سبد سهام یا پُرتفُوی یا پورتفولیو (به انگلیسی: Portfolio) (به فرانسوی: Portefeuille) ترکیبی از سهام یا سایر دارایی‌ها است که یک سرمایه‌گذار آنها را خریداری کرده‌است. در سال ۱۹۵۰ هری مارکوئیتز مدل اساسی پرتفولیو را ارائه کرد که مبنایی برای تئوری مدرن پرتفوی قرار گرفت. (منبع: ویکی پدیا)
سبدگردانی با سود تضمینی؟
صندوق‌های سرمایهگذاری نوعی سرمایهگذاری غیرمستقیم جمعی هستند که توسط بانک یا شرکت‌ها مدیریت می‌شود. بنا بر استراتژی هر شرکت، این سرمایهگذاری می‌تواند بر روی انواع اوراق بهادار همچون سهام، اوراق قرضه و ابزارهای بازار پول با افق‌های زمانی مختلف انجام شود.
صندوق‌های سرمایهگذاری
آشنایی با اصول اولیه یکی از مهمترین ضروریات ورود به بورس، سرمایهگذاری یا به عبارتی بازار سرمایه است؛ با توجه به قانون جدید سازمان بورس به این شرح که افراد تازه وارد تا یک ماه اجازه‌ی سرمایهگذاری در بورس را ندارند و باید در آزمون اولیه‌ی بورسی پذیرفته شوند، در این مقاله راهکاری را برای سرمایهگذاری غیرمستقیم افراد معرفی می‌کنیم. البته لازم به ذکر است که تیم فیندو به صورت ویدئوهای کوتاه آموزشی، مفاهیم اصلی بورس را به صورت رایگان در اختیار مخاطبان قرار داده است که از آکادمی فیندو قابل دسترسی است.
سرمایهگذاری در این صندوق‌ها اصولاً کم ریسک یا حتی بدون ریسک و همراه با بازدهی خوبی نسبت به سود سپرده‌های بانکی است.
(برای آشنایی با سایر روش‌های سرمایهگذاری کم ریسک مقاله‌ی انواع اوراق را مطالعه کنید.)
صندوق‌های سرمایهگذاری بانکی
در حال حاضر که سود بانکی بین 18 تا 20 درصد متغیر است اکثریت مردم به دنبال راهی جدید برای سرمایهگذاری پول خود هستند که البته این تصمیم برای اقتصاد کشور نیز مفید است و باعث رونق سایر بازارهای سرمایهگذاری می‌شود. بانک‌ها بعضاً قادر به پرداخت سودی بیشتر از 20 درصد هستند اما به دلایلی از جانب بانک مرکزی اجازه‌ی این کار را ندارند زیرا نرخ بهره‌ی بانکی متناسب با معیارهای مختلفی در اقتصاد سنجیده می‌شود مثل تورم و نقدینگی. به همین منظور بانک‌ها صندوق‌های سرمایهگذاری را راه‌اندازی کرده‌اند که اصولاً قادر به پرداخت سودی بیش از بانک‌ها هستند. بانک‌ها در این صندوق‌ها اصل پول شما را تضمین می‌کنند و مقدار مشخصی از سود را هم به ضمانت به شما پرداخت می‌کنند. اگر سود صندوق بیش از سود تضمینی باشد که اصطلاحاً سود عرفی نام دارد سود بیشتری به شما تعلق می‌گیرد.
دسته بندی صندوق ها عبارت‌اند از:
- صندوق سرمایهگذاری اختصاصی بازارگردان
صندوق سرمایهگذاری درآمد ثابت
این صندوق‌ها مناسب سرمایه‌گذاران کم ریسک است که انتظار بازدهی مناسب و ثابتی دارند. در واقع بیشترین حجم دارایی این صندوق‌ها (بعضاً تا 90 درصد) در قالب سپرده‌های بانکی، گواهی سپرده بانکی، اوراق مشارکت و سایر اوراق سرمایهگذاری است تا استراتژی کم ریسک صندوق تضمین شود. ویژگی‌های مهم این صندوق‌ها عبارت است از: 1. ضمانت نقدشوندگی 2. جبران خسارت احتمالی 3. ابطال واحد سرمایهگذاری برای دریافت سرمایه. سود تضمینی در این صندوق‌ها عمدتاً یک ماهه یا سه ماهه پرداخت می‌شود.
صندوق سرمایهگذاری سهامی
این صندوق‌ها براساس استراتژی شرکت حداقل 70 درصد از دارایی را در سهام شرکت‌های بورس و فرابورس سرمایهگذاری می‌کنند. این صندوق‌ها نسبت به صندوق درآمد ثابت بازدهی بیشتری برای سرمایه‌گذار دارد زیرا سهام پذیرفته در بازار بورس و فرابورس دامنه‌های نوسانی دارند که می‌تواند سودهای بسیار بالا و خوبی را برای فرد رقم بزنند. سرمایهگذاری در این صندوق‌ها به دلیل نوسانات کنترل شده همواره ریسک‌پذیری بیشتری را به همراه خواهد داشت و به افرادی با ریسک بیشتر پیشنهاد می‌شود.(گرچه ممکن است صندوق‌های مختلف در این دسته‌بندی استراتژی میانه‌رو، تهاجمی یا محافظه‌کارانه داشته باشند به همین دلیل سود هر شرکت در این دسته متفاوت است.)
*تضمین حداقل سود در این صندوق‌ها وجود ندارد و سود متغیر از شرایط بورس است.
صندوق سرمایهگذاری مختلط
اگر از نظر ریسک پذیری حد وسطی از سرمایهگذاری را برای خود مناسب می‌دانید صندوق سرمایهگذاری مختلط یکی از بهترین راه‌های سرمایهگذاری برای شماست که حداقل 40 درصد از دارایی خود را در اوراق کم ریسک سرمایهگذاری می‌کند و 60 درصد را در بورس و فرابورس اقدام به خرید سهام می‌کند. سود تضمینی در این صندوق‌ها وجود ندارد اما احتمال سوددهی شما بیشتر از صندوق‌های درآمد ثابت است و ریسک این صندوق‌ها نسبت به صندوق سهامی کمتر است.
صندوق سرمایهگذاری شاخصی
صندوق سرمایهگذاری شاخصی یکی از انواع صندوق‌های سرمایهگذاری است که با هدف پیروی از شاخص‌های بازار به خصوص بازار سهام به وجود آمده‌اند و استراتژی این صندوق‌ها پیروی از شاخص کل است. این صندوق‌ها می‌توانند از هر شاخصی در هر بازاری پیروی کنند مثل شاخص بازار طلا، کالا، بورس و. . استراتژی این صندوق‌ها انتخاب سهم‌های شاخص ساز بورس است. در این صندوق‌ها خریدوفروش مداوم انجام نمی‌شود و فقط با ورود یا خروج پول به صندوق خرید سهم انجام می‌شود.
صندوق‌های شاخصی بسیار شبیه به صندوق‌های سهامی هستند. تنها تفاوت ترکیب دارایی صندوق‌های سهامی و شاخصی در انتخاب سهام شرکت‌هاست. صندوق‌های شاخصی سهام شرکت‌های بزرگ فعال در بورس را خریداری می‌کنند، در حالی که استراتژی صندوق‌های سهامی کسب سود از خرید هر نوع سهام موجود در بازار بورس است.
ریسک سرمایهگذاری در صندوق‌های شاخصی از ریسک سرمایهگذاری در صندوق‌های سهامی کمتر است و نسبت سبدگردانی با سود تضمینی؟ به دیگر صندوق‌ها میزان مشارکت بیشتری در خرید سهام دارد.
از مزایای این صندوق‌ها می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
1. کاهش هزینه‌های سبدگردانی و مدیریت صندوق
2. حذف ریسک مدیریتی
در این صندوق‌ها مدیریت نقش مستقیم و فعالی ندارد زیرا هدف مدیران رسیدن به سود نیست بلکه تلاش دارند تا وزن اوراق بر شاخص مبنا را حفظ یا نزدیک کنند.
اما ریسک‌های این بازار عبارتند از: 1. با جابه‌جایی وضعیت سهام بزرگ بورسی و شاخص کل دارایی ممکن است کاهش یا افزایش پیدا کند 2. با نوسانات قیمتی ممکن است عرضه و تقاضا تغییر کند و قیمت‌ها دستخوش تغییر شوند.
ETF یا صندوق سرمایهگذاری قابل معامله
این نوع صندوق‌ها مانند سهام در بورس معامله می‌شوند و شما میتوانید واحدی از این صندوق‌ها را خریدوفروش کنید. این نوع از صندوق‌ها عملکردی شبیه به صندوق‌های سرمایهگذاری مشترک دارند که در ادامه با آن آشنا می‌شوید. مزیت‌های این صندوق‌ها عبارتند از: 1. نقدشوندگی بالای آن نسبت به صندوق سرمایهگذاری مشترک 2. مزیت مالیاتی بالقوه و به‌نوعی کم‌هزینه‌تر.
یکی از ویژگی‌های متفاوت این صندوق مزیت حذف نقدشوندگی است که به جای آن بازارگردان زمینه نقدشوندگی را برای این صندوق‌ها محیا می‌کند. بدین صورت که در صورت نبود فروشنده یا خریدار موظف به عرضه یا خرید واحدهای صندوق است. صندوق‌های سرمایهگذاری قابل معامله به سه دسته‌ی سرمایهگذاری در سهام، سرمایهگذاری مختلط و سرمایهگذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت تقسیم‌بندی می‌شوند که بنا بر استراتژی و ریسک پذیری هر صندوق متفاوت‌اند.
صندوق سرمایهگذاری نیکوکاری
صندوقی که مدیران بنا بر استراتژی سازمان اقدام به خرید اوراق با درآمد ثابت و سهام می‌کنند و سود حاصل از آن صرف امور خیریه می‌شود. در این صندوق‌ها خود فرد سرمایه‌گذار می‌تواند تصمیم‌گیری کند که سهم به طور کامل صرف امور خیریه شود یا درصدی از آن را دریافت کرده و مابقی صرف امور خیرخواهانه شود. یکی از مزیت‌های این صندوق‌ها ارائه‌ی گزارش کوتاه مدت در رابطه با عملکرد صندوق است. علاوه بر این به جای کمک انفرادی افراد، سرمایه‌ی عظیمی به عنوان امور خیریه جمع‌آوری می‌شود. اصولاً سود حاصل از صندوق صرف اموری مثل حمایت از دانشجویان دانشگاه‌ها، بیماران خاص، زندانیان جرائم مالی غیر عمد، فعالیت‌های ورزشی، کودکان بی‌سرپرست و. می‌شود.
صندوق سرمایهگذاری تأمین مالی
نوعی از سرمایهگذاری که علاوه بر تأمین مالی پروژه‌های مختلف عمرانی، زمین، کسب و کار و. زمینه‌ی سرمایهگذاری برای افراد مختلف را فراهم می‌آورند.
به طور کلی 3 دسته صندوق تأمین مالی را می‌توان نام برد که بنا بر استراتژی سرمایهگذاری در بخش‌های مختلف اقتصادی دسته‌بندی می‌شوند:
2. صندوق زمین و ساختمان
3. صندوق جسورانه
صندوق پروژه: کار اصلی این صندوق جمع‌آوری سرمایه‌های خرد برای انجام پروژه‌های مختلف است. این صندوق‌ها پس از بررسی علمی پروژه‌ها و طرح‌های اقتصادی مختلف پروژه‌ای خاص را انتخاب کرده و فرآیند تأمین مالی را آغاز می‌کنند. این پروژه‌ها عبارتند از: پتروشیمی، احداث کارخانه، نیروگاه، تبدیل نیروگاه گازی به سیکل ترکیبی و.
مزایای این صندوق عبارتند از: 1. حفظ منافع سرمایه‌گذار در پروژه‌ی مشخص با منافع آتی پروژه 2. تأمین مالی پروژه‌های کلان با سرمایه خرد و صرفه‌جویی ناشی از مقیاس 3. کمک به تأمین مالی صنایع و رشد اقتصادی کشور 4. تضمین حداقل بازدهی در صورت ابطال برای دارندگان واحدهای عادی 5. سود مشخص برای دارندگان مشارکت در پایان عمر صندوق 6. نقدشوندگی بالا 7. مدیریت حرفه‌ای 8. شفافیت اطلاعات و بازدهی مناسب.
در این صندوق ابتدا شرکت تأسیس شده و مراحل اجرایی پروژه آغاز می‌شود. بعد از تکمیل، پروژه به شرکت سهامی عام تبدیل شده و در آخر سهام شرکت به سرمایه‌گذاران ابتدایی به نسبت میزان سرمایه‌گذاری‌شان واگذار میگردد.
تنها صندوق پروژه فعال در ایران صندوق سرمایهگذاری پروژه آرمان پرند مپنا است. این صندوق ابتدای سال 96 فعالیت خود را آغاز کرد. هدف پروژه این صندوق تبدیل نیروگاه گازی به سیکل ترکیبی است.
صندوق زمین و ساختمان: هدف از این نوع صندوق‌ها جمع‌آوری سرمایه‌های خرد برای سرمایهگذاری در پروژه‌های ساختمانی، اداری، مسکونی و تجاری است.
فرایند تخصیص سود در این صندوق‌ها به این صورت است که بعد از سرمایهگذاری و تمام شدن پروژه، واحدها به فروش می‌رسند و منافع آن بین تمام سرمایه‌گذاران تقسیم می‌شود.
برای سرمایهگذاری در این صندوق‌ها باید تا حدودی ریسک پذیر باشید زیرا سرمایهگذاری در این صندوق به صورت شراکتی است و سود تضمین شده‌ای ندارد به همین دلیل شما هم در سود و هم در زیان صندوق شریک هستید.
مزایای سرمایهگذاری در این صندوق‌ها عبارتند از: 1. شفافیت عملکرد با توجه به انتشار گزارش‌های دوره‌ای از عملیات اجرایی پروژه 2. نقدشوندگی بالا با توجه به معاملات واحدهای سرمایهگذاری صندوق در بازار فرابورس و وجود بازارگردان در فرایند معاملات 3. حفظ قدرت خرید سرمایه‌گذار در برابر افزایش قیمت زمین و ساختمان 4. متعادل ساختن قیمت مسکن
صندوق زمین و ساختمان نگین شهر ری تنها صندوق سرمایهگذاری زمین و ساختمان فعال در کشور است که در سال 1395 و بعد از دریافت مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار، با نماد «نگین» شروع به فعالیت کرده است.
صندوق جسورانه: همانطور که از اسم صندوق پیداست این صندوق برای سرمایهگذاری در کسب و کارهای کوچک و نوپا با احتمال پتانسیل رشد بالا طراحی شده است.
این صندوق‌ها ریسک زیادی دارند زیرا کسب و کارهای نوپا یا استارت آپ‌ها هم‌زمان که می‌توانند رشد خوبی داشته باشند ممکن است شکست خورده و سرمایه‌گذار متحمل زیان شود.
این صندوق‌ها اصولاً 50 تا 60 درصد از دارایی را صرف سرمایهگذاری در کسب و کارهای نوپا می‌کنند و مابقی در سپرده‌های بانکی یا اوراق با درآمد ثابت سرمایهگذاری می‌کنند. این صندوق‌ها روی یک یا چند پروژه نوپا سرمایهگذاری می‌کنند تا میزان ریسک پذیری سرمایهگذاری را کنترل کنند به همین دلیل معمولاً میزان سوددهی این صندوق‌ها متوسط و یا بالاست.
یکی از مزایای مهم این صندوق‌ها حمایت از بازار رو به پیشرفت شرکت‌های کامپیوتری است.
سرمایهگذاری در این صندوق‌ها کمک به آسان‌تر شدن و فراهم ساختن فضای بیشتر در اقتصاد برای این کسب و کارها در جامعه است.
صندوق سرمایهگذاری اختصاصی بازارگردان
پیش از آشنایی با این صندوق لازم است بدانیم بازارگردان کیست؟ بازارگردان افراد یا شرکت‌هایی هستند که با هدف کسب سود اقدام به خرید و فروش دارایی‌های مالی (اوراق بهادار) می‌کنند.
طرف حساب این صندوق‌ها اغلب حقوقی‌های بازار هستند که مقداری از سهامشان در اختیار بازارگردان است و بازارگردان با هدف کسب سود برای این شرکت‌ها و همچنین متعادل نگه داشتن بازار سهام و جلوگیری از صف‌های هیجانی خرید و فروش عمل می‌کند.
این صندوق‌ها توسط تمام زیرگروه‌های یک سهم مشخص ایجاد و اداره می‌شود، بدین منظور که با بازارگردانی سهام این شرکت‌ها، ارزش سهام آنها را حفظ می‌کند تا سودجویان نتوانند در تغییر ارزش ذاتی سهام دخالت داشته باشند. این صندوق‌ها با هدف سوددهی ایجاد نمی‌شوند اما نتیجه‌ای که به دنبال دارند، سوددهی سهام شرکت‌های حاضر در صندوق خواهد بود. این شرکت‌ها در نهایت برای حقوقی‌های بازار هم مزایایی خواهند داشت که مهمترین آن حفظ ارزش سهام در نوسانات بازار است. در این سود و کاهش نوسانات، حقیقی‌ها نیز شریک خواهند بود.
در حال حاضر 38 صندوق سرمایهگذاری اختصاصی بازارگردانی در کشور فعال هستند که مشتری آنها فقط شرکت‌های حقوقی هستند.
ورود غیر مستقیم به بورس به کمک شرکت های سبدگردان
اگر فردی ویژگی‌های ذکر شده را ندارد، باید اقدام به سرمایهگذاری غیر مستقیم در بورس کند. این روش نیز به دو صورت قابل اجرا است. روش اول سرمایهگذاری در صندوق‌های سرمایهگذاری است و روش دوم مراجعه به شرکت‌های سبدگردانی.
در این مقاله قرار است در مورد مفهوم سبدگردانی، مزایا و معایب و ویژگی‌های آن صحبت کنیم.
همانطور که توضیح دادیم، سرمایهگذاری غیر مستقیم در بورس مناسب کسانی است که یا دانش لازم در زمینه معاملات بازار سرمایه را ندارند و یا زمان کافی برای رصد بازار. این افراد می‌توانند برای مدیریت سرمایه خود به شرکت‌های سبدگردانی مراجعه کنند.
سبدگردانی به زبان ساده یعنی مدیریت پورتفو سهامدار. در این روش فرد سهامدار سرمایه خود را در اختیار یک فرد یا شرکت سبدگردانی قرار می‌دهد تا بر اساس توافق بین دو طرف در بورس سرمایهگذاری کنند.
سبدگردان به صورت روزانه سعی در بهبود وضعیت پورتفو سهامدار دارد. طبق قراردادی که بین طرفین به امضا می‌رسد، کارمزد سبدگردان مشخص می‌شود.
از طرف دیگر سازمان بورس و اوراق بهادار تعریف سبدگردانی را اینطور ارائه داده است:
«تصمیم به خرید، فروش یا نگه‌داری اوراق بهادار به نام سرمایه‌گذار معین توسط سبدگردان در قالب قراردادی مشخص، به‌منظور سبدگردانی با سود تضمینی؟ کسب انتفاع برای سرمایه‌گذار.»
برای مثال، فرض کنید دارای سرمایه‌ی مشخصی باشید امّا نمی‌دانید چگونه آن را مدیریت کنید. از طرفی فکر کاهش ارزش سرمایه‌ی شما در کشوری که عمدتاً نرخ تورم بالایی دارد آزارتان می‌دهد و از طرف دیگر نداشتن اطلاعات کافی از بازارهای مختلف و میزان ریسک و سودی که این بازارها می‌تواند برای شما فراهم کند این آزردگی را دو چندان می‌کند. سوالات مختلف مانند همان تکّه‌های پازل به طرز گیج‌کننده‌ای در ذهن شما حرکت می‌کنند امّا دریغ از پاسخی مشخص ! حال در این میان شخصی به شما پیشنهاد می‌کند که با استفاده از تخصص و دانش خود، سرمایه‌ی شما را مدیریت کرده و از سود بازارها شما را منتفع کند و در ازای این خدمت در سود ایجاد شده با شما شریک شود.؛ این همان کاری است که یک شرکت سبدگردان می‌تواند برای شما انجام دهد.
هم اکنون شرکت‌های سبدگردانی زیادی در ایران و جهان فعالیت می‌کنند که از میان آنها می‌توان به aegonam.com، closebrothersam.com و agahinvest.com اشاره کرد.
اگر سرمایه‌گذار بتواند شرکت سبدگردانی مناسبی انتخاب کند، ریسک فعالیت در بورس به حد زیادی کاهش پیدا می‌کند. رجوع به کارنامه شرکت‌های سبدگردانی و مفاد قرارداد آنها، دو عامل مهم در انتخاب شرکت‌های سبدگردانی است.
از مزایای دیگر سبدگردانی می‌شود به نکات زیر اشاره کرد:
مدیریت اختصاصی سبد سهام
انعطاف بالا و توانایی تغییرات روزانه و بهینه سازی پورتفو
عدم نیاز به وقت و دانش بورسی بالا
معامله بر اساس دانش بورس و شناخت بازار
عدم وجود تضاد منافع بین سبدگردان و سرمایه‌گذار
درست است که سبدگردانی ریسک سرمایهگذاری در بازار سرمایه را به مقدار زیادی کاهش می‌دهد؛ اما هیچ سرمایهگذاری بدون ریسک و ایراد نیست. از جمله معایب این روش سرمایهگذاری نکات زیر است:
انتخاب سبدگردان بی‌تجربه و یا مراجعه به شخص به جای شرکت سبدگردانی
نیاز به حداقل سرمایه برای مراجعه به سبدگردان (رقم حداقلی برای هر شرکت متفاوت است)
باید توجه داشت که سود معینی در سبدگردانی وجود ندارد. سود به دست آمده بستگی به سرمایه اولیه، وضعیت بازار و همچنین از همه مهمتر، قابلیت شرکت سبدگردان دارد.
سبدگردانی موفق است که با رصد بازار بتواند بهترین تصمیم را برای سرمایه فرد بگیرد.
شرکت‌های سبدگردانی در قبال فعالیت‌های خود از سرمایه‌گذار کارمزد دریافت می‌کنند. البته در بیشتر قراردادهای سبدگردانی این کارمزد در شرایط خاص و بنا بر ملاحظاتی دریافت می‌شود.
شرکت سبدگردان عموما در قرارداد خود کف سودی را به عنوان سود تضمینی مشخص کرده و وقتی بازدهی پورتفو از آن میزان بیشتر شد، اقدام به دریافت کارمزد از سرمایه‌گذار می‌کند. این تصمیم برای جلب اعتماد سرمایه‌گذار است.
مفاد مهم قرارداد سبدگردانی
جدا از شرایط دریافت کارمزد که از مهمترین نکات سبدگردانی است؛ از جمله مفاد مهم دیگر در قرارداد مابین سرمایه‌گذار و شرکت سبدگردان موارد زیر است:
فرایند نظارت بر عملکرد سبدگردان
سبدگردانی اختصاصی برای چه کسانی مناسب است؟
خدمات سبدگردانی اختصاصی برای افرادی که دانش بورسی یا زمان کافی در اختیار ندارند مناسب است. این گونه افراد می‌توانند با خیال راحت سرمایه خود را به شرکت‌های سبدگردان معتبر بسپارند و بدون دغدغه سود کسب کنند. سبدگردانی اختصاصی معمپلا برای مبالغ بالا انجام می‌شود.
سبدگردانی اختصاصی از جمله موارد جذاب سرمایهگذاری غیر مستقیم در بازار بورس است. در این روش فرد سهامدار سرمایه خود را در اختیار کارشناسان بورسی قرار می‌دهد تا به صورت اختصاصی مدیریت پورتفو او را در اختیار داشته باشند.
معمولا برای مراجعه و استفاده از امکانات سبدگردانی اختصاصی، فرد سهامدار باید سرمایه قابل توجهی را به این کار اختصاص دهد.
امروزه شرکت‌های سبدگردانی زیادی در بازار سرمایه فعالیت می‌کنند به همین خاطر سهامداران باید با توجه به استراتژی مالی خود، میزان سرمایه، رصد وضعیت بازار و همچنین سابقه شرکت سبدگردانی، بهترین انتخاب را داشته باشند.
مدیریت دارایی؛ راهکاری برای سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس
به گزارش بازار، ورود به بازارهای مالی از بورس گرفته تا سکه و ارز و مسکن ریسک‌های ریز و درشتی دارد. به همین خاطر سرمایه‌گذار باید برای موفقیت در این بازارها دانش لازم را داشته باشد و از طرف دیگر روزانه و به صورت مستمر اتفاقات آنها را رصد کند. اگر سرمایه‌گذار شرایط ذکر شده را نداشته باشد؛ باید راه دیگری را برای فعالیت در بازارهای مالی انتخاب کند. در بازار بورس و اوراق بهادار به دو صورت می‌توان فعالیت کرد. راه اول فعالیت مستقیم و مدیریت پورتفو توسط خود سرمایه‌گذار است و اما راه دوم ورود غیر مستقیم به بازار. شرکت‌های مدیریت دارایی در مسیر دوم همراه سرمایه‌گذاران هستند. تاسیس صندوق‌های سرمایهگذاری و همچنین سبدگردانی اختصاصی از جمله خدمات شرکت‌های مدیریت دارایی است.
در این مقاله به مرور خدمات مدیریت دارایی و ویژگی‌های آن می‌پردازیم.
سبدگردانی اختصاصی چیست؟
از جمله خدمات شرکت‌های مدیریت دارایی، سبدگردانی اختصاصی است. سبدگردانی اختصاصی یعنی مدیریت پورتفو سهامدار توسط یک شرکت مدیریت دارایی یا یک کارشناس بازار سرمایه.
در حقیقت سهامدارانی که سرمایه قابل توجهی دارند با مراجعه به شرکت‌های مدیریت دارایی درخواست سبدگردانی اختصاصی می‌کنند.
اگر سرمایه‌گذار در انتخاب شرکت سبدگردانی موفق عمل کند؛ ریسک فعالیت در بازار سرمایه را تا حد زیادی کاهش می‌دهد. از جمله مزایای سبدگردانی می‌توان به موراد زیر اشاره کرد.
- معامله بر اساس دانش بورس و شناخت بازار
- مدیریت اختصاصی سبد سهام
- عدم نیاز به وقت و دانش بورسی بالا
- عدم وجود تضاد منافع بین سبدگردان و سرمایه‌گذار
سود سبدگردانی
باید در نظر داشت که در سبدگردانی اختصاصی سود تضمین شده وجود ندارد. در حقیقت مهمترین قدم در این نوع سرمایهگذاری در بازار بورس، انتخاب سبدگردان مناسب است. سهامدار اگر شرکت قابل اعتمادی را انتخاب کند، به سود نیز خواهد رسید.
کارمزد سبدگردانی
شرکت‌های سبدگردانی در قبال فعالیت‌های خود از سرمایه‌گذار کارمزد دریافت می‌کنند. البته در بیشتر قراردادهای سبدگردانی این کارمزد در شرایط خاص و بنا بر ملاحظاتی دریافت می‌شود.
شرکت سبدگردان عموما در قرارداد خود کف سودی را به عنوان سود تضمینی مشخص کرده و وقتی بازدهی پورتفو از آن میزان بیشتر شد، اقدام به دریافت کارمزد از سرمایه‌گذار می‌کند. این تصمیم برای جلب اعتماد سرمایه‌گذار است.
قرارداد سبدگردانی
قراداد شرکت‌های مدیریت دارایی در زمینه سبدگردانی اختصاصی با هم تفاوت دارد. هر شرکت بر طبق اساسنامه خود و توافق با سهامدار قراردادی را تنظیم می‌کند. البته توجه به برخی موارد در تنظیم این قرارداد ضروری است که به آنها اشاره می‌کنیم:
- گزارش‌دهی
- محرمانه‌بودن اطلاعات
- محدودیت‌های معاملاتی
- فرایند نظارت بر عملکرد سبدگردان
- آورده سرمایه‌گذار
صندوق سرمایهگذاری چیست؟
همانطور که توضیح دادیم یکی از خدمات مدیریت دارایی تاسیس و مدیریت صندوق‌های سرمایهگذاری است. صندوق های سرمایه گذاری با تجمیع وجوه سرمایه‌گذاران و در اختیار داشتن منابع مالی گسترده و با استفاده از دانش و تخصص مدیریت سبد دارایی، تلاش می‌کنند این امکان را برای سرمایه‌گذاران فراهم کنند تا با دارایی مورد نظر خود (هرچند اندک) در سبدی متنوع از اوراق بهادار شامل سهام، اوراق مشارکت و سایر دارایی‌های مالی سرمایهگذاری کنند و از مزایای آن بهره‌مند شوند. سرمایه گذاران با خرید واحدهای (یونیت) صندوق‌ها قادر به سرمایهگذاری در آن هستند.
انواع صندوق سرمایه گذاری
صندوق‌های سرمایهگذاری بر اساس نوع معاملات و همچنین میزان و شکل دارایی به انواع مختلفی تقسیم می‌شوند.
- صندوق سرمایهگذاریETF: صندوق‌های سرمایهگذاری ETF یا قابل خرید و فروش نقدشوندگی بالایی دارند. معامله واحدهای این نوع صندوق‌ها، مانند سهام شرکت‌های بورسی است. سرمایه‌گذار می‌تواند به صورت انلاین و با استفاده از پنل‌های معاملاتی این نوع صندوق‌ها را بخرد.
- صندوق سرمایهگذاری صدور و ابطال: در این نوع صندوق‌ها صدور و ابطال واحدهای بر اساس NAV فردای معاملات انجام می‌شود. بعد از فروش واحدها نیز پول بین ۳ تا ۷ روز کاری به حساب سرمایه‌گذار واریز می‌شود.
- صندوق سرمایهگذاری سهامی: این نوع صندوق مناسب افراد ریسک‌پذیر بازار سرمایه است. در صندوق سهامی تا ۹۵ درصد دارایی می‌تواند در سهام شرکت‌های بورسی سرمایهگذاری شود.
- صندوق سرمایهگذاری درآمد ثابت: این صندوق در مقابل صندوق سهامی قرار دارد. در صندوق درآمد ثابت تا ۹۵ درصد دارایی در ابزار مالی درآمد ثابت مانند سپرده‌های بانکی و اوراق قرضه سرمایهگذاری می‌شود. این صندوق‌ها کم‌ریسک‌ترین صندوق‌های بازار سرمایه هستند.
- صندوق سرمایهگذاری مختلط: این نوع صندوق مابین صندوق سهامی و درامد ثابت قرار دارد. در صندوق مختلط تا ۶۰ درصد دارایی در سهام شرکت‌های بورسی سرمایهگذاری می‌شود.
- صندوق سرمایهگذاری طلا: این صندوق‌ها ابزار جدید مدیریت مالی برای جلب اعتماد سهامداران بورسی است. در این نوع صندوق‌ها ۹۰ درصد دارایی صندوق صرف خرید گواهی یک روزه سکه طلا می‌شود.
همانطور که گفته شد صندوق‌های سرمایهگذاری از جمله محبوبترین خدمات مدیریت دارایی است. این صندوق‌ها مناسب کسانی است که علاقه‌ای به حضور مستقیم در بازار بورس ندارند و یا می‌خواهند سبد دارایی خود را متنوع کنند.
سبدگردانی چیست و چه مزایایی دارد؟
یکی از روش های سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس، سبدگردانی است که در واقع گزینه انتخابی بسیار مناسبی برای آن دسته از افرادی می باشد که به تازگی وارد بازار شده اند و دانش تحلیلی و زمان کافی برای بررسی بازار را ندارند.
روش سبدگردانی، در واقع به معنای چیدمان صحیح دارایی ها در قالب یک سبد مشخص است که مالکیت آن متعلق به سرمایه گذار بوده و سبدگردان وظیفه خرید و فروش و مدیریت آن را بر عهده دارد و برای هر سرمایه گذار، با توجه به میزان و درجه ریسک پذیری که دارد، سبد سهام اختصاصی تشکیل می شود.
چنانچه شما در سرمایه گذاری خود، تمایلی به پذیرش ریسک بالا نداشته باشید، سبدگردان می تواند سبدی متشکل از انواع اوراق بهادار کم ریسک و با سود ثابت را برای شما تشکیل دهد. به این ترتیب، با خطر کمتری مواجه شده و سودی بالاتر از سود بانکی کسب خواهید نمود. در واقع، ویژگی مهم روش سبدگردانی همین عامل است که می تواند برای تمام افراد که هر یک دارای سطوح متفاوتی از پذیرش ریسک هستند نیز مناسب باشد.
میزان سود دریافتی در روش سبدگردانی
شرکت هایی که به منزله سبدگردان ها تلقی می شوند، یعنی اشخاصی حقوقی که در قالب قراردادی مشخص و به منظور کسب انتفاع، به خرید و فروش سهام و اوراق بهادار برای سرمایه گذار می پردازند. دارای مجوزهای لازم برای فعالیت خود بوده و آن را از سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت می نمایند. این امر نشان دهنده آن است که تمامی امور و فعالیت های شرکت سبدگردان زیر نظر سازمان بورس انجام می شود و کاملا قانونی است.
روش عملکردی آنها بدین صورت است که، گروهی از تحلیلگران حرفه ای زیر نظر یک مدیر متخصص، وظیفه تحلیل، بررسی و خرید و فروش انواع دارایی برای سبدهای سرمایه گذاری را برعهده دارند تا روند مدیریت سبدهای سهام به درستی انجام و مدیریت شود.
با در نظر گرفتن این موضوع که شرکت های سبدگردان متشکل از تیم حرفه ای و متخصص هستند و هر یک از فعالیت هایی که انجام می دهند، تحت نظر سازمان بورس می باشد، می توان اطمینان داشت که این روش، روشی مطمئن و قانونی و همراه با سود است.
برای تعیین اینکه سود سبدگردانی چه اندازه است باید گفت که، شرکت سبدگردان، برای هر یک از سرمایه گذاران، سبدی متشکل از انواع اوراق بهادار مانند سهام، اوراق مشارکت، اسناد خزانه اسلامی را خریداری می کند و با در نظر گرفتن ماهیت نوسان و عدم ثبات بازار سرمایه، نمی توان سود ثابت و مشخصی را برای سبدگردانی تضمین کرد و مطابق با قانون، هیچ یک از شرکت های سبدگردانی، اجازه تضمین سود را ندارد.
به این معنا که، در صورتی که شرایط موجود در بازار سرمایه، همراه با رشد باشد، شرکت های سبدگردان به سود بالاتر از شاخص کل خواهند رسید و در شرایط عکس و ریزش بازار، تمام سعی و تلاش سبدگردان ها در این است که، با مدیریت درست، حداقل کاهش را نسبت به شاخص کل داشته باشند. این نکته را در نظر داشته باشید که سود شرکت سبدگردان نیز بستگی به سودآوری سبد مشتریان آن شرکت دارد. به گونه ای که، تمام تلاش سبدگردان، افزایش میزان سود حاصله برای همه سبدهای سرمایه گذاران خود می باشد.
بنابراین با توجه به ماهیت سبدگردانی که متناسب با درجه ریسک پذیری افراد تعریف و با توجه به شرایط بازار، درگیر نوسانات می شود، نمی توان تضمینی برای سود آن در نظر گرفت. برای رسیدن به میزان سود مورد نظر و عدم مواجهه با ضررهای احتمالی پیش رو، پیشنهاد می شود که با تحقیق و بررسی کافی، یک تیم سبدگردانی حرفه ای را انتخاب کنید، تا در شرایط مختلف از میزان بازدهی بیشتری در بازار برخوردار شوید.
کارمزد روش سبدگردانی
سبدگردان ها در واقع مجموعه خدماتی را ارائه می دهند که بابت آن مبلغی را به عنوان کارمزد از سرمایه گذاران دریافت می کنند. کارمزد سبدگردانی به دو صورت کارمزد ثابت و کارمزد متغیر نیز دریافت می شود.
یک بخش از کارمزدها مربوط به کارمزد ثابت سبدگردانی است. کارمزد ثابت به میزان یک الی دو درصد از آورده نقدی هر سرمایه گذار است و علاوه بر آن، سرمایه گذاران بایستی در صورت کسب سود مناسب، مبلغی را به عنوان کارمزد متغیر پرداخت نمایند که مقدار این کارمزد در شرکت های مختلف، متفاوت است. در واقع اکثر شرکت های سبدگردان، برای اطمینان سرمایه گذاران از مدیریت درست سبدها، کارمزد متغیر را تنها در صورتی دریافت می کنند که در طول سال بتوانند سودی بالاتر از سود بانکی کسب کنند.
توجه داشته باشید همان طور که ذکر شد، اگر سرمایه گذاری انجام شده همراه با ضرر و زیان باشد، سبدگردان طبق قانون اجازه تقبل زیان وارده را ندارد و تمامی زیان وارده متوجه فرد سرمایه گذار است. در نتیجه می توان گفت که سود یک سبدگردان در گرو کسب سود بیشتر برای شماست.
بهترین شرکت های سبدگردانی در شیراز
وبسایت کارشد با در نظر گرفتن نیاز شما عزیزان لیستی از بهترین شرکت های سبدگردانی شیراز را جمع آوری کرده است تا با مراجعه به آنها در پایین صفحه به راحتی به اطلاعات مورد نیاز خود ( آدرس، شماره تماس، اینستاگرام، مسیریابی و . ) دسترسی داشته باشید.
تعداد مرکز معرفی شده: 6
بروزرسانی: شهریور ۱۴۰۱
این صفحه، بصورت مرتب بروزرسانی میگردد؛ لطفا مجددا به ما سر بزنید.
لیست شرکت های سبد گردانی در شیراز
- محبوبترین ها
- پربازدید دیروز
- پربازدید هفته قبل
- دارای تخفیف
- بروزشده ها
- اینستاگرام
- واتس اپ
آموزشگاه تخصصی بورس ارس
آموزشگاه تخصصی بورس ارس (سبدگردانی با سود تضمینی؟ کارگزاری دلیران پارس و سبد گردانی): بزرگترین آموزشگاه تخصصی بورس در جنوب کشور
سوالات پرتکرار کاربران در مورد شرکت سبدگردانی
چه دارایی هایی در سبدگردانی اختصاصی سرمایه گذاری می شود؟
سرمایه گذاری در سبد گردانی اختصاصی متناسب با اهداف مالی و درجه ریسک پذیری سرمایه گذار در موارد زیر صورت می پذیرد:
- اوراق با درآمد ثابت
- اوراق مبتنی بر طلا
- سهام شرکت های ارزنده
- گواهی های کالایی
سرمایه گذاری در سبدگردانی را چطور می توان شروع کرد؟
برای این امر بهتر است که به یک سبد گردانی و کارگزاری خوب مراجعه کنید تا به شما مشاوره رایگان اختصاص دهند.
درآمد ثابت ماهیانه در سبدگردانی اختصاصی امکان پذیر است؟
درآمد ثابت ماهیانه در سبدگردانی دور از انتظار می باشد، زیرا نوسان قیمت از جمله مهمترین عامل های بورس سرمایه بوده و سهام ها برای یک سبد با دید میان مدت و بلند مدت خریداری می شوند.
سود سبدگردانی تضمینی می باشد؟
خیر، همیشه ریسک بیشتر به معنای کسب بازده بالاتر خواهد بود و این یک اصل مهم در سرمایه گذاری به حساب می آید به همین دلیل نمی توان سود سبدگردانی را تضمینی قلمداد کرد.
مدت زمان قرارداد سبدگردانی چقدر است و آیا امکان مشاهده خرید و فروش سهام ها وجود دارد؟
مدت زمان قراردادها به صورت یکساله می باشد و پنلی در اختیار شما قرار خواهد گرفت تا بتوانید سهام های خریداری شده و فروش رفته را مشاهده نمایید.
سهام های از قبل خریداری شده را می توان در سبدگردانی گذاشت؟
علاوه بر وجه نقد، سرمایه گذاران می توانند سهام های از قبل خریداری شده خود را نیز به سبدگردانی خود اضافه کنند. البته لازم به ذکر است که سهام های قبلی سرمایه گذار، توسط شرکت سبدگردانی مورد بررسی قرار می گیرد زیرا بعضی از سهام ها قابلیت نقد شوندگی ندارند.
مزیت های استفاده از خدمات سبدگردانی ها چیست؟
روشن بودن اطلاعات و گزارشگری، مدیریت ساختاری سبد سهام، پرهیز از رفتارهای هیجانی، کاهش ریسک سو مدیریت در سبد سهام، امکان مدیریت وجوه نقد راکد اشخاص حقوقی و مدیریت اثربخش و کارآمد در سبد سهام با استفاده از ساز و کارهای علمی جزو مهمترین مزیت های استفاده از خدمات سبدگردانی ها می باشد.
شرکت های سبدگردانی در شیراز
سبد سهام یا پُرتفُوی یا پورتفولیو (به انگلیسی: Portfolio) (به فرانسوی: Portefeuille) ترکیبی از سهام یا سایر دارایی‌ها است که یک سرمایه‌گذار آنها را خریداری کرده‌است. در سال ۱۹۵۰ هری مارکوئیتز مدل اساسی پرتفولیو را ارائه کرد که مبنایی برای تئوری مدرن پرتفوی قرار گرفت. (منبع: ویکی پدیا)
با توجه به نواساناتی که در بازار بورس وجود دارد؛ اختصاص همه سرمایه به یک سهم بسیار پر ریسک می باشد. به همین علت سرمایه گذار بر روی چند سهم سرمایه گذاری می کند و در واقع یک سبد سرمایه گذاری تشکیل می دهد. سبدی که نیاز به مدیریت یا سبدگردانی دارد.
سبدگردانی و بورس ممکن است در شهرهای بزرگ مانند شیراز بسیار بیشتر مورد توجه باشد. وبسایت کارشد سعی بر این دارد تا در این مقاله شما را بیشتر با شرکت های سبدگردانی در شیراز آشنا کند:
سبدگردانی شیراز
پرتفولیو یا سبد سهام، در عبارت ساده، به ترکیبی از دارایی‌ها گفته می‌شود که توسط یک سرمایه‌گذار برای سرمایهگذاری تشکیل می‌شود. از نظر تکنیکی، یک پرتفولیو دربرگیرندهٔ مجموعه‌ای از دارایی‌های واقعی و مالی سرمایهگذاری یک سرمایه‌گذار است. مطالعهٔ تمام جنبه‌های پرتفولیو، مدیریت پرتفولیو نام دارد. قانون شمارهٔ یک مدیریت پرتفولیو، ایجاد تنوع است. هدف از تشکیل سبد سهام، تقسیم کردن ریسک سرمایهگذاری بین چند سهم است؛ بدین ترتیب، سود یک سهم می‌تواند ضرر سهام دیگر را جبران کند. (منبع: ویکی پدیا)
سبدگردان یک شخصیت حقوقی است که به منظور کسب منفعت بیشتر در قالب یک قرارداد به خرید و فروش اوراق بهادار برای سرمایه گذار می پردازد.
سبدگردانی در واقع چیدمان صحیح دارایی ها در یک قالب مشخص می باشد که متعلق به سرمایه گذار است و زمان خرید و فروش هر دارایی و میزان آنها توسط سبدگردان تعیین می شود.
پس در نتیجه افراد با بستن قرارداد سبدگردانی، مسئولیت مدیریت دارایی و معاملات اوراق بهادار خود را به افراد خبره که مهارت، دانش و تجربه کافی برای اینکار را دارند، واگذار می‌کند.
سازمان بورس برای موفقیت کسانی که شرایط لازم را در این راه برای سرمایه گذاری ندارند؛ با صدور مجوز برای شرکت هایی با نام سبدگردان شرایط سرمایه گذاری در بازار بورس را برای این افراد فراهم کرده است.
به طور کلی استفاده از خدمات سبدگردانی ها مزیت هایی را برای شما به همراه خواهد داشت. تضمین سوددهی بیشتر نسبت به سپرده های بانکی در قرارداد و مدیریت سبد اختصاصی شما توسط افراد با تجربه جزو مهمترین مزیت ها در این زمینه به شمار می آید.
اگر به دنبال شرکت های سبدگردانی در شیراز هستید، می توانید به لیستی که برای شما عزیزان در ابتدای این مقاله آماده شده است، مراجعه نمایید، از آنها مشاوره بگیرید و در جایی مطمئن سرمایه گذاری کنید.
برای انتخاب سبدگردانی خوب به این نکته توجه داشته باشید که شرکت مورد نظرتان دارای مجوز رسمی بوده و از لحاظ سابقه فعالیت، درخشان عمل کرده باشد.
همچنین در انتخاب یک شرکت سبدگردانی به میزان سود سبدگردانی برای شما، میزان کارمزد سبدگردانی، مدت زمان بازگرداندن سرمایه شما پس از تصویه حساب و نحوه برخورد مدیر و کارمندان با مشتری نیز توجه داشته باشید.
شرکت های سبدگردانی شیراز
سبدگردانی تفاوت هایی با سایر انواع سرمایه گذاری دارد. در سبدگردانی، سرمایه گذار مستقیما مالک سهام و سایر اوراق بهادار محسوب می شود. سبدگذار با استفاده از وکالتی که از طرف سرمایه گذار به او داده شده است به فروش اوراق بهادار می پردازد.
این موضوع به آن معنا است که سرمایه گذار کاملا از سبد خود مطلع است و می داند که سهام کدام شرکت ها و چه مقدار از آن را دارد. در صورتی که در صندوق سرمایه گذاری، سرمایه گذار بصورت غیر مستقیم مالک سهام و سایر اوراق بهادار خریداری شده توسط صندوق می شود.
حال در قراردادی که بین سبدگردان و سرمایه گذار بسته می شود، باید به موارد زیر حتما اشاره شود:
- میزان تعهدات سبد گردان در قبال سرمایه گذار
- میزان کارمزدی که سرمایه گذار به ازای دریافت خدمات باید به سبد گذار پرداخت کند.
- نحوه گزارش دهی سبد گردان به سرمایه گذار
- میزان کارمزد خدمات سبد گردانی در چارچوب سقف تعیین شده ای که توسط سازمان بورس مشخص می شود.
با توجه به این توضیحات باید بدانید که در بورس، تجربه عامل مهمی است و یک سبدگردان با تجربه می تواند سرمایه شما را چندین برابر کند و ریسک معاملات شما را کاهش دهد.
همچنین هزینه و کارمزد شرکت های سبدگردانی کمتر از صندوق های سرمایه گذاری می باشد و این مزیت را دارد که سهام و سایر دارایی ها، به نام خود سرمایه گذار خریداری می شود و خودش مالک تمامی دارایی ها است و سبدگردان مدیریت آنها را بر عهده دارد.
در تمامی شهرها شما می توانید شاهد شرکت های سبدگردانی زیادی باشید. اما حتما باید از معتبر بودن آنها اطمینان حاصل کنید تا سرمایه شما روز به روز بیشتر شود. شرکت های سبدگردانی در شیراز هم می توانند همراه بسیار خوبی برای همشهریان عزیز در سرمایه گذاری باشند.
شما عزیزان در صورتی که تجربه استفاده از خدمات شرکت های سبدگردانی شیراز را دارید، میتوانید بخش نظرات تجربیات خود را با دیگر کاربران عزیز کارشد به اشتراک بگذارید.
بهترین شرکت سبدگردانی شیراز
با توجه به آنکه موضوع سرمایه گذاری بسیار مهم و حساس است، نیاز خواهد بود تا بهترین ها را بشناسید. برای شناخت بهتر، اولین کاری که باید انجام دهید، بررسی آن شرکت در بازه های زمانی مختلف است، زیرا یک سبدگردان ممکن است در یک بازه زمانی بسیار عالی پیش برود، اما در بازه دیگری این بازده پایین باشد.
اگر با هر سبدگردانی کار کردید از آنها در مورد روند بلند مدت سودآوریشان حداقل در یک بازه ۵ ساله سوال کنید. همچنین برای سرمایه گذاری در بورس باید حتما دید بلند مدت داشته باشید تا موفق شوید، زیرا بازار بورس جای سرمایه گذاری کوتاه مدت نیست.
همچنین سبدگردانی که انتخاب می کنید باید حتما این را از شما بپرسد که می خواهید چقدر ریسک کنید، زیرا بر اساس این ریسک پذیری، سبدگردان میزان خرید سهام از بازار بورس یا سایر اوراق بهادار را سازمان دهی می‌کند.
قطعا می دانید که در این راه درصد سودی نصیب سبدگردان می شود، اما اینکه چه مقدار و به چه صورت حتما باید در قالب یک قرارداد بین سرمایه گذار و سبدگردان تعیین شود.
پس بطور کلی با در نظر گرفتن موارد زیر می توانید بهترین شرکت سبدگردانی در شیراز یا هر شهر دیگر که در آن ساکن هستید را بیابید:
دیدگاه شما