بررسی رابطۀ بین حجم معامله، بازده سهام و نوسان بازده در زمان مقیاسهای مختلف در بورس اوراق بهادار تهران
2 گروه مدیریت دانشکده علوم اجتماعی و اقتصادی دانشگاه الزهرا، تهران، ایران.
چکیده
با وجود انجام مطالعات گسترده در مورد چگونگی ارتباط حجم معامله - بازده سهام و حجم معامله - نوسان بازده در بازارهای مالی، هنوز در مورد ساختار نظری یا تجربی این ارتباط اجماع حاصل نشده است. این پژوهش با هدف کشف اطلاعات نهفته در سری زمانی متغیرهای حجم معامله، بازده سهام و نوسان بازده در دورۀ زمانی 96 ماهه (ابتدای فروردین 1386 تا اسفند 1393) صورت گرفته است. بدین‌منظور سریهای زمانی این متغیرها با استفاده از تبدیل موجک گسسته با حداکثر هم‌پوشانی، تجزیه و ضرایب موجک آنها محاسبه شده است؛ سپس رابطۀ میان سریها با استفاده از آزمون علّیت گرنجری بررسی شده است. نتایج به‌دست‌آمده از این پژوهش در دورۀ زمانی مورد بررسی، نشان‌دهندۀ تفاوت روابط بین متغیرها در مقیاسهای زمانی متفاوت است، چنانکه در برخی از مقیاسها، آزمون علّیت گرنجر، وجود رابطۀ علّی میان سریهای زمانی را تأیید میکند و در برخی از مقیاسهای زمانی این رابطه وجود ندارد.
کلیدواژه‌ها
20.1001.1.23831170.1395.4.4.8.1
موضوعات
- 1مدیریت دارایی
- مدیریت ریسک دارایی های مالی
عنوان مقاله [English]
Surveying the Relation among Volume, Stock Return and Return Volatility in the Tehran Stock Exchange: A Wavelet Analysis
نویسندگان [English]
- Ebrahim Abbasi 1
- Leyla Dehghan nayeri 2
- Nazila Poordadash Mehrabani 1
1 Management Dept., Faculty of Social Sciences and Economics, University of Al-Zahra, Tehran, Iran.
2 Management Dept., Faculty of Social Sciences and Economics, University of Al-Zahra, Tehran, Iran.
چکیده [English]
Although many studies have tried to construct a theoretical or empirical structure of relation among trading volume, stock return and return volatility in financial markets, there still is not a general consensus about it. This study discovers latent information in variables time series for 96 months (April 2007- March 2015). To do so, related time series decomposed by using the maximum overlap discrete wavelet transform and wavelet coefficients has calculated. Then the relation between the series is examined by Granger causality test. The main feature of this research is to investigate the relation between variables at different time intervals. The results show that during the 2007 to 2015, the relation between variables in different time intervals varies. As in some periods, the Granger causality test confirms the causal relation between time series, while in some other time periods it does not support the existence of such relation.
کلیدواژه‌ها [English]
- Trading volume
- Stock return
- Return volatility
- Wavelet
- Granger causality
اصل مقاله
مقدمه
ارتباط حجم معامله - بازده سهام و حجم معامله - نوسان بازده در بازارهای مالی، طی دو دهۀ اخیر توجه زیادی را به خود جلب کرده است. اگرچه برخی از مطالعات تلاش کردهاند ساختاری نظری یا تجربی از این ارتباط ارائه دهند، هنوز اجماع کلی در این مورد حاصل نشده است. مطالعۀ رابطۀ حجم معاملات با بازده سهام و نوسان بازده در بازارهای مالی در درجۀ اول، سبب بهبود مبانی معاملات روزانه درک افراد از رابطۀ حجم و بازده و در درجۀ دوم، باعث شناخت بهتر عملکرد بازار میشود. سنجش دقیق این روابط به سرمایه‌‌‌‌‌‌گذاران کمک میکند حرکات بازار سهام را در آینده پیش‌‌‌‌‌‌بینی کنند و میزان ریسک و نقدینگی را در رابطه با توسعه و اتّخاذ استراتژیهای معاملاتیشان مشخص کنند. نوسان‌های قیمت سهام و یا نوسان‌های بازده، ریسک سهام را نشان میدهد؛ زیرا میزان تغییرات بازده، معرّف میزان عدم اطمینان از کسب بازده است. شرکت‌‌‌‌‌‌ها با استفاده از این روابط در راستای تحقق استراتژی‌‌‌‌‌‌ها و اهداف شرکتشان میتوانند تصمیماتی مناسب بگیرند.
