آغازی بر بازارهای مالی

در ادامه به بررسی جدول ورود و خروج پول حقیقی خواهیم پرداخت :

چشم اندازاقتصاد و بازارهای مالی و سرمایه گذاری در نیمه دوم سال ۱۴۰۰

در این وبینار که با سخنرانی خبرگان اقتصادی و سرمایه گذاری و تحلیلگران برتربازارهای مالی داخلی و بین المللی برگزار می شود،ضمن تحلیل اقتصاد کلان ایران تا پایان سال 1400 اعم از بررسی روند تورم،نرخ ارز و سایر متغیرهای کلان اقتصادی،چشم انداز بازارهای مالی و سرمایه گذاری من جمله بازار سهام،طلاو سکه،ارز،املاک و مستغلات و ارزهای دیجیتال بررسی شده و فرصت های سرمایه گذاری در این بازارها معرفی خواهد شد.این وبینار برای کلیه فعالان اقتصادی،سرمایه گذاران بازارهای مالی داخلی و بین المللی ومدیران و کارشناسان شرکت های و نهادهای مالی مفید و قابل استفاده خواهد بود.

ظرفیت دوره تکمیل شده است

توضیحات

چنانچه با طریقه ثبت نام در دوره ها و وبینارهای سایت دنیای مالی آشنا نیستید اینجا کلیک کنید تا به صفحه راهنما هدایت شوید.

این وبینار با حمایت شرکت مشاورسرمایه گذاری آرمان آتی برگزار می شود.

تحلیل و دست یابی به چشم اندازی منطقی از اقتصاد ایران در نیمه دوم سال ۱۴۰۰برای کلیه فعالان اقتصادی اعم از کسب و کارهای خرد و کلان،سرمایه گذاران بازارهای گوناگون و خانوارها بسیار مهم و حیاتی می باشد.چرا که بسیاری از تصمیمات و برنامه ریزی های اقتصادی و سرمایه گذاری این گروه ها با توجه به سناریوهای احتمالی پیش بینی شده از روند اقتصاد و بازارهای مالی و سرمایه گذای اتخاذ خواهد شد.

از سویی دیگر در کنار تحولات پیوسته و متنوع اقتصاد کلان(اعم از تورم،نرخ ارز و…) و اثراتی که بر بازارهای مالی و سرمایه گذاری خواهد داشت(در کنار سایر پارامترهای مؤثر داخلی و بین المللی)شناسایی روندها و سناریوهای احتمالی این بازارها و فرصت های سرمایه گذاری در هریک از آن ها بسیار مهم و کاربردی خواهد بود.چرا که امروزه در تمامی اقتصاد ها،سرمایه گذاری صحیح در محل درست و با تحلیل دقیق،مهم ترین ابزار برای حفظ ارزش دارایی ها شناخته می شود. استفاده از بازارهای متنوع مالی بمثابه سپرتورمی برای حفظ قدرت خرید و ارزش داریی ها عمل خواهد کرد و در صورت تحلیل درست و عملکرد مناسب باعث تحقق سود برای سرمایه گذاران نیز خواهد شد.

در وبینار چشم انداز اقتصاد و بازارهای مالی و سرمایه گذاری در نیمه دوم سال ۱۴۰۰ که با ارائه اقتصاددانان و تحلیلگران و فعالان خبره بازارهای مالی و سرمایه گذاری برگزار می شود،در وهله اول اقتصاد کلان ایران در نیمه دوم سال ۱۴۰۰ مورد تحلیل و بررسی قرار خواهد گرفت و سناریوهای محتمل برای روند اقتصاد کلان اعم از تحولات تورم و بازار پول،وضعیت مالی دولت وبودجه،نرخ ارز،اقتصاد سیاسی،اثر تحولات اقتصاد کلان بر بازارهای دارایی و سایر موارد مهم مورد بررسی قرار خواهد گرفت.

در ادامه و در بخش اصلی و مهم این رویداد بازارهای مالی و سرمایه گذاری مورد تحلیل و بررسی قرار خواهند گرفت و ضمن ارائه تحلیل چشم انداز آتی این بازارها در نیمه دوم سال ۱۴۰۰ ، فرصت های سرمایه گذاری پیشنهادی درر هر بازار خدمت شرکت کنندگان ارائه خواهد شد. بازارهایی که در این رویداد مورد تحلیل و بررسی قرار خواهند گرفت عبارتند از : بازار سهام ایران،بازار ارز و طلا و سکه، بازار املاک و مستغلات،بازار رمزارزها،و تحلیل بین بازاری و مقایسه بازارها.برای مشاهده سرفصل های دقیق هر موضوع میتوانید به ادامه توضیحات و بخش سرفصل های وبینار مراجعه نمایید.

