معامله گران و تله خرسی

«تله گاوی»؛ پرخطرترین پدیده پیش روی سرمایه گذاران بازار رمزارزها و راه رهایی از آن!

تله گاوی به پدیده ای گفته می شود که در آن، قیمت یک دارایی دیجیتال ظرف مدت کوتاهی به سرعت افزایش یافته و سرمایه گذاران با فرض اینکه این روند افزایشی همچنان ادامه داشته، اقدام به خرید می کنند.

وحید پورتجریشی؛ بازار: بازارهای مالی و نحوه معامله در آنها به جهت پیچیدگی های خاص و تاثیر معامله کنندگان که از این پیش آنها را تریدر می خوانیم، ممکن است برای افراد تازه وارد به این بازارها بسیار گیج کننده بوده و گاهی منجر به تحمیل ضررهای سنگین به آنها شود.

پیش از هر چیز باید بدانیم که در زمان های مختلف، ممکن است بازارها بیش از آنچه تریدرها تصور می کنند، رفتارهای عجیب از خود بروز دهند. به عنوان مثال، درست زمانی که بازار انتظار افزایش قیمت در بازارهای فارکس و به ویژه ارزهای دیجیتال را دارد، با کاهش قیمت ناگهانی مواجه می شویم و بر عکس. اما در واقع، این رفتارها چندان عجیب هم نبوده و در زمره تکنیک های بازارهای مالی به ویژه معاملات بازار رمزارزها که از نوسان بالایی برخودار هستند، به وفور شاهد رخداد چنین رفتارهایی هستیم.

«تله گاوی»، پر خطرترین دام پیش روی سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال

اگر در بازار ارزهای دیجیتال فعالیت دارید، حتما بزرگترین ضرری که متحمل شده اید به پدیده ای به نام تله گاوی مربوط می شود؛ تله ای که بسیاری از سرمایه گذاران را به دام نابودی بخش قابل توجهی از سرمایه کشانده و یا در بهترین حالت، باید مدت ها صبر کنند تا بدون برداشت هیچ گونه صود اضافی تنها به اصل سرمایه خود برسند.

اگرچه تله های گاوی و خرسی به دلیل نوسان بالای بازار ارزهای دیجیتال در صنعت معاملات کریپتو بسیار معامله گران و تله خرسی شایع بوده و شاید در طول یک هفته معاملاتی، به ویژه در زمان رونق بازار چند بار هم رخ دهند، اما به دلیل عدم آشنایی کافی برخی از سرمایه گذاران با زیر و بم های این بازار پر نوسان، موجب تحمیل ضررهای بعضا سنگین به آنها شده و در نتیجه فرد سرمایه گذار با فرض اینکه بازار کریپتو تنها دامی برای از بین بردن پول سرمایه گذاران است، به اشتباه تصمیم به ترک این بازار پر سود می گیرد.

چگونه تله گاوی را تشحیص دهیم؟

تله گاوی به پدیده ای گفته می شود که در آن، قیمت یک دارایی دیجیتال ظرف مدت کوتاهی به سرعت افزایش یافته و سرمایه گذاران با فرض اینکه این روند افزایشی همچنان ادامه داشته و در اصطلاح منجر به «پامپ» یا جهش در قیمت آن دارایی خواهد شد، در قیمت های بالای اقدام به خرید می کنند.

اما همه چیز بر عکس پیش بینی سرمایه گذاران پیش رفته و بعضا قیمت از همان نقطه ای که شما اقدام به خرید آن می کنید، روندی معکوس به خود گرفته و با تقریبا همان سرعتی که بالا رفته دچار اصلاح و ریزش شدید می شود.

تله گاوی معمولا در زمان ناپایداری بازار، به ویژه پس از چند روز ریزش شدید قیمت رخ می دهد و در حقیقت، محصول هیجان وارد شده به بازار است.

بهترین راه برای تشخیص تله گاوی، مراجعه به حجم معملات بازار یک دارایی است. اگر علیرغم افزایش قیمت ناگهانی و چشمگیر، متوجه پایین ماندن حجم معاملات در بازار شدید، این وضعیت عادی نیست.

معمولا پس از ریزش های چند روزه و سنگین، نهنگ های بازار در اقدامی هماهنگ که به آن کنترل مشترک نیز گفته می شود، اقدام به خرید های سنگین یک ارز در بازار نموده که منجر به افزایش تقاضا در عین ثابت بودن عرضه برای آن دارایی شده و همین امر نهایتا به افزایش قیمت ناگهانی ارزش منتهی خواهد شد.

موضوع دیگری که باید برای تشخیص تله گاوی همواره در نظر داشته باشید، استفاده از تحلیل فاندامنتال در کنار تحلیل تکنیکال است. الگوها و اندیکاتورهای تکنیکال با عبور قیمت از مقاومت های در نظر گرفته شده، به شما سیگنال خرید خواهند داد.

این در حالیست که همیشه عبور حتی قدرتمند یک دارایی دیجیتال از مقاومت های پیش رو آن هم در عرض چند ساعت نمی تواند به عنوان مرجع تصمیم گیری برای ورود به معاملات خرید به حساب آید.

برای اطمینان از شکست واقعی قیمت باید مطمئن شوید که اولا، شرایط کلی بازار در حالت صعودی به سر برده و مساعد است. ثانیا، خبرهای منتشر شده پیرامون آن دارایی دیجیتال، باید حاکی از اقدامی چشمگیر مانند امضای یک قرارداد همکاری با سازمان های قدرتمند تجاری و یا راه اندازی پروژه های سرمایه گذاری قدرتمند و . توسط شرکت صادر کننده آن ارز باشد. اگر هیچ یک از این شرایط را مشاهده نشد و در عوض، شاهد افزایش قیمت ناگهانی آن دارایی در بازار بودید، به احتمال زیاد این یک تله گاوی است.

ممکن است فکر کنید چرا نهنگ ها اقدام به خرید دارایی در دست شما با قیمت بالاتر می کنند. پاسخ به این سوال ساده است. یک نهنگ با خرید مقداری چشمگیر از یک دارایی دیجیتال با قیمت گذاری های بالاتر در سفارش های خرید خود، میزان قابل توجهی از آن ارز را در بازار جمع آوری کرده و آنگاه پس از رسیدن قیمت به اوج، اقدام به فروش همان ارز خریداری شده به علاوه بخش مهمی از دارایی های انباشت شده خود در بازار خواهد کرد که علاوه بر پول پرداخت شده بابت خرید دارایی شما، سود کلانی از معاملات چند ساعته خود خواهند برد.

بر خلاف آنچه بسیاری از معامله گران و تله خرسی سرمایه گذاران تصور می کنند، پامپ شدن قیمت به معنای افزایش پر سرعت آن در زمان کوتاه مثلا چند ساعته نیست و اگر با چنین چدیده ای مواجه شدید، به احتمال زیاد این یک تله گاوی بوده و بهترین فرصت برای خروج از بازار و فروش آن دارایی و گرفتن پوزیشن معاملات شورت بوده و نه فرصتی برای خرید. تریدرهای حرفه ای از این فرصت ها برای فروش در نقاط بالا همراه با سود چشمگیر استفاده کرده و زمانی که هیچان بازار یا همان تله گاوی از بین رفته و وضعیت به حالت پایدار بازگشت، مجددا اقدام به سفارش گذاری برای خرید می نمایند.