اغلب پژوهش‌های صورت‌گرفته در این مورد، رابطۀ حجم و بازده سهام و نوسان آن را در بلندمدت بررسی کردهاند و عواملی از قبیل درجۀ ریسک‌گریزی، ریسکپذیری و فواصل زمانی متفاوت (کوتاه‌‌‌‌‌‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت) را در نظر نگرفته‌اند (ممکن است افراد در دورههای زمانی مختلف، رفتارهای متفاوتی از خود بروز دهند)؛ به عبارت دیگر، نقطۀ تمایز این پژوهش با سایر پژوهش‌ها، توجه به موضوع عملکرد متفاوت سرمایه‌‌‌‌‌‌گذاران در دورههای زمانی متفاوت (زمان مقیاسهای مختلف) است. گفتنی است هدف از این مقاله بررسی ارتباط حجم و بازده سهام و نوسان آن در بورس اوراق بهادار است. در همین راستا درادامه ابعاد نظری آن را بررسی خواهیم کرد.
مبانی نظری و پیشینۀ پژوهش
در رابطۀ بین حجم معاملات در بازار سرمایه و بازده سهام و نوسان‌های بازده، برخی نظریهها اطلاعات را نیروی مبانی معاملات روزانه محرکی می‌دانند که سبب تغییرات بازده و حجم معاملات می‌‌‌‌‌‌شوند. در مقابل، دستۀ دیگری از نظریهها ارتباط حجم و بازده را به اختلافات در باورها و عقاید سرمایه‌‌‌‌‌‌گذاران بازار مرتبط می‌دانند. این نظریهها عبارتند از:
فرضیۀ ورود متوالی اطلاعات [1] : این فرضیه را کوپلند [2] (1976) ارائه کرد و جنینگ، استارکس و فلینگهام [3] (1981) آن را توسعه دادند. در این فرضیه مبادلهگران به دو دستۀ خوشبین و بدبین تقسیم و مبادلات کوتاه‌‌‌‌‌‌مدت، پرهزینهتر از مبادلات بلندمدت فرض شدهاند؛ بنابراین، سرمایهگذارانی که خرید و فروش کوتاه‌‌‌‌‌‌مدت میکنند، نسبت به تغییر قیمت کمتر حساس هستند. آنها نشان دادند به‌طورکلی زمانی که معاملهگران بدبین هستند، حجم معاملات کمتر از زمانی است که مبادلهگران خوشبین هستند.
در این فرضیه، اطلاعات با سرعتهای متفاوت، به انواع متفاوتی از معاملهگران میرسد؛ اما عامل دیگری که در این فرضیه نقش دارد، عدم تقارن اطلاعاتی است. دسترسی عدهای از معاملهگران به اطلاعات محرمانه (خصوصی) و عملکرد آنها براساس این اطلاعات، درحالی‌که سایر معاملهگران به چنین اطلاعات مهمی دسترسی ندارند، موجب بروز عدم تعادل در بازار میشود. این موضوع با عنوان عدم تقارن اطلاعاتی مطرح میشود [8].
فرضیۀ ترکیب توزیعها [4] : این فرضیه در ارتباط بین حجم معاملات و بازده سهام، نرخ جریان ورود اطلاعات را به بازار مطرح میکند. در این فرضیه، قیمت‌‌‌‌‌‌ها و حجم معاملات به جریان ورود اطلاعات در طول زمان معاملات، واکنش نشان میدهد [6]. فرضیۀ ترکیب توزیعها به‌طور کلی به دو دلیل از فرضیۀ ورود متوالی اطلاعات متداولتر هستند:
1- این فرضیه با انتشار اطلاعات، به‌صورت هم‌زمان و تدریجی سازگار است؛ درحالی‌که فرضیۀ کوپلند بر ارتباط منفی بین حجم معاملات و قدرمطلق تغییر قیمت، زمانی که در آن اطلاعات به‌صورت هم‌زمان منتشر شود، دلالت دارد.
2- فرضیۀ ترکیب توزیعها با توزیع تجربی تغییرات قیمت و تفاوت در همبستگی بین حجم معاملات و قدرمطلق تغییر قیمت در فراوانیهای متفاوت سازگار است.
فرضیۀ اختلاف عقاید [5] : در فرضیۀ اختلاف عقاید، فرض میشود معاملهگران مختلف (مطّلع و نامطّلع) عقاید متفاوتی در مورد اهمیت اطلاعات دارند. درواقع، پراکندگی بیشتر در عقاید، تغییرپذیری بیشتری را در قیمت و حجم معامله نسبت به مقدار تعادلی آنها ایجاد میکند [12]. فرضیۀ اختلاف عقاید برای مقایسۀ چگونگی واکنش معاملهگران مطّلع و نامطّلع به اطلاعات مناسب است. معاملهگران مطّلع نسبتاً عقاید همگن و هماهنگی دارند که بر درک و شناخت آنها از بازار مبتنی است. ازاین‌رو، معاملهگران مطّلع، خرید و فروش خود را در چارچوب قیمتی نسبتاً کوچک در حدود ارزش منصفانۀ دارایی انجام می‌‌‌‌‌‌دهند. همچنین معاملهگران نامطّلع نمی‌توانند تشخیص دهند معاملۀ سایرین برای تقاضای نقدینگی (عملیات پوششی) کوتاه‌‌‌‌‌‌مدت یا به‌دلیل مبانی اساسی عرضه و تقاضا است. ازاین‌رو، آنان تمایل دارند به همۀ تغییرات در حجم و قیمت واکنش نشان دهند؛ چراکه به نظر آنها این تغییرات منعکس‌کنندۀ اطلاعات جدید است؛ درنتیجه تمایل دارند تغییرات قیمت را اغراق‌آمیز فرض کنند که خود به نوسان‌های بیشتر در قیمت منجر میشود.
