت سود هر سهم در تحلیل بنیادی شرکت ها
تحلیل بنیادی شرکت ها و اطلاعات موجود در صورت های مالی سرمایه گذاران در بازار سرمایه برای تحلیل بنیادی شرکت ها از اطلاعات موجود در صورت های مالی شرکت ها استفاده میکنند که تغییر هر یک از ایتم ها می تواند سوداوری شرکت را تحت تاثیر.
تحلیل بنیادی : اثرات تغییرات قیمت ارز بر شرکت های صادراتی
تحلیل بنیادی و تغییرات قیمت ارز : چگونگی محاسبه تغییرات قیمت ارز بر سود و زیان شرکت ها در تحلیل بنیادی تغییرات قیمت ارز و اثرات آن بر سود و زیان شرکت های بورسی یکی از مفاهیم مهم و کاربردی است که سرمایه گذاران باید توجه.
حاشیه سود خالص : چگونگی استفاده در تحلیل بنیادی
حاشیه سود خالص و استفاده از آن در تحلیل بنیادی حاشیه سود خالص یکی از نسبت های پر کاربرد در تحلیل بنیادی است که سرمایه گذاران با استفاده از آن قادر به پیش بینی سود شرکت ها می باشند. در بخش های قبل در مورد سود.
تاثیر متغیرهای بیرونی بر بازار سرمایه
عامل دوم چین و تصمیمات این کشور در تغییرات قیمت بازارهای کالایی است؛ حین بعد از آمریکا به‌عنوان بزرگ‌ترین اقتصاد دنیا مطرح است و تصمیمات این کشور به‌عنوان بزرگ‌ترین مصرف‌کننده مواد اولیه در جهان بر قیمت بازارهای کالایی اثرگذار است، اما کاهش نرخ رشد اقتصادی این کشور در طول.
پیش بینی بازار- دوشنبه 11 دی
تابلوخوانی بازار: شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران امروز 1649 واحد کاهش یافت و به کانال 95000 واحدی بازگشت. ارزش معاملات بازار بورس هم 470 میلیارد تومان همراه با معاملات بلوکی و … بود. شکل زیر روند شاخص کل را در طی معاملات روزانه نشان میدهد. در.
چگونگی انتخاب صنعت در تحلیل بنیادی برای خرید سهم
انتخاب صنعت مناسب در خرید سهام از راه های انتخاب یک سهم خوب برای خرید در بازار سهام، انتخاب صنعت مناسب است به گونه ای که در آموزش تحلیل بنیادی ابتدا گفته می شود که با توجه به شرایط کلان صنعت و چشم انداز سوداوری آن.
چگونگی انتخاب یک سهم از صنعت
انتخاب یک سهم از صنعت انتخاب یک سهم از صنعت یکی از مشکلاتی می باشد که همواره سرمایه گذاران در خصوص آن سوال دارند و رویه برای انتخاب آن ندارند. به همین جهت سعی میکنیم در این مقاله اندکی در خصوص چگونگی انتخاب یک سهم از.
تابلو خوانی و بازار خوانی : بهترین زمان معامله در طی روز
تابلو خوانی و بازار خوانی : بهترین زمان معامله را تشخیص دهیم در بخش های قبل در خصوص تابلو خوانی و بازار خوانی صحبت های زیادی داشتیم اما در این بخش قصد داریم به یکی از سوالات مهم سرمایه گذاران در خصوص زمان خرید سهم پاسخ.
آموزش تحلیل بنیادی : تغییرات قیمت با گزارشات شرکت ها
تحلیل بنیادی : تحلیل گزارشات شرکت ها یکی از ابزارهایی که سرمایه گذاران برای بررسی قیمت سهام شرکت ها از آن استفاده میکنند تحلیل بنیادی است. تحلیل بنیادی در واقع تاثیر متغیرهای مالی مانند تغییرات فروش، بهای تمام شده و . بر صورت های مالی شرکت.
وارن بافت اسطوره بازار مالی
وارن بافت را بیشتر بشناسیم ییدر 6 سالگی، شش جعبه ی كوكا كولا به قیمت 25 سنت از مغازه ی پدر بزرگش خرید و هر بطری را به ازای یك سكه ی پنج سنتی فروخت؛ در حالی كه كودكان هم سن و سال او بر روی.