چگونه می توان در چنگ تله گاوی رهایی یافت؟

همواره به یاد داشته باشید که هنگام افزایش قیمت ناگهانی یک دارایی دیجیتال، هیچگاه اقدام به خرید نکرده و تحت تاثیر جو روانی بازار (فومو شدن) قرار نگیرید. در بازار ارزهای دیجیتال به ویژه در ایام خرسی بودن بازار مانند روزهای فعلی، هیچگاه تصور نکنید که یک دارایی دیجیتال که در حال تجربه افزایش قیمت ناگهانی است، از دست شما فرار خواهد کرد و هیچگاه دیگر به نقاط پایین و کف حمایت خود باز نمیگردد.

اما از آنجاکه احساسات بازار توسط معامله گران انسانی شکل گرفته و گاها نمی توان تحت تاثیر جو روانی ایجاد شده در بازار قرار نگرفت، فرض کنید که به اشتباه در تله گاوی گرفتار شدید و حجم بزرگی از سرمایه خود را نیز وارد معامله کرده اید.

توجه داشته باشید در چنین حالتی، بهترین ابزار برای نجات سرمایه، در نظر گرفتن حد ضرر است که دستکم بخشی از ضرر ناشی از معامله را متقبل خواهید شد و در عوض، تمامی دارایی قرار داده شده در معامله از بین نخواهد رفت. با در نظر گرفتن حد ضرر (Stop Loss) شما نقطه ای را در نظر خواهید گرفت که اگر آن دارایی از این نقطه پایین تر آمد، اقدام به فروش خواهید کرد.

همچنین توصیه اکید به سرمایه گذاران ریسک پذیرتر این است که اگر علیرغم پذیرش تمامی خطرات گوشزد شده در خصوص تله گاوی، همچنان اصرار به ورود به معاملات مشکوک این چنینی دارید، تنها بخش بسیار کوچکی از دارایی خود را وارد پوزیشن های معاملاتی کرده و از ورود سرمایه با حجم بالا خودداری کنید.

مقالات غول بیت

تله خرسی، شروعی برای فشار کوتاه مدت بازار- شورت اسکوییز، نوعی فروش هماهنگ اما کنترل شده برای ایجاد افت موقت در قیمت دارایی است.

اغلب اوقات، معامله گران تازه کار هنگام معامله در بازارهایی که با طبقات دارایی مانند سهام، کالاها، اوراق قرضه یا حتی ارزهای دیجیتال سروکار دارند، گرفتار نوسانات قیمت می شوند.

تغییر قیمت‌های بازار می‌تواند حتی با تجربه‌ترین معامله‌گران را گیج کند اگرچه توصیه می‌شود برای درازمدت زار در باسرمایه‌گذاری بمانید تا از چنین نوسان‌هایی خلاص شوید. شناسایی نشانه‌های یک برگشت کاذب، یک تغییر جهت لحظه‌ای در مسیر قیمت، قبل از ادامه یافتن روند اساسی برای جلوگیری از گرفتار شدن در دام آنها میتواند در بقای شما در بازار کمک کند.

افزایش نوسانات حتی می‌تواند معامله‌گران کوتاه‌مدت در بازار را به انجام معاملات متعدد در تلاش برای زمان عرضه به بازار سوق دهد، که اغلب منجر به زیان‌های زیادی برای اکثریت می‌شود و بر اعتماد یا اعتقاد آنها به معامله گران و تله خرسی دارایی پایه تأثیر می‌گذارد.

در بازاری که روند صعودی دارد، یک حرکت نزولی ناگهانی در قیمت‌ها می‌تواند باعث افزایش نوساناتی در بازار شود و ممکن است سرمایه گذاران بازار را مجبور کند که دارایی‌های بلندمدت را نقد کنند یا به امید کسب درآمد سریع از دارایی های اولیه خود صرفه نظر کنند. این تغیر روند بازار، اگر توسط گروهی از سرمایه‌گذاران که به صورت عمده فروش هستند، ایجاد شود، می‌تواند موقتی باشد و تا زمانی که برای خرید مجدد دارایی‌های خود با قیمت پایین‌تر اقدام کنند، طول بکشد.

این شکل از دستکاری در بازار که تله خرسی نامیده می‌شود، سرمایه گذاران در بازار نزولی را فریب می‌دهد تا این باور را داشته باشند که تغیر روند قیمت نشان‌دهنده شروع یک روند نزولی است و اغلب با ازسرگیری شدید روند صعودی قبلی همراه است.

فروش یک دارایی برای خرید مجدد آن با قیمت پایین‌تر، در چنین دوره‌هایی از نوسانات، ماهیت بسیار سوداگرانه‌ای دارد و معامله‌گران در بازار نزولی را وادار می‌کند تا مقادیر زیادی از ریسک را بپذیرند. از آنجایی که تله خرس اغلب ناگهانی و کوتاه مدت است، سرمایه‌گذاران بلندمدت بازار نیز ممکن است تحت فشار فروش موقت، بخشی یا تمام سود خود را از دست بدهند.

تله خرس در بازارهای ارز دیجیتال چگونه کار می کند؟

از نظر مکانیزم مشابه همانطور که در سایر دسته های دارایی دیده می‌شود، تله خرسی میتواند در بازارهای ارز دیجیتال آنالیز اندازه گیری بازار نزولی و صعودی را فریب ‌دهد، که اغلب با خطرات نامتناسب همراه است.

تله خرس در بازارهای کریپتو که برای توصیف مکانیسم و تغیر روند کوتاه مدت قیمت که به اشتباه شروع روند نزولی را نشان می دهد، استفاده می شود، نوعی از دستکاری بازار است که با تلاش های هماهنگ گروهی از معامله گران که مقادیر زیادی از رمز ارزهای پایه را در اختیار دارند، ایجاد می شود.

با هماهنگی بین یکدیگرو با فروش دسته جمعی یک توکن خاص باعث کاهش قیمت آن می‌شود و سایر سرمایه گذاران خرده‌فروش بازار را تحت تأثیر قرار می‌دهد تا باور کنند که روند صعودی به پایان رسیده است. در نتیجه بسیاری از سرمایه گذاران ممکن است دارایی های خود را بفروشند و این اتفاق منجر به کاهش بیشتر قیمت بازار برای چند ساعت یا چند روز می شود.

معمولاً، در صورت شکستن به پایین‌ترین سطح‌های قبلی، این گروه‌ سرمایه گذاران بازار با اقدام به خرید مجدد مقادیر فروخته‌شده با قیمت‌های کاهش‌یافته باعث یک حرکت صعودی شدید می‌شود که ادامه حرکت آنها در این بازار آنالیز های اندازه گیری نزولی را بشدت به دام می‌اندازد.

سرمایه گذاران کوتاه مدت بازار - شورت پوزیشن در تلاش برای کاهش میزان ضرر خود در بازار، برای خرید ارز دیجیتال به سرعت اقدام میکنند و شتاب خرید آنها باعث افزایش قیمت بازار می‌شود. بنابراین گروه سرمایه گذاران یا به اصطلاح تله گذاران خرسی با فروش ادارایی به قیمت بالاتر و بازخرید آنها در سطح قیمت پایین‌تر، قصد دارند از این تفاوت سود ببرند، بدون اینکه بر مقدار ارز دیجیتال نگه‌داشته شده توسط آنها در بلندمدت تأثیر بگذارند.

تله خرسی در مقابل فروش استقراضی

فروش کوتاه مدت یک ارز دیجیتال یا ایجاد پوزیشن شورت از طریق سایر ابزارهای بازار، مقدمه ای برای تشکیل یک تله خرسی است.

ارزهای دیجیتال محبوب مانند بیت‌کوین (BTC) را میتوانید مانند سایر دسته های دارایی مانند اوراق بهادار پرمعامله، با استفاده از مکانیسم‌های مختلفی مانند توکن‌های فروش استقراضی، معامله مارجین یا قرارداد های آتی و قرارداد های اختیار خرید ارز های دیجیتال پایه را شورت کنند. این راه ها اغلب توسط معامله گران بالغ و سرمایه گذاران اصلی برای محافظت از موقعیت خود در بازار ثانویه استفاده می شود و می توانند در صورت معکوس شدن یا روند بازار، از سرمایه گذاری های خود محافظت کنند.

به این ترتیب، فروش استقراضی یک ارز دیجیتال یا شورت کردن آن با هر یک از ابزارهای موجود، یک روش معمول است، اما در حجم‌هایی انجام می‌شود که کسری از حجم معاملات توکن اولیه هستند. با این حال، هنگامی که در مقیاس بسیار بزرگ انجام شود، شورت کردن یک ارز دیجیتال مانند BTC می تواند به دلیل افزایش جمعی در ضریب ترس، فشار نزولی زیادی بر قیمت آن ایجاد کند.

شاخص‌های فنی مانند شاخص قدرت نسبی (RSI) می‌توانند به ورود یک ارز دیجیتال به قلمرو نزولی اشاره کنند، که نتیجه عدم آگاهی سرمایه‌گذاران از این شاخص های بازار که می‌خواهند ریسک کمتری را تجربه کنند، به فروش بیشتر سرمایه هدایت می‌شود. اگر این احساسات لحظه ایی سرمایه گذاران ادامه پیدا کند و قیمت‌ها به زیر سطوح حمایتی اصلی کاهش یابد، باعث میشود سرمایه‌گذاران نزولی بیشتری را به سمت اشتباهی سوق دهد تا فرصتی سودآور برای نهادهای تجاری بزرگ باشد تا با پوشش فروش دارایی‌های اولیه خود، تله خرسی ایجاد کنند.

بنابراین، یک تله خرس با فروش کوتاه یک ارز دیجیتال توسط گروهی از سرمایه‌گذاران که توکن های برتر زیادی را به عنوان دارایی در اختیار دارند ، رخ میدهد و زمانی پایان می‌یابد که موقعیت‌های مشتق خود را ببندندو یا موقعیت‌های کریپتوی خود را بازخرید کنند و یا ترکیبی از هر دو.

هر کسی می تواند یک موقعیت، فروش کوتاه مدت را آغاز کند یا یک ارز دیجیتال را به صورت کوتاه بفروشد، ولی تبانی با سایر سرمایه گذاران برای دستکاری قیمت دارایی در بازارهایی مانند ایالات متحده غیرقانونی تلقی می شود و می تواند خشم مقامات مختلف مرکزی را برانگیزد.

تله خرس صعودی است یا نزولی؟

با ترکیب یک حرکت نزولی و صعودی، یک تله خرسی می تواند توسط معامله گران نزولی و صعودی با استفاده از استراتژی های متفاوت و نتایج بالقوه متفاوت معامله شود.

به معنای دقیق‌تر، تله خرس سرمایه گذاران و فعالان در بازار را ناآرام می‌کند، زیرا تغییری در حرکت دارایی پایه اتفاق می افتد که برخلاف روند صعودی اولیه است- قبل از اینکه دوباره به سرعت معکوس شود تا مسیر صعودی خود را از سر بگیرد.

اگر قیمت یک دارایی از سطح مقاومت اخیر فراتر رود، می تواند یک نشانه مثبت در نظر گرفت و ممکن است توسط یک معامله گر در بازار صعودی به عنوان سیگنال خرید تعبیر شود. از طرف دیگر، افرادی که موضع صعودی دارند، ممکن است از استراتژی ای استفاده کنند که شامل فروش همزمان اختیار خرید و قرار دادن سطوح قیمت کلیدی برای به دست آوردن سود در یک محدوده قیمتی وسیع است.

برای یک سرمایه گذار در بازار نزولی، اولین حرکت معکوس روند بازار را می توان به عنوان نشانه ای برای فروش تفسیر کرد که نیاز به تجزیه و تحلیل ریسک-پاداش صحیح و احتیاط شدید برای جلوگیری از از دست دادن سرمایه اولیه دارد. نقطه ورود برای گرفتن یک موقعیت شورت باید کاملاً زمان بندی شده باشد و پیدا کردن این موقعیت در شرایط تله خرسی کار را برای یک معامله گر در بازار نزولی بسیار دشوار می کند.

هرگونه خطایی در تشخیص از سرگیری روند صعودی اساسی بازار می‌تواند برای موقعیت‌های نزولی فاجعه‌بار باشد، به‌ویژه اگر فروش بصورت استقراضی یا اهرمی باشد.

چگونه تله خرسی را شناسایی و از آن دوری کنیم؟

به عنوان یک پیشنهاد برای سرمایه گذاران تازه کاردر این عرصه، تله خرسی را می توان با استفاده از ابزارهای نموداری موجود در اکثر پلتفرم های معاملاتی تشخیص داد ، چون نیاز به احتیاط دارد.

در بیشتر موارد، شناسایی تله خرسی نیازمند استفاده از شاخص‌های معاملاتی و ابزارهای تحلیل تکنیکال مانند RSI، سطوح فیبوناچی و شاخص‌های حجم است. این ابزار ها و شاخص ها تأیید می‌کنند که آیا روند معکوس پس از یک دوره حرکت ثابت صعودی قیمت میتواند واقعی باشد یا صرفاً به منظور حضور معاملات شورت است.

به طور کلی، ترکیبی از عوامل، از جمله تغییر قیمت درست زیر سطح حمایت اصلی، عدم بسته شدن به زیر سطوح بحرانی فیبوناچی و حجم پایین، نشانه‌هایی از شکل‌گیری تله خرسی هستند.

برای سرمایه‌گذاران کریپتو با ریسک پذیری کمتر، بهتر است از معامله در حین برگشت‌های ناگهانی و بدون ثبات قیمت اجتناب کنند، مگر اینکه قیمت و حجم معاملات، بازگشت روند به زیر سطح حمایت اصلی را تأیید کند.

منطقی است که در چنین مواقعی ذخایر ارزهای دیجیتال را حفظ کنیم و از فروش خودداری کنیم، مگر اینکه قیمت‌ها از قیمت اولیه خرید یا از سطح حد ضرر عبور کرده باشند. بهتر است درک کنیم که ارزهای دیجیتال و کل بازار کریپتو به اخبار، احساسات یا حتی روانشناسی جمعیت واکنش نشان می دهند.

از سوی دیگر، اگر می‌خواهید از این حرکت معکوس بازار سود ببرید، بهتر است به جای فروش کوتاه مدت یا تبدیل شدن به یک فروشنده در طولانی مدت ارزهای دیجیتال پایه، وارد گزینه اختیار فروش (put) شوید. این به این دلیل است که اگر ارز دیجیتال روند صعودی خود را از سر بگیرد، فروش تعهدی یا فروش با call می‌تواند معامله‌گر را در معرض خطر قرار دهد، در صورتی که در صورت انتخاب موقعیت اختیار فروش (put)، این چنین نیست.

در استراتژی دوم، ضررها به حق بیمه پرداختی محدود می‌شود و هیچ ارتباطی با موقعیت‌های طولانی رمزنگاری که از قبل حفظ شده است ندارد. برای سرمایه گذاران بلندمدتی که به دنبال سود بدون ریسک بالا هستند، بهتر است در طول یک تله خرس به طور کلی از معامله دوری کنند.

تله گاوی چیست؟

تله گاوی (bull trap) در معاملات نشان دهنده ی وضعیتی می باشد که تریدر با تصور صعودی بودن یک دارایی، اقدام به خرید آن می کند، در حالی که ارزش دارایی پس از رسیدن به بالاترین قیمت جدید، شدیدا کاهش می یابد. در واقع می توان گفت زمانی تله گاوی رخ می دهد که سرمایه‌گذار یا تریدر با تصور این که یک روند نزولی تمام شده است، سهام یا جفت‌ ارزی را خریداری می‌کند که یک سطح مقاومتی را شکسته است. در این مقاله قصد داریم به بررسی تله گاوی و نحوه تشخیص آن بپردازیم.

تله گاوی چیست؟

تله گاوی یک سیگنال اشتباه و نادرست در معاملات و تحلیل تکنیکال می باشد و هنگامی رخ می دهد که در روند نزولی یک ارز دیجیتال، برای مدتی حرکت قیمت تغییر می کند و معامله گران تصور می کنند که یک روند صعودی در پیش رو است، اما پس از مدتی دوباره روند نزولی و معکوس می شود و سطح حمایت قبلی را رو به پایین می شکند. در این صورت معامله گرانی که موقعیت لانگ گرفته بودند، دچار ضرر می شوند. معامله گران زمانی که به تله گاوی مشکوک می‌شوند، سریعا باید از معامله خارج و یا وارد یک موقعیت فروش شوند. در این سناریوها سفارشات Stop-loss می توانند مفید باشند، به ویژه در صورتی که بازار به سرعت در حال حرکت باشد. شناسایی bull trap مانند برخی موارد مشابه دیگر در تجارت، می تواند دشوار باشد. اما می توان گفت برای جلوگیری از تله های گاوی، بهترین راه حل توجه کردن به علائم هشدار دهنده ای از جمله شکستن حجم کم می باشد.

نحوه کار تله گاوی

در نموداری که یک دارایی در روند نزولی قرار دارد، قیمت بعد از مدتی به نقطه ای می رسد که شروع به تثبیت یک طرفه در range (محدوده) می کند. گاوها و خرس‌ها در طول این مدت، در نبرد محبوس می‌شوند و تلاش می‌کنند در جهت مخالف، قیمت را فشار دهند. گاوها به دنبال حفظ قیمت هستند در حالی که خرس‌ ها سعی می کنند تا قیمت را به پایین‌ترین حد خود برسانند. گاهی برنده شدن خرس‌ها، باعث ایجاد یک شکست از محدوده می‌شود و در نتیجه سقوط قیمت به پایین‌ترین حد جدید را به دنبال خواهد داشت. با این حال زمانی که تصور می شود روند نزولی مجددا از سر گرفته شود، گاوها باز می گردند و قیمت ها را می توانند به بالاترین حد قبلی خود برسانند. در نتیجه باعث می شود بسیاری از تریدرها به اشتباه آن را یک معکوس صعودی تصور کنند و به عنوان پایان یک روند نزولی به آن نگاه کنند و سپس شروع به خرید دارایی ها نمایند. در حالی که معمولاً فقط یک حرکت موقتی است و خیلی زود قیمت ها وارد یک روند نزولی می شوند و در نتیجه معامله گرانی که در بالا یا نزدیک به آن خرید کرده اند، ضررهای سنگینی را متحمل شوند.

تله گاوی در بازار ارز دیجیتال به چه معناست؟

در بازار کریپتو نیز تله‌های گاو که به آن dead cat bounce (جهش گربه مرده) نیز گفته می‌شود، به دلیل بهبودی سریع غالبا دیده می‌شوند. تله های گاوی در بازار ارز دیجیتال مانند هر بازار دیگری کار می کنند. برای مثال در صورتی که در چند روز گذشته قیمت یک آلت کوین به صورت پیوسته افزایش پیدا کرده باشد، ممکن است تصور شود که این افزایش قیمت ادامه داشته باشد. در نتیجه معامله گران اقدام به خرید مقداری رمز ارز می کنند و منتظر می شوند تا پس از افزایش مجدد قیمت، آن را با سود به فروش برسانند. در حالی که همه چیز بر عکس تصور معامله گران پیش می رود و شاهد یک روند نزولی می شوند. سپس آنها منتظر بازگشت صعودی می‌شوند که رمز ارز را بتوانند در روند نزولی بخرند و تصور می کنند که با قیمت مناسبی دارایی را خریداری کرده اند. تله زمانی که قیمت کاهش می یابد و به روند نزولی باز می گردد، خود را نشان می دهد.

کاربرد تله گاوی

معامله گران روزانه و سرمایه گذاران بلندمدت برای سوءاستفاده از مشارکت کنندگان ناآگاه بازار از تله های گاوی استفاده می کنند. تله گاوی می تواند برای معامله گران روزانه فرصتی برای کم کردن امنیت باشد، به این دلیل که قیمت به بالاترین حد قبلی می رسد. سپس با از سرگیری قیمت روند نزولی، معامله گران سود می کنند. bull trap می تواند برای سرمایه گذاران بلندمدت نیز، جهت خرید با قیمت کمتر فرصتی مناسب باشد، زیرا بعد از صعود، مجددا سقوط می کند. سپس می توانند برای روند صعودی بعدی، امنیت را حفظ کنند.

عوامل موثر در ایجاد تله گاوی

برای ایجاد تله گاوی، عوامل زیادی می توانند نقش داشته باشند که عدم حجم خرید در یک روند را می توان یکی از رایج ترین آنها دانست که به بالاترین حد قبلی باز می گردد. حجم خرید ضعیف نشان دهنده این است که به امنیت در یک قیمت پایین خاص علاقه زیادی وجود ندارد و گاوها برای بالا بردن قیمت، به اندازه کافی قوی نیستند. خروج نادرست از الگوی تثبیت نیز، یکی دیگر از دلایل رایج ایجاد تله های گاوی است. در این حالت قیمت یک رمز ارز از یک محدوده به سمت صعودی خارج می شود اما سپس وارد روند نزولی می شود و به سرعت کاهش می یابد.

نحوه تشخیص تله گاوی

برای تشخیص تله گاوی می توان از برخی شاخص ها مانند واگرایی RSI، عدم افزایش حجم، عدم وجود حرکت، عدم شکست روند، آزمایش مجدد سطح مقاومت، کندل مشکوک صعودی بزرگ و همچنین تشکیل یک محدوده استفاده کرد. ما در ادامه به بررسی هر کدام از این شاخص ها می پردازیم.

1- واگرایی RSI

ممکن است یکی از نشانه های تله بالقوه گاو یا خرس، RSI بالا باشد. برای شناسایی تله گاو یا خرس احتمالی، ممکن است از یک محاسبه شاخص قدرت نسبی استفاده شود. RSI به عنوان یک شاخص فنی در تعیین اینکه آیا یک ارز دیجیتال بیش از حد خریداری شده یا کمتر از آن کمک می کند.

2- عدم افزایش حجم

زمانی که بازار صعودی است، باید در حجم نیز افزایش محسوسی ایجاد شود، زیرا افراد بیشتری به دنبال خرید هستند. در صورتی که افزایش حجم در شکست وجود نداشته باشد یا کم باشد، نشانه عدم وجود علاقه زیاد به امنیت در آن قیمت است و این رالی ممکن است پایدار نباشد. همچنین ممکن است افزایش قیمت بدون افزایش قابل توجه در نتیجه تلاش معامله گران خرده فروشی و ربات ها برای موقعیت باشد.

3- عدم وجود حرکت

زمانی که یک دارایی کاهش شدیدی را با کندل های قرمز بسیار زیاد تجربه می کند، اما بازگشتی آرام را بعد از آن به خود می بیند، نشانه ای از تله گاوی است. حرکت در چرخه، گرایش طبیعی بازار است. دوره تثبیت زمانی است که به اوج یک چرخه می رسد، زیرا خرس ها و گاوها برای کنترل مبارزه می کنند. به عنوان یک هشدار اولیه، می توان معامله گران و تله خرسی معامله گران و تله خرسی این فقدان حرکت را در نظر گرفت که نشان دهنده این است بازار در شرف بازگشت می باشد.

4- عدم شکست روند

روند قیمت ها همیشه مطابق اطلاعات سرمایه گذاران تغییر نمی کند. یک روند نزولی تا زمانی نزولی است که افزایش قیمت از پایین ترین سقف اخیر تجاوز نکند.

5- آزمایش مجدد سطح مقاومت

یک حرکت صعودی قدرتمند که در مدت زمان طولانی حفظ می شود، اولین نشانه نزدیک شدن تله گاوی است اما این حرکت خیلی سریع واکنش خود را به یک منطقه مقاومت خاص نشان می دهد. زمانی که یک دارایی اقدام به تثبیت خود به عنوان یک روند صعودی قدرتمند با فشار نزولی کم کند، خریداران در تمام منابع خود طغیان می‌کنند. بنابراین زمانی آنها به سطح مقاومتی می رسند که قصد ندارند آن را بشکنند یا می ترسند، معمولا قیمت پیش از بالاتر رفتن، معکوس می شود.

6- کندل مشکوک صعودی بزرگ

معمولا یک کندل معامله گران و تله خرسی بزرگ صعودی، در آخرین مرحله تله اقدام به اشغال اکثر کندل‌های مستقیم سمت چپ می‌کند که در واقع آخرین تلاش گاوها قبل از معکوس شدن قیمت برای در دست گرفتن کنترل بازار است. همچنین احتمال دارد به دلایل متعدد دیگری نیز اتفاق بیفتد:

- معامله گران بزرگ عمداً برای جذب خریداران نامشخص، قیمت را بالاتر می برند.

- سرمایه گذاران جدید از وقوع یک شکست مطمئن هستند و دوباره اقدام به خرید می کنند.

- فروشندگان عمداً این اجازه را به خریداران می دهند تا بر روی بازار برای مدت کوتاهی تسلط داشته باشند و اجازه می دهند سفارشات فروش بالاتر از منطقه مقاومت پذیرفته شوند.

7- تشکیل یک محدوده

ویژگی نهایی چیدمان تله گاوی این است که در سطح مقاومت، یک الگوی محدوده مانند ایجاد می کند. قیمت یک رمز ارز در میان سطح مقاومت و حمایت، هنگامی که در یک محدوده نوسان می کند به جلو و عقب باز می گردد. ممکن است این محدوده کامل نباشد، زیرا ممکن است بازار در حال ایجاد سقف های کوچکتر و بالاتر باشد.

الگوی وایکوف (Wyckoff) چیست؟

“به آنچه بازار درباره دیگران می‌گوید گوش دهید، نه آنچه دیگران در مورد بازار می‌گویند.” این جمله را ریچارد وایکوف، معرف الگوی وایکوف که در تحلیل تکنیکال کاربرد دارد، به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بازار مالی گفته است. شما چه چیزی از این جمله دریافت می‌کنید؟

وایکوف به ما می‌گوید همیشه حرف‌های دیگران قابل اعتماد نیست و باید توجه خود را بیشتر به بازار معطوف کنید؛ ببینید بازار چه روندی در پیش گرفته است و معامله‌گران و سرمایه‌گذاران چه کاری انجام می‌دهند؟!

الگوها و ابزارهای بسیاری برای تحلیل تکنیکال وجود دارند که با استفاده از آن‌ها می‌توانیم در بازارهای مالی فعالیت و کسب سود کنیم؛ یکی از روش‌های موفقی که در کسب سود از بازار ارزهای دیجیتال به ما کمک می‌کند، الگوی وایکوف (Wyckoff) نام دارد. در ادامه می‌خواهیم به بررسی تاریخچه، روش تحلیل با استفاده از الگوی وایکوف و یک مثال استفاده از وایکوف در تحلیل تکنیکال بپردازیم.

معرفی الگوی وایکوف (Wyckoff)

روش وایکوف (Wyckoff) توسط ریچارد وایکوف در دهه ۳۰ میلادی معرفی شد. او در طول زندگی حرفه‌ای خود به عنوان یک سرمایه‌گذار خبره در بازار سهام فعالیت می‌کرد و بخشی از زمان خود را صرف تدریس و راهنمایی معامله‌گران می‌کرد.

بسیاری از معامله‌گران طی سال‌ها از روش او الهام گرفتند و روش‌های خودشان را توسعه دادند؛ اما امروز روش وایکوف را می‌توان یک الگوی معاملاتی قابل اعتماد برای بازار ارزهای دیجیتال دانست که در کنار تئوری داو و الگوی موج الیوت به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کمک شایانی می‌کند.

ریچارد وایکوف معتقد بود بازیگران بزرگ صحنه و پول‌های هوشمند در پشت این تغییر روند و بالا و پایین شدن قیمت‌ها، ابتدا سفارش خود را گذاشته و سپس قیمت‌ها را مطابق میل خود حرکت می‌دهند.

هدف روش وایکوف این است که پول‌های هوشمند (پولی که تحت کنترل نهادهای سرمایه‌گذاری است) را ردیابی کرده و با استفاده از الگوی نموداری قیمت، مسیر آن را پیدا کند. اگر شما هم به دنبال یک روش معاملاتی موفق هستید، توصیه می‌کنیم در ادامه با ارزتودی همراه باشید تا درباره روش وایکوف بیشتر بدانید.