الگوی قیمتگذاری داراییها براساس انتظارات عقلایی [6] : این الگو نشان میدهد اختلاف نظرها از اطلاعات محرمانه نشأت‌گرفته است. وانگ [7] (1994) الگوی تعادلی معاملات سهام را توسعه داد که براساس آن سرمایه‌‌‌‌‌‌گذاران در زمان تقارن اطلاعات، مبادلات عاقلانهای انجام می‌‌‌‌‌‌دهند. در الگوی او چون سرمایه‌‌‌‌‌‌گذاران ریسک‌گریزند، معامله همیشه با تغییرات قیمت توأم است؛ برای مثال، وقتی گروهی از سرمایه‌‌‌‌‌‌گذاران برای ایجاد تعادل در سبد سهام خود به فروش سهام اقدام میکنند، باید برای وادارکردن سایرین به خرید، قیمت سهام را پایین بیاورند؛ به عبارت دیگر، در صورت افزایش عدم تقارن اطلاعات، معاملهگران نامطّلع که به خرید سهام از افراد مطّلع اقدام میکنند، خواستار تخفیف بیشتری در قیمت سهام می‌‌‌‌‌‌شوند؛ بنابراین، این‌گونه نتیجه گرفته میشود که سرمایه‌‌‌‌‌‌گذاران نامطّلع برای حفظ خود از اطلاعات نهانی، بدین‌صورت ریسک خود را پوشش می‌‌‌‌‌‌دهند و درنتیجه، حجم معاملات همیشه با قدر مطلق تغییرات قیمت، رابطۀ مثبت دارد و این همبستگی با افزایش عدم تقارن اطلاعات افزایش مییابد [18].
برخی از پژوهش‌های مشابه در این رابطه را که در داخل و خارج از کشور انجام شده است، در جدول (1) میتوان مشاهده کرد.
مبانی مقدماتی آشنایی با بازار فارکس و اصطلاحات رایج جهت شروع معامله گری
فارکس چیست؟
فکر می کنید بازار سهام عظیم است؟ دوباره فکر کنید ! بهتر است درباره بزرگترین بازار مالی جهان و نحوه تجارت در آن اطلاعات صحیح کسب کنید..
فارکس چیست؟
چه چیزی در فارکس معامله می شود؟
اولین چیزی که باید در مورد معاملات فارکس بدانید این است که ارزها به صورت جفت معامله می شوند. شما نمی توانید ارز دیگری را بخرید یا بفروشید..
بله ، شما می توانید به عنوان تجارت کوتاه مدت ، سرمایه گذاری بلند مدت یا مواردی بین این, ارزها را در برابر یکدیگر بخرید و بفروشید.
راه های مختلف تجارت فارکس:
برخی از محبوب ترین راه های مشارکت معامله گران در بازار فارکس از طریق بازار بورس ، معاملات آتی ، گزینه ها و وجوه قابل معامله در بورس است..
تجارت فارکس چگونه است؟
اکنون وقت آن است که یاد بگیریم چگونه در این بازار عظیم چنگ بزنیم!
چگونه می توان از طریق تجارت فارکس درآمد کسب کرد؟
تجارت فارکس چیست؟ تجارت فارکس چگونه کار می کند؟ آنچه شما باید در مورد چگونگی شروع در تجارت فارکس بدانید این است که چه موقع جفت ارز را بخرید یا بفروشید,.
بیایید با اصول اولیه شروع کنیم. اول ، چه چیزی ارزش پول را هدایت می کند؟
pip در فارکس چیست؟
شما احتمالاً در مورد اصطلاحات “پیپ” ، “پیپت” ، شنیده اید و در اینجا قصد داریم آنها را توضیح دهیم و مبانی معاملات روزانه نحوه محاسبه مقادیر آنها را به شما نشان خواهیم داد.
لات در فارکس چیست؟
چند واحد ارز می توانیم معامله کنیم؟ با چه موقعیت هایی می توانیم معامله کنیم و آنها چه نامیده می شوند؟
رفتار بازار ارز به طور مداوم در حال تحول است. ابتدا در نسخه ی دمو یا آزمایشی پلتفرم های معاملاتی, ترید یا تجارت کنید تا قبل از به خطر انداختن سرمایه ی واقعی خود ، بسیاری از اشتباهات مبتدی را از بین ببرید. در بازار واقعی هیچ بازگشتی وجود ندارد.
آیا می توانید با تجارت فارکس ثروتمند شوید؟
ایجاد ثروت از طریق ترید یا معامله گری با ایجاد مهارت ها و تجربیات لازم برای رسیدن به موفقیت و به زمان و تمرین نیاز دارد.