سهام خزانه اتفاقی خوشایند برای بازار سرمایه
مهدی افضلیان، کارشناس بازار سرمایه با بیان این مطلب گفت: بر اساس این متن به منظور کنترل و کاهش مخاطرات سامانه‌ای یا فرادستگاهی بازار سرمایه کشور در شرایط خاص مالی و اقتصادی و اجرای سیاست‌های عمومی حاکمیتی در شرایط مذکور و به منظور حفظ و.
18 دیدگاه در “ حاشیه سود ناخالص در تحلیل بنیادی ”
مجتبی گفت:
زبان قاصره از تشکر راجع به این همه مهر و محبتی که به ما سهامداران خرد دارین جناب افضلیان
واقعا در این مدتی که توی بورس بودم ندیدم کسی بیاد رایگان همچین اطلاعات ارزشمندی رو دراختیار سهامدارا قرار بده
برای جنابعالی و خانوادتون صحت و سلامتی مداوم و توفیق روزافزون آرزومندم
mehdi afzalian گفت:
سلام و روز بخیر
امیر گفت:
بسیار عالی…. مطالب بسیار حرفه ای …موفق باشین
mehdi afzalian گفت:
مجید گفت:
سلام
ممنون از شما جناب افضلیان
با این کار بی منت که دارید انجام میدید کمک بزرگی میکنید به جامعه سهامدارای خرد. کمتر کسی دیدم که اولین حوصله نوشتن مطالب با این ظرافت رو داشته باشه و اون رو به صورت رایگان در اختیار همه قرار بده. لطف بزرگی در حق ما سهامداران میکنید
mehdi afzalian گفت:
ایشالا که مفید واقع شده باشه
علی گفت:
سلام ممنون که اطلاعات خودتون رو بدون هیچ چشم داشتی در اختیار همه قرار می دید خداوند به شم وخانوادتون سلامتی و توفیق روز افزون بده یه سوال داشتم خدمتتون می خام بورس رو از ابتدا واصولی یاد بگیرم می شه راهنمایی کنید از کجا وچگونه شروع کنم کتابهایی سراغ داریدکه به زبان ساده توضیح بدند با تشکر
mehdi afzalian گفت:
در حال حاضر خرید و فروش انجام میدید؟
Moslem گفت:
کمال تشکر و قدردانی را از جنابعالی دارم که با ارائه مقالات کاربردی و در عین حال کاملا ساده و قابل فهم به افزایش توان علمی ما در درک مسائل بورس و راهکارهای خرید و فروش صحیح سهام کمک شایانی کردید. در پناه حق همیشه سربلند و شاد باشید.
mehdi afzalian گفت:
ممنون از لطف شما
mehdi afzalian گفت:
ارادت. یه دعای خوب برام کنید 🙂
الهام گفت:
با سلام و احترام
من اولین باره که سایتتون رو می بینم. در خصوص سرمایه گذاری در بورس ازتون سوال داشتم، من یه سرمایه اندک 100 میلیون ریالی دارم و تا حالا کار بورس انجام ندادم. بخ نظرتون می تونم با این سرمایه وارد بورس بشم؟
mehdi afzalian گفت:
کارگزاری اگاه دوره های اموزشی رو از مقدماتی تا پیشرفته برگزار میکنه و میتونید رفته رفته شروع به آموزش کنید و در بورس موفق باشید
کیهان گفت:
باعث افتخاره که در محضرتون شاگردی میکنم جناب افضلیان.
پایدار و سربلند باشید بهمراه خانواد
mehdi afzalian گفت:
marzie گفت:
mehdi afzalian گفت:
محمد نیازمند گفت:
ممنون از مطلب خوبتون.
واقعا آموزنده بود.
