نکته: در سال های اخیر بخش بزرگی از فروش این محصولات در بورس کالا انجام شده است و مکانیسم عرضه و تقاضا، قیمت های آن را مشخص می کند و قیمت پایه محصولات عرضه شده در این بازار براساس نرخ هایی مانند بورس فلزات لندن (LME)، قیمت فلزات در منطقه CIS و. بوده است.
تاثیر قیمت جهانی مس بر نمادهای مرتبط
مس یکی از فلزهای ارزشمند و پرکاربرد در جهان محسوب می شود و به دلیل استفاده گسترده در صنایعی مانند تولید سیم و کابل، موتورهای الکتریکی و. اهمیت استخراج و بهره برداری از آن به شکل چشمگیری افزایش یافته است. در ایران نیز چندین شرکت در حوزه استخراج مس و تولید محصولات مرتبط با آن به وجود آمده اند و برخی از آن ها نیز در بازار سرمایه فعال هستند و نوع قیمت گذاری بسیاری از محصولات این شرکت ها به اینصورت است که کاملا تحت تاثیر قیمت جهانی مس می باشند و نوسانات بازارهای کامودیتی در جهان، می تواند بر سودآوری این شرکت اثرگذار باشد؛ بنابراین در این مقاله به تاثیر قیمت جهانی مس بر شرکت های این حوزه می پردازیم.
قیمت جهانی مس چگونه تعیین می شود؟
در بازارهای جهانی اصلی ترین عامل برای تعیین قیمت ها، عرضه و تقاضا است و اگر سمت تقاضا قوی تر باشد، قیمت ها بالا می رود و در طرف مقابل، اگر سمت عرضه قوی باشد، قیمت ها کاهشی می شوند؛ بنابراین برای تعیین قیمت جهانی مس، بایستی عوامل تاثیرگذار بر عرضه و تقاضا این فلز ارزشمند را مورد بررسی قرار دهیم و به طور کلی 5 عامل را می توان به عنوان عوامل موثر بر این قیمت در نظر گرفت:
- بزرگترین تولید کنندگان مس در جهان
- بازارهای اقتصادی جدید
- بازار مسکن و انبوه سازی در آمریکا
- نرخ بهره در آمریکا
- استفاده از انرژی های سبز
در ادامه به معرفی هرکدام از این 5 عامل می پردازیم.
بزرگترین تولید کنندگان مس در جهان
10 کشور شیلی، پرو، چین، آمریکا، استرالیا، کنگو، زامبیا، مکزیک، اندونزی و کانادا بزرگترین تولید کنندگان مس در جهان هستند و به وجود آمدن هرگونه اتفاق سیاسی، نظامی و. در این کشورها که عرضه مس را دچار مشکل کند، می تواند بر روی قیمت جهانی این فلز اثرگذار باشد. به عنوان مثال، وقوع سیل در کشور شیلی که 27 درصد از ذخایر مس جهان را در اختیار دارد، برای مدت کوتاهی باعث افزایش قیمت مس شد.
بازارهای اقتصادی جدید
در دهه های اخیر بازارهای نوظهور و جدیدی در جهان به وجود آمدند که در حال حاضر به عنوان یکی از عوامل موثر در تعیین قیمت های جهانی شناخته می شوند. به عنوان مثال دو کشور چین و هند به عنوان کشورهای نوظهور در عرصه اقتصادی، تقاضای بسیار گسترده ای برای خرید فلز مس در جهان به وجود آورده اند و علت اصلی این تقاضا نیز رشد چشمگیر زیرساخت های اقتصادی این دو کشور است که به تبع آن، تقاضا برای خرید مس در این دو کشور افزایش می یابد و قیمت های جهانی نیز پس از آن افزایش پیدا خواهند کرد.
بازار مسکن و انبوه سازی در آمریکا
فلز مس در صنعت ساختمان سازی به دلیل استفاده گسترده در سیم کشی خانه ها، لوله های مسی و. کاربرد فراوان دارد و بازار ساخت و ساز در آمریکا که بخش بزرگی از میزان تولیدات مسکن در جهان را در اختیار دارد، یکی از بخش های اصلی برای استفاده این فلز است و رونق یا رکود در ساختمان سازی در آمریکا می تواند بر روی قیمت جهانی مس اثرگذار باشد.