چه زمانی می توانید فارکس را معامله کنید؟
اکنون که می دانید چه کسی در بازار فارکس شرکت می کند ، وقت آن است که یاد بگیرید چه زمانی می توانید تجارت کنید!
جلسات تجاری فارکس:
فقط به این دلیل که بازار فارکس 24 ساعته باز است ، به این معنی نیست که همیشه فعال است! ببینید که چگونه بازار فارکس
به چهار جلسه معاملاتی عمده تقسیم شده و کدام یک از این جلسات زمانی بیشترین فرصت را فراهم می کند.
بهترین اوقات روز برای تجارت فارکس
معاملات به نوسان و نقدینگی مربوط است. کدام زمان از روز پویاترین میزان و حجم بازار را ارائه می دهد؟
بهترین روزهای هفته برای تجارت فارکس؟
هر معامله گر باید بداند چه موقع باید تجارت کند و چه موقع نباید تجارت کند.
چه کسی فارکس را معامله می کند؟
از صرافی ها ، بانک ها ، مدیران صندوق های تامینی ، تا جوهای محلی مانند عمو پیت – همه در بازار فارکس شرکت می کنند!
ساختار بازار فارکس
از آنجا که بازار متمرکز وجود ندارد ، رقابت شدید بین بانک ها به طور معمول منجر به داشتن بهترین قیمت ها می شود!
چرا تجارت فارکس؟
آیا می خواهید برخی از دلایل عشق معامله گران به بازار فارکس را بدانید؟ ادامه مطلب را بخوانید تا بدانید چه چیزی باعث جذابیت
آن شده است!
چرا تجارت فارکس؟ : مزایای تجارت فارکس:
هزینه های معامله کم و نقدینگی بالا از مهمترین مزیت های بازار فارکس است.
چرا تجارت فارکس: فارکس در برابر سهام
چرا تجارت فارکس در مقابل بازار فیوچرز:
در بازار آتی روزانه 30 میلیارد دلار معامله می شود. فقط سی میلیارد؟ در مقایسه با 5 تریلیون دلار که روزانه در بازار فارکس معامله می شود!
راهنمایی مبتدیان در مورد نحوه کار با معاملات مارجین: اگر از این درس ها صرف نظر کنید ، به سرعت حساب معاملاتی خود را از بین خواهید برد..
تجارت تضمینی چیست؟
بیاموزید که معاملات حاشیه ای در بازار فارکس چگونه کار می کند. تمام اصطلاحات حاشیه استفاده شده در حساب معاملاتی خود را درک کنید..
مانده حساب چیست؟
مانده حساب یا “موجودی” شما چیست؟ چه عواملی باعث تغییر مانده حساب شما می شود؟
مارجین چیست؟
مارجین چیست؟ حاشیه مورد نیاز چیست؟ شرط حاشیه چیست؟ نگران نباشید. تمام این اصطلاحات حاشیه ای در اینجا توضیح
داده شده است.
حاشیه استفاده شده چیست؟ تفاوت آن با حاشیه ضروری و نحوه محاسبه آن چیست.
در ادامه با شماری از مهمترین و اساسی ترین عناوین و مطالب آموزش کاربردی ورود به این بازار عظیم بیشتر آشنا
می شوید. لطفا تا انتهای مطالب را با دقت و حوصله مطالعه و یاد بگیرید.
شما می توانید برای کسب آمادگی عملی ورود و موفقیت در بازارهای مالی بین المللی, در دوره های آموزش آنلاین و حضوری
انستیتو مدرن اینوستینگ شرکت و از دانش و تجربیات عملی اساتید با تجربه در این حوزه بهره مند شوید .
با آرزوی موفقیت روز افزون برای همه شما عزیزا ن
توضیحات
نظرات (0)
دیدگاهها
هیچ دیدگاهی برای این محصول نوشته نشده است.
.فقط مشتریانی که این محصول را خریداری کرده اند و وارد سیستم شده اند میتوانند برای این محصول دیدگاه ارسال کنند.
دی ترید (Day Trade) چیست؟
در این مقاله فصد داریم شما را با مبحث مبانی معاملات روزانه دی ترید آشنا سازیم. پیش‌‌‌‌‌‌تر، تنها افرادی که می‌‌‌‌‌‌توانستند در بورس اوراق بهادار، فعالانه معامله کنند، کسانی بودند که در مؤسسات مالی بزرگ، کارگزاری‌‌‌‌‌‌ها و مراکز تجاری کار می‌‌‌‌‌‌کردند. با این حال، با ظهور اینترنت و کارگزاری‌‌‌‌‌‌های آنلاین، ورود به بازار برای یک سرمایه‌‌‌‌‌‌گذار متوسط ساده‌‌‌‌‌‌تر شده است. به شرط درست انجام شدن، معاملات روزانه یا دی ترید (daytrade) می‌‌‌‌‌‌تواند بسیار سودآور باشد، البته ممکن است برای تازه‌‌‌‌‌‌کارها کمی چالش برانگیز باشد. اما دی ترید واقعاً چیست و چگونه انجام میشود، سؤالی است که در ادامه مقاله به آن پاسخ خواهیم داد.