بازارهای مالی و سویه جدید کرونا/تحلیل گلدنیوز

قیمت 1810 دلار اولین مقاومت اونس طلا است که شکست آن میتواند باعث صعود قیمت تا 1833 دلار گردد

تحلیل تکنیکال طلا

دکتر مهرناز سلطانی کارشناس بازارهای مالی به گلدنیوز گفت: اونس جهانی طلا در روزهای آغازین معاملاتی هفته گذشته در واکنش به انتصاب مجدد جروم پاول به ریاست فدرال رزرو دچار اصلاح نسبتا سنگینی شد.

شاخص دلار در واکنش به این خبر و با توجه به اینکه برنامه تیپرینگ و کاهش خرید دارایی ها قبل از شروع سال 2022 و افزایش نرخ بهره در اوایل سال 2022 توسط پاول ارائه و برنامه ریزی شده بود ، افزایش چشمگیری داشت و بر قله 16 ماه اخیر خود ایستاد ، در مقابل ولی طلا که همواره رفتار معکوس با شاخص دلار دارد ، دچار اصلاح شدیدی تا محدوده 1780 دلار شد ، ولی سپس با رشدی اندک به بالای 1790 دلار بازگشت.

پاول البته بر افزایش سقف بدهی دولت تاکید دارد و اعلام کرده است در صورتی که این عدد افزایش پیدا نکند وارد دوره رکود شدیدی خواهیم شد. استفن اینس، از شرکای شرکت مدیریت دارایی SPI اظهار کرد: این انتصاب باعث تغییر گرایش ناگهانی به سمت تحکیم سیاست پولی نخواهد شد اما سیاست جاری که طبق اشاره هفته گذشته مقامات بانک مرکزی آمریکا، تعدیل سریع‌تر برنامه خرید اوراق قرضه است، ادامه خواهد داشت.

ریچارد کلاریدا و کریستوفر والر، مقامات بانک مرکزی آمریکا روز جمعه اظهار کرده بودند تعدیل سریع‌تر برنامه خرید اوراق قرضه ممکن است در بحبوحه سرعت گرفتن احیای اقتصادی و رشد سریع‌تر تورم، مناسب باشد.

اثرات سویه جدید ویروس کرونا بر بازارهای مالی

این کارشناس افزود: در ادامه هفته اما با ظهور گونه جدید ویروس کرونا و ترس از شیوع مجدد این ویروس و بی اثر بودن واکسن ها در برابر آن شاخص دلار دچار افت شد و شاهد ریزش های سنگین در قیمت جهانی نفت و ریزش بازارهای سهام اروپا و آمریکا بودیم ، این نااطمینانی جدید در مقابل به کمک اونس طلا آمد و جلوی ریزش آن را گرفت و اندکی قیمت ان را به سمت بالا حرکت داد.

سلطانی در ادامه گفت: از دید تکنیکال قیمت 1810 دلار اولین مقاومت اونس طلا است که شکست آن میتواند باعث صعود قیمت تا 1833 دلار گردد که ناحیه مقاومتی بسیار مهمی است.

تحلیل بازار داخل

این کارشناس افزود: در بازار داخلی اما قضیه جور دیگری بود ، با رشد قیمت دلار تا محدوده 29600 تومان ، علیرغم ریزش های جهانی شاهد افزایش قیمت طلا بودیم ، به گونه ای که قیمت طلای 18 عیار تا 1.270.000 تومان و سکه تا مرز 12.700.000 تومان پیش رفت.

سقف حمایتی طلا و سکه

سلطانی گفت: طلای 18 عیار توانایی رشد تا 1.335.000 تومان و سقف قبلی خود را دارد.

سکه هم در صورت شکست ناحیه 12.750.000 تومان احتمال رشد تا 13.800.000 تومان را در سقف کانال دارد.

گزارش روز چهارشنبه 16 شهریور 1401 / " قرمز " رنگ مورد علاقه ی این روزهای بازار سرمایه

پس از گذشت بیش از ۶۰ دقیقه از بازار؛ارزش معاملات خرد به بیش از هزار میلیارد تومان رسیده است که بهبود نسبی را نسبت به دو روز معاملاتی گذشته نشان می‌دهد .درحالیکه حقیقی ها ۴۰ میلیارد تومان از بازار خارج کرده‌اند.

آسیاتک با ۱۴،قشرین با ۱۳ و فولاد با ۳ میلیارد تومان بیشترین ورود و فارس و شپنا با ۵.۵ و غویتا با ۴.۵میلیارد تومان بیشترین خروج پول حقیقی را ثبت کردند.

بازار در نیمه اول معاملات امروز هم همانند سه روز گذشته بوده است ؛ افزایش محدود شاخص کل در ابتدای معاملات، افزایش فشار فروش و کاهش شاخص کل، اقبال به نمادهای کوچک و افزایش شاخص هم وزن،‌ خروج پول حقیقی را شاهد بودیم .

در نیمه معاملات امروز نماگر کل بورس با دو هزار واحد کاهش، کانال یک میلیون و ۴۱۹ هزار واحدی را از دست داد.

نمادهای فملی،شبندر و شپدیس بیشترین تاثیر منفی برروی شاخص کل را داشتند.

شاخص کل هم وزن نیز با افزایشی ۶۲۲ واحدی همراه بود.

گزارش بازار در نیمه معاملات :

بازار در نیمه اول معاملات امروز هم همانند سه آغازی بر بازارهای مالی روز گذشته بوده است ؛ افزایش محدود شاخص کل در ابتدای معاملات، افزایش فشار فروش و کاهش شاخص کل، اقبال به نمادهای کوچک و افزایش شاخص هم وزن،‌ خروج پول حقیقی را شاهد بودیم .

در نیمه معاملات امروز نماگر کل بورس با دو هزار واحد کاهش، کانال یک میلیون و ۴۱۹ هزار واحدی را از دست داد.فملی،شبندر و شپدیس بیشترین تاثیر منفی برروی شاخص کل را داشتند.

شاخص کل هم وزن نیز با افزایشی ۶۲۲ واحدی همراه بود.

آسیاتک با ۱۴.۵،قشرین با ۱۳ و حفارس با ۴.۵میلیارد تومان بیشترین ورود و شپنا با ۸،خساپا با ۶.۵ و فارس با ۵ میلیارد تومان بیشترین خروج پول حقیقی را به ثبت رساندند.

در میان صنایع؛گروه اطلاعات و ارتباطات با ۱۶ میلیارد تومان در صدر جدول بیشترین ورود پول حقیقی و گروه محصولات شیمیایی با ۱۴ میلیارد تومان در صدر جدول بیشترین خروج پول حقیقی قرار گرفتند.

بازگشایی پس از ۲ سال؛ سه نماد " ممسنی"، "کازرو" و "دهدشت" را شاهد بودیم

این شرکت ها اغلب به صورت پروژه ای، وارد چرخه فرابورس می شدند و هنوز به بهره برداری نرسیده بودند و بدین ترتیب افزایش قیمت سهام این شرکت ها باید همراه با مدارک کافی میبود به همین دلیل، این نماد ها تا ارائه اطلاعات شفاف سازی متوقف شده بودند.

تقریبا از خردادماه 1399نماد این سه شرکت در بازار پایه فرابورس متوقف بوده است.

جلسه شفاف سازی نماد های معاملاتی دهدشت، کازرو و ممسنی ساعت 10 صبح دوشنبه 14 شهریور در فرابورس برگزار شد.

این نمادها پس از برگزاری مجامع عمومی عادی سالیانه و پس از افشای اطلاعات با اهمیت از طریق انجام حراج ناپیوسته بدون محدودیت دامنه نوسان قیمت و با اعمال یک مرحله پیش گشایش، امروز چهارشنبه مورخ ۱۴۰۱/۰۶/۱۶ آماده انجام معامله شدند

"ممسنی" با ۷۰٪ ، "کازرو" با ۶۰٪ و "دهدشت" با ۲۴٪ رشد بعد از ۲۸ ماه بازگشایی شدند.

در ادامه ی بازار :

تا ساعت 09:30 خروج حدود 17 میلیارد تومانی پول_حقیقی تا لحظاتی

تا ساعت 10:30 خروج حدود 52 میلیارد تومانی پول_حقیقی تا لحظاتی

و تا ساعت 11:30 خروج حدود 111 میلیارد تومانی پول_حقیقی تا این لحظاتی را شاهد بودیم .

در ادامه به بررسی جدول ورود و خروج پول حقیقی خواهیم پرداخت :

با گذشت حدود دو ساعت و نیم از بازار امروز ارزش معاملات خرد به بالای 2 همت رسید و تا لحظاتی شاهد خروج 125 میلیارد تومانی سرمایه های حقیقی از بازار بودیم. در لحظاتی 222 نماد مثبت که 52 عدد آن ها صف خرید 240 میلیارد تومانی داشتند و حدود 390 نماد منفی بودند که 34 عددآن ها صف فروش 136 میلیارد تومانی بودند .

مختصات ۳۰ دقیقه پایانی بازار سرمایه به شرح زیر می باشد .

کمتر از ۳۰ دقیقه تا پایان معاملات باقی مانده بود ، ارزش معاملات خرد به بیش از دو هزار و ۴۰۰ میلیارد تومان رسید و حقیقی ها تا لحظاتی ۱۳۵ میلیارد تومان از بازار خارج کردند.

آسیاتک با ۱۵،قشرین با ۱۰ و فولاد با ۶.۵ میلیارد تومان بیشترین ورود و خاور با ۱۲،خساپا با ۱۱.۵ و شستا با ۱۱ میلیارد تومان بیشترین خروج پول حقیقی را به ثبت رساندند.

گروه اطلاعات و ارتباطات با ۱۸ میلیارد تومان از لحاظ ورود پول حقیقی صدرنشین است درحالی که گروه خودرو و ساخت قطعات با ثبت ۲۹ میلیارد تومان خروج پول حقیقی ،در قعر جدول ورود پول حقیقی قرار داشت.

چهارشنبه ۱۶ شهریور؛ شاخص کل و شاخص کل هم وزن مجددا ریزش را تجربه کرد . شاخص کل با افت ۸ هزار واحدی معاملات را به پایان رساند

شاخص کل با افت ۷۹۷۵ واحدی به سطح یک میلیون و ۴۱۲ هزار رسید.

شاخص‌ هم وزن نیز ۰.۰۹ درصد کاهش یافت.

ارزش معاملات خرد بورس به ۲ هزار و ۹۹۷ میلیارد تومان رسید.

حقوقی ها ۱۷۸ میلیارد تومان از حقیقی ها خرید کردند.

تعداد نماد های مثبت ۲۰۱ ( ۳۱ درصد) و تعداد نماد های منفی ۴۵۱ ( ۶۹ درصد)

خالص سفارشات اما با ورود ۲۱۹ میلیارد تومانی پول به بازار سرمایه همراه بوده است

و هم چنین نمادهایی که از آستانه منفی به صف خرید رفتند شامل نمادهای آینده فجوش پلاست غدشت و شتولی بودند

در ادامه به بررسی جدول تغییرات شاخص کل به شرح زیر می باشد:

و در پایان به صورت جمع بندی :

بازاری که در این هفته پشت سر گذاشتیم که کم رمق و بی حجم مسیرش را ادامه داد لحظات نوسانی و فشار عرضه ی زیادی را تجربه کرد از جمله ارزش معاملات خردی که کاهش یافت خروج پول و نقدینگی فروش اوراق مواردی بودند که می توان به آنها اشاره کرد

در بازار روز جاری شاهد کاهش ارزش قیمت نفت برنت بودیم هم چنین فشار اخبار برجامی و کامودیتی ها بر بازار آغازی بر بازارهای مالی کاملا مشهود بوده است روزگار بدی در بازار جهانی کامودیتی ها اتفاق افتاد؛ قیمت نفت به پایین ترین حد خود از زمان پیش از حمله روسیه به اوکراین رسیده بوده است ، افزایش ارزش دلار و سود اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا در بحبوحه انتظار سخت‌تر شدن سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی باعث کاهش قیمت طلا شده است و در بازار خودمان نیز زمانی که شاخص بورس رشد کند قیمت طلا نیز رشد خواهد کرد قیمت نفت برنت رشد کند پالایشی ها رشد خواهند کرد ،

چرخه ای که همه به دنبال یکدیگر گام برمیدارند و هر عملی بر دیگری اثرگذار است .

هم چنین پیش‌بینی می‌شود نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا هم در اجلاس فدرال رزرو در بیستم و بیست و یکم همین ماه افزایش یابد. بالا رفتن نرخ بهره هزینه نگهداری طلا را افزایش داده و تمایل برای آن را پایین می‌آورد.

اتفاقات جدید دیگری نیز مانند :

نمادهای ممسنی "کازرو" "دهدشت" که بعد از ۲۸ ماه بازگشایی شدند و اخبار جدیدی مبنی برافزایش هزینه تلفن ثابت

منتشر شد که در تابلوی اخبار شایعات صبح به آن اشاره کردیم منتشر شد و دیدیم که گروه مخابرات از رشد قابل توجهی در بازار روز جاری برخوردار شدند .

ولی در کلیت بازار اتفاقات جدیدی نیقتاد و حتی توجهی که بر نمادهای کوچک شده بود و به همین دلیل شاخص کل هم وزن را مثبت نگه داشته بود در بازار روز جاری دیده نشد و این نماگر نیز در بازار روز چهارشنبه بر مدار منفی ادامه یافت .

به صورت کلی نمی توان بیان کرد که تایم مناسبی برای خرید نیست اما با بررسی نمادها می توانیم سهم های مستعد رشد را بیابیم و حتی از این بازار نیز کسب سود کنیم اما در این حین صبوری راه مناسب تری به نظر می شد که صرفا به قصد کسب یک نوسان ساده نباشد با شناخت گام بردارید اگر سرمایه اضافه ای در اختیار داشتید و ریسک پذیر بودید وضعیت شاخص ها را بررسی کنید نماد مورد نظرتان را در واچ لیستتان بررسی کنید تابلوی نماد را زیر نظر بگیرید و بعد که زمان موعود فرا رسید در زمان خرید و فروش اگر کنترل هیجانتان را نداشتید یا علم کافی مبنی بر آن را در اختیار نداشتید با خودتان صادق باشید دست به معامله نزنید و از متخصصان در این زمینه بهره بجویید

جمله ی طلایی آخرین روز کاری هفته :

از کجا می‌دانی که واقعاً می‌خواهی بیدار شوی؟

تو از دنیا خسته و بیزار شده.

تو فردی هستی که دیگر سعی نمیکنی بد را به خوبی تغییر بدهی، زیرا میفهمی که هر دو تقلبی هستند. می‌دانی که خوب برای مدتی طولانی ادامه دارد، بعد از آن بد وجود دارد،

بد برای مدت طولانی ادامه دارد و سپس خوب وجود دارد.

تو پیر می شوی، بدنت را می کنی و بازی ادامه می دهد.اول باید از این متنفر باشی، شوخی نمی کنم. تا زمانی که باور داشته باشید که از دنیا لذت می برید و از زندگی خود به عنوان یک انسان لذت می برید، نمی توانید بیدار شوید."

سفارش گروهی یا دسته ای در بازارهای مالی چیست؟

سفارش گروهی یا دسته ای به مجموعه ای از سفارشات اشاره دارد که به طور همزمان اجرا می شوند. معاملات دسته ای با در نظر گرفتن چندین سفارش خرید و فروش به عنوان یک تراکنش بزرگ در زمان و تلاش صرفه جویی می کند. در ایالات متحده، معاملات دسته ای فقط در بازار آزاد مجاز است و صرفاً مربوط به سفارشاتی است که در ساعات غیر بازار انجام می شود. به عبارت دیگر وقتی سفارش خرید یا فروش سهام را می دهید، آن سفارش وارد سیستم پردازشی می شود که برخی از سفارش های عده ای دیگر را از قبل در آن قرار می دهد. بازارهای سهام تقریباً خودکار شده اند و توسط رایانه هایی اداره می شوند که کار خود را براساس مجموعه ای از قوانین برای پردازش سفارش ها انجام می دهند. اگر می‌ خواهید سفارش شما در سریع ‌ترین زمان ممکن پردازش شود و هر قیمتی که بازار به شما می‌دهد را بگیرد، می‌توانید معامله خود را به عنوان سفارش بازار وارد کنید.

سفارش گروهی یا دسته ای

سفارش دسته ای مفهومی است که فقط یک بار در روز در بازار برای پردازش سفارش هایی که در ساعات غیر بازار جمع شده اند استفاده می شود. در طول سایر ساعات معاملات معمولی بازار ایالات متحده، از معاملات مداوم استفاده می شود. به عبارت دیگر در ایالات متحده، سفارش گروهی یا معاملات دسته ای برای همه سفارش هایی که پس از ساعات بازار به بازار ارسال می شوند، انجام می شود. این سفارش ‌ها تا زمان باز شدن بازار جمع ‌آوری و دسته‌ بندی می ‌شوند و در آن زمان به یکباره معامله می‌ شوند.

سودمندی سفارش گروهی در باز شدن هر روز بازار مشهود است. برای مثال، مؤسساتی که سفارش ‌های سرمایه ‌گذاران را در حرکت‌ های صندوق‌ های مختلف تجمیع می ‌کنند، ممکن است سفارش‌ هایی را خارج از پنجره‌ های بازار انجام دهند. این سفارش‌ ها ممکن است بسیار بزرگ باشند اما می ‌توانند با سفارش ‌های برابر و مخالف، توسط معامله‌ گران و سرمایه ‌گذاران یا شرکت ‌های تجاری کوچک ‌تر متعادل شوند.

اگر سفارش‌ های خرده‌ فروشی در طرف مقابل سفارش سازمانی باشند، یک سفارش دسته ‌ای می ‌تواند با آنها مطابقت داشته باشد. بدون معاملات دسته ‌ای، قیمت‌ های بازار ممکن است در معاملات آغازین هر روز نوسانات بیشتری داشته باشند.

به طور کلی، معاملات دسته ای معمولاً در سهام با حجم بالا که در ساعات غیر معاملاتی سفارشات انباشته دارند، استفاده می شود. برای واجد شرایط بودن برای معامله دسته ای آغاز بازار، قیمت سفارش اوراق بهادار باید با همتای بازار در زمان باز شدن بازار مطابقت داده شود. این امر اکثر سفارش گروهی یا دسته ‌ای را محدود می ‌کند تا شامل سفارشات بازار باشند.

با این حال، این کار می تواند شامل هر گونه محدودیت یا توقف سفارشات پذیرفته شده با قیمت بازار باشد. از آنجایی که سفارش ‌های بازار قیمت مشخصی ندارند، معمولاً بیشترین درصد از معاملات دسته ‌ای بازار افتتاحیه را شامل می‌ شوند. سفارش ‌های محدود با قیمت‌ های تعیین‌ شده توسط خریداران و سفارش‌ های توقف (Stop Order) با قیمت‌ های تعیین ‌شده توسط فروشندگان نیز در صورتی که قیمت‌های سفارش آنها با قیمت بازار افتتاحیه مطابقت داشته باشد، می‌ توانند شامل این موضوع شوند.

معاملات مستمر

سفارش گروهی یا دسته ای محدود به بازار باز است تا اطمینان حاصل شود که قیمت سهام منصفانه است و از یک معامله دسته ای به دسته دیگر نوسان نمی کند. در ساعات عادی یک بازار بورس، صرافی از معاملات مداوم استفاده می کند. معاملات مستمر تابعی از فرآیندهای استاندارد مبادله است که از طریق بازارسازانی که خریداران و فروشندگان را مطابقت می دهند و سپس معاملات را بلافاصله با قیمت درخواستی انجام می دهند، تسهیل می شود.

معاملات مستمر یکی از اجزای اصلی بازار است که قیمت اوراق بهادار را به طور موثر حفظ می کند. در معاملات مستمر، اوراق بهادار از طریق فرآیند پیشنهاد/پرسش که توسط یک بازارساز تسهیل می ‌شود، قیمت ‌گذاری می ‌شوند. بازارسازان مسئول تطبیق خریداران و فروشندگان در معاملات روزانه هستند. آن‌ ها می‌ توانند افرادی باشند که برای یک صرافی کار می‌ کنند یا سیستم‌ های فناوری که توسط صرافی ابداع شده‌ اند.

در معاملات مستمر، یک بازارساز به دنبال تطبیق خریداران و فروشندگان با استفاده از قیمت ‌های پیشنهادی و درخواستی است. یک بازارساز از توسعه پیشنهاد/فروشی سود می برد که برای خدمات اجرای یک معامله مزد می دهد. در بازار بورس، بازارساز برای یک اوراق بهادار با قیمت پایین پیشنهاد می دهد و اوراق بهادار را برای سرمایه گذار می خرد. سپس اوراق بهادار را به قیمت پیشنهادی به سرمایه گذار می فروشند و از طریق فرآیند تطبیق خریدار و فروشنده در بازار ثانویه سود ایجاد می کنند.

سفارش دسته ای در مقابل سفارش بازار چیست؟

همانطور که گفته شد سفارش گروهی یا دسته ای یک معامله پشت صحنه است که توسط کارگزاری ها انجام می شود. در شروع روز معاملاتی، آنها سفارش ‌های مختلف را برای همان سهام ترکیب می ‌کنند و آن‌ها را به‌گونه‌ ای پیش می‌برند که انگار یک معامله واحد هستند. معاملات دسته ای فقط در افتتاحیه بازار و فقط با سفارش هایی که بین جلسات معاملاتی انجام می شود مجاز است.

هر سفارش گروهی یا دسته ای شامل تعدادی سفارش بازار (Market Orders) است که در فاصله زمانی بین جلسه آن روز و بسته شدن قبلی ارسال می شود.

سفارش گروهی یا دسته ای در بازار ایران

سفارش گروهی یا دسته ای در ایران و بازار بورس ایران نیز انجام می شود. این سفارشات به دو صورت «ددد» و «ررر» انجام می ‌شوند. به این معنا که اگر تعداد افراد متقاضی برای خرید سهام یک شرکت خیلی زیاد باشند، کارگزاری مربوطه به منظور صرفه جویی در زمان، آن سفارش را به صورت گروهی آغازی بر بازارهای مالی ثبت می کند. معاملات موسوم به «ددد»، هر دو طرف معامله افراد معمولی هستند. در معاملاتی که به صورت «ررر» ثبت شده است، فروشنده معاملات درواقع سازمان خصوصی سازی است و سهام شرکت‌های دولتی را به فروش می رساند و خریداران نیز کارگران همان واحد هستند.

برای خرید سهام در این بازار باید به یک شرکت کارگزاری مراجعه کنید، مراحلی را به منظور ثبت نام انجام داده و سپس اقدام به خرید و فروش سهام نمایید. اگردر زمان خرید یک سهام، خریداران یک سهام زیاد باشند، معمولا کارگزار به جای آن که به صورت انفرادی برای شخص به شخص خرید انجام دهد، از روش سفارش گروهی استفاده می ‌کند. در این صورت کارگزار شما، لیستی از خریداران را به همراه یک نامه رسمی به شرکت خدمات بورس ارسال کرده و شرکت خدمات بورس نیز به تمام خریدارهای لیست، یک کد معاملاتی اختصاص می دهد و نام خریداران را به همراه کد معاملاتی ایجاد شده برای کارگزار ارسال خواهد کرد.

پس از طی این مراحل و تخصیص کد معاملاتی برای خریدران و درصورتی که به تعداد خریدارها، فروشنده نیز برای فروش سهام مورد نظر وجود داشته باشد، معامله انجام خواهد شد. اگر شرکت کارگزار تخصیص سهام را به صورت کامل به شرکت خدمات بورس محول کند، لیست خریدارها به کارگزاری ارسال نشده و سهام موردنظر به صورت خودکار از کد فرضی «ددد» به نام خریدار تخصیص خواهد یافت. معاملاتی که توسط سازمان خصوصی سازی و با کد «ررر» انجام می ‌شود به دو صورت نقدی و اعتباری قابل انجام هستند.

جمع بندی

سفارش گروهی یا دسته ای، پردازش سفارشات در مجموعه ها است که معمولاً در ساعات غیر بازار انجام می شود.

معاملات دسته ای با در نظر گرفتن چندین سفارش خرید و فروش به عنوان یک تراکنش بزرگ در زمان و تلاش صرفه جویی می کند زیرا تمامی سفارش های خرید و فروش به صورت یک سفارش پردازش خواهند شد.

از آنجایی که معاملات مداوم در معاملات آتی و فارکس در طول هفته انجام می شود، پردازش دسته ای در بازارهای سهام رایج تر است.

پردازش دسته ای به سفارشات سازمانی و خرده فروشی اجازه می دهد حداقل یک بار در روز به طور موثر از یکدیگر عبور کنند.

تورم؛ اهرم صعود بازار مشتقه و مالی

جریان ورود نقدینگی به بازار مشتقه بورس‌کالای ایران با وجود قرارگرفتن قیمت‌ها در اوج مثبت شد، در عین حال معامله‌‌‌گران بازار مالی بورس‌کالا حاضر به معامله دارایی گواهی و صندوق با نرخی بالاتر از ارزش بنیادی شدند. به این ترتیب، روند معاملات بازار مالی و مشتقه بورس‌کالای ایران از احتمال بروز رشد نرخ جدید در بازارهای کشور خبر می‌دهد. فعالان بازار مالی بورس‌کالا با برآورد احتمال رشد نرخ ارز در بازار داخل و مثبت‌شدن انتظارات تورمی، به خرید دارایی در اوج ‌‌‌قیمت روی آورده‌‌‌اند. این در حالی است که سیگنال‌‌‌های جهانی همچنان کاهشی است و واهمه از بروز رکود اقتصادی باعث شده است تا دارایی از معاملات فیوچرز در اغلب حوزه‌‌‌ها خارج شود.

بازار مشتقه؛ محمل جذب نقدینگی

بررسی روند معاملات آتی در بازار مشتقه بورس‌کالای ایران از مثبت‌بودن جریان ورود نقدینگی به این بازار حکایت دارد. در حالی همچنان جریان ورود نقدینگی به بازار آتی بورس‌کالا مثبت است که اغلب قراردادها در محدوده‌‌‌ای نزدیک به رکورد قیمتی معامله می‌شوند؛ اما اوج‌‌‌گیری ارزش هر قرارداد به مانعی برای جذب نقدینگی تبدیل نشده است. جریان مثبت ورود نقدینگی به بازار مشتقه کشور، در شرایطی که بازارهای فیوچرز در دنیا با خروج نقدینگی متاثر از احتمال بروز رکود جهانی روبه‌رو هستند، تحت‌تاثیر سیگنال تورمی و مثبت ماندن انتظارات ارزی رقم خورده و به افزایش ورود نقدینگی در این بازار منجر شده است.

طلای سرخ از اوج فاصله گرفت

روز گذشته 9 نماد فعال گواهی زعفران در معاملات پیوسته گواهی سپرده کالایی مورد معامله قرار گرفتند. میانگین نرخ فروش این گواهی‌‌‌ها در اواسط روز و همزمان با تنظیم این گزارش برابر 43‌هزار تومان بود. ارزان‌‌‌ترین گواهی زعفران در این روز نرخی برابر 42‌هزار تومان و گران‌‌‌ترین گواهی نرخی برابر 44‌هزار و 100تومان داشت. کانال 44‌هزار تومان، سقف تاریخی فروش گواهی طلای سرخ در بورس‌کالای ایران است. کاهش برداشت زعفران در کشور ظرف یک‌سال اخیر با توجه به شدت‌گرفتن خشکسالی، افزایش انتظارت تورمی و سیگنال‌‌‌های مثبت ارزی، زمینه اوج‌‌‌گیری ارزش گواهی‌‌‌های طلای سرخ در بازار مالی بورس کالای ایران را فراهم کرد. البته ظرف دو روز گذشته، برخی نمادهای گواهی زعفران با عقبگرد ارزش روبه‌رو شدند که این افت نرخ نتیجه اعلام خبر پذیرش محصول جدید در انبار این گواهی‌‌‌ها بود. با وجود این، همچنان جریان کلی حاکم بر این بازار افزایشی است و عقبگرد محسوس نرخ در این بازار بسیار دور از انتظار به نظر می‌رسد.

غلبه انتظارات افزایشی در معاملات مبتنی بر طلا

انتظارات تورمی در بازارهای مالی و مشتقه بورس‌کالا همچنان مثبت است؛ اما از نرخ گواهی سکه در بازار مالی بورس کالای ایران و ارزش معامله هر واحد صندوق طلا در بازار مالی ظرف روزهای اخیر کاسته شده است. این افت نرخ متاثر از سقوط قیمت جهانی طلا رخ داده؛ اما وجود انتظارات افزایش نرخ در بازار داخل باعث شده است تا هر واحد معاملاتی صندوق طلا و هر گواهی سکه با نرخی بالاتر از ارزش بنیادی آن معامله شود. ارزش بنیادی هر واحد معاملاتی صندوق براساس NAV ابطال تعیین می‌شود و ارزش بنیادی هر گواهی سکه برابر یک‌صدم نرخ معامله آن در بازار فیزیکی است. ظرف روزهای گذشته، از سویی میانگین نرخ فروش صندوق‌های طلا بالاتر از NAV ابطال بود و از سوی دیگر گواهی‌‌‌های سکه با نرخی بالاتر از ارزش بنیادی مورد معامله قرار گرفتند؛ این موضوع بیانگر انتظار رشد نرخ میان معامله‌‌‌گران این بازار است.

بازگشت از کف‌‌‌ قیمتی با سیگنال ارزی

ظرف یک‌هفته اخیر، بهای گواهی سکه معامله‌شده در بازار مالی بورس‌کالا در محدوده 149‌هزار تا 150هزار تومان نوسان قیمتی دارد. با توجه به نرخ فروش گواهی سکه در روز دوشنبه سوم مرداد، بهای آغازین معامله در روز سه‌‌‌شنبه چهارم مرداد در کانال 149‌هزار تومان تعیین شد. با ایجاد جریان افزایش نرخ در بازار آزاد ارز، بهای گواهی‌‌‌های سکه در اواسط روز به کانال قیمتی 150‌هزار تومان صعود کرد. اظهارنظر در خصوص روند نوسان نرخ ارز در بازار داخل و برآورد آینده آن دشوار شده است؛ اما رفتار معامله‌‌‌گران بازارهای مالی و مشتقه بورس‌کالا از انتظار فعالان این بازار برای رشد دیگر در نرخ ارز یا حداقل تثبیت آن در محدوده فعلی یعنی مرز 32‌هزار تومان حکایت دارد. در این شرایط، سقوط بهای طلا در بازار جهانی با تصمیمات فدرال‌رزرو می‌‌‌تواند این روند را دچار نوسان کند.

کم‌‌‌محلی بازار مالی به معاملات طلای جهانی

نوسان بهای طلا در بازار جهانی از جمله سیگنال‌‌‌های اصلی جهت‌‌‌دهنده به معاملات سکه در بازار فیزیکی کشور و گواهی سکه و صندوق طلا در بازار مالی بورس کالای ایران است که البته از اثرگذاری این سیگنال در بحبوحه نوسان ارزی کاسته می‌شود. ظرف یک‌ماه اخیر، طلا در بازارهای جهانی با محوریت معاملات فیوچرز بورس نیویورک وارد مسیر افت قیمت شد و در نهایت در روزهای ابتدایی ماه جولای به کانال ‌هزار و 700دلاری سقوط کرد. البته در این بازه زمانی برای زمانی کوتاه در کانال ‌هزار و 600 دلار نیز معامله شد.

رکوردشکنی تورم در ایالات متحده آمریکا ظرف ماه‌‌‌های گذشته باعث شده است تا فدرال‌رزرو سیاست‌‌‌‎های تهاجمی را اتخاذ کند که این سیاست‌‌‌ها زمینه تضعیف طلا به‌‌‌عنوان دارایی امن در زمان تورم را فراهم کرده است. با وجود اتخاذ سیاست انقباضی از سوی فدرال‌رزرو و افزایش سه‌مرحله‌‌‌ای نرخ بهره از ابتدای سال‌جاری میلادی، نرخ تورم آمریکا در ماه ژوئن به رکورد 40 سال اخیر خود رسید و این موضوع با ایجاد احتمال تهاجمی‌‌‌تر شدن سیاست‌‌‌های فدرال‌رزرو به تضعیف طلا انجامید. رکوردشکنی تورم در ماه مه باعث شد تا فدرال‌رزرو در جلسه پیشین خود به جای 50واحد تصمیم به افزایش 75واحدی نرخ بهره بگیرد. در این شرایط، فعالان بازارهای مالی از تکرار چنین تجربه‌‌‌ای واهمه دارند. امروز (چهارشنبه 27 جولای) فدرال‌رزرو در خصوص افزایش بعدی نرخ بهره در آمریکا تصمیم‌گیری می‌کند. این تصمیم می‌‌‌تواند جریان نوسان قیمتی طلا در بازارهای جهانی و البته سایر کالاهای پایه را تغییر دهد.

در حالی که برخی اقتصاددانان نسبت به تهاجمی‌‌‌تر کردن سیاست انقباضی فدرال‌رزرو هشدار داده و معتقدند اتخاذ چنین تصمیمی دنیا را در معرض بروز رکود اقتصادی قرار می‌دهد، فدرال‌رزرو معتقد است، بالا ماندن تورم در بلندمدت آسیب به مراتب جدی‌‌‌تری برای اقتصاد به همراه خواهد داشت، بنابراین این نهاد مالی ریسک کنترل تورم با دعوت بازارها به رکود را می‌‌‌پذیرد. اگرچه نوسانات نرخ ارز و انتظارات تورمی در شرایط کنونی اثرگذاری به‌مراتب بالاتری در جهت‌‌‌دهی به رفتار معامله‌‌‌گران بازارهای مالی و کالایی کشور دارد؛ اما سقوط بهای طلا به عنوان سیگنال بنیادی تعیین‌‌‌کننده بهای طلا در بازار داخل می‌‌‌تواند از ارزش دارایی‌‌‌های بر مبنای طلا در بازار داخل بکاهد.