فقط یک سوال؟
حاشیه سود ناخالص بانک ها رو چطوری باید حساب کرد؟؟؟
چون چیزی ب اسم درآمد عملیاتی و سود ناخالص در صورت های صود و زیان نیست؟
تفاوت میان درآمد و سود دقیقا چیست؟
چهارشنبه 01/4/08 ، (اخبار رسمی): سود و درآمد دو مفهوم نزدیک به هم محسوب می‌شود. اما نباید این دو را با یکدیگر اشتباه بگیریم. در این مقاله به بررسی کامل مفهوم سود، درآمد و سپس تفاوت این دو خواهیم پرداخت. تا انتهای مقاله همراه ما باشید
درآمد چیست؟ درآمد مبلغ پولی است که پس از گذر یک بازه زمانی مشخص بابت فروش، ارائه، سرمایه گذاری و غیره به‌دست می‌آید که موجب افزایش سرمایه و افزایش دارایی می‌شود. به بیان ساده تر درآمد پولی است که وارد جیب ما یا شرکت می‌شود اینکه این پول از چه طریقی به دست می‌آید انواع مختلفی دارد یا از طریق حقوق میتواند باشد یعنی طی انجام یک فعالیت و کاری از کارفرما یا صاحب کار حقوق دریافت میکنیم یا از طریق سود پولی باشد که در بانک سرمایه گذاری کرده ایم.
انواع درآمد درآمد انواع مختلفی دارد که در ادامه به برخی از این دریافتی ها که به عنوان درآمد از آن‌ها یاد می‌شود اشاره میکنیم:
درآمد عملیاتی: به درآمدی گفته می‌شود که از محل انجام فعالیت‌های اصلی شرکت‌ها به‌دست می‌آید یعنی به صورت مستقیم با فعالیت اصلی شرکت مرتبط است.مانند درآمد حاصل از ارائه خدمات یا فروش کالای تولیدی.
درآمد غیرعملیاتی: به درآمدی گفته می‌شود که معمولا غیرقابل پیشبینی است و به صورت غیر مستقیم با فعالیت شرکت ارتباط دارد. مانند درآمد حاصل از یک سرمایه‌گذاری پر ریسک.
دستمزد: نوعی درآمد است که حاصل انجام شغلی خاص توسط افراد است.که فرد در ازای کامل کردن وظایف بر اساس نرخ ساعتی پولی دریافت می‌کند.
حقوق: همانند دستمزد دریافتی افراد می‌باشد با این تفاوت که قراردادی بین کارفرما و فرد انجام دهنده کار بسته می‌شود و مقرر می‌شود که به صورت سالانه، حقوق منظمی به فرد پرداخت شود.
سود چیست؟ یک نوع فایده مالی است و از اختلاف درآمد فروش یا درآمد حاصل از ارائه خدمات با بهای تمام شده‌ی کالای فروش رفته یا خدمات ارائه شده به دست می‌آید و به بیان ساده از مقدار مازادی که پس از کسر تمامی هزینه ها از درآمد باقی میماند.
انواع سود سود ناخالص: سود ناخالص در صورت سود و زیان از کسر میزان فروش کالا یا درآمد از هزینه تمام شده‌ی کالا به‌دست می‌آید. این سود کارآمدی یک شرکت را در استفاده از نیروی کار و تجهیزاتش تعیین می‌کند. این معیار تنها هزینه های متغیر را در نظر میگیرد و به صورت کلی شامل هزینه های ثابت بنگاه نمی‌شود.
سود عملیاتی: سود عملیاتی مربوط به فعالیت اصلی شرکت است، و یکی از فاکتور‌های مهم در تحلیل بنیادی شرکت های فعال در بازار سرمایه استفاده می‌شود. در سود عملیاتی علاوه بر بهای تمام شده‌ی کالای فروش رفته، هزینه های اداری، عمومی و سایر هزینه‌ها مانند اجاره، بیمه، حمل و نقل و کرایه در محاسبه آن در نظر گرفته می‌شود.
سود خالص: اصلی ترین نوع سود می‌باشد. سود خالص یا زیان خالص شامل تمام تغییرات صورت گرفته طی یک دوره در حقوق مالکان و تغییرات دیگر در خالص دارایی‌ها است.
سود خالص به باقیمانده مجموع درآمدها پس از کسر هزینه‌های عملیاتی، مالی و مالیات گفته می‌شود.
تفاوت سود و درآمد چیست؟ در محاسبه ی سود تمامی هزینه‌های یک شرکت اعم از دستمزد ها، بدهی ها، مالیات و سایر هزینه‌ها را در نظر گرفته می‌شود اما درآمد حاصل درآمدی است که شرکت بدون در نظر گرفتن هزینه ها به دست می آورد.