معاملات روزانه چیست؟
معاملات روزانه معمولاً به روال خرید و فروش اوراق بهادار در یک روز معاملاتی اشاره دارد. با این که برای تمام بازارها این مفهوم وجود دارد، بیشتر در بازار فارکس و بورس دیده میشود. معاملهگران روزانه معمولاً دارای دانش و بودجه خوبی هستند. این افراد از اهرم‌‌‌‌‌‌ها و استراتژیهای معاملات کوتاه‌‌‌‌‌‌مدت، برای بیشترین بهره‌‌‌‌‌‌وری از تغییرات کوچک قیمت ارز و سهام استفاده میکنند. معاملهگران روز با اتفاقاتی که باعث حرکت کوتاه‌‌‌‌‌‌مدت بازار می‌‌‌‌‌‌شوند سازگار هستند و تجارت براساس اخبار، یک روش محبوب در بین آنها است. اعلامیه‌‌‌‌‌‌های برنامه‌‌‌‌‌‌ریزی‌‌‌‌‌‌شده مانند آمار اقتصادی، سود شرکت‌‌‌‌‌‌ها یا نرخ بهره، منوط به انتظارات بازار و روانشناسی بازار است. هنگامی که این انتظارات برآورده نمی‌‌‌‌‌‌شوند یا از حد مجاز فراتر می‌‌‌‌‌‌روند، بازارها با حرکات ناگهانی واکنش نشان می‌‌‌‌‌‌دهند، که می‌‌‌‌‌‌تواند سود زیادی برای معاملهگران روز داشته باشد.
مبانی معامله روزانه
در مورد مبانی دی ترید، می‌‌‌‌‌‌توانیم به استرتژی‌‌‌‌‌‌هایی که معاملهگران معمولاً در چنین فعالیت‌‌‌‌‌‌هایی استفاده میکنند اشاره کنیم.
• Scalping
این استراتژی تلاش میکند تا از تغییرات ناچیز قیمت‌‌‌‌‌‌ها در طول روز، سودهای ناچیز زیادی کسب کند.
• معاملات بازه‌‌‌‌‌‌ای
این استراتژی از سطوح حمایت و مقاومت برای تعیین تصمیم‌‌‌‌‌‌های خرید و فروش استفاده میکند.
• تجارت مبتنی بر اخبار
این استراتژی به طور معمول فرصتهای معاملاتی را از افزایش نوسانات، پیرامون رویدادهای خبری به‌‌‌‌‌‌دست می‌‌‌‌‌‌آورد.
• تجارت با فرکانس بالا مبانی معاملات روزانه
این استراتژی‌‌‌‌‌‌ها از الگوریتم‌‌‌‌‌‌های پیچیده برای بهره‌‌‌‌‌‌برداری از ناکارآمدی‌‌‌‌‌‌های بازار کوچک یا کوتاه‌‌‌‌‌‌مدت استفاده میکند.
خصوصیات یک معامله‌‌‌‌‌‌گر روزانه یا دی ترید
معاملهگران حرفه ای روزانه در این زمینه جا افتاده‌‌‌‌‌‌اند. آنها معمولاً از بازار نیز آگاهی عمیقی دارند. در ادامه برخی از پیش‌‌‌‌‌‌نیازهای لازم برای این که یک معامله‌‌‌‌‌‌گر روز موفق باشید را شرح خواهیم داد.
دانش و تجربه در بازار
افرادی که بدون درک اصول بازار سعی در معامله روزانه دارند، معمولاً ضرر میکنند. تجزیه و تحلیل فنی و خواندن نمودار، هر دو مهارت خوبی برای تبدیل شدن به یک معامله‌‌‌‌‌‌گر روزانه است. اما بدون درک کافی، دارایی‌‌‌‌‌‌های یک بازار ممکن است باعث فریب معامله‌‌‌‌‌‌گر شوند. بنابراین معاملهگران دی ترید باید از دارایی‌‌‌‌‌‌های مورد نظر خود اطلاعات کافی داشته باشند.
سرمایه کافی
معاملهگران روزانه تنها از سرمایه‌‌‌‌‌‌هایی استفاده میکنند، که قدرت مالی تأمین آن را داشته باشند. با این کار این افراد نه تنها از نابودی مالی مصون می‌‌‌‌‌‌مانند، بلکه میتوانند احساسات خود را متناسب با شیوه معاملات شکل دهند. معمولاً مقدار زیادی سرمایه برای سرمایه‌‌‌‌‌‌گذاری مؤثر در دی ترید لازم است. دسترسی داشتن به یک حساب ذخیره نیز مهم است، زیرا نوسانات ناپایدار ممکن است نیاز به چنین منبعی را در معامله‌‌‌‌‌‌گر ایجاد کنند.
