آساتریدر - کارگزاری آگاه
اگر شما هم جزو افرادی هستید که بازار بورس را برای سرمایه گذاری انتخاب کرده‌اید، اولین گام برای فعالیت در این بازار دریافت کد بورسی و کد معاملاتی است. دراپلیکیشن آساتریدر علاوه بر اینکه می‌توانید کد بورسی و کد معاملاتی دریافت کنید و احراز هویت غیر حضوری سجام انجام دهید، می‌توانید همچنین معاملات خود را بدون محدودیت در بازار بورس انجام دهید و اطلاعات مربوط به این بازار و نمادهای آن را بدون نیاز به بررسی سایت‌های دیگر رصد نمایید.
در اپلیکیشن آساتریدر می‌توانید از کلیه امکانات معاملاتی بهره‌مند شوید و با استفاده از ابزار تحلیلی اپلیکیشن در بازار بورس سرمایهگذاری کنید. از جمله این امکانات می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
- امکان احراز هویت غیر حضوری سجام برای تمامی نسخه‌های سیستم عامل اندروید
- نمایش اطلاعات «وضعیت کلی» سبد سهام از جمله ارزش روز دارایی، مانده حساب، خالص ارزش روز دارایی، سود یا زیان کل و نمایش نمودار سبد سهام به تفکیک اوراق، نماد و صنعت
- امکان شخصی‌سازی نحوه نمایش اطلاعات در دیده‌بان‌ها و سبد سهام
- امکان مشاهده "جایگاه در صف" و سایر اطلاعات مهم سفارش‌ها و معاملات با قابلیت انتخاب فیلتر زمانی
- نمایش نمودارهای قدرت خریدار و فروشنده، نمودار شمعی اطلاعات قیمت، نمودار قیمت بر اساس زمان، اطلاعات قیمتی و معاملاتی نماد، جدول عرضه و تقاضا و نمایش لینک‌های کاربردی در صفحه اطلاعات نماد
- امکان ثبت سفارش سریع از دیده‌بان‌ها علاوه بر ثبت سفارش پیشرفته
- نمایش شاخص‌های مهم بازار بورس و امکان مشاهده نمای بازار
- اطلاعرسانی و امکان ثبت سفارش آفلاین برای عرضه‌های اولیه
- دسترسی به نمودار تکنیکال همراه با تمامی ابزارها و اندیکاتورهای مورد نیاز
- نمایش «وضعیت مالی مشتری» مانند مانده بدون معاملات آخر و مانده قابل معامله سهم
- امکان ذخیره‌سازی اطلاعات چندین کاربر و مدیریت کاربران تعریف شده
- امکان مشاهده عملکرد سبد سهام، افزایش سرمایه‌ها و سودهای تقسیمی
پیشنهاد یا انتقادی در مورد اپلیکیشن آساتریدر دارید؟ با استفاده از راه های زیر با ما در ارتباط باشید:
شماره تماس پشتیبانی: 021- 91004004
هم اکنون اپلیکیشن آساتریدر را نصب کنید و اولین معامله خود را در بورس انجام دهید!
چگونه عمق بازار در بورس را ببینیم؟
اخبار گوناگون در سامانههای معاملاتی، عمق بازار پنجره‌ای است که تعداد سفارشات خرید و فروش باز برای یک سهم را نشان می‌دهد و برای اندازه‌گیری عرضه و تقاضای نمادهای معاملاتی مختلف در بورس به سرمایهگذاران کمک میکند.
نمایش عمق بازار در بورس به صورت کلی و فراتر از چند مظنه که قبلا مشاهده می‌کردیم، یکی از قوانین جدیدی است که از سمت سازمان بورس وضع شده است. کارگزاران موظف شده‌اند تا عمق مظنه بازار را برای هر نماد از ۵ قیمت به تعداد کل در بازار افزایش دهند. با استفاده از این امکان جدید، از میزان عرضه و تقاضا آگاهی پیدا خواهید کرد و می‌توانید سفارشهای خود را اصولی‌تر و بر مبنای اطلاعات دقیق‌تری ثبت کنید. در ادامه به بررسی بیشتر این مهم خواهیم پرداخت.
عمق بازار در بورس چیست؟
در گذشته برای هر نماد، ۵ پیشنهاد اول قیمت خرید و فروش قابل مشاهده بود. با تصویب قانون جدید از سمت سازمان بورس در اوایل سال ۱۴۰۱ و افزایش این ردیف‌های قیمتی امکان مشاهده عمق کل بازار فراهم شد. با استفاده از این اطلاعات، می‌توانید درک درستی از این بازار داشته باشید و تفاوت عملکرد حقیقی‌ها و حقوقی‌ها را متوجه شوید.
در واقع عمق بازار در بورس، تمام سفارشات خرید و فروش موجود برای سهم را نشان می‌دهد. هرچه میزان خرید و فروش در بازار بیشتر باشد، در اصطلاح آن بازار عمق بیشتری دارد. عمق بازار را با علامت اختصاری DOM نمایش می‌دهند که مخفف عبارتDepth of Market است.
با استفاده از این امکان، کسب سود از طریق بر هم‌زدن نظم بازار، کاهش پیدا میکند. برای اینکه بازار سرمایه شفافیت بیشتری در عملکرد خود داشته باشد، ابتدا مصوب شد تا نمودار عمق بازار در اختیار همگان قرار گیرد و به جای ۵ ردیف امکان مشاهده ۲۰ ردیف وجود داشته باشد.
در حال حاضر ۲۰ ردیف به نمایش کل ردیف‌های موجود در بازار تغییر پیدا کرده است و این اطلاعات به طور کلی باید در اختیار تمام سرمایهگذاران قرار گیرد. اهمیت عمق بازار در درجه اول به میزان نقدشوندگی آن است. هرچه بازار عمیق‌تر باشد، نقدشوندگی و سهولت معاملات در آن بیشتر است. مورد دوم افزایش میزان مشارکت سرمایهگذاران است که با افزایش میزان عمق بازار، بیشتر می‌شود.
عوامل موثر بر عمق بازار
با اینکه عمق بازار به حجم سفارشات اشاره دارد، اما عوامل زیادی وجود دارند که بر عمق بازار تاثیر‌گذار هستند. در ادامه به معرفی آنها خواهیم پرداخت:
- تعداد شرکت‌های بورسی
- تعداد سهامداران حقیقی
- نهادهای مالی فعال
- حضور بازارساز به صورت فعال
- شفافیت اطلاعاتی
مزایای مشاهده عمق بازار
- آگاهی و اطلاع دقیق از میزان عرضه و تقاضا و سفارش‌گذاری بر اساس آن
- جلوگیری از تغییرات قیمتی دست‌کاری‌شده توسط حقوقی‌ها و بازیگران سهم
- رفع تبعیض موجود، چرا که قبل‌تر فقط کارگزاریها و استیشن‌ها امکان دسترسی به این اطلاعات را داشتند.
- امکان تابلوخوانی بهتر و کاراتر، از طرفی تحلیل بهتر برای قیمت سهام
- با استفاده از این اطلاعات امکان پیاده‌سازی تحلیل عمق بازار وجود دارد.
- جلوگیری از تصمیمات هیجانی معاملهگران حقیقی
- ایجاد منفعت برای سهامداران خرد
- اطلاعات مستند و تایید‌شده برای استفاده در تحلیل‌ها
- ایجاد شفافیت و کارایی دیدن عمق بازار در بورس دیدن عمق بازار در بورس بیشتر برای بازار
راه‌های افزایش عمق بازار
- تشویق افراد حقیقی برای سرمایهگذاری
- ایجاد ابزارهای نوین مالی
- تنوع‌بخشیدن به شرکت‌های بورسی
چگونگی مشاهده عمق بازار در آساتریدر آگاه
در سامانههای معاملاتی، عمق بازار پنجره‌ای است که تعداد سفارشات خرید و فروش باز برای یک سهم را نشان می‌دهد و برای اندازه‌گیری عرضه و تقاضای نمادهای معاملاتی مختلف در بورس به سرمایهگذاران کمک میکند.
اضافه شدن فهرست مظنه خرید و فروش نمادهای مختلف، مزیتی است که با استفاده از آن در سامانه معاملاتی آنلاین آگاه، می‌توان با شناخت بهتری به معاملات بازار سرمایه قدم گذاشت و موقعیت بهتری را در سفارشات خرید و فروش اخذ کرد.
دسترسی به این قابلیت تازه و استفاده از آن بسیار آسان است. کاربران آساتریدر، به راحتی و با مراجعه به بخش دیده‌بان این سامانه، می‌توانند برای هر نمادی که مد نظرشان است، عرضه و تقاضا و حجم سفارشات در قیمت‌های مختلف را مشاهده کنند. سپس با اطلاع از همه مظنههای خرید و فروش آن نماد، به معامله سهم‌های مختلف در این بازار بپردازند.
برای این کار، کافی است نماد مورد نظرتان را انتخاب و روی پنجره عرضه و تقاضا کلیک کنید.
با کلیک روی آیکون عمق بازار، تمامی مظنههای سهم مورد نظرتان را مشاهده خواهید کرد.
این اطلاعات به صورت جدول، نمودار خطی و نمودار میله‌ای نیز نمایش داده می‌شوند.
کلام آخر
یکی از قوانین جدید سازمان بورس، الزام برای نمایش کل معاملات موجود برای هر سهم در بازار است که در واقع عمق بازار نامیده می‌شود. هرچه عمق بازار بیشتر باشد، میزان مشارکت و نقدشوندگی در آن بازار نیز بیشتر است.
نمایش عمق بازار ، باعث جلوگیری از برخی عوامل مانند دستکاری قیمت توسط حقوقی‌ها می‌شود، که بر شفافیت و کارایی بازار تاثیر دارد.
امکان مشاهده عمق بازار در اپ آساتریدر آگاه فراهم شده است و به سادگی می‌توانید برای اخذ تصمیمات بهتر از آن استفاده کنید.
نمودار عمق بازار چیست و چه کاربردی دارد؟
شاید برای شما هم پیش آمده باشد که هنگام انجام معامله در بازار ارزهای دیجیتال، با پارامتری به نام عمق بازار یا «Market Depth» روبرو شده باشید. هر چند استفاده از ابزارهای گوناگون برای انجام معاملات می‌تواند کمی گیج کننده باشد، اما داشتن یک دانش کلی نسبت به مفاهیم اولیه بازار می‌تواند به معاملهگران کمک کند تا ریسک سرمایه‌گذاری‌های خود را کم کرده و خرید و فروش‌های خود را با اطمینان بیشتری انجام دهند.
نمودار عمق بازار به زبان ساده می‌تواند میزان عرضه و تقاضای موجود در بازار را در قیمت‌های مختلف به ما نشان دهد. به عبارت دیگر عمق بازار عبارت است از مقدار سفارشهای ثبت شده برای خرید یا فروش یک دارایی در قیمت‌های مختلف. استفاده از این روش می‌تواند دید خوبی نسبت به سطوح احتمالی عرضه و تقاضا یه به بیان دیگر، حمایت و مقاومت‌ها، به همراه نحوه واکنش خریداران و فروشندگان نسبت به آنها ارائه دهد.
در زمان نگارش این مقاله که قیمت بیت کوین در محدوده ۸ تا ۹ هزار دلار در حال نوسان است، با استفاده از نمودار عمق بازار یا «Market Depth» می‌توانیم بفهمیم، در قیمت‌های بالاتر از ۹ هزار دلار چه مقدار سفارش فروش وجود دارد و یا در قیمت‌های زیر ۸ هزار دلار، توزیع سفارشات خرید ثبت شده به چه صورت است.
برای روشن‌تر شدن موضوع، مثال زیر را در نظر بگیرید:
با نزدیک شدن به ماه‌های سرد سال می‌توان پیش‌بینی کرد میزان تقاضا برای انرژی‌های گرمایشی افزایش می‌یابد. سرمایهگذاران بازار بورس ایران که از میزان تقاضا برای این انرژی‌ها آگاه هستند، با دانستن میزان عرضه و تقاضایی که برای آنها در ماه‌های سرد سال صورت خواهد گرفت، پیش‌بینی‌های تقریبی در رابطه با قیمت این انرژی‌ها انجام داده و بنابراین در بازار بورس ایران بر روی آنها سرمایهگذاری می‌کنند.
بازار ارزهای دیجیتال نیز به همین صورت است. با این تفاوت که در این بازار با دسترسی داشتن به عمق بازار که میزان سفارشات ثبت شده، چه برای خرید و چه برای فروش را نشان می‌دهد، می‌توان به پیش‌بینی دقیق‌تری نسبت به قیمت این ارزها در آینده دست یافت.
بازار عمیق (Deep Market)
با توجه به تعاریفی که برای عمق بازار مطرح شد، بازار عمیق به بازاری گفته می‌شود که در آن خرید و فروش به آسانی انجام می‌شود و مدت زمانی که لازم است منتظر بمانیم تا خرید یا فروش ما انجام شود، کوتاه است.
به بیان دیگر در بازار عمیق، ورود یا خروج سرمایه به بازار نمی‌تواند تاثیر زیادی بر روی قیمت داشته باشد، زیرا به همان میزان که سفارشات خرید ثبت می‌شود، فروشنده نیز در بازار حضور دارد و سفارشات فروش هم ثبت شده است که به معنی نقدینگی بالای بازار است. به طور کلی در بازار عمیق، نقدینگی بالاست و قیمت روند منطقی‌تری را در پیش می‌گیرد بطوریکه نهنگ‌ها نمی‌توانند تاثیر زیادی بر روی بازار داشته باشند.
اگر نمودار عمق بازار مربوط به جفت ارزهای مختلف را باهم مقایسه کنیم، مشاهده می‌کنیم که بین منحنی سبز رنگ که نشانه سفارشات خرید و منحنی قرمز که نشانه سفارشات فروش انجام نشده است، در جفت ارزهای مختلف فاصله‌های متفاوتی وجود دارد که بر حسب درصد نشان داده شده است. این درصد، اختلاف بین قیمت نزدیکترین سفارشهای خرید و فروش را نسبت به آخرین قیمت بازار نشان می‌دهد. در واقع این شکاف فاصله بین بالاترین قیمت خرید و پایین‌ترین قیمت فروش را نشان می‌دهد. هرچه این شکاف بین قیمت خرید و فروش کمتر باشد بیانگر این است که آن ارز به قیمتی اصلی خود نزدیکتر است و هزینه‌های معاملاتی آن کمتر و نقدینگی آن نیز بیشتر است.
دستکاری عمق بازار توسط نهنگ‌ها
نکته‌ای که نباید از آن غافل شد این است که امکان لغو کردن سفارشات خرید و فروش در همه صرافی‌های ارز دیجیتال وجود دارد و به همین دلیل برخی از سرمایهگذاران بزرگ بازار که به آنها نهنگ‌های بازار می‌گویند، اقدام به ثبت سفارش با حجم بالا در یک قیمت مشخص و سپس لغو آن می‌کنند.
مثلا فرض کنید قیمت فعلی بیت کوین ۸ هزار دلار است، یکی از نهنگ‌های بازار اقدام به ثبت سفارش خرید ۲۰,۰۰۰ واحد بیت کوین در قیمت ۷ هزار دلار کرده که از این طریق یک بازی روانی در بازار ایجاد کرده و این حدس را برای سرمایهگذاران دیگر به همراه خواهد داشت که در قیمت ۷ هزار دلار تقاضا برای خرید بیت کوین زیاد است و یک دیوار خرید در این قیمت ایجاد می‌شود. تشکیل دیوار خرید در قیمتی خاص، سبب به وجود آمدن این تفکر در دیدن عمق بازار در بورس بازار می‌شود که قیمت پایین‌تر از آن نمی‌آید.
بنابراین سرمایهگذاران خرد نیز اقدام به ثبت سفارش خرید در قیمت‌های نزدیک ۷ هزار دلار می‌کنند و در نهایت بازار در جهتی که نهنگ‌ها می‌خواهند، هدایت می‌شود.
علاوه بر این، سفارشات استاپ لیمیت در صرافی‌ها این امکان را فراهم کرده که بتوان در قیمت‌هایی بالاتر از قیمت فعلی سفارش خرید قرار داد. مثلا زمانی که قیمت بیت کوین ۸ هزار دلار است، می‌توان سفارش خریدی قرار داد که به محض رسیدن قیمت به بیشتر از ۹ هزار دلار، سفارش خرید انجام شود.
اما سفارشهای استاپ دیدن عمق بازار در بورس لیمیت در نمودار عمق بازار قابل مشاهده نیست. هرچند سفارشات استاپ لیمیت، ممکن است برای دستکاری بازار توسط نهنگ‌ها قرار داده شود، اما دسترسی نداشتن به آنها در نمودار عمق بازار، معاملهگران را از بخش مهمی از اطلاعات محروم میکند. با نگاهی به نمودار عمق بازار می‌توان متوجه شد که این نمودار فقط سفارشات محدود، یعنی سفارشات خریدی که از قیمت خرید فعلی پایین‌تر هستند و سفارشات فروشی که از قیمت فروش فعلی بالاترند را نشان می‌دهد و معاملهگران با این نمودار عملا به بخش مهمی از سفارشات فروش و خرید ثبت شده دسترسی ندارند.
دیوار خرید و دیوار فروش
در نمودار عمق بازار یک جفت ارز، در سمت چپ نمودار (بخش سبز) سفارشات خریدی وجود دارند که توسط خریداران قرار داده شده است. اگر به عنوان مثال جفت ارز بیت کوین تتر (BTC/USDT) را در نظر بگیریم، در سمت چپ نمودار دیدن عمق بازار در بورس که با رنگ سبز مشخص شده سفارشات خرید بیت کوین نشان داده شده و در سمت راست نمودار، سفارشات فروش بیت کوین ثبت شده است.
سفارشات خرید بیت کوین که در نمودار عمق بازار با رنگ سبز، مشخص شده است، آنهایی هستند که چون در قیمتی پایین‌تر از قیمت فعلی بیت کوین ثبت شده‌اند، فروشنده‌ای حاضر به فروش بیت کوین‌های خود با قیمت پیشنهادی آنها نشده و به همین دلیل سفارش آنها به صورت باز یا انجام نشده باقی مانده است.
سفارشات فروش بیت کوین نیز به همین صورت است، یعنی چون فروشندگان، سفارش فروش بیت کوین‌های خود را در قیمتی بالاتر از قیمت بازار ثبت کرده‌اند، هنوز خریداری پیدا نشده که حاضر باشد بیت کوین‌های آنها را با قیمت پیشنهادی‌شان بخرد و بنابراین سفارش آنها در حالت باز یا انجام نشده باقی مانده است.
در نمودار عمق بازار که یک طرف سفارشات خرید و در طرف دیگر سفارشات فروش انجام نشده را داریم، دو مفهوم به نام‌های دیوارهای سبز و قرمز یا دیوارهای خرید و فروش نیز وجود دارند.
دیوار سبز رنگ یا دیوار خرید در نمودار عمق بازار زمانی اتفاق می‌افتد که حجم سفارشات خرید بسیار بیشتر از سفارشات فروش باشد. بیشتر بودن سفارشات خرید نسبت به سفارشات فروش به زبان ساده به معنای بیشتر بودن تقاضا نسبت به عرضه است.
همانطور که در شکل بالا معلوم است، در نزدیکترین سفارشات خرید و فروش ثبت شده با قیمت فعلی، تعداد سفارشات فروش ثبت شده تقریبا دو برابر سفارشات خرید است، بنابراین می‌توان گفت که در این قیمت، دیوار فروش ایجاد شده منجر به نزولی شدن قیمت در کوتاه‌مدت می‌شود.
به عبارت دیگر، حجم زیاد سفارشات خرید در یک قیمت را می‌توان هم ارز و هم معنی سطح حمایتی در آن قیمت دانست و حجم زیاد سفارشات فروش در یک قیمت را نیز برابر با سطح مقاومتی.
نکته‌ای که در تشخیص دیوارهای خرید و فروش باید به آن توجه کرد این است که دیوارها فقط زمانی معتبر هستند و می‌توان به آنها اعتماد کرد که به صورت تدریجی افزایش یافته باشند. افزایش ناگهانی سفارش خرید یا فروش در قیمتی که با قیمت سفارشات قبلی و بعدی خود فاصله زیادی دارد می‌تواند سرنخی باشد از اینکه آن سفارش توسط یک نهنگ و برای گمراه کردن خرده معاملهگران بازار قرار داده شده است.
نمودار عمق بازار در صرافی‌های مختلف
دسترسی به نمودار عمق بازار در اکثر صرافی‌ها امکان‌پذیر است. اما استفاده از این نمودار چیزی نیست که تحلیلگران بخواهند بر اساس آن تصمیم به خرید یا فروش بگیرند و معمولا از آن به عنوان یک ابزار کمکی استفاده می‌کنند که روند پیش‌بینی شده توسط آنها را تایید میکند.
محور افقی در نمودار عمق بازار نشان‌دهنده قیمتی است که در آن سفارش خرید یا فروش ثبت شده و محور عمودی، حجم سفارشات ثبت شده در آن قیمت را نشان می‌دهد.
در نمودار بالا که نمودار بیت کوین بر حسب تتر است، محور افقی سفارشات ثبت شده برای خرید یا فروش را بر حسب تتر و محور عمودی تعداد بیت کوین‌های ثبت شده برای خرید یا فروش را در قیمت‌های مختلف نشان می‌دهد.
همانطور که در شکل بالا واضح است، مقدار ۲۲.۴ بیت کوین، از قیمت ۸,۰۹۸ تا ۸,۱۰۵ دلار برای فروش قرار گرفته‌اند.
همانطور که از شکل نمودار عمق بازار نیز مشخص است، یک نمودار تجمعی است. یعنی مقدار سفارشات در هر قیمت با مقدار سفارشات قبلی جمع زده شده و نقطه بعدی نمودار بدست می‌آید.
برای پیدا کردن تعداد سفارشات خرید ثبت شده در قیمت ۹ هزار دلار، تمام سفارشات خرید ثبت شده در ۹ هزار دلار و کمتر از آن (تا قیمتی که در آن لحظه در حال معامله است) با هم جمع می‌شوند. به همین دلیل است که اگر به نمودار عمق بازار هر جفت ارزی از وسط نگاه کنیم، چه در قسمت سفارشات خرید (منحنی نمودار سبز رنگ) و چه سفارشات فروش (منحنی قرمز رنگ)، نمودار به صورت پله‌ای و صعودی است.
جمع‌بندی
نمودار عمق بازار که بر اساس سفارشات خرید و فروش انجام نشده در صرافی‌های مختلف رسم می‌شود، میزان عرضه و تقاضا برای یک جفت ارز را در آینده نزدیک نشان می‌دهد. با استفاده از این نمودار می‌توان مشخص کرد اگر سفارشات خرید و فروش انجام نشده در آینده با موفقیت انجام شود، یعنی سفارشی به آن اضافه نشده و همچنین از بین سفارشهای موجود نیز سفارشی لغو نشود، روند حرکت قیمت به چه صورت خواهد بود.
اما از آنجایی که امکان لغو سفارشهای خرید و فروش وجود دارد و در صورت لغو یک سفارش خرید یا فروش هیچ کارمزدی از معامله‌گر کسر نمی‌شود، نهنگ‌های بازار در بسیاری از مواقع با قرار دادن سفارش خرید و فروش با حجم بالا و سپس لغو کردن آن، باعث فریب خوردن معاملهگران خرد می‌شوند.
علاوه بر امکان دستکاری بازار توسط نهنگ‌ها، دلیل دیگری که باعث می‌شود این نمودار به تنهایی قابل اتکا نباشد این است که نمودار در هر صرافی بر حسب سفارشات خرید و فروش همان صرافی رسم شده است و اطلاعات یک صرافی به تنهایی نمی‌تواند جهت حرکت قیمتی یک ارز را مشخص کند.
۵ مزیت مشاهده عمق مظنه
با نا محدود شدن نمایش مظنه، تبعیض چندین ساله سهامداران خرد نسبت به کارگزاریها و بازارگردانان از بین رفته و معاملات با شفافیت و آگاهی بیشتری انجام می‌شود.
به گزارش بازار به نقل از پایگاه خبری بازار سرمایه(سنا)، از ۱۵ فروردین ماه سال جاری با تصمیمی که پیش از این هیأت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار گرفته بود، تمام سهامداران می‌توانند تمام مظنههای یک سهم را بدون محدویت مشاهد کنند.
پیش از این به دلیل برخی نارسایی‌های فنی و زیرساختی امکان این مهم وجود نداشت اما در چند ماه گذشته با تلاش‌های انجام شده این مهم به واقعیت پیوست.
بنا بر این گزارش، نمایش نامحدود مظنه یکی از مطالبات سهامداران طی سال‌های اخیر بوده است؛ مهم‌ترین مزیت‌های این تصمیم عبارت است از:
۱. با اطلاع از عمق مظنهها سفارش‌گذاری سرمایهگذاران با آگاهی از میزان عرضه و تقاضا صورت می‌گیرد. و تا حدی جلوی دستکاری قیمت توسط حقوقی‌ها و بازیگران سهام گرفته خواهد شد.
۲. با توجه به اینکه تا کنون فقط کارگزاریها و استیشن‌ها به عمق بازار دسترسی داشتند، این تصمیم باعث رفع تبعیض و بی‌عدالتی می‌شود.
۳. در تایم‌فریم‌های پایین، تابلوخوانی را کاراتر و قیمت‌های سهم را تحلیل‌پذیرتر میکند.
۴. تحلیل عمق بازار که یکی از روش‌های تحلیل بازار است را ممکن می‌سازد.
۵. با از بین بردن تبعیض، به نفع سهامداران خُرد خواهد بود.
مشاهده عمق مظنه بازار چه مزایایی دارد؟
در همین باره سید مهدی پارچینی، مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس و اوراق بهادار در گفت‌وگو با پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، به تشریح فواید افزایش عمق مظنه پرداخت و اظهار داشت: پیش از این عمق مظنه را صرفا کارگزاریها و بازارگردانان می‌توانستند، ببینند اما با تصمیم هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار در جهت رفع تبعیض و منصفانه شدن شرایط بازار این امکان برای تمام سهامداران ایجاد شده است.
وی افزود: این موضوع را باید سهامداران در نظر داشته باشند که مظنه ملاکی برای ارزش‌گذاری دارایی نیست و صرفا نباید به واسطه آن تصمیم به خرید و فروش بگیرند؛ بلکه باید با تحلیل و ارزیابی شرکت‌ها در بازار فعالیت کنند.
پارچینی با بیان اینکه پیش از این سهامداران تنها می‌توانستند ۵ مظنه برتر را مشاهده کنند، افزود: اصلی‌ترین فایده این تصمیم منصفانه‌تر شدن شرایط بازار است؛ البته نباید فراموش کرد که همان ۵ مظنه برتر می‌توانند بیشترین تاثیر را روی رفتار سهامداران داشته باشند.
مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس و اوراق بهادار در بخش دیگری از اظهارات خود به خبر معافیت بازار پایه فرابورس از تعدیل دامنه نوسان پرداخت و در این باره توضیح داد: بازار پایه به دلیل ویژگی‌های ذاتی و محدودیت‌هایی که دارد طبیعی است که دامنه نوسان آن محدود باشد؛ این رویکرد در تمام کشورها مرسوم است که در بورس‌های غیر شفاف دامنه نوسان برای حفاظت از سرمایهگذاران خرد از رفتارهای هیجانی و رانت‌های اطلاعاتی محدودتر باشد.
وی گفت: البته ممکن است در روند بررسی هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار تصمیمی در رابطه با تغییر دامنه نوسان بازار پایه فرابورس گرفته شود اما به طور حتم این اصلاحات نسبت به دیگر بورس‌ها کمتر خواهد بود.
پارچینی در پایان اظهار داشت: در رابطه با دامنه نوسان هم پیشنهادی وجود دارد که هر فصل یک درصد به دامنه نوسان تا سقف ۱۰ درصد افزوده شود که تاکنون تصمیم رسمی در این رابطه توسط هیات مدیره سازمان گرفته نشده است.
بورس با نامحدود شدن نمایش عمق مظنه، عادلانه تر می شود
افزایش عمق مظنه بازار یکی تصمیم هایی بود که هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار در یکی از جلسه های ماه آخر سال۱۴۰۰ گرفتند.
- فراهم‌شدن بستر مناسب‌تر برای تصمیم‌گیری
- به بهبود وضعیت بازار کمکی نمی‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌کند
- افزایش عمق مظنه حق طبیعی همه سهامداران است
- افزایش شفافیت در تالار شیشه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ای
به گزارش اقتصاد آنلاین به نقل از دنیای‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌اقتصاد، اعضای هیات‌مدیره این سازمان اواسط اسفند‌ماه در جلسه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ای ضمن تاکید بر تقویت سامانههای نظارتی و آموزش همگانی مبنی‌بر اینکه ارزش ذاتی هر سهم نه از میزان عمق مظنهها (سفارشهای خرید و فروش) بلکه از عوامل کلان اقتصادی و عوامل بنیادین مرتبط به هر شرکت تعیین می‌شود، تصمیم گرفتند که عمق مظنه در اختیار همگان قرار بگیرد، به نحوی‌که زین پس تمامی معاملهگران آنلاین هم بتوانند این خدمت را از کارگزاران خود دریافت کنند.
بر اساس این تصمیم از امروز (دوشنبه ۱۵ فروردین‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ماه) نمایش عمق مظنهها از ۵ مظنه فعلی به نمایش نامحدود برای معاملهگران آنلاین تغییر میکند.
این را مهدی پارچینی مدیر نظارت بر بورس‌ها گفت و اعلام کرد: «این مهم تنها برای معاملهگران آنلاین بوده و در سایت tsetme به همان رویه سابق یعنی نمایش پنج مظنه ادامه خواهد داشت.» قریب به اتفاق کارشناسان و تحلیلگران بازار سرمایه با عملیاتی‌شدن این تصمیم موافق هستند و آن را در جهت شفافیت بیشتر بازار ارزیابی می‌کنند.
آنان معتقدند هر نوع اطلاعرسانی به فعالان بازار و نیز رفع موارد عدم‌تقارن اطلاعات به نفع کلیت بازار است. به عبارتی هر تصمیمی که منجر به افزایش شفافیت در بازار شود می‌تواند به بهبود وضعیت بازار کمک کند. نامحدودشدن عمق مظنه نیز باعث می‌شود تصمیم‌گیری برای سهامداران آسان‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تر شود و در کنار بررسی سهم به لحاظ بنیادی و وضعیت سودآوری، با در اختیار داشتن اطلاعات بیشتری از وضعیت عرضه و تقاضا در بازار، با دید بازتری برای خرید و فروش اقدام کنند.
فراهم‌شدن بستر مناسب‌تر برای تصمیم‌گیری
حمیدرضا فاروقی، کارشناس بازار سرمایه: افزایش عمق مظنه بازار از ۵ سفارش به نمایش نامحدود اتفاق خوبی است. در اکثر پلتفرم‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های بازارهای جهانی هم این شفافیت وجود دارد که سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذار بتواند تعداد سفارشهای بیشتری ببیند.
به‌نظر می‌رسد عملیاتی‌شدن این تصمیم در جهت شفافیت بیشتر است و می‌تواند به بازار کمک کند. همچنین تصمیم‌گیری را برای سهامداران دیدن عمق بازار در بورس آسان‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تر خواهد کرد. هر سرمایهگذاری که وارد بازار می‌شود برای تصمیم‌گیری به آیتم‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌هایی نیاز دارد تا بتواند بهترین خرید و فروش را انجام دهد.
سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذار فارغ از اینکه باید سهم مدنظرش را به لحاظ بنیادی یا وضعیت سودآوری بررسی کند، یکی از آیتم‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌هایش برای خرید و فروش، می‌تواند وضعیت عرضه و تقاضای آن باشد، بنابراین رؤیت نامحدود سفارش به سرمایهگذاران کمک میکند که تصمیم‌گیری درست‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تری داشته باشند و سفارش خود را در محدوده قیمتی مناسب‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تری ثبت کنند، بنابراین افزایش عمق مظنه بازار اتفاق خوبی است و این شفافیت بیشتر در سفارش‌ها به سرمایهگذاران دیدن عمق بازار در بورس کمک میکند در تصمیم‌گیری خود بهتر عمل کنند، اما این اتفاق نمی‌تواند منجر به تغییر وضعیت بازار و روند آن شود، یعنی به‌نظر نمی‌رسد که افزایش عمق مظنه بازار تاثیری در روند بورس داشته باشد.
این اتفاق تنها در تصمیم‌گیری به سرمایهگذاران کمک میکند تا با دیدن سفارشهای بیشتر بتوانند راحتتر و بهتر تصمیم‌گیری کنند. همچنین معاملات تا حدودی روان‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تر می‌شود و شفافیت و دسترسی به سفارش‌ها نیز بیشتر خواهد شد اما تاثیری در روند بازار نخواهد داشت.
به بهبود وضعیت بازار کمکی نمی‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌کند
مهدی دلبری، کارشناس بازار سرمایه؛ افزایش عمق مظنه بازار، اتفاق بنیادی مهمی نیست و تا جایی که اطلاع دارم نشان‌دادن کل سفارشهای برای همه مشتریان در همه بورس‌ها، کار چندان متداول و معمولی نیست اما این اتفاق می‌تواند کمک کند که حداقل تمام سرمایهگذاران و معاملهگران از شرایط یکسانی برخوردار باشند، اما به‌نظر نمی‌رسد به بهبود شرایط معاملات کمک کند یا حتی تصمیم‌گیری برای خرید و فروش را راحتتر کند، بنابراین افزایش عمق مظنه بازار متغیر بنیادی مهمی محسوب نمی‌شود و فقط به عدالت بین معاملهگران منجر می‌شود که اقدام نسبتا مناسبی است.
از سوی دیگر این اقدام می‌تواند به افرادی که داده‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌کاوی می‌کنند و بر اساس شرایط بازار و تابلوخوانی معامله انجام می‌دهند، کمک کند و عملیاتی‌شدن این تصمیم ابزار مناسبی در اختیار این دسته از معاملهگران قرار می‌دهد. در کنار این اتفاق اگر سازمان بورس و اوراق‌بهادار کمک کند که api معاملاتی رایگان یا با شرایط مناسب و کیفیت بهتر در اختیار تمام معاملهگران قرار گیرد، شاید تصمیم مناسب‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تری باشد تا تمام افراد بتوانند از شرایط برابر برای استفاده از داده‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های باکیفیت بهره ببرند.
افزایش عمق مظنه حق طبیعی همه سهامداران است
مهدی ساسانی، کارشناس بازار سرمایه: این موضوع که عمق مظنه بازار برای همه افرادی که در آن بازار فعالیت دارند نشان داده شود و همه از یک نسبت مساوی اطلاعات برخوردار باشند، یک حق طبیعی است.
اکنون تنها معامله‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گرانی که در کارگزاریها هستند، می‌توانند عمق بازار را تا انتها ببینند اما فعالان حقیقی که از طریق آنلاین خرید و فروش می‌کنند صرفا ۵ مظنه را می‌توانند ببینند، اما با افزایش عمق مظنه شفافیت بیشتر می‌شود و آنچه که تاکنون در دسترس کلیت بازار نبوده و فقط در اختیار کارگزاریها بوده است، حالا در اختیار مردم عادی و فعالان بازار سرمایه خواهد بود، بنابراین نمایش نامحدود مظنه در ساختار کلی دیدن عمق بازار در بورس می‌تواند به عدالت اطلاعاتی و تقسیم شرایط یکسان منجر شود اما تاثیر زیادی بر روند معاملات در بازار نخواهد داشت.
اینکه تمام مظنهها دیده شود یا ۵ مظنه، نمی‌تواند روی تصمیم‌گیری برای خرید و فروش اثر زیادی داشته باشد. افزایش عمق مظنه صرفا می‌تواند این شائبه را دیدن عمق بازار در بورس از بین ببرد که دسترسی برخی از برخی دیگر بیشتر نیست و فعالان حقیقی دسترسی کمتری به اطلاعات ندارند، بنابراین افزایش عمق مظنه تاثیر منفی یا مثبتی در روند بازار نخواهد داشت.
همچنین به‌نظر می‌رسد این اتفاق نمی‌تواند منجر به تغییر رفتار مردم در خرید و فروش سهم شود، فقط گاها وقتی خریدار می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌بیند تا آستانه بالا یا آستانه پایین حجم درخواست‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌هایی که وجود دارد، کم یا زیاد است می‌تواند بر کم یا زیاد شدن هیجانش در خرید تاثیر بگذارد.
افزایش شفافیت در تالار شیشه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ای
مهدی رضایتی، کارشناس بازار سرمایه: هرقدر اطلاعات بیشتری افشا و شفافیت معاملات بیشتر شود طبعا معاملات بهتر می‌شود و بازار کارآتر خواهد شد. بازار سرمایه زمانی معنی پیدا میکند که با شفافیت همراه باشد، در نتیجه هر اقدامی که موجب افزایش شفافیت شود می‌تواند به کشف قیمت بهتر کمک کند.
طبیعتا یکی از این اقدامات می‌تواند نمایش عمق مظنه نمادها باشد. در کوتاه‌مدت ممکن است چون بازار به این سبک از معاملات عادت ندارد هیجاناتی برای سهامداران ایجاد شود ولی به مرور زمان این نواقص رفع می‌شود، بنابراین افزایش عمق مظنه در بازار در مجموع اتفاق مثبتی است و می‌تواند برای بازار مثبت دیدن عمق بازار در بورس باشد، چون هرقدر اطلاعات بیشتری افشا شود، بازار شفاف‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تر می‌شود و این اتفاق در میان‌مدت و بلندمدت اثرات مثبتی دارد.
شفاف‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تر شدن بازار می‌تواند در تغییر رفتار سهامداران هم اثر بگذارد، چون اطلاعات جدیدی به‌دست می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌آورند که طبعا قبلا آن اطلاعات را نداشتند، یعنی اطلاعتشان برای تریدکردن کمتر بود اما با اجرایی‌شدن این تصمیم اطلاعات بیشتری خواهند داشت و روی تنظیم معاملات‌شان اثر خواهد داشت اما مقداری زمان می‌برد تا تریدرها و معاملهگران آنلاین که به این اطلاعات دسترسی نداشتند، خودشان را با این شرایط تطبیق دهند و به این سبک معاملات عادت کنند.
دیدگاه شما