درک حجم معاملات

کتاب استاد بازارها – معامله گری با پرایس اکشن و حجم معاملات اثر تام ویلیامز

کتاب استاد بازارها یا همان کتاب معامله گری با پرایس اکشن و حجم معاملات اثر تام ویلیامز می باشد مباحث این کتاب در پنج فصل جامع ارائه شده است.

• ناشر: انتشارات آراد کتاب
• مترجم: فرزاد رضایی

کتاب استاد بازارها – معامله گری با پرایس اکشن و حجم معاملات اثر تام ویلیامز

کتاب استاد بازارها تام ویلیامز که با نام معامله گری با پرایس اکشن و حجم معاملات نیز شناخته می شود اثر شناخته شده ای به ترجمه فرزاد رضایی است. آقای تام ویلیامز در نوامبر 2016 در سن 87 سالگی درگذشت، وی حدود 50 سال در بازار سهام مشغول به فعالیت بود و نرم افزار TRADEGUIDER را بر اساس مفاهیم تحلیل حجم و دامنۀ قیمت طراحی و تهیه کرد که در این کتاب بیشتر تصاویر از این نرم افزار استخراج شده است. علیرغم وجود این نرم افزار که الگوها را در این سبک معاملاتی مشخص می کند، معامله در این سبک نیازمند درک این الگوها و تلفیق آن ها با پیشینه بازار است.

برای ترجمه کتاب استاد بازارها تام ویلیامز بیش از یک سال زمان صرف شده است که با توجه به تازه بودن مفاهیم آن برای درک بیشتر، کتاب ها و دوره های آن توسط مترجم مطالعه شده و از این رو توصیه می شود به دقت تمامی مفاهیم کتاب را چند بار مطالعه کنید تا نسبت به این روش معاملاتی به درک درستی برسید.

کتاب معامله گری با پرایس اکشن و حجم معاملات اثر تام ویلیامز ؛ مقدمه نویسنده

روش تجزیه و تحلیل و دانه قیمت و نرم افزار TRADEGUIDER:

از دانش تحلیل حجم و دامنه قیمت برای تولید اندیکاتورهای نرم افزار TRADEGUIDER استفاده شده است. همه نمودارهای این کتاب از نرم افزار TRADEGUIDER یا نرم افزار VSA (نرم افزار قبل از TRADEGUIDER) استخراج شده است. برای آنکه پیوستگی، معنا و رابطه با متن اولیه حفظ شود، توضیحات اولیه V.S.A در بخش هایی از کتاب استاد بازارها تام ویلیامز قرار داده شده زیرا هدف از تدوین کتاب فراهم کردن یک مرجع آموزش بوده است.

کتاب استاد بازارها تام ویلیامز به چه منظور تهیه شده است؟

کتاب معامله گری با پرایس اکشن دورۀ آموزش مقدماتی فراگیری روش تحلیل حجم و دامنه V.S.A است که رویه ای چند بعدی برای تحلیل بازار است و به ارتباط بین قیمت، دامنه و حجم تمرکز دارد. برای تحلیل صحیح حجم، باید درک کنید که داده های حجم معاملات تنها نیمی از مفاهمی مورد نیاز برای دستیابی به تحلیل درست را شامل می شود. نیم دیگر، از مفهوم دامنۀ قیمت به دست می آید. حجم معاملات همواره نشان دهندۀ مقدار فعالیت و دامنۀ قیمت متناظر نشان دهندۀ حرکت قیمت در آن حجم است. کتاب استاد بازارها تام ویلیامز نحوه عملکرد بازار را شرح می دهد و مهم تر از آن، در شناسایی نشانه هایی که در لبه های جاری بازار رخ می دهند به شما کمک خوهند کرد – نشانه هایی که یک معامله گر تالار، بازار گردان، متخصص یا معامله گر حرفه ای برجسته می تواند ببیند و تشخیص دهد.

نقدینگی و درک حجم پول

نقدینگی به کارایی یا سهولتی اطلاق می‌شود که یک دارایی یا اوراق بهادار را می‌توان به وجه نقد آماده تبدیل کرد بدون اینکه بر قیمت بازار آن تأثیر بگذارد. نقدینگی یا به عبارت صحیح‌تر، حجم پول، مجموع پول و شبه پول است، حجم پول در یک کشور به معنای مجموع اسکناس‌ها و مسکوکات و سپرده های دیداری در یک کشور است. نقد شونده ترین دارایی، خود پول نقد است.

این مقاله را دانشگاه کسب‌وکار می‌خوانید.

درک نقدینگی

به‌عبارت‌دیگر، حجم پول میزان خرید یا فروش سریع دارایی در بازار را با قیمتی که ارزش ذاتی آن را منعکس می‌کند، توصیف می‌کند. وجه نقد به طور کلی نقد شونده ترین دارایی در نظر گرفته می‌شود زیرا می‌توان آن را به سرعت و به آسانی به دارایی‌های دیگر تبدیل کرد. دارایی‌های مشهود، مانند املاک، هنرهای زیبا و کلکسیونی‌ها، همگی نسبتاً نقد شونده نیستند. سایر دارایی‌های مالی، از سهام گرفته تا واحدهای مشارکتی، در درک حجم معاملات مکان‌های مختلفی در طیف حجم پول قرار دارند.

به عنوان مثال، اگر شخصی یک یخچال 1000 دلاری بخواهد، پول نقد دارایی است که به راحتی می‌توان از آن برای تهیه آن استفاده کرد. اگر آن شخص پول نقد نداشته باشد اما یک مجموعه کتاب کمیاب داشته باشد که 1000 دلار ارزیابی شده است، بعید است کسی را پیدا کند که بخواهد یخچال را با مجموعه‌اش عوض کند. در عوض، آن‌ها باید مجموعه را بفروشند و از پول نقد برای خرید یخچال استفاده کنند. اگر شخص بتواند ماه‌ها یا سال‌ها برای خرید صبر کند، ممکن است خوب باشد، اما اگر فرد فقط چند روز فرصت داشته باشد، ممکن است مشکل ایجاد کند. آن‌ها ممکن است مجبور شوند کتاب‌ها را با تخفیف بفروشند، به جای اینکه منتظر خریدار باشند که مایل به پرداخت تمام ارزش باشد. کتاب‌های کمیاب نمونه‌ای از دارایی‌های غیر نقدی هستند.

دو معیار اصلی نقدینگی وجود دارد: نقدینگی بازار و نقدینگی حسابداری.

نقدینگی بازار

حجم پول بازار به میزانی اشاره دارد که یک بازار، مانند بازار سهام یک کشور یا بازار املاک و مستغلات یک شهر، امکان خریدوفروش دارایی‌ها را باقیمت‌های ثابت و شفاف فراهم می‌کند. در مثال بالا، بازار یخچال در ازای کتاب‌های کمیاب به قدری غیر نقدی است که برای همه مقاصد وجود ندارد.

از سوی دیگر، بازار سهام با حجم پول بالاتر در بازار مشخص می‌شود. اگر صرافی حجم معاملات بالایی داشته باشد که تحت سلطه فروش نباشد، قیمتی که خریدار به ازای هر سهم (قیمت درک حجم معاملات پیشنهادی) پیشنهاد می‌کند و قیمتی که فروشنده مایل به پذیرش آن است (قیمت تقاضا) نسبتاً نزدیک به یکدیگر خواهد بود.

بنابراین، سرمایه‌گذاران مجبور نخواهند بود که برای فروش سریع، از سودهای تحقق نیافته دست بکشند. زمانی که فاصله بین قیمت‌های پیشنهادی و درخواستی تنگ‌تر می‌شود، بازار نقدشونده‌تر است و وقتی رشد می‌کند، در عوض بازار نقد شوندگی‌تر می‌شود. بازارهای املاک و مستغلات معمولاً نقد شوندگی بسیار کمتری نسبت به بازارهای سهام دارند. نقد شوندگی بازارها برای سایر دارایی‌ها، مانند مشتقات، قراردادها، ارزها یا کالاها، اغلب به اندازه آن‌ها و تعداد مبادلات باز برای معامله در آن‌ها بستگی دارد.

نقدینگی حسابداری

حجم پول حسابداری سهولتی را که یک فرد یا شرکت می‌تواند تعهدات مالی خود را با دارایی‌های نقدی در دسترس خود انجام دهد گویند. در واقع توانایی پرداخت بدهی‌ها در زمان سررسید را اندازه‌گیری می‌کند.

در مثال بالا، دارایی‌های مجموعه‌دار کتاب کمیاب نسبتاً غیر نقدی هستند و احتمالاً ارزش تمام ارزش 1000 دلاری خود را ندارند. از نظر سرمایه‌گذاری، ارزیابی حجم پول حسابداری به معنای مقایسه دارایی‌های نقدی با بدهی‌های جاری یا تعهدات مالی است که ظرف یک سال سررسید می‌شوند.

تعدادی نسبت وجود دارد که حجم پول حسابداری را اندازه‌گیری می‌کند که در تعریف دقیق «دارایی‌های نقد» متفاوت است. تحلیلگران و سرمایه‌گذاران از این موارد برای شناسایی شرکت‌هایی با حجم پول قوی استفاده می‌کنند. همچنین معیاری برای عمق در نظر گرفته می‌شود. با ادامه این مقاله در دانشگاه کسب‌وکار همراه باشید.

اندازه‌گیری نقدینگی

تحلیلگران مالی به توانایی یک شرکت در استفاده از دارایی‌های نقدی برای پوشش تعهدات کوتاه مدت خود نگاه می‌کنند. به طور کلی، هنگام استفاده از این فرمول‌ها، نسبت بیشتر از یک حالت مطلوب است.

نسبت فعلی

نسبت فعلی ساده‌ترین و راحت‌ترین است. دارایی‌های جاری (آن‌هایی که به طور منطقی می‌توانند در یک سال به پول نقد تبدیل شوند) در برابر بدهی‌های جاری اندازه‌گیری می‌کند. فرمول آن خواهد بود:

بدهی‌های جاری/دارایی‌های جاری= نسبت جاری

مثال نقدینگی

از نظر سرمایه‌گذاری، سهام به عنوان یک طبقه، جزو نقد شونده ترین دارایی‌ها هستند؛ اما در مورد حجم پول، همه سهام یکسان ایجاد نمی‌شوند. برخی از سهام فعال‌تر از سایرین در بورس معامله می‌شوند، به این معنی که بازار بیشتری برای آن‌ها وجود دارد. به‌عبارت‌دیگر، آن‌ها علاقه بیشتر و ثابت‌تری را از سوی معامله گران و سرمایه‌گذاران جذب می‌کنند. این سهام نقدی معمولاً با حجم روزانه قابل شناسایی هستند که می‌تواند در میلیون‌ها یا حتی صدها میلیون سهم باشد.

به عنوان مثال، در 26 آوریل 2019، 8.4 میلیون سهم Amazon.com (AMZN) در NASDAQ معامله شد. در حالی که این مقدار ممکن است حجم پول خوبی به نظر برسد، اما هنوز حجم پول آن بسیار کمتر از مثلاً اینتل (INTC) است که در آن روز NASDAQ با حجم 72 میلیون سهم به خود اختصاص داد. همچنین فورد موتور (F) که منجر به بورس نیویورک (NYSE) با حجم 156 میلیون سهم، نقد شوندگی ترین سهام ایالات متحده در آن روز را به خود اختصاص داد.

چرا نقدینگی مهم است؟

اگر بازارها نقد شونده نباشند، فروش یا تبدیل دارایی‌ها یا اوراق بهادار به پول نقد دشوار می‌شود. به عنوان مثال، شما ممکن است یک میراث خانوادگی بسیار کمیاب و ارزشمند داشته باشید که 150000 دلار ارزیابی می‌شود. با این حال، اگر بازاری برای کالای شما وجود نداشته باشد (هیچ خریداری) بی‌اهمیت است، زیرا هیچ کس به اندازه ارزش تخمینی آن پرداخت نمی‌کند و بسیار غیر نقدی است. حتی ممکن است نیاز به استخدام یک خانه حراج برای ایفای نقش یک کارگزار و ردیابی افراد بالقوه ذینفع باشد که این امر مستلزم زمان و هزینه است.

با این حال، دارایی‌های نقدی را می‌توان به راحتی و به سرعت با ارزش کامل و با هزینه کم فروخت. شرکت‌ها همچنین باید دارایی‌های نقدی کافی برای پوشش تعهدات کوتاه‌مدت خود مانند صورت‌حساب یا حقوق و دستمزد داشته باشند، در غیر این صورت با بحران حجم پول مواجه می‌شوند که می‌تواند منجر به ورشکستگی شود.

نقد شوندگی ترین دارایی‌ها یا اوراق بهادار کدم‌اند؟

حجم پول نقدشونده‌ترین دارایی است و به دنبال آن معادل‌های نقدی قرار می‌گیرند که چیزهایی مانند بازار پول و سپرده‌های مدت‌دار هستند. اوراق بهادار قابل فروش مانند سهام و اوراق قرضه فهرست شده در بورس اغلب بسیار نقد هستند و می‌توانند به سرعت از طریق یک کارگزار فروخته شوند. سکه‌های طلا و مجموعه‌ای خاص نیز ممکن است به راحتی به صورت نقدی فروخته شوند.

برخی از دارایی‌ها یا اوراق بهادار غیر نقد شونده چیست؟

اوراق بهاداری که در خارج از بورس (OTC) معامله می‌شوند، مانند برخی از مشتقات پیچیده، اغلب کاملاً نقد شونده نیستند. برای افراد، یک خانه، یک اجاره زمانی، یا یک خودرو تا حدودی نقد شونده نیستند، زیرا ممکن است چندین هفته تا ماه‌ها طول بکشد تا خریدار پیدا شود و چندین هفته دیگر نیز برای نهایی کردن معامله و دریافت پرداخت طول بکشد. علاوه بر این، هزینه‌های کارگزار معمولاً بسیار زیاد است (به عنوان مثال، به طور متوسط 5-7٪ برای یک مشاور املاک).

نقدینگی مالی چیست؟

حجم پول مالی به چگونگی تبدیل دارایی‌ها به وجه نقد اشاره دارد. دارایی‌هایی مانند سهام و اوراق قرضه بسیار نقد هستند زیرا می‌توانند ظرف چند روز به پول نقد تبدیل شوند. با این حال، دارایی‌های بزرگ مانند دارایی، ماشین آلات و تجهیزات به راحتی به پول نقد تبدیل نمی‌شوند. به عنوان مثال، حساب جاری شما نقد است، اما اگر زمینی دارید و باید آن را بفروشید، ممکن است چند هفته یا چند ماه طول بکشد تا آن را نقد کنید و نقد شوندگی آن را کاهش دهید.

حجم پول در بازار به توانایی بازار برای اجازه خریدوفروش دارایی‌ها به آسانی و سریع اشاره دارد، مانند بازارهای مالی یک کشور یا بازار املاک و مستغلات.

بازار سهام در صورتی نقدپذیر است که سهام آن را بتوان به سرعت خریدوفروش کرد و معامله تأثیر کمی بر قیمت سهام داشته باشد. سهام شرکتی که در بورس‌های اصلی معامله می‌شود معمولاً نقد شونده در نظر گرفته می‌شود.

اگر صرافی حجم معاملات بالایی داشته باشد، قیمتی که خریدار به ازای هر سهم (قیمت پیشنهادی) ارائه می‌دهد و قیمتی که فروشنده مایل به پذیرش آن است (قیمت تقاضا) باید نزدیک به یکدیگر باشد. به‌عبارت‌دیگر، خریدار مجبور نخواهد بود برای خرید سهام مبلغ بیشتری بپردازد و به راحتی می‌تواند آن را نقد کند. زمانی که فاصله بین قیمت‌های پیشنهادی و درخواستی افزایش می‌یابد، بازار نقدینگی‌تر می‌شود. برای سهام غیر نقد شونده، فاصله می‌تواند بسیار گسترده‌تر باشد و به چند درصد از قیمت معاملاتی برسد.

زمان معامله

زمان روز نیز مهم است. اگر بعد از ساعت کاری سهام یا سرمایه‌گذاری را معامله می‌کنید، ممکن است شرکت کنندگان در بازار کمتر باشند. همچنین، اگر در حال معامله ابزاری در خارج از کشور مانند ارز هستید، نقد شوندگی ممکن است برای یورو کمتر باشد، مثلاً در ساعات معاملات آسیایی. در درک حجم معاملات نتیجه، ممکن است گسترش پیشنهاد بسیار بیشتر از آن باشد که یورو را در ساعات معاملاتی اروپا معامله کرده بودید.

اهمیت نقدینگی

حجم پول در میان بازارها، در شرکت‌ها و برای افراد مهم است. در حالی که ارزش کل دارایی‌های تحت مالکیت ممکن است بالا باشد، یک شرکت یا فرد ممکن است با مشکلات نقد شوندگی مواجه شود. اگر دارایی‌ها به راحتی به پول نقد تبدیل نشوند. برای شرکت‌هایی که به بانک‌ها و طلبکاران وام دارند، کمبود حجم پول می‌تواند شرکت را مجبور به فروش دارایی‌هایی کند که نمی‌خواهند آن‌ها را تصفیه کنند تا به تعهدات کوتاه‌مدت خود عمل کنند. بانک‌ها با اعطای وام نقدی به شرکت‌ها در حالی که دارایی‌ها را به عنوان وثیقه نگه می‌دارند، نقش مهمی در بازار ایفا می‌کنند.

اگر سرمایه‌گذاران بخواهند بتوانند به راحتی و بدون تأخیر وارد و خارج از سرمایه‌گذاری شوند، حجم پول بازار بسیار مهم است. در نتیجه، قبل از ورود به یک موقعیت، باید مطمئن شوید که حجم پول سهام، صندوق سرمایه‌گذاری مشترک، اوراق بهادار یا بازار مالی را زیر نظر داشته باشید.

با دانشگاه کسب‌وکار می‌توانید به درک درستی از بازار برسید. حتماً دیگر مقالات مربوط را نیز مطالعه کنید.

مریم کمندانی

من مریم کمندانی، فرزند ایران و متولد سال 73 هستم. تحصیلات کارشناسی را در رشته کامپیوتر- سخت افزار و تحصیلات کارشناسی ارشد را در رشته مدیریت بازرگانی - تجارت الکترونیک به اتمام رساندم. چندین سال به عنوان مدیر در سازمان های مختلف مشغول به کار هستم. اینجا هستم تا تجربیات و به روز ترین مقالات در حوزه کسب و کار و کارآفرینی را با شما به اشتراک بگذارم.

حجم معاملات چیست و چه کاربردی دارد؟

آیا میدانید حجم معاملات چیست و چه کاربردی دارد؟ اگر بخواهیم حجم معاملات به زبان ساده شرح دهیم، باید گفت که به تعداد معاملات خرید و فروشی که در یک بازه زمانی بر روی یک سهم انجام می شود، حجم معاملا‌ت سهم در بورس و به تعداد معاملات خرید و فروش کل سهام موجود در بازار در یک بازه زمانی، حجم معاملات بازار می گویند. حال که تقریبا متوجه شدید حجم معاملات چیست قصد داریم به این بپردازیم که حجم معاملات نشانه چیست و چطور می توانیم از آن سیگنال خرید و فروش بگیریم. پس اگر دوست دارید دقیق تر بدانید حجم معاملات چیست و چطور می توانید از آن استفاده کنید، تا انتها همراه ما باشید.

حجم معاملات چیست ؟

در پاسخ به این سوال که حجم معاملات چیست باید گفت به تعداد معاملاتی که در یک بازه زمانی بر روی یک سهم انجام می شود، حجم معاملا‌ت آن سهم و همچنین به تعداد معاملات کل سهام موجود در بازار در یک بازه زمانی، حجم معاملات بازار می گویند. شایان ذکر است که بازه زمانی را می ­توان روزانه، هفتگی و یا ماهانه در نظر گرفت. حجم معاملا‌ت را می‌ توان برای همه قسمت های بازار مثل شاخص بورس، شاخص صنعت و یا سهم خاص بررسی کرد. یکی از نکات مهمی که در خصوص حجم معاملا‌ت وجود دارد، این است که حجم معاملا‌ت بایستی تایید کننده روند معاملات باشد و این حائز اهمیت ترین کاربردی است که حجم معاملات می تواند در تحلیل سهام از خود نشان دهد.

در واقع حجم معاملا‌ت سنگین‌ ­تر از تمایل خریداران به سهم و یا فشار فروش بیشتر بر روی یک سهم حکایت درک حجم معاملات می کند که هم راستا با روند حرکتی سهم می باشد. چنانچه روند قیمتی یک سهم صعودی باشد، برای تداوم این صعود نیاز است حجم در روزهای مثبت سنگین­تر و بالعکس چنانچه روند نزولی بر سهم حاکم باشد، تا وقتی که حجم معاملات در روزهای منفی سنگین‌ تر است، روند نزولی همچنان ادامه دارد، به همین خاطر می گویند که باید حجم معاملات تایید کننده روند باشد.

ارتباط حجم معاملات با معکوس شدن روند بازار

نکته دیگری که در خصوص حجم معاملات بسیار مهم است، به ارتباط معکوس معاملات با روند بازار ارتباط دارد. در بیشتر اوقات وقتی که حجم معاملات یک سهم کم می شود، بیان گر رشد آن در بازه زمانی نه چندان دور است و از طرف دیگر وقتی که حجم معاملات یک سهم روند نزولی به خود می گیرد، ولی قیمت‌ ها همچنان بالا هستند، نشان دهنده روند نزولی آن در آینده خواهد بود.

حجم معاملات و ارتباط آن با ورود/خروج پول هوشمند

حجم معاملات، اطلاعات بسیاری را در اختیار شما می گذارد، اندیکاتورها و بسیاری از شاخص‌ ها در بورس به کمک میزان حجم معاملات، داده‌ های بسیار حائز اهمیت و اساسی در اختیار کاربران می گذارند که از جمله آن ها می‌ توان به ورود و خروج پول هوشمند در معاملات اشاره کرد. همچنین باید در نظر داشت که میزان حجم معاملات یک سهم، ارتباط مستقیمی با ورود یا خروج نقدینگی در آن دارد. بسیاری از اشخاص مبتدی وقتی که افزایش حجمی را در یک یا چند سهم مشاهده می‌ کنند، فکر می کنند که این سهم روند مثبتی در آینده نزدیک دارد و برای آن ها سوددهی لازم را به همراه دارد، ولی حقیقت امر این است که ورود و خروج پول هوشمند را نمی‌ توان با یک نقد و بررسی ساده تخمین زد.

افزایش حجم معاملات با این که می تواند خبرهای خوبی به همراه داشته باشد، می‌ تواند نشان دهنده وضعیتی هشداردهند نیز باشد! به این منظور که بتوان اطلاعات دقیق‌ تری در این خصوص کسب کرد، لازم است در نظر بگیرید که این میزان حجم معاملات در چه شرایطی انجام شده است. برای کسب این اطلاعات بایستی تعداد معامله کنندگان را در نظر بگیرید، چنانچه حجم معاملات یک سهم بالا و قیمت روز آن سهم مثبت باشد، ولی تعداد کمی آن را خریده باشند، می‌ تواند بیانگر ورود پول هوشمند به آن سهم باشد و از طرفی دیگر چنانچه حجم معاملات بورسی بالا ولی تعداد فروشندگان کمی داشته باشد، نشان دهنده خروج پول هوشمند در آن سهم می باشد.

حتما برایتان جالب است : چگونه در بازار نزولی سود کنیم؟

ضمنا در این حالت قیمت روز سهم هم در بازه منفی قرار دارد، لذا به سادگی قادرید فرصت‌ های معاملاتی خوبی را پیدا کنید و همچنین از ایجاد روندهای نزولی احتمالی، ممانعت به عمل آورید. به صورت کلی حجم معاملات را می توان یک ابزار مفید در بازار بورس دانست. در حال حاضر روش‌ های بسیاری به منظور استفاده از حجم معاملات وجود دارند که به سادگی از طریق آن ها می‌ توان روند آینده یک سهم را مورد پیش بینی قرار داد؛ بسیاری از تحلیلگران این شاخص حائز اهمیت را به عنوان تاییدی بر حرکات و روند معکوس یک سهم به حساب می آورند؛ البته در این بین باید به حجم مشکوک هم توجه کنید، چرا که بعضی مواقع شاهد افزایش سریع حجم معاملات هستیم که در چنین شرایطی بررسی و تشخیص حجم مشکوک برای تحلیل گران بسیار حائز اهمیت است.

حجم معاملات در بورس نشانه چیست؟

در صفحه TSE هر سهم در سایت سازمان بورس و حتی پنل کارگزاری مورد نظر، می توانید حجم معاملات سهم در آن روز به همراه میانگین حجم ماه را مشاهده کنید. زمان هایی که در یک سهم حجم معاملات بسیار زیادتر از میانگین حجم ماه است، باید سهم رو با وسواس بیشتری رصد کنید و امکان دارد یکی از سه حالت های زیر باشد؛

• 1) چنانچه در کف های قیمتی و پس از اصلاح بلند مدت سهم، دیدید حجم معاملات به نسبت میانگین ماه افزایش درک حجم معاملات پیدا کرد، روی سهم حساسیت بیشتری به خرج دهید، به این خاطر که ممکن است بازی بزرگ رشد سهم به زودی آغاز گردد. به صورت معمول در این حالت کد به کد حقوقی به حقیقی اتفاق می افتد و نسبت خریدار به فروشنده هم بهتر می شود.
• 2) در شکست ها به صورت معمول حجم معاملات افزایش پیدا می کند. چنانچه با مبانی تحلیل تکنیکال آشنایی داشته باشید، می توانید رصد کنید زمانی که سهم قرار است خط روند نزولی یا مقاومت مهم یا تراکم را به سمت بالا بشکند، به صورت معمول پرحجم مورد معامله قرار خواهد گرفت و این گونه سهم ها نیز می توانند برای خرید مناسب به حساب آید.
• 3) چنانچه سهم در پایان روند صعودی قرار بگیرد، آنجایی که بازیگران سهم در حال خروج از سهم هستند، در این حالت هم حجم معاملات زیاد می شود و این افزایش حجم از دو حالت پیشین بسیار بالاتر خواهد بود. از نشانه های پایان روند این است که سهم در سقف های قیمتی است و امکان دارد با اخبار خوب سهم همراه باشد.

نکته : از دیدگاه تکنیکال و با رسیدن قیمت به حمایت های معتبر سهم، انتظار داریم تقاضا و حجم معاملات افزایش پیدا کند و در مقاومت ها هم انتظار داریم حجم فروش و عرضه ها افزایش پیدا کند که این موضوع کاملا منطقی خواهد بود.

نکته : وقتی قیمت سهامی کاهش پیدا می کند و حجم معاملات هم کاهش می یابد، نمی تواند از آن یک سیگنال قوی گرفت، ولی چنانچه حجم معاملات پایین همراه با افزایش قیمت باشد، سیگنال قوی تری بدین وسیله صادر شده است.

تفسیر حجم معاملات در 4 حالت مختلف

یکی از حائز اهمیت ترین مواردی که باید در خصوص حجم معاملات در نظر داشته باشید اینجاست که باید حجم معاملات تایید کننده روند حرکتی بازار باشد و این نکته می تواند اصلی ترین نکته ای باشد که تحلیل گران تکنیکال به صورت روزانه از آن استفاده می کنند. به عنوان مثال وقتی که حجم معاملات سنگین می شود حاکی از تمایل فشار فروش بیشتر یا افزایش تمایل خریداران بر روی سهم مورد نظر است که هم جهت روند حرکتی قیمت است.

حتما برایتان جالب است : كم كردن ميانگين در بورس چگونه است؟

چنانچه روند برای یک سهم یا یک ارز صعودی باشد، لازم است که حجم هم در آن بازه زمانی سنگین تر باشد و برعکس. چنانچه روند نزولی باشد، فشار فروش افزایش خواهد یافت و حجم معاملات در آن کندل قرمز می شود و این بدین معنی است درک حجم معاملات که فروشنده در آن کندل قدرت بیشتری دارد و بیشتر به فروش رسانده و توانسته کندل را منفی نماید. بررسی حجم معاملات با توجه به روند حرکت قیمت یک سهم می تواند تا حدودی تعیین کنتده مسیر آینده سهم باشد. به صورت کلی چهار حالت بین حجم معاملات و حرکت قیمت رایج است که به شرح زیر می باشد؛

1) حجم معاملات زیاد شود و روند قیمتی سهم صعودی باشد : در این حالت بهترین اتفاق رخ می دهد، به شکلی که چنانچه سهمی به محدوده مقاوتی برسد، می تواند مقاومت را بشکند و روند صعودی ادامه دار باشد.

2) حجم معاملات کم شود و روند قیمت صعودی باشد : در این حالت با توجه به روند صعودی که از پیش داشتیم، آرام آرام تقاضا برای خرید سهم و حجم معاملات کاهش پیدا می کند و ممکن است که قیمت سهم از این به بعد روند صعودی پیشین خود را نداشته باشد و وارد رنج منفی و نزولی گردد.

3) حجم معاملات زیاد شود و روند قیمتی نزولی باشد : در این حالت با توجه به میل بیشتر فروشندگان قیمت سهم به مسیر نزولی خود ادامه می دهد و به احتمال زیاد حمایت ها شکسته خواهند شد.

4) حجم معاملات کم شود و روند قیمتی نزولی باشد : در این حالت با توجه به کاهش میل فروشندگان برای فروش حجم معاملات کم شده و احتمال دارد که روند قیمتی سهم تغییر کند و به صورت صعودی یا رنج درآید.

نحوه سیگنال گرفتن از حجم معاملات

توجه به الگوهای حجم معاملات سهم در طول زمان موجب می وشد تا سرمایه گذاران در خصوص نقاط قوت یا ضعف افزایش یا کاهش بخش معینی از بازار بورس یا کل آن به درکی عمومی دست یابند و سیگنال ها را تا حدودی پیدا کنند. در حقیقت حجم معاملات سهم نقش اساسی در تحلیل تکنیکال بازار در قیاس با سایر اندیکاتورها ایفا می کند.

در واقع زمانی که حجم معاملات سهم را بررسی می کنیم، به صورت معمول چندین راهنما برای معین کردن حرکت بازار وجود خواهد داشت. شما نیز به عنوان یک سرمایه گذار باید بتوانید آن ها را از یک دیگر تشخیص دهید، در حرکات قوی بازار مشارکت کنید و تا جایی که میتوانید از حرکات ضعیف آن به دور بمانید. البته این را هم باید گفت که این راهنماها در تمامی شرایط صدق نخواهد کرد، ولی می توانند به طور کلی در تصمیم گیری شما مفید باشند و به شرح زیر هستند؛

تایید روند

یکی از نکات حائز اهمیتی که به ما کمک می کند تا ساده تر متوجه شویم درک حجم معاملات چگونه از حجم معاملات سهم سیگنال بگیریم، روند حرکت بازار بورس است. زمانی که بازار صعودی است، متناسب با آن نیز حجم معاملات سهم زیاد می شود و خریداران هم برای آن که بتوانند به مقدار قیمت ها فشار وارد کنند و آن ها را بالا نگه دارند، می بایست تعداد اوراق و انگیزه را افزایش دهند. افزایش قیمت و کاهش حجم می تواند نشانه ای از عدم وجود سود باشد و این موضوع سیگنالی مبنی بر بازگشت بالقوه است.

درک این موضوع شاید در نگاه اول خیلی ساده نباشد، ولی این امر یک حقیقت است که کاهش قیمت در زمانی که حجم معاملات سهم کاهش پیدا می کند، سیگنال مناسب و قوی نیست. در حقیقت کاهش یا افزایش قیمت در حجم معاملات سهم بالا، سیگنال قوی به حساب می آید که موضوعی در بازار بورس به صورت اساسی تغییراتی را به خود دیده است.

حرکت خستگی و Volume

مورد بعدی که کمک می کند متوجه شویم چگونه از حجم معاملات سهم سیگنال دریافت کنیم، حرکات خستگی بازار به حساب می آید. در یک بازار صعودی یا نزولی، حرکت خستگی را می توان دید. این حرکات به صورت معمول حرکات تند و شدید در قیمت هاست که افزایش شدید حجم معاملات سهم را هم به همراه خواهد داشت. این موقعیت، سیگنالی مبنی بر پایان بالقوه یک روند در بازار سرمایه است.

خوشبختانه کاهش قیمت ها وقتی که بازار در انتهای خود قرار دارد، تعداد بسیاری از سرمایه گذاران را تحت فشار قرار می دهد. نتیجه این امر، نوسان و افزایش حجم معاملات سهم است. بعد از این که در این موقعیت قله ای در نمودار ایجاد شد، کاهشی در حجم معاملات اتفاق خواهد افتاد، ولی به منظور تعیین این که این حجم معاملات قرار است چگونه در روزها، هفته ها و ماه ها عمل کند، به راهنماهای دیگری برای بررسی احتیاج است.

همان طور که ابتدای مقاله به شما قول دادیم، در این مطلب به این پرداختیم که حجم معاملات چیست و چگونه از آن سیگنال بگیریم.

همچنین اگر دوست دارید بدانید صنایع فعال در بورس ایران کدامند اطلاعات کسب کنید، بهترین راهنمایی را از این مطلب دریافت نمایید .

حالا که این مطلب را مطالعه کردید، به نظر شما کم شدن حجم معاملات نشانه چیست؟

استراتژی های پنهان در حجم معاملاتی – “از تئوری تا عمل”

در حال حاضر، بازارهای مختلفی برای معامله و فعالیت وجود دارند، از بازار سهام ایران گرفته تا بازار سهام اروپا، امریکا، آسیا و بازار جفت ارزها و جدیدا بازار ارزهای دیجیتال. تشابهی که بین این سه بازار وجود دارد، این است که حرکت بازارها با ورود و خروج پول انجام می گیرد. عموما، بانک های مرکزی، شرکت های سرمایه گذاری، کارگزاران بین المللی یا اشخاص حقوقی و معامله گران عادی هستند که این جابه جایی پول را در بازارها انجام می دهند. اتفاقی که این روزها در بازار ارز دیجیتال و دوج کوین اتفاق می افتد، مثال بارزی از تاثیر اشخاص حقوقی “ ایلان ماسک ” در جابه جایی قیمت با کمک وارد کردن حجم انبوهی از پول به بازار است. برای مثال، ایلان ماسک، مدیر عامل شرکت خودروسازی تسلا با توییت کردن نماد دوج کوین در صفحه شخصی خود باعث حرکت بسیار شارپ این ارز دیجیتال شده است.

این جابه جایی ها فقط با ورودوخروج پول اتفاق می افتد؛ بنابراین، اگر سیستمی در اختیار داشته باشیم که بتوانیم این ورودوخروج ها را به صورت مستقیم ببینیم، خیلی راحت می توانیم خودمان را برای همسو شدن با جهت جابه جایی بازار و گرفتن بیشترین بازدهی از بازار آماده کنیم.

هدف این کتاب ارائه سیستم معاملاتی کارا و آب دیده بر پایه ی اندیکاتورهای حجم و هماهنگی سایر سیستم های معاملاتی با اندیکاتور حجم است.

حجم مشکوک به چه معناست؟

اخبار و اطلاعات بازار سرمایه اکنون چنان با زندگی‌ ما گره خورده است که روزانه اصطلاحاتی نظیر حجم مبنا، شناوری سهام، حجم مشکوک و دیگر عبارات بورسی را یا می‌شنویم و یا در شبکه‌های مجازی مطالعه می‌کنیم. آشنایی با هر یک از این اصطلاحات به افزایش دانش ما در این زمینه منجر خواهد شد و تاثیر بسیار مثبتی در آگاهی ما در زمینه سرمایه گذاری و معامله خواهد داشت.

برای تعریف و توضیح بیشتر در مورد اصطلاح حجم مشکوک بهتر است ابتدا با مفهومی به نام حجم معاملات آشنا شویم. تعداد معاملاتی که در هر نماد در بازه زمانی مشخص (مثلا یک روز کاری) انجام می‌شود، حجم معاملات نامیده می‌شود. مثلا در تصویر زیر که از سایت tsetmc.com گرفته شده است، می‌توانید مشاهده کنید که حجم معاملات برابر با ۱۵٫۵۱۷ میلیون است و این به آن معناست که در این روز، این تعداد برگه سهم جابه‌جا شده است.

گاهی اتفاق می‌افتد که کارشناسان بنا به دلایلی تشخیص می‌دهند که این حجم واقعی نیست و از همین رو به آن حجم مشکوک می‌گویند. اما اگر بخواهیم بیشتر در این مورد توضیح دهیم، بهتر است ابتدا به بیان دقیق‌تر مفهوم حجم در معاملات بازار بورس بپردازیم.

حجم معاملات چیست؟

هر یک از افراد فعال در بورس، از روش‌های مختلفی در تحلیل بازار تبعیت می‌کنند تا بتوانند با خیال آسوده‌تری به سرمایه‌گذاری و انجام معاملات بپردازند. درست است که این روش‌ها مختلف هستند اما در تمام آن‌ها از پارامترهای مشخصی استفاده می‌شود.

حجم معاملات تقریبا پای ثابت تمامی روش‌های مذکور است. سرمایه‌گذارانی که بر مبنای اطلاعات حاصله از تابلوخوانی معامله می‌کنند، بیشتر نگاهشان به سمت حجم معاملات یا فاکتوری نظیر میانگین حجم ماه است.

اما آن دسته از افرادی که تحلیل تکنیکال را مبنای معاملات خود قرار می‌دهند، از اندیکاتورهای متنوعی استفاده می‌کنند. آن‌ها درک حجم معاملات به کمک این ابزار، به بررسی وضعیت فعلی بازار و همچنین پیش‌بینی رفتار آینده آن نیز می‌پردازند. آن‌چه که مبنای این شیوه تحلیل را تشکیل می‌دهد، سه فاکتور قیمت سهم، بازه زمانی و حجم معاملات است.

در هر حال فارغ از این روش‌های تحلیل، آن‌چه که گاهی اتفاق می‌افتد، پدیده‌ای به نام حجم مشکوک است که توجه تحلیل‌گران را به سمت خود معطوف می‌کند.

از سویی دیگر، سیستم‌های معاملاتی بسیاری در سراسر دنیا وجود دارند که بر پایه حجم معاملات رشد کرده‌اند. اکنون این مولفه خود در بررسی فاکتورهایی دیگر نظیر میانگین حجم ماه کاربرد دارد.

میانگین حجم ماه به چه معناست؟

برای درک بهتر حجم مشکوک، بهتر است ابتدا مفاهیمی که پیش‌نیاز این مطلب هستند را مورد بررسی قرار دهیم. از همین رو در اینجا به تعریف اصطلاح میانگین حجم ماه می‌پردازیم.

همان‌گونه که پیش‌تر اشاره شد، برای انجام تحلیل‌های مختلف به پارامترهایی مشخص نظیر قیمت و حجم نیازمندیم. اگر در یک بازه زمانی یک ماهه، میانگین حجم معامله شده را در نظر بگیریم، آن‌گاه می‌توانیم میانگین حجم ماه را محاسبه کنیم.

برای انجام این محاسبات، تمام حجم معاملات صورت گرفته در ماه را با یکدیگر جمع و تقسیم بر تعداد روزها می‌کنند. میانگین حاصل در تحلیل‌ بازار‌های مالی و همچنین برآورد میزان سودآوری سهام به کار برده می‌شود.

اگر بخواهیم دو مورد استفاده از این میانگین را نام ببریم، می‌توانیم به موارد زیر اشاره کنیم:

۱- میزان نقدشوندگی سهم: این مورد نیز یکی از مولفه‌هایی است که افراد در خرید سهام به آن دقت می‌کنند. اگر بخواهیم این فاکتور را به زبان ساده بیان کنیم، باید بگوییم که نقدشوندگی به این معناست که هر زمان که تصمیم به تبدیل دارایی خود به پول نقد گرفتید، باید بتوانید این کار را انجام دهید. اما این مسئله چه ربطی به میانگین حجم ماه دارد؟‌ اگر حجم میانگین یک سهم در درک حجم معاملات ماه ۳۰ میلیون باشد و شما بخواهید ۵۰ میلیون برگه سهام را نقد کنید، این کار امکان‌پذیر نیست. چرا که حجم دارایی شما بیش از میزان میانگین ماهیانه است.

۲- ورود و خروج پول هوشمند: هنگامی که حجم معاملات در یک نماد، به طرز چشم‌گیری از حجم میانگین در یک ماه بیشتر شود، این امر نشانه‌ای از ورود یا خروج پول هوشمند است. در حقیقت این اتفاق نشان‌دهنده ورود یا خروج سرمایه است که در میزان نقدشوندگی سهم بسیار موثر است.

با این توضیحات، اکنون بهتر است به سراغ اصل مطلب برویم و مفهوم مهم حجم مشکوک را بررسی کنیم.

حجم مشکوک یعنی چه؟

مشاهده هرگونه افزایش غیرعادی در حجم معاملات یک نماد (چه در جهت مثبت و چه در جهت منفی) با نام حجم مشکوک شناخته می‌شود. برای مثال فرض کنید حجم معاملات یک شرکت روزانه به میزان ۵۰ هزار برگه سهم است. در یک روز خاص این عدد به چند برابر افزایش می‌باید که در مقایسه با میانگین معاملات روزانه، حجمی غیرعادی تلقی می‌شود. از همین رو به آن حجم مشکوک می‌گویند.

این اصطلاح در بازار بورس معمولا به معنای افزایش حجم معاملات است اما این افزایش همیشه نشانه مثبتی نیست. همچنین اگر تغییر در حجم معاملات به صورت کاهشی بوده باشد و حجم معاملات به طرز قابل توجهی کم شود، در حقیقت حاکی از افت قیمت سهام است و باید این روند را بررسی و مشخص کرد که آیا این میزان معاملات واقعی هستند یا غیر درک حجم معاملات واقعی.

ورود پول هوشمند که به معنای ورود نقدینگی به سهم است، نشان از تغییرات مثبت در روند کار شرکت دارد. اما اگر حقیقتا چنین اتفاقی رخ نداده باشد و خبری از این روند مثبت نباشد، بدیهی است که افزایش قیمت غیرواقعی بوده و بر مبنای تحولات واقعی نیست.

استفاده از حجم معاملات در تحلیل‌ها

گفتیم که حجم معاملات یکی از مهم‌ترین مولفه‌ها در بحث تحلیل در بازار بورس به شمار می‌رود. هر زمان که بررسی نمودارهای یک سهم نشان از رشد قیمت آن داشته باشد، حجم معاملات نیز روندی افزایشی را در پیش خواهد گرفت.

حال نکته این‌جاست که چگونه از این عامل در شناسایی سهم سودده استفاده کنیم. اجازه بدهید این مورد را با یک مثال توضیح دهیم. اگر دو شرکت A و B را از لحاظ افزایش قیمت و افزایش حجم معاملات با هم مقایسه کنیم، در صورتی که هر دو به یک میزان افزایش قیمت داشته باشند، سهام آن شرکت که افزایش بیشتری در حجم معاملاتش به چشم می‌خورد، ارزشمندتر در نظر گرفته می‌شود.

در مورد افت قیمت نیز چنین مثالی صادق است. زمانی که قیمت سهام یک شرکت کاهش پیدا می‌کند، حجم معاملات آن نیز توامان کم می‌شود. هر گونه عدم تعادل میان این دو عامل، نشان‌دهنده وجود حجم مشکوک است.

نحوه‌ی ایجاد حجم مشکوک

آن‌چه که معمولا در رابطه با حجم مشکوک اتفاق می‌افتد، توسط اشخاصی خاص و به صورت دستی رخ می‌دهد. در حقیقت می‌توان این‌گونه گفت که روند یک نماد متاثر از روند معاملات آن است و این امر یکباره اتفاق نمی‌افتد. اما تغییرات چشم‌گیر و ناگهانی در طول یک الی چند روز، خارج از روال طبیعی سهم است.

در واقع می‌توان گفت که با توجه به بزرگی تغییرات چشم‌گیر و مشکوک حجم معاملات، می‌توان عوامل دخیل در این امر را مشخص کرد. یعنی هرچه این میزان بزرگ‌تر باشد می‌توان ردپای شرکت‌های بزرگ را در آن دید و بر همین اساس، تغییرات در محدوده کوچک، توسط افراد حقیقی صورت می‌گیرد.

آن‌چه که در آغاز این روال مشاهده می‌شود، تشکیل صف‌های خرید سنگین در قیمتی بالاتر از ارزش ذاتی سهام است. زمانی که نمادی در طول یک یا چند روز با صف خرید و کاهش چشمگیر فروش همراه باشد، تصور سودده بودن سهم تقویت می‌شود. در نتیجه این امر، افراد به خرید سهام مربوطه ترغیب می‌شوند که افزایش حجم معاملات را در پی دارد.

آن‌چه پس از این حرکت اتفاق می‌افتد، تحلیل و بررسی سوابق نماد مذکور توسط کارشناسان است تا مشخص شود که آیا این افزایش حجم معاملات واقعی است یا مشکوک و کاذب.

حجم مشکوک در یک نگاه

هر زمان که تغییرات حجم معاملات به صورت نرمال و در جهت مثبت رخ دهد و شاهد تفاوت‌های فاحش بین دو مولفه میانگین حجم ماه و حجم معاملات در یک یا چند روز خاص نباشیم، می‌توان گفت که این امر حاکی از اتفاقات خوبی است و می‌توان روی نماد مذکور سرمایه‌گذاری کرد. اما اگر این تغییرات به صورت ناگهانی و دور از انتظار باشد، نمی‌توان به واقعی بودن آن تکیه کرد و بررسی این امر را باید به عهده کارشناسان بازار گذاشت.

در انتها لازم است مجددا یادآور شویم که با تکیه بر یک عامل نمی‌توان برای سرمایه‌گذاری در یک سهم تصمیم‌گیری کرد. اما حجم معاملات به خصوص برای بررسی حجم مشکوک از جمله عواملی است که در تصمیم‌گیری افراد بسیار موثر خواهد بود.