استراتژی
چندین استراتژی مختلف از جمله تجارت نوسان و اخبار معاملات وجود دارد، که معاملهگران روزانه از آنها استفاده میکنند. استراتژی در بازار بورس و فارکس با نام لبه معاملاتی نیز شناخته میشود. بنابراین نکته اصلی در این مورد انتخاب و پیروی از یک لبه مناسب است. این استراتژی‌‌‌‌‌‌ها تا زمانی که به سودآوری مطلوب و ضرر محدود برسند، مدام تصحیح می‌‌‌‌‌‌شوند.
انضباط
یک استراتژی سودآور بدون انضباط بی‌‌‌‌‌‌فایده است. بسیاری از معاملهگران روزانه سرمایه‌‌‌‌‌‌های زیادی را از دست می‌‌‌‌‌‌دهند، زیرا موفق به انجام معاملات مطابق با معیارهای خاص خود نمی‌‌‌‌‌‌شوند. همانطور که می‌‌‌‌‌‌گویند، «تجارت را برنامه ریزی کنید و برنامه را معامله کنید.»، موفقیت بدون نظم و انضباط غیرممکن است.
تصمیم‌‌‌‌‌‌گیری درمورد خرید
معاملهگران روز سعی مبانی معاملات روزانه میکنند با بهره‌‌‌‌‌‌گیری از جابجایی‌‌‌‌‌‌های جزئی قیمت، در دارایی‌‌‌‌‌‌های فردی مانند سهام و ارز، درآمد کسب کنند و معمولاً برای این کار سرمایه زیادی لازم است. در تصمیم‌‌‌‌‌‌گیری برای خرید یک دارایی مثل سهام، معامله‌‌‌‌‌‌گر روزانه به دنبال سه چیز است:
نقدینگی
نقدینگی به افراد اجازه میدهد درمورد ورود به سهام یا خروج از آن تصمیم درستی بگیرند. مواردی مانند گسترش محدود، تفاوت بین قیمت پیشنهادی و درخواست سهام، نوسان کم، یا تفاوت بین قیمت پیش‌‌‌‌‌‌بینی شده یک معامله و قیمت واقعی آن از فاکتورهای نقدینگی هستند.
نوسان
رصد نوسانات ساده‌‌‌‌‌‌ترین راه برای محاسبه بازه قیمت روزانه است، یعنی محدوده‌‌‌‌‌‌ای که معامله‌‌‌‌‌‌گر در آن فعالیت میکند. هر چه نوسان بیشتر باشد، سود یا زیان حاصل از آن نیز بیشتر خواهد بود.
حجم معاملات
حجم معاملات میزان خرید و فروش یک سهام را در بازه زمانی مشخص بیان میکند، که به عنوان میانگین حجم معاملات روزانه نیز شناخته میشود. حجم زیاد، نشانه علاقه به آن سهام است.
پس از آن‌‌‌‌‌‌که دارایی مورد نظر خود را انتخاب کردید، نوبت به انتخاب نقطه ورود میرسد. یعنی باید تصمیم بگیرید در چه قیمتی می‌‌‌‌‌‌خواهید وارد معامله شوید. بهتر است قانونی برای خود تنظیم کنید. این که بگویید «خرید را در طول روند صعودی انجام می‌‌‌‌‌‌دهم»، اصلاً دقیق و مطمئن نیست. بهتر است با توجه به تحلیل که از یکی از نمودارهای تکنیکال به‌‌‌‌‌‌دست آورده‌‌‌‌‌‌اید، قانون خود را تنظیم کنید. پس از آن که نقطه ورود مشخص شد، باید درمورد زمان خروج نیز برنامه‌‌‌‌‌‌ای ترتیب دهید.
تصمیم‌‌‌‌‌‌گیری درمورد فروش
برای خروج از معامله یا فروش دارایی نیز مانند ورود به آن قواعدی وجود دارد.
Scalping
یکی از محبوب ترین استراتژی‌‌‌‌‌‌ها Scalping است. این روش به معنی فروش دارایی، تقریباً بلافاصله پس از سودآوری است. قیمت هدف هر مقداری که باشد، نتیجه معامله باید «شما با این معامله درآمد کسب کرده اید» را تلقی کند.
کم‌‌‌‌‌‌رنگ شدن سهام
کم‌‌‌‌‌‌رنگ شدن سهامبه شرایطی که سهام پس از بازه‌‌‌‌‌‌ای روند صعودی کم میشود، اطلاق میشود. این کم‌‌‌‌‌‌رنگ شدن ممکن است به چند دلیل رخ دهد. یکی این که سهام بیش از حد خریداری شده است، دیگری این که افرادی که سهام را خریداری کردهاند به سودآوری رسیده‌‌‌‌‌‌اند و آخرین مورد این است که، خریداران فعلی ترسیده‌‌‌‌‌‌اند. اگرچه خطرناک است، اما این استراتژی می‌‌‌‌‌‌تواند بسیار سودآور باشد. قیمت هدف در این روش، متعلق به زمانی است که خریداران دوباره وارد عمل می-شوند.