۳ قانون بنیادی وایکوف

سه قانون بنیادی روش وایکوف به صورت زیر است:

عرضه و معامله گران و تله خرسی تقاضا

اولین و مهم‌ترین قانون ویکوف، عرضه و تقاضا است. بر اساس این موضوع، می‌توان گفت قیمت با تغییر در عرضه و تقاضا حرکت می‌کند. قانون اول را با سه معادله نشان داده می‌شود:

تقاضا > عرضه: افزایش قیمت

تقاضا = عرضه: بدون تغییر در قیمت

بنابراین، طبق قانون Wyckoff، معامله‌گران به محض اینکه تقاضا از عرضه بیشتر شود، شاهد حرکت صعودی بازار خواهند بود. از سوی دیگر، زمانی که عرضه بیشتر از تقاضا باشد، قیمت‌ها کاهش می‌یابد.

با این حال، هیچ راهی برای تعیین عرضه و تقاضای دقیق از نمودار قیمت وجود ندارد؛ معامله‌گران از ترکیب حجم معاملات و رفتار قیمت، تعادل بین عرضه و تقاضا را بررسی می‌کنند.

قانون علت و معلول

قانون دوم الگوی وایکوف بیان می‌کند که تفاوت بین عرضه و تقاضا تصادفی نیست؛ بلکه یک منطق زیربنایی دارد.

وایکوف برای قانون دوم خود از دو اصطلاح انباشت (تراکم، تجمیع) و توزیع استفاده کرده است:

تراکم پس از یک دوره آماده‌سازی، به ویژه رویدادهای اقتصادی، رخ می‌دهد. در این مرحله تراکم یا تجمیع (علت) منجر به روند صعودی (معلول) می‌شود. از سوی دیگر، در مرحله توزیع (علت)، قیمت کاهش می‌یابد و در نتیجه روند نزولی (معلول) ایجاد می‌شود.

قانون تلاش و نتیجه

طبق قانون سوم Wyckoff، قیمت به دلیل تلاش (اقدام) که با حجم معاملات نشان داده می‌شود، حرکت می‌کند.

زمانی که حجم معاملات با قیمت هم‌خوانی داشته باشد، روند فعلی شانس بیشتری برای ادامه دارد؛ اما از سوی دیگر، اگر حجم معاملات و قیمت هم‌خوانی نداشته باشند، باعث ایجاد واگرایی در قیمت و در نهایت منجر به توقف یا تغییر جهت روند می‌شود.

برای مثال، بیایید معاملات بیت کوین را در نظر بگیریم که بیت کوین پس از یک ریزش شدید، وارد فاز تراکم شده و معاملات با حجم بالایی صورت می‌گیرد؛ اما دیگر قیمت بیت کوین ریزشی ندارد.

در اینجا افزایش حجم معاملات نشان می‌دهد، یک اقدام بزرگ در حال انجام است اما حرکت خنثی به ما می‌گوید نتیجه جزئی است. در این شرایط که حجم معاملات و قیمت هم‌خوانی ندارند، درمی‌یابیم که روند فعلی پایان خواهد یافت و احتمالا روندی صعودی در پیش است.

مرد نامرئی بازار (Composite Man) در الگوی وایکوف

ریچارد وایکوف، مفهوم “مرد مرکب” را برای درک حرکت قیمت بازار به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران پیشنهاد کرد و گفت طوری به بازار نگاه کنید که انگار یک نهاد واحد کنترل آن را در دست دارد.

مرد مرکب یک ایده خیالی است که پشت صحنه می‌نشیند و بازی را در بازار اجرا می‌کند؛ قیمت را دستکاری می‌کند، امیدهای معامله‌گران را از بین می‌برد، اما اگر احساسات مرد مرکب را درک کنند و بشناسند، می‌توانند از این بازی جان سالم به در ببرند و در نهایت در بازار کسب سود کنند.

در بازار ارزهای دیجیتال، ما مرد مرکب را به نام نهنگ‌ها می‌شناسیم. حال می‌خواهیم بدانیم چگونه می‌توانیم بازی بازار را مانند مرد مرکب یا همان نهنگ‌های بازار کریپتو انجام دهیم. این بازی یک چرخه ۴ مرحله‌ای ساده دارد: انباشت، روند صعودی، توزیع، روند نزولی.

۱.انباشت (تراکم، تجمیع)

انباشت اولین مرحله از چرخه الگوی وایکوف است. هدف مرد مرکب این است که قبل از اکثر سرمایه‎‌‌‎‌گذاران شروع به تجمیع و انباشت دارایی‌ها کند؛ اگرچه فاز انباشت فشار خرید را نشان می‌دهد، اما قیمت تقریبا ثابت خواهد بود. Wyckoff پیشنهاد می‌کند، معامله‌گران به دقت این مرحله را زیر نظر داشته باشند و با استفاده از عمل قیمت و حجم، موقعیت مناسب خرید را پیدا کنند.

۲. روند صعودی

در این مرحله هنگامی که مرد مرکب به اندازه کافی دارایی جمع‌آوری کرد و فشار فروش کاهش پیدا کرد، شروع به بالا بردن بازار می‌کند. این روند صعودی به طور طبیعی توجه سایر سرمایه‌گذاران را جلب می‌کند و در نهایت تقاضا افزایش می‌یابد.

نکته: یک روند صعودی ممکن است چندین مراحل انباشت داشته باشد، که به این بازه “بازانباشت” گفته می‌شود.

در بازه بازانباشت، قبل از اینکه روند اصلی حرکت صعودی داشته باشد، متوقف می‌شود و تثبیت قیمت رخ می دهد. در نهایت هر چه بازار بالاتر می‌رود، تقاضای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بیشتر می‌شود و برای خرید ترغیب می‌شوند؛ سپس عموم مردم مشتاق سرمایه‌گذاری می‌شوند و تقاضا از عرضه پیشی می‌گیرد.

۳. توزیع

در مرحله بعد، مرد مرکب یا همان نهنگ‌های بازار کریپتو، پس از اینکه به سود مورد نظر خود رسیدند، دارایی‌های جمع‌آوری شده را توزیع می‌کنند؛ دارایی‌ها به افرادی که تازه به بازار پیوستند فروخته می‌شود.

در مرحله توزیع، تا زمانی که تقاضا وجود داشته باشد، ادامه پیدا می‌کند. بسیاری از افراد تازه وارد گمان می‌کنند این مرحله یک استراحت برای روند محسوب می‌شود؛ اما سخت در اشتباه هستند! زیرا مرد مرکب از بازار خارج شده است.

۴. روند نزولی

پس از مرحله توزیع، بازار به سرعت نزولی می‌شود! همانطور که گفتیم مرد مرکب از بازی خارج شده و دارایی خود را به اندازه‌ی کافی فروخته است و در نهایت شروع به پایین کشیدن بازار می کند. در نهایت می‌توان گفت عرضه از تقاضا پیشی می‌گیرد و روند نزولی بر بازار حاکم می‌شود.

نکته: این مرحله ممکن است تله‌های گاوی سرمایه‌گذاران و معامله‌گران را در دام بی‌اندازد. زمانی که بازار خرسی پایان یابد، مجددا مرحله انباشت جدید آغاز خواهد شد.

شماتیک کلی الگوی وایکوف

محبوب‌ترین بخش‌های روش وایکوف الگوهای انباشت و توزیع هستند؛ حداقل در بازار پرهیجان ارزهای دیجیتال اینگونه است! شماتیک‌هایی که در ادامه درباره آن‌ها صحبت می‌کنیم مراحل انباشت و توزیع را به بخش‌های کوچک‌تر تقسیم می‌کنند.

شماتیک انباشت

مرحله A

فشار فروش در این مرحله کاهش می‌یابد و سرعت روند نزولی کند می‌شود و با افزایش حجم معاملات همراه است.

نقطه PS یا Preliminary Support، نقطه حمایت ابتدایی را نشان می‌دهد که خریداران اولیه پیدا شده‌اند اما هنوز تعدادشان برای متوقف کردن حرکت نزولی کافی نیست؛ سپس فروش شدید صورت گرفته و سرمایه‌گذاران عقب‌نشینی می کنند که باعث ایجاد نقطه SC یا Selling Climax می‌شود.

پس از سقوط شدید و فشار فروش که باعث ایجاد کندل‌های بزرگ می‌شود، در نقطه SC ریزش شدید سریعا به پرش و صعود خودکار که به آن نقطه AR یا The Automatic Rally می‌گوییم تغییر می‌کند.

همانطور که از نام نقطه ST یا The Secondary Test تست ثانویه پیدا است، هنگامی رخ می‌دهد که بازار در نزدیکی ناحیه SC ریزش کرده باشد و در نهایت بررسی می‌کند آیا روند نزولی به اتمام رسیده یا خیر!

مرحله B

قانون دوم الگوی وایکوف را به یاد دارید؟ بله درست است، قانون علت و معلول. بر اساس این قانون مرحله B را علتی می‌دانیم که به یک معلول ختم خواهد شد. در واقع این مرحله تثبیت قیمت را در خود جا داده است که مرد مرکب (نهنگ‌های بازار) دارایی را انباشت می‌کنند.

در مرحله B بازار تمایل دارد سطوح حمایت و مقاومت بازه معاملاتی را تست کند؛ گاهی در مرحله B تست‌های مجدد و زیادی وجود خواهد داشت که ممکن است سقف‌های بالاتر (تله‌های گاوی) و کف‌های پایین‌تر (تله‌های خرسی) را نسبت به نقاط SC و AR در مرحله قبل ایجاد کند.

مرحله C

مرحله C یک انباشت معمولی محسوب می‌شود که بخش Spring یا فنر قیمتی در این مرحله وجود دارد. این نقطه معمولا به عنوان آخرین تله خرسی قبل از شروع کف‌های بالاتر شناخته می‌شود.

مرد مرکب در این مرحله مطمئن خواهد شد که عرضه موجود در بازار کم است و معامله‌گرانی که قصد فروش داشتند، دارایی خود را فروخته‌اند. نقطه Spring معمولا سطوح حمایت را می‌شکند تا باعث گمراه کردن و در نهایت خارج شدن معامله‌گران و سرمایه‌گذاران شود. آخرین نقطه‌ای که روی قیمت پایین می‌توانید وارد بازار شوید، نقطه Spring خواهد بود که پس از آن بازار روند صعودی را پیش خواهد گرفت.

مرحله D

مرحله D ارتباط میان علت و معلول (قانون دوم الگوی وایکوف) را نشان می‌دهد. این مرحله بین دو مرحله C (انباشت) و مرحله E (شکست قیمت رنج معامله) قرار دارد که معمولا حجم معاملات و نوساناتِ قیمت، به طور چشمگیری افزایش می‌یابد.

این منطقه یک حمایت در آخرین نقطه صعودی (LPS) دارد که قبل از حرکت بازار به طرف بالا، کف بالاتری ایجاد می‌کند. در این مورد مقاومت‌های گذشته به حمایت‌های جدید تبدیل می‌شوند و نشانه‌های تقویت (نقطه SOS) را شکل می‌دهند.

مرحله E

آخرین مرحله‌ی الگوی انباشت، مرحله E است؛ در این مرحله که تقاضا در بازار افزایش یافته است باعث می‌شود یک شکست قیمت واضح از بازه‌های معاملاتی شکل گیرد. مرحله نهایی E زمانی رخ می‌دهد که روند صعودی آغاز شده باشد؛ یعنی بازه معاملاتی به طور موثر شکسته شود.

شماتیک توزیع

شماتیک توزیع دقیقا در جهت مخالف انباشت رخ می‌دهد که در ادامه تصویر آن را مشاهده خواهید کرد.

نکته : با توجه به اینکه مراحل و فاز‌های آن با شماتیک انباشت فقط در جهت عکس یکدیگر هستند، در نتیجه از توضیحات تکراری خودداری می‌کنیم.

رویکرد ۵ مرحله‌ای الگوی وایکوف

از آنجا که ریچارد وایکوف سرمایه‌گذاری خبره در زمان خودش بود، بر اساس دانش و اطلاعات و تکنیک‌های خود، یک رویکرد ۵ مرحله‌ای درباره بازار طراحی کرد.

۱. تشخیص روند:

روند فعلی چیست؟ به چه سمتی حرکت می‌کند؟ رابطه بین عرضه و تقاضا چگونه است؟

۲. مشخص کردن قدرت دارایی:

قدرت دارایی نسبت به بازار چقدر است؟ آیا دارایی و بازار در یک مسیر هستند؟ یا مسیرهای مخالف را طی می‌کنند؟

۳. جستجو درباره دارایی‌های با علت کافی:

آیا دلایل کافی برای ورود به یک پوزیشن وجود دارد؟ این دلایل به اندازه‌ی کافی قوی هستند؟ آیا سودهای بالقوه آن پوزیشن ارزش ریسک کردن دارد؟

۴. مشخص کردن احتمال تغییر روند:

آیا دارایی آماده حرکت است؟ موقعیت آن در روند بزرگ‌تر چگونه خواهد بود؟ قیمت و حجم معاملات چه چیزی به شما نشان می‌دهد؟ آیا این دو هم‌خوانی دارند؟

۵. تعیین زمان خرید:

مرحله آخر این رویکرد درباره زمان‌بندی با شما صحبت می‌کند؛ همچنین می‌توان گفت که شامل تحلیل یک سهم در مقایسه با بازار کلی است.

آیا از نظر زمانی، نقطه خوبی برای شروع انتخاب کرده‌اید؟ آیا کل بازار در حال حاضر می‌تواند یک روند صعودی یا نزولی جدید را آغاز کند؟

سخن پایانی

نظریه و تئوری الگوی وایکوف تقریبا نزدیک به ۱۰۰ سال پیش، توسط ریچارد وایکوف مطرح شد؛ اما استفاده رایج از آن در سایر بازارهای مالی باعث شد تبدیل به یک شاخص تحلیل تکنیکال و یا شاید چیزی بیش از آن شود.

این نظریه نه تنها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا از دارایی خود در برابر اکثر نوسانات محافظت کنند، بلکه به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا چرخه‌های بازار، حرکات قیمت و روند احتمالی آینده بازار را درک کنند.

با این حال، باید گفت هیچ تکنیک معاملاتی تضمینی وجود ندارد! سرمایه‌گذاری در بازار ریسک‌پذیر ارزهای دیجیتال مستلزم تحقیقات فشرده و نظارت دقیق بر حرکت بازار است. معامله‌گرانی که مایل به معامله و خرید و فروش هستند، باید مراقب خطرات احتمالی باشند.

معامله گران و تله خرسی

بازارهای مالی، بازارهایی پر ریسک اند و یکی از ریسک های معمول آن، وجود تله های خرسی و گاوی بسیاری در بازار است. تله گاوی و تله خرسی، اصطلاحی است که به روندهای معکوس کوتاه مدت و کاذبی گفته می شود که در خلاف جهت روند اصلی بازار ایجاد می شوند و معامله گران را فریب داده و قانع می کنند که روند اصلی بازار در حال تغییر است.

تله گاوی و تله خرسی چیست و چگونه گرفتار آن نشویم؟

مسیرسرمایه گذاریو معامله در بازارهای مالی، مسیری پر پیچ و خم است و تله های زیادی سر راه معامله گران قرار دارد که می توانند به سادگی تریدرهای مبتدی و ناآگاه را به دام بیندازند. تله گاوی و تله خرسی، دو اصطلاحی هستند که بازار برای این تله ها انتخاب کرده و هر کدام از آنها تحت شرایطی متفاوت در بازار ایجاد می شوند. در این مقاله قصد داریم در رابطه با این دو تله صحبت کنیم، پس تا آخر با ما همراه باشید.

تله خرسی (Bear Trap) چیست؟

قبل از اینکه با تله خرسی آشنا شویم، باید با مفهوم خرس (bear) در بازار مالی آشنا شویم. خرس به تریدری گفته می شود که فکر می کند روند یک بازار به طور کلی نزولی است یا نزولی خواهد شد و در این شرایط با اتخاذ یک استراتژیِسرمایه گذاریِ خرسی، برای کسب سود از بازار دست به فروش استقراضی می زند.

تله خرسی (bear trap)، یک نوع الگوی تکنیکالی است که به سادگی موجب گمراهی اهالی ناآگاه بازار می گردد. در واقع این پدیده، یک عملکرد کاذب و نادرست در بازار است که در روند صعودی، سیگنال معکوس را به معامله گران می دهد. این تله می تواند معامله گران را مجاب کند که یک حرکت نزولی در راه است و از این طریق موجب ضرر آنها گردد.

این اتفاق زمانی در بازار می افتد که سرمایه گذارانِ پرقدرت یا نهادهای مالی بزرگ در یک روند صعودی، برای کسب سود، سهام های خود را در مقیاس بسیار بالا می فروشند و به این کار آنقدر ادامه می دهند تا بقیه اهالی بازار هم فریب بخورند که روند صعودی به پایان رسیده و بازار یک روند نزولی را آغاز کرده است. آنگاه دست به فروش دارایی های خود میزنند و همینطور قیمت افت می کند تا جایی که همان سرمایه گذاران بالقوه اولیه، قیمت را برای خرید مجدد مناسب می بینند و دوباره خرید می کنند. این امر باعث می شود تله آزاد شود و معامله گرانی که فروش انجام داده بودند، متضرر شوند و سازمان ها یا همان سرمایه گذاران بزرگ به سودهای خوبی برسند. البته این پدیده همیشه به علت کسب سود رخ نمی دهد و علاوه بر آن، علل گوناگون دیگری معامله گران و تله خرسی نیز می تواند داشته باشد، از جمله اتفاقات غیر منتظره سیاسی و اقتصادی یا جلوگیری از روندهای صعودی توجیه ناپذیر و لجام گسیخته بازار. در مقابلِ تله خرسی، اصطلاحی دیگر به نام تله گاوی در بازار داریم. تله گاوی و تله خرسی، هر دو بسیار در بازار رایج هستند.

تله گاوی (Bull Trap) چیست؟

تله گاوی و تله خرسی دو اصطلاحی هستند که در تضاد با هم استفاده می شوند. یعنی تله گاوی درست برعکس تله خرسی اتفاق می افتد. این بار روند اصلی نزولی است، اما ناگهان معامله گران شواهد کاذبی مبنی بر روند صعودی دربازارمشاهده می کنند و این شواهد تا آنجا ادامه پیدا می کند که تعداد زیادی معامله گر فریب خورده و قانع می شوند بازار در حال تغییر روند است. در نتیجه دست به خرید می زنند، غافل از اینکه این فقط یک تله است که حساب شده جلو راه آنها قرار داده شده است. سپس تله آزاد می شود و قیمت دوباره به روند اصلی خود که همان روند نزولی است باز می گردد.

چگونه گرفتار تله گاوی و تله خرسی نشویم؟

تله گاوی و تله خرسی، دام های خطرناکی هستند که می توانند به راحتی افراد را فریب دهند. برای اینکه در دام این تله ها گرفتار نشویم، باید بتوانیم ابتدا آنها را شناسایی کنیم. راه های متفاوتی برای شناسایی این تله ها وجود دارد، از جمله:

بررسی سطوح فیبوناچی: سطوح فیبوناچی، سطوح قدرتمندی هستند که روند قیمت در برخورد با بعضی از آنها واکنش نشان می دهد. زمانی که متوجه تغییر ناگهانی قیمت شدید، ببینید آیا قیمت با یکی از سطوح مهم فیبو برخورد داشته یا خیر. اگر برخورد داشت اما موفق به شکست آن نشده بود، می تواند نشانه ای از وجود تله خرسی یا تله گاوی در قیمت آن نماد باشد;

واگرایی: اندیکاتورهای مشخصی همچون RSI وجود دارند که واگرایی را در بازار به شما نشان می دهند. اگر سیگنال این اندیکاتورها با قیمت واگرایی را نشان داد، پس می توان احتمال داد که یک تله خرسی یا گاوی (بسته به نوع روند) در حال رخ دادن است. اگر واگرایی وجود نداشت، پس تله ای هم وجود ندارد;

حجم: حجم معاملات در یک نماد، شاخص بسیار مهمی است که می تواند خبر از وجود یا عدم وجود تله گاوی و تله خرسی به ما بدهد. زمانی که حجم معاملات به طور چشمگیری کاهش یا افزایش پیدا می کند، نشان از تغییرات قیمتی اساسی است اما زمانی که حجم زیاد تغییر نکرده باشد، با توجه به نوع روند اصلی، نشانه مهمی از وجود یک تله گاوی و یا خرسی در بازار است.

البته این عوامل در کنار هم نتیجه بهتری خواهند داد و به تنهایی نباید به نتیجه هیچکدام از آنها اعتماد صد در صد کرد. همیشه در زمان تحلیل، فاکتورهای مختلف را با هم بسنجید تا نتایج اطمینان بخش تری حاصل کنید.

پس از شناسایی درست تله ها راحت تر و منطقی تر می توانیم تصمیم گیری کنیم. مهم ترین عاملی که می تواند شما را در تله ها نجات دهد، رعایت اصول مدیریت ریسک است. اگر از ابزارهای مدیریت ریسک، همچون حد ضرر در معاملات خود استفاده کنید، تله های غیر منتظره بازار نیز ضربه چندانی به سرمایه شما وارد نخواهد کرد و قبل از بروز فاجعه به سرعت جلوی آن را خواهد گرفت.

تله گاوی و تله خرسی مکرراً در تمامی بازارهای مالی رخ می دهند، پس اگر می خواهید در بازارهای مالی، بلند مدت فعالیت داشته و موفق باشید، بدیهی است که باید این تله ها را شناخته و از آنها بر حذر باشید یا بتوانید به سرعت خود را از دام آنها برهانید.