نرخ بهره در آمریکا
فدرال رزرو (Federal Reserve) که مسئول تدوین سیاست های پولی در آمریکاست، از طریق کاهش و یا افزایش نرخ بهره در آمریکا می تواند بر روی بازارهای کامودیتی تاثیر بگذارد؛ به اینصورت که با افزایش نرخ بهره، قیمت مس در کانال صعودی شاخص دلار افزایش پیدا می کند و بازارهای کامودیتی (مس، فولاد و. ) نزولی می شوند و در طرف مقابل نیز با کاهش نرخ بهره، شاخص دلار پایین می آید و بازارهای کامودیتی صعوی می شوند. بنابراین برای تحلیل قیمت جهانی مس بایستی نرخ بهره در آمریکا را نیز در نظر گرفت.قیمت مس در کانال صعودی
انرژی های سبز
فلز مس، کاربرد بسیار زیادی در انرژی های سبز (نیروگاه های خورشیدی، ایستگاه های شارژ برقی و. ) دارد و برای انتقال برق تولید شده از این روش، از کابل های مسی استفاده می شود؛ بنابراین گسترش انرژی های سبز در جهان، باعث افزایش تقاضا برای خرید این فلز شده است که می تواند تاثیرات خود را بر قیمت جهانی مس آشکار سازد.
شرکت های فعال حوزه مس در بازار سرمایه
کشف معادن مس در ایران، باعث به وجود آمدن شرکت های استخراج کننده مس و تولید کننده محصولات مرتبط شده است و برخی از آن ها نیز در بازار سرمایه پذیرفته شده اند. شرکت های مرتبط با حوزه مس عبارت اند از:
- ملی صنايع مس ايران (فملی)- بازار اول (تابلوی اصلی) بورس
- مس شهيد باهنر (فباهنر)- بازار اول (تابلوی اصلی) بورس
- صنايع مس افق كرمان (فافق)- بازار پايه زرد فرابورس
هرکدام از این شرکت ها محصولات متنوعی را تولید می کنند که نوع اثرپذیری آن ها از قیمت جهانی مس متفاوت است که در ادامه به آن ها اشاره می کنیم.
شرکت ملی صنایع مس ایران
این شرکت که با نماد «فملی» در بازار سرمایه شناخته می شود، خود را به عنوان بزرگترین تولید کننده مس در ایران و خاورمیانه قیمت مس در کانال صعودی معرفی کرده است و واحدهای فعال آن شامل مجتمع مس سرچشمه، مجتمع مس شهربابک، مجتمع مس سونگون و معدن مس چهل کوره است. محصولات تولید شده در این شرکت شامل 2 بخش می باشند:
فروش داخلی
بخشی از محصولات تولید شده در شرکت ملی صنایع مس ایران در بازار داخلی به فروش می رسد اما قیمت های آن ها کاملا متناسب با قیمت جهانی مس و نرخ دلار است. محصولاتی که در بازار داخلی عرضه می شوند عبارت اند از:
- کاتد
- سنگ سولفور
- اسید سولفوریک
- کنسانتره مس
- کنسانتره مولیبدن
- مفتول، بیلت و اسلب
- کنسانتره طلا و نقره
نکته: در سال های اخیر بخش بزرگی از فروش این محصولات در بورس کالا انجام شده است و مکانیسم عرضه و تقاضا، قیمت های آن را مشخص می کند و قیمت پایه محصولات عرضه شده در این بازار براساس نرخ هایی مانند بورس فلزات لندن (LME)، قیمت فلزات در منطقه CIS و. بوده است.
فروش صادراتی
این شرکت محصولات خود را علاوه بر بازار داخلی، در بازارهای صادراتی نیز عرضه می کند و در آخرین گزارش فعالیت ماهانه ای که در سایت کدال منتشر کرده است، محصولات صادراتی آن، شامل 4 محصول می باشد:
- کاتد (صادراتی)
- اکسید مولیبدن
- کنسانتره مس (صادراتی)
- اسید سولفوریک (صادراتی)
تمامی نرخ های فروش این محصولات براساس قیمت جهانی مس (بورس فلزات لندن و. ) می باشد و نوسانات در بازارهای جهانی، می تواند سودآوری این شرکت را دچار تلاطم کند. بنابراین با توجه به نوع محصولاتی که شرکت ملی صنایع مس ایران تولید می کند، افزایش قیمت جهانی مس باعث بالا رفتن حاشیه سود این شرکت می شود.
شرکت مس شهید باهنر
شرکت مس شهید باهنر در بازار اول (تابلوی اصلی) بورس اوراق بهادار تهران پذیرش شده است و موضوع فعالیت آن، تولید انواع فرآورده های مسی و آلیاژ مسی و برنجی است. فعالیت این شرکت در 5 کارخانه ذوب و ریخته گری، کارخانه نورد، کارخانه اکستروژن و کشش، کارخانه تولید لوله مسی و کارخانه سکه زنی انجام می شود و محصولات آن در 2 بخش فروش داخلی و فروش صادراتی تقسیم بندی می شود.