پیوت روزانه
این استراتژی از طریق سودآوری از نوسانات روزانه سهام پیش می‌‌‌‌‌‌رود. این روش با تلاش برای خرید در پایین روز و فروش در اوج روز انجام شکل می‌‌‌‌‌‌گیرد. در روش پیوت روزانه، قیمت هدف روی تغییر جهت بعدی تنظیم میشود.
مومنتوم یا تکانه
در این روش معاملات مبتنی بر اخبار یا حجم بالایی که نتیجه اقبال عمومی است انجام میشود. قیمت هدف در این روش، روی زمانی تنظیم میشود که حجم معاملات کاهش یابد. طبیعی است که میتوان نتیجه گرفت، در زمان فروش باید سود هدف به گونه‌‌‌‌‌‌ای تنظیم شود، که مجموعه سودهای به‌‌‌‌‌‌دست آمده از معاملات، بیشتر از مجموعه ضررها باشد. بنابراین درست مانند قاعده‌‌‌‌‌‌ای که برای ورود خود به معامله تنظیم کرده بودبد، برای خروج نیز چنین کنید.
نمودارها و الگوهای دی ترید
برای کمک به تعیین فرصت مناسب برای خرید سهام یا هر دارایی دیگری که معامله میکنند، بسیاری از معاملهگران از موارد زیر استفاده میکنند.
در استفاده از این موارد، ابتدا به دنبال افزایش حجم باشید، که به شما نشان میدهد سرمایه‌‌‌‌‌‌گذاران از قیمت جاری حمایت میکنند یا خیر. سپس ببینید آیا قبلاً در قیمت موردنظر پشتیبانی صورت گرفته است یا خیر. در آخر باید سفارش‌‌‌‌‌‌های باز و حجم آنها را بررسی کنید.
چگونه ضرر را در دی ترید محدود کنیم؟
تعیین حد ضرر، پاسخ این سؤال است. می‌‌‌‌‌‌دانیم که حد ضرر به معنی انتخاب سطحی از قیمت است که سرمایه‌‌‌‌‌‌گذار نمی‌‌‌‌‌‌خواهد بیشتر از آن ضرر کند. بنابراین با رسیدن قیمت به آن، از معامله خارج میشود. برای معاملات روزانه دو نوع حد ضرر تعریف میشود.
حد ضرر فیزیکی
در این روش شما به صورت معمول از حد ضرر استفاده می‌‌‌‌‌‌کنید. یعنی قیمتی برای خروج مشخص می‌‌‌‌‌‌کنید. تعیین قیمت با توجه به تحمل ریسک شما انجام میشود. یعنی بیشترین سرمایه‌‌‌‌‌‌ای که می‌‌‌‌‌‌توانید از دست بدهید.
حد ضرر ذهنی
در این روش، حد ضرر در نقطه ای که معیارهای ورود شما نقض می شود تنظیم میشود. این بدان معناست که، اگر معامله تغییری غیرمنتظره داشته باشد، بلافاصله از موقعیت خود خارج خواهید شد.
سخن پایانی
دی ترید یا معامله روزانه یکی از روش‌‌‌‌‌‌های محبوب سرمایه‌‌‌‌‌‌گذاری در بورس و فارکس است. اگر در دورههای آموزش بورس از صفر یا آموزش فارکس شرکت کرده باشید، می‌‌‌‌‌‌دانید که اگر چه چنین معاملاتی نیاز به ریسکپذیری بالا دارند، اما در صورت درست انجام شدن، سود بسیاری نصیب سرمایه‌‌‌‌‌‌گذار خواهند کرد. معاملاتی که خرید و فروش در آنها در یک روز انجام میشود، این امکان را به سرمایه‌‌‌‌‌‌گذار میدهد که در صورت تزریق سرمایه کلان، به سود کلان نیز برسد.
کتاب معامله روزانه و معامله شناور در بازار ارز
انتشارات: چالش
نویسنده: کیتی لین
| کد کتاب : | 58835 |
| مترجم : | ناهید پارسایی فرد |
| شابک : | 978-6226017374 |
| قطع : | وزیری |
| سال انتشار میلادی : | 2008 |
| زودترین زمان ارسال : | 10 مهر |
معرفی کتاب معامله روزانه و معامله شناور در بازار ارز اثر کیتی لین
تنها در چند سال کوتاه، بازار ارز / ارز خارجی (FX) رشد قابل توجهی داشته است. با توجه به اینکه موسسات و افرادی که حجم متوسط روزانه را از مرز 3 تریلیون دلار عبور میکنند، فرصتهای سودآور زیادی در این عرصه وجود دارد - اما فقط در صورتی که بدانید چگونه در آن کار کنید.
به همین دلیل است که کتی لین - مدیر تحقیقات ارز یکی از محبوب ترین ارائه دهندگان فارکس در جهان - معاملات روز و معاملات نوسان بازار ارز را نسخه دوم ایجاد کرده است. این راهنمای به روز شده که هم برای معامله گر باتجربه و هم برای معامله گر مشتاق نوشته شده است، عناصر اساسی بازار FX را تشریح می کند و آخرین روندها، داده ها و استراتژی هایی را نشان می دهد که همه معامله گران، به ویژه معامله گران روزانه و نوسانی، باید از آن آگاه باشند تا در بازار برتر باشند. این میدان سریع
پس از مقدمه‌ای جذاب در مورد چگونگی تحول بازار ارز در چند سال گذشته و نگاهی به برخی نقاط عطف تاریخی آن، این کتاب به سرعت به دیدگاه‌های مبتکرانه مبادلاتی می‌پردازد که سودآوری شما را در بازار FX امروزی افزایش میدهد. صفحه به صفحه با موارد زیر آشنا خواهید شد:
-استراتژیهای تجاری فنی جدید، که شامل نحوه معامله اخبار، زمان‌بندی موثر چرخش‌های بازار و ثبت تغییرات جدید در شتاب است.
-استراتژیهای معاملاتی بنیادی اثبات‌شده، که شامل مبادله با قیمت‌های کالا، ابزارهای با درآمد ثابت و نوسانات اختیار معامله است. و همچنین معاملات مبتنی بر مداخله و معاملات کلان رویداد محور
-ویژگی‌های منحصربه‌فرد هر جفت ارز اصلی - از زمانی که بیشترین فعالیت را دارند تا آنچه که باعث حرکت قیمت آنها میشود
-تجارت از طریق شرایط مختلف بازار، ابتدا با نمایه سازی یک محیط معاملاتی و سپس اعمال شاخص های خاص برای آن محیط
و خیلی بیشتر
هم آموزنده و هم در دسترس، نسخه دوم معاملات روزانه و معاملات نوسانی در بازار ارز بسیار فراتر از آن چیزی است که سایر کتاب های معاملات ارزی پوشش می دهند. این پرسشنامه به سوالات مهمی مانند «بیشترین شاخص‌های متحرک بازار برای دلار آمریکا چیست» و «همبستگی‌های ارزی و نحوه استفاده از آنها» می‌پردازد، در حالی که به موضوعاتی مانند «چگونه مانند یک مدیر صندوق تامینی معامله کنیم» می‌پردازد. و "تأثیر فصلی در بازار ارز" که می تواند به شما یک مزیت متمایز در این عرصه رقابتی بدهد.
کتاب معامله روزانه و معامله شناور در بازار ارز
کیتی لین پس از فارغ التحصیلی از مدرسه تجارت استرن دانشگاه نیویورک در سن 18 سالگی، بیش از 13 سال تجربه در بازارهای مالی با تمرکز ویژه بر ارزها دارد. ایشان متولد سال 1980 می باشند.
اصول و مبانی پرایس اکشن (1)
How to trade with price action (kickstarter): trading definitions, concepts & price
- نویسنده: گالن وودز
- مترجم: ریحانه نظام آبادی
- انتشارات: مهربان نشر
- سال چاپ: 1399
- نوبت چاپ: 5
- شابک: 9786004071901
- کد کتاب: 086
- جلد: شومیز
- قطع: رقعی
- تعداد صفحه: 163
- موجودی: 2
معامله گری بر اساس پرایس اکشن یا رفتار قیمت (P.A.T) روشی است که در آن تمام تصمیمات معاملاتی بر مبنای صرف نمودار قیمت صورت می گیرد. این بدان معنی است که هیچگونه اندیکاتور یا اوسیلاتوری برای شناسایی نواحی حمایت (S) و مقاومت (R) و با روند بازار استفاده نمی شود. تمام بازارهای مالی اطلاعات مربوط به حرکت قیمت بازار را در طی دوره های مختلف تولید می کنند؛ این اطلاعات در نمودار قیمت نمایش داده می شود. نمودار قیمت منعکس کننده باورها و اقدامات تمامی شرکت کنندگان (انسان یا کامپیوتر) در طی یک دوره مشخص در بازار است و این باورها در نمودار قیمت در قالب رفتار قیمت یا همان پرایس اکشن به نمایش درمی آیند.
1. مبانی معامله گری بر اساس رفتار قیمت
2. رهنمون های مقدماتی در خصوص تفسیر رفتار قیمت
3. رهنمونی در باب انجام معاملات روزانه قراردادهای آتی برای معامله گران مبتدی
4. ده الگوی میله ای رفتار قیمت که باید بدانید
5. ده الگوی شمعی مرتبط با رفتار قیمت که باید بدانید
6. ده الگوی نموداری برای معامله گری رفتار قیمت
7. شیوه های معامله گری بر اساس رفتار قیمت (به جز الگوهای قیمت)
8. با استفاده از سطوح حمایت و مقاومت، استراتژی معاملاتی خود را به سرعت ارتقا بخشید
9. چهار روش برای معامله گری بر اساس کانال
10. چگونه ثبت های معاملاتی را به عنوان معامله گر اختیاری رفتار قیمت حفظ کنیم
دیدگاه شما