درآمد نشان‌دهنده‌ی این موضوع است که شرکت چه مقدار از پول را میتواند استفاده کند ولی سود که از مابه التفاوت درآمد و هزینه به‌دست می‌آید رفاه و فایده مالی را برای ما ایجاد می‌کند.
آیا می‌توان سود و درآمد را به جای یکدیگر به کار برد؟ اگر دیدگاه ما از دید حسابداری باشد اصطلاح سود و درآمد را می‌توان به جای یکدیگر به کار برد.
درآمد به عنوان سود خالص نیز نامیده می‌شود.
از بین درآمد و سود کدام دارای اهمیت بیشتری می‌باشد؟ هر دو مورد به نوبه‌ی خودشان مهم هستند چرا که درآمد در محاسبه‌ی ارزش سهام یک شرکت مهم است و سود در محاسبه‌ی مالیات و منفعت یک شرکت نقش به‌سزایی دارد.
ولی این نکته را باید در نظر گرفت که سود تصویر و چشم‌انداز دقیق‌تری از وضعیت مالی یک شرکت ارائه میدهد بر همین اساس می‌توان اهمیت سود را نسبت به درآمد بیشتر دانست.
آیا درآمد خالص همان سود است؟ سود و درآمد خالص با جریان نقدینگی رابطه‌ای مثبت دارند اما به این معنا نیست که درآمد خالص همان سود است چرا که در مفهوم، معانی و کاربردهای متفاوتی باهم دارند.
درآمد خالص گونه ای از سود است و یک مفهوم عینی است که به‌طور کلی سودآوری یک کسب‌وکار را نشان میدهد و مترادف با یک عدد به‌خصوص است این در حالی است که سود ممکن است تعدادی از ارقام را شامل شود و به معنی درآمدی است که پس از کسر هزینه‌ها باقی میماند که می‌توان آن را در چند سطح مورد بررسی قرار داد مانند: سود ناخالص، سود عملیاتی و.
سود کسب و کارهای نوپا چگونه تحقق پیدا می‌کند؟ هدف هر شرکتی به دست آوردن سود مداوم است اما مسیر سودآوری ممکن است مسیری بسیار طولانی باشد چرا که برای دستیابی به سود، صاحبان کسب و کارهای نوپا باید سرمایه کافی برای ادامه کار داشته باشند. اگر با کمبود سرمایه مواجه شوند قطعا ورشکست خواهند شد.
چگونه می‌توانیم در کسب و کارهای نوپا سرمایه‌گذاری کنیم و از سود بالای آن‌ها بهره‌مند شویم.
آیا افزایش درآمد همیشه منجر افزایش سود می‌شود؟ الزاما همیشه این‌گونه نیست چرا که اگر میزان افزایش درآمد کمتر از میزان افزایش هزینه ها باشد سود کاهش پیدا می‌کند.
آیا شرکت ها با افزایش درآمد موجب سود بالاتری خواهند شد یا با کاهش هزینه ها؟ شرکت ها از هر دو طریق میتوانند کسب سود کنند اما مسئله ای که پیش می‌آید کیفیت سود برای شرکت‌ها خواهد بود.
مدیریت درآمدها سخت تر از مدیریت هزینه ها است چرا که درآمد ها بسیار موشکفانه و دقیق بررسی می‌شود ولی این نکته هم باید در نظر بگیریم که پیگیری هزینه های ثبت نشده هم بسیار مشکل ساز خواهد بود. پس شرکت هایی که از طریق افزایش درآمد موجب سود می‌شوند از کیفیت بالاتری نسبت به شرکت‌هایی که با کاهش هزینه به سود دست پیدا میکنند خواهند داشت.
نتیجه درآمد و سود دو رقم بسیار مهم برای شرکت ها هستند که در صورت‌های سود و زیان نشان داده می‌شوند. سود یک عامل مهم در توسعه تامین مالی می‌باشد و درآمد مقدار پولی است که از طریق انجام فعالیت های تجاری به شرکت وارد می‌شود.
این دو رقم برای سرمایه گذاران بسیار مهم است و همیشه باید در نظر داشته باشند که، درآمد حاصل درآمدی است که شرکت بدون در نظر گرفتن هزینه ها به دست می آورد. اما هنگام محاسبه سود، تمام هزینه‌های یک شرکت از جمله ، بدهی، دستمزد ، مالیات و سایر هزینه‌ها را در نظر گرفته می‌شود. پس داشتن درکی صحیح از مفهوم دو اصطلاح سود و درآمد و همچنین تفاوت بین آن‌ها از واجبات و الزامات هر تحلیلگر است.
اخبار رسمی هویت منتشر کننده را تایید می‌کند ولی مسئولیت صحت مطلب منتشر شده بر عهده ناشر است.
حاشیه سود خالص و عملیاتی؛ معیاری برای بررسی میزان سودسازی شرکت‌ها
مسائل مالی همیشه جایگاه ویژه‌ای در تحلیل و بررسی شرکت‌ها دارند. از EPS گرفته تا صورت‌های مالی، همگی میتوانند عملکرد یک شرکت را برای سهامداران عیان کنند. سهامداران شاخص‌های فراوانی را در این میان بررسی میکنند تا بتوانند بهترین سهام را خریداری کنند. در همین خصوص، حاشیه سود خالص و عملیاتی از جمله مهم‌ترین شاخص‌هایی هستند که برای بررسی وضعیت مالی و سودسازی شرکت‌ها از آن‌ها کمک گرفته می‌شود. این دو پارامتر همچنین میتوانند بیانگر توانایی شرکت در مدیریت هزینه‌ها باشند و به همین دلیل از معیارهای مهم در تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری هستند. اما حاشیه سود چیست و حاشیه سود خالص و عملیاتی چگونه بهره‌وری شرکت‌ها را نشان می‌دهند؟
حاشیه سود یعنی چه؟
پیش از آن‌که به توضیح حاشیه سود خالص و عملیاتی بپردازیم، بهتر است ابتدا کمی در خصوص مفهوم حاشیه سود صحبت کنیم. حاشیه سود مشخص می‌کند که از هر یک ریال (یا دلار) فروش محصول، چه مقدار سود کسب می‌شود. به این منظور مقدار سود را پس از کسر مالیات، بر میزان فروش خالص تقسیم میکنند. حاشیه سود خود به دسته‌های مختلفی تقسیم می‌شود. حاشیه سود خالص و عملیاتی، حاشیه سود ناخالص و حاشیه سود قبل از مالیات، از جمله انواع حاشیه سود به شمار می‌روند.
حاشیه سود به صورت درصدی بیان می‌شود. مثلا حاشیه سود ۳۰ درصدی نشان‌گر آن است که درآمد خالص شرکت به ازای هر ریال برابر است با ۰.۳ ریال از کل درآمد شرکت. چنان‌چه شرکت از فروش هر ریال از محصولات خود پول بیشتری کسب کند، حاشیه سود او بالاتر می‌رود. همچنین به عنوان یک نکته نیز باید این مطلب را در نظر گرفت که معمولا زمانی که صحبت از حاشیه سود می‌شود، منظور حاشیه سود خالص است.
سهامداران با توجه به این فاکتور میتوانند سوددهی شرکت‌ها را با یکدیگر مقایسه کنند. همچنین مدیران شرکت از شاخص حاشیه سود برای اندازه‌گیری تولید درآمد استفاده میکنند. بهترین شیوه در این میان آن است که حاشیه سود شرکت در چند دوره با شرکت‌های مشابه و فعال در همان صنعت مقایسه شود.
نکته :
درست است که بررسی میزان سود خالص معیار مهمی در تحلیل بنیادی است و افراد زیادی به آن توجه میکنند تا سوددهی شرکت را متوجه شوند، اما نمی‌توان فقط و فقط به سودهای خالص توجه کرد. این مسئله موجب می‌شود که عملکرد شرکت به صورت دقیق بررسی نشود. نسبت‌های حاشیه سود به جای آن‌که میزان دارایی‌ها، سهام و سرمایه‌گذاری‌های شرکت را تخمین بزنند، میزان پولی را در نظر می‌گیرند که شرکت از فروش محصولات و دارایی‌ها و سرمایه‌گذاری‌ها به دست خواهد آورد.
حاشیه سود خالص چیست؟
در صورتی که هزینه‌های عملیاتی، مالی و مالیات را از مجموع درآمد شرکت کسر کنیم، سود خالص به دست می‌آید. یعنی با کسر تمامی هزینه‌ها از سود شرکت، سود خالص به دست می‌آید.
سود خالص ممکن است مثبت یا منفی باشد. چنان‌چه حاصل محاسباتی که به آن اشاره شد، منفی باشد، به آن زیان خالص گفته می‌شود.
شناسایی شرکت‌های سودده با بررسی سود خالص انجام می‌شود. همچنین به منظور محاسبه سود هر سهم نیز از این معیار استفاده می‌شود. دقیقا به همین خاطر است که معمولا به جای عبارت سود خالص، از عباراتی نظیر درآمد خالص شرکت یا EPS استفاده می‌شود. زمانی که شرکتی در مسیر رشد درآمدها و کاهش هزینه‌ها باشد، این مسئله نشان از بهبود سود خالص آن شرکت دارد.
بیشتر بخوانید
حاشیه سود خالص را در تحلیل‌ها مورداستفاده قرار می‌دهند. تغییراتی که در این معیار حاصل می‌شود، بیانگر تغییرات در سود هر سهم است. به این ترتیب سرمایه‌گذاران قادر خواهند بود که میزان تغییرات سهام مختلف را در دوره‌های گوناگون به دست آورند. سپس میتوانند زمان مناسب را برای خرید سهم تشخیص دهند.
درصد حاشیه سود خالص نشان میدهد که از هر یک ریال فروش شرکت، چه اندازه از آن به سود خالص تبدیل شده است. مثلا اگر حاشیه سود خالص یک شرکت ۳۳ درصد باشد نشان میدهد که از هر ۱۰۰ ریال فروش شرکت، مبلغ ۳۳ ریال آن سود خالص است. لازم به ذکر است که افزایش سود خالص به دو طریق انجام می‌شود؛ یا از طریق افزایش مبلغ فروش شرکت و یا از طریق کاهش هزینه‌ها.
نکات مربوط به بررسی حاشیه سود خالص
با استفاده از گزارش عملکرد دوره‌ای شرکت، می‌توان حاشیه سود خالص و ناخالص شرکت‌ها را تحلیل و بررسی کرد اما به هر حال باید این امر را در نظر گرفت که ممکن است شرکت‌ها حاشیه سود خالص یا ناخالص خود را کمتر از میزان واقعی‌اش نشان دهند. اما در گزارش میان‌دوره‌ای، حاشیه سود خالص یا ناخالص شرکت به شکل صحیح و دقیق و درستی اعلام می‌شود.
چنان‌چه افزایش حاشیه سود خالص ناشی از افزایش فروش شرکت باشد، لازم است که دلیل آن نیز مشخص شود چرا که ممکن است در یک شرکت شاهد افزایش فروش باشیم؛ اما این افزایش ناشی از افزایش نرخ‌ها باشد. آن هم در شرایطی که مقدار فروش در مقایسه با گذشته کاهش پیدا کرده باشد. چنان‌چه این اتفاق رخ دهد باید انتظار داشت که حاشیه سود ناخالص شرکت در آینده کم شود.
حاشیه سود عملیاتی چیست؟
حاشیه سود عملیاتی به میزان سودی گفته می‌شود که پس از پرداخت هزینه‌های متغیر و البته پیش از پرداخت بهره یا مالیات به دست می‌آید. در واقع این شاخص محاسبه می‌کند که میزان سود حاصل از هر یک ریال (یا دلار) فروش پس از پرداخت هزینه‌های متغیر تولید از جمله دستمزدها و مواد خام، چقدر است؛ ولی این محاسبات مربوط به زمانی است که بهره یا مالیات پرداخت نشده باشد.
درآمد عملیاتی که در محاسبه حاشیه سود عملیاتی به آن نیاز داریم، معادل با درآمد پیش از پرداخت بهره و مالیات است. به منظور اطلاع از نرخ درآمد عملیاتی و میزان فروش خالص برای هر شرکت، باید به صورت‌های مالی مراجعه کرد. این اطلاعات در صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای ماهانه، سه‌ماهه، شش‌ماهه و یا یک‌ساله درج می‌شود. با مراجعه به سامانه تفاوت سود خالص و ناخالص جامع اطلاع‌رسانی ناشران (کدال) به آدرس www.codal.ir، می‌توان به این اطلاعات دسترسی پیدا کرد.
نکاتی در خصوص حاشیه سود عملیاتی:
– سود عملیاتی بیانگر تفاوت میان سود ناخالص و هزینه‌های عملیاتی نظیر هزینه‌های اداری، توزیع، بازاریابی و فروش و سایر هزینه‌های عمومی است.
– حاشیه سود عملیاتی معیاری است که کنترل هزینه‌های عملیاتی در سودآوری شرکت را بررسی می‌کند.
– هرچه نسبت سود عملیاتی به میزان فروش عدد بزرگ‌تری باشد، به این معناست که هم میزان سودآوری شرکت و هم میزان موفقیت در کاهش هزینه‌های عملیاتی زیاد است.
بیشتر بخوانید
روش محاسبه حاشیه سود خالص و عملیاتی
به منظور محاسبه سود عملیاتی لازم است که از فرمول زیر استفاده شود:
دقت کنید که درآمد عملیاتی که همان درآمد حاصل از کسر تمام هزینه‌هاست، در صورت حساب سود و زیان شرکت باقی میماند. سود عملیاتی را نیز معمولا در بخش پایانی اظهارنامه درآمد درج میکنند.
مجددا یادآور می‌شویم که هنگام محاسبه حاشیه سود عملیاتی، درآمد عملیاتی در این فرمول، درآمدی است که قبل از پرداخت بهره و مالیات حاصل شده است. هزینه تمامی کالاهایی که به فروش رفته است و تمامی هزینه‌های معمول مربوط به فروش محصول و سایر هزینه‌های عمومی، از سود عملیاتی، درآمد خالص و سود خالص تفاوت سود خالص و ناخالص کسر می‌شود.
حاشیه سود خالص نیز از فرمول زیر به دست می‌آید:
محدودیت‌های حاشیه سود خالص و عملیاتی
درست است که حاشیه سود فاکتور مهمی برای مقایسه شرکت‌هاست اما حاشیه سود خالص و عملیاتی را تنها می‌توان به منظور مقایسه شرکت‌هایی که در یک زمینه فعالیت میکنند، مورد استفاده قرار داد. منظور شرکت‌های فعال در یک صنعت خاص است. همچنین در حالت ایده‌آل، بهتر است شرکت‌هایی که قصد مقیسه آن‌ها را دارید، مدل‌های فروش و تجاری و کسب‌وکار یکسانی هم داشته باشند.
هنگامی که شرکت‌های مختلف در صنایع مختلف فعالیت میکنند، مدل‌های تجاری آن‌ها نیز متفاوت خواهد بود. بدیهی است که این مسئله تفاوت در حاشیه سود عملیاتی را در پی دارد. به همین دلیل مقایسه کردن شرکت‌هایی که با هم تفاوت دارند کار منطقی و عاقلانه‌ای به نظر نمی‌آید.
مثلا برخی از شرکت‌ها اقدام به فروش اجناس گران‌قیمت میکنند و سود بالایی به دست می‌آورند. این مسئله در حالی است که ممکن است موجودی کالا و هزینه‌های سربار این شرکت کم باشد. همچنین شاید درآمد شرکت متوسط باشد اما حاشیه سود آن بالا باشد.
در سمت دیگر، شرکت‌هایی که کالاهایی اساسی تولید میکنند، نیازمند استخدام نیروی کار بیشتر و برخورداری از فضای بزرگ‌تری هستند. این شرکت‌ها موجودی کالای بیشتری دارند و هزینه سربار نیز در آن‌ها به نسبت بالاست. در این شرکت‌ها ممکن است درآمد بالا باشد اما حاشیه سود آن‌ها پایین است.
فراموش نکنید که درآمد عملیاتی یا همان درآمد پیش از پرداخت بهره و مالیات و استهلاک، با جریان نقدی تفاوت دارد. افزایش در حساب یا سرمایه در گردش شرکت‌ها به منظور تامین هزینه‌های لازم برای تولید و حفظ پایه دارایی شرکت در درآمد عملیاتی در نظر گرفته نمی‌شود، حال آن‌که در جریان نقدی چنین نیست. به‌علاوه مدیران شرکت‌ها با بررسی حاشیه سود عملیاتی، به این مسئله پی می‌برند که افزایش جمع کل درآمد شرکت از طریق کدام‌یک از پروژه‌ها اتفاق می‌افتد. البته شیوه‌های تخصیص هزینه‌های سربار، کار دشوار و پیچیده‌ای است و نباید از این مسئله غافل بود.
کاربرد حاشیه سود
حاشیه سود پایین را می‌توان چنین برداشت کرد که سوددهی شرکت وضعیت ایمنی ندارد. چنان‌چه یک شرکت با حاشیه سود پایین با کاهش فروش مواجه شود، میزان حاشیه سود آن کمتر هم خواهد شد. در این شرایط، حاشیه سود می‌توان خنثی یا به طور کلی منفی شود.
حاشیه سود پایین اطلاعات زیادی در دل خود دارد. یعنی می‌توان دریافت که شرایط یک صنعت یا شرایط کلان اقتصادی چگونه است. به عنوان مثال، کم بودن حاشیه سود یک شرکت، میتواند این‌گونه تعبیر شود که میزان فروش آن شرکت در مقایسه با سایر شرکت‌های فعال در همان صنعت کمتر است. یا میتواند به این معنا باشد که صنعتی که شرکت مذکور در آن فعال است، شرایط نامطلوبی دارد.
همچنین حاشیه سود پایین یعنی مخارج نسبت به درآمد بیشتر است. این امر میتواند ناشی از این مسئله باشد که مشکلات مدیریتی در شرکت وجود دارد و در نتیجه، مدیران می‌کوشند که هزینه‌ها را پایین نگه دارند. مخارج بالا میتواند در پی دلایل متعددی رخ دهد.
به عنوان مثال ممکن است شرکت موجودی زیادی از یک کالا داشته باشد که از میزان فروشش بیشتر است. یا ممکن است شرکت بیش از اندازه بزرگ و گسترده باشد و به این دلیل به کارمندان و فضای بیشتری نیاز داشته باشد. این مسئله طبیعتا نیازمند هزینه‌های بیشتری است.
در سمت دیگر، حاشیه سود بالا حاکی از آن است که شرکت میتواند به شکلی مطلوب، هزینه‌ها را کنترل کند. به علاوه استراتژی‌های قیمت‌گذاری نیز گه‌گاه در حاشیه سود خودنمایی می‌کند. مثلا با مشاهده حاشیه سود پایین، می‌توان حدس زد کالاها با قیمت کمتری به فروش می‌رسند.
جمع‌بندی
به طور کلی حاشیه سود مفهومی است که در تحلیل سودآوری شرکت‌ها کاربرد دارد. حاشیه سود را از تقسیم میزان سود به فروش شرکت به دست می‌آورند. سود عملیاتی، تفاوت سود خالص و هزینه‌های علمیاتی نظیر تمامی هزینه‌های عمومی، اداری، بازاریابی و فروش را نشان میدهد. نسبت سود عملیاتی به میزان فروش، حاشیه سود عملیاتی نام دارد. این معیار نشان میدهد که شرکت چقدر در کنترل هزینه‌های عملیاتی سودآوری‌اش موفق است. هرچه این نسبت بزرگ‌تر باشد، به منزله سودآوری بیشتر و کاهش هزینه‌های عملیاتی است.
در سمت دیگر، با سود خالص سروکار داریم. سود خالص از کسر هزینه‌های عملیاتی، مالی و مالیات از مجموع درآمد شرکت به دست می‌آید. در واقع به بیان ساده، می‌توان گفت سود خالص مقدار سود باقیمانده شرکت پس از کسر تمامی هزینه‌هاست. با محاسبه نسبت سود خالص به میزان فروش، حاشیه سود خالص به دست می‌آید. این شاخص بیانگر میزان کنترل مطلوب هزینه‌های غیرعملیاتی و سودآوری شرکت‌ها است و نشان میدهد که شرکت از بازدهی بالایی برخوردار است.
دیدگاه شما