فروش داخلی
برخی از محصولات شرکت مس شهید باهنر که در بازار داخلی به فروش می رسند، عبارت اند از:
- تسمه و ورق مسی
- تسمه و ورق برنجی
- مطلس
- لوله مسی
- لوله برنجی
- مقاطع مسی
- مقاطع برنجی
- ضایعات، اکسید روی و مس
فروش صادراتی
بخش دیگری از محصولات این شرکت صادر می شود. این محصولات عبارت اند از:
- تسمه و ورق مسی
- تسمه و ورق برنجی
- لوله مسی
- لوله برنجی
- مقاطع مسی
- مقاطع برنجی
نکته اول: مواد اولیه مورد استفاده این شرکت شامل کاتد، اسلب برنجی، روی و ضایعات است و بخش بزرگی از آن را از طریق شرکت ملی صنایع مس ایران تامین می کند و همانطور که اشاره شد، نرخ های فروش شرکت فملی کاملا تحت تاثیر نرخ های جهانی است؛ بنابراین قیمت مواد اولیه شرکت مس شهید باهنر کاملا تحت تاثیر قیمت جهانی مس (نوسانات بورس فلزات لندن) می باشد و بالا رفتن این قیمت، هزینه های تولید شرکت را افزایش می دهد.
نکته دوم: قیمت گذاری محصولات این شرکت، برمبنای قیمت جهانی مس به علاوه نرخ کارمزد تعیین شده است؛ لازم به ذکر است که این نرخ پرمیوم که برای همه محصولات نیز یکسان نیست، توسط هیات مدیره تعیین می شود و حاشیه سود این شرکت، کاملا تحت تاثیر این نرخ می باشد. بنابراین درصد معینی از قیمت محصولات این شرکت با قیمت جهانی مس رابطه مستقیم دارد.
شرکت صنایع مس افق کرمان
سهام شرکت صنایع مس افق کرمان که با نماد «فافق» شناخته می شود، در بازار پایه زرد فرابورس مورد معامله قرار می گیرد و موضوع اصلی فعالیت آن سرمایه گذاری در شرکت های بورسی و غیر بورسی می باشد. صنایع مس افق کرمان دارای قیمت مس در کانال صعودی شرکت های تابعه متعددی است؛ اما تنها شرکت تولیدی زیرمجموعه آن، شرکت «تولیدی، شیمیایی و معدنی سرچشمه هامون» است که در حال حاضر به تولید سولفور سدیم پرک و مایع می پردازد و قیمت جهانی مس به طور غیر مستقیم بر عملکرد شرکت صنایع مس افق کرمان تاثیر می گذارد.
جمع بندی
چند شرکت فعال در حوزه مس در بازار سرمایه حضور دارند و قیمت جهانی مس به اشکال مختلف، سودآوری آن ها را تحت تاثیر قرار می دهد؛ به طوریکه افزایش این قیمت باعث بالا رفتن حاشیه سود شرکت ملی صنایع مس ایران می شود، اما در شرکت مس شهید باهنر، علاوه بر بالا بردن نرخ های فروش محصولات آن، هزینه های شرکت را نیز افزایش می دهد. توجه داشته باشید که قیمتی که به عنوان قیمت جهانی مس در نظر گرفته می شود، عمدتا بر پایه نرخ های بورس فلزات لندن (LME) است.
سودای صعودی دیگر در بازار مس
دنیای معدن -راضیه احقاقی : همزمان با ثبت رکورد تاریخی قیمت مس در بورس فلزات لندن، بهای این فلز در رینگ معاملاتی بورس کالای کشور نیز در نیمه دوم اردیبهشت به اوج قیمتی خود رسید.
به گزارش دنیای معدن ، این اوج‌گیری قیمتی مس نه‌تنها باعث کاهش تقاضا برای این فلز سرخ در رینگ معاملاتی بورس کالا نشد که خریداران استقبال مناسبی از عرضه‌های مس در این بازار داشتند؛ با افت محسوس قیمت مس در این بازار با سیگنال کاهشی نرخ جهانی بر رونق این بازار افزوده شد. هر چند مجددا مس در روزهای گذشته به مسیر صعود بازگشته و این موضوع می‌تواند قیمت‌ها را در این بازار مجددا افزایشی کند.
ریشه‌های ریزش و صعود مس
در اردیبهشت ماه امسال با وجود رکوردزنی تاریخی بهای پایه کاتد مس در رینگ معاملاتی بورس کالا، میزان تقاضا برای این محصول رونقی قابل ملاحظه داشت؛ درواقع انتظار تثبیت بهای مس در اوج باعث شد تا خبری از تعویق خرید و رکود در معاملات این بخش دیده نشود. اوج‌گیری مستمر قیمت کاتد مس در بازارهای جهانی و خوش‌بینی معامله‌گران به وضعیت این بازار در میان و بلندمدت همزمان با اوج‌گیری نرخ ارز در نیمه دوم اردیبهشت ماه مهمترین دلایل رکوردزنی تاریخی بهای پایه کاتد مس در بازار فیزیکی بورس کالا و استمرار خرید این محصول در اوج قیمتی آن بود.
رکوردزنی تاریخی بهای مس در رینگ معاملاتی بورس کالا در هفته منتهی به 17 اردیبهشت ماه رقم خورد؛ در این زمان مس در بورس فلزات لندن همچنان در مسیر شتابان قیمتی قرار داشت که این روند تا روز دهم ماه مه (قیمت مس در کانال صعودی قیمت مس در کانال صعودی 20 اردیبهشت) نیز ادامه داشت به گونه‌ای که هر تن کاتد مس در این بازار با قیمت 10 هزار و 700 دلار به ازای هر تن معامله شد که این رقم بیشترین نرخ تاریخی معامله این محصول در بورس فلزات لندن بود. در این هفته عرضه‌کنندگان برابر 4 هزار و 500 قیمت مس در کانال صعودی تن کاتد مس را به رینگ آوردند که درنهایت تنها هزار و 20 تن از این محصول در این هفته مورد دادوستد قرار گرفت. اگرچه معامله 23 درصدی کاتد مس رقمی چشمگیر نیست اما فروش همین میزان محصول در اوج قیمتی، استقبالی مناسب و قوی است.
بازگشت نرخ ارز به مسیر افزایشی خود که در نیمه دوم اردیبهشت ماه رقم خورد، سیگنالی مثبت برای رشد تقاضا برای اغلب بازارهای کالایی کشور بود که نمود آن در خریدهای هفته منتهی به 24 اردیبهشت نمایان بود. در این هفته (منتهی به 24 اردیبهشت) قیمت پایه کاتد مس در رینگ معاملاتی بورس کالا افت اندک 2/ 1 درصدی داشت که همین افت اندک باعث شد خریداران استقبال قابل‌توجهی از این عرضه داشته باشند به گونه‌ای که برای 9 هزار و 600 تن کاتد مس عرضه شده در این بازار تقاضایی معادل 9 هزار و 480 تن به ثبت رسید که در نهایت به معامله 6 هزار تن کاتد مس از این بازار انجامید.
در ادامه با سقوط بهای جهانی مس سیگنالی کاهشی در تعیین نرخ پایه کاتد مس اعمال شد هر چند در این زمان شاهد ایجاد جریانی افزایشی در نرخ ارز آزاد و نیمایی بودیم که این موضوع همچون سرعت‌گیری در مسیر کاهش نرخ پایه عمل کرد. با این وجود سیگنال کاهشی قیمت‌های جهانی در این بازار قوی‌تر از سیگنال رشد نرخ ارز عمل کرد و سبب شد بهای کاتد مس در عرضه هفته قبل (منتهی به 7 خرداد) به کانال 20 هزار تومانی بازگردد و با قیمت 20 هزار و 860 تومان مورد دادوستد قرار گیرد.
اعلام دولت چین از تصمیم خود مبنی بر نظارت قیمتی روی نرخ کامودیتی‌ها باعث شد جریانی نزولی در روند قیمتی اغلب فلزات در بازارهای جهانی ظرف 2 هفته گذشته به وجود آید. قدرت این خبر به میزانی زیاد بود که با وجود استمرار سیگنال‌های مثبت ناشی از انتظارات مثبت تورمی در دنیا، بهای مس در بورس فلزات لندن ریزشی قابل ملاحظه داشت و بهای این فلز در بورس فلزات لندن در روز 24 ماه مه به کانال 9 هزار دلار نیز سقوط کرد. این رقم کمترین نرخ معامله این محصول ظرف یک ماه گذشته بود. البته پیش از این هم قیمت مس در کانال صعودی برخی تحلیلگران نسبت به ریزش بهای مس هشدار داده بودند. اگرچه با توجه به برآورد افزایش تقاضای جهانی برای این فلز سرخ، آینده‌ای درخشان برای آن در بلندمدت پیش‌بینی می‌شود، اما تثبیت قیمت‌ها در کانال 10 هزار دلاری در کوتاه‌مدت مورد تردید است.
ظرف روزهای اخیر و با توجه به گمانه‌زنی‌های جدید مبنی بر تمرکز دولت چین در برنامه کنترل قیمت روی زنجیره آهن و فولاد، اقبال به بازار مس و آلومینیوم بازگشت و مجددا در 2 روز پایانی هفته اخیر یعنی 27 و 28 مه بهای مس کانال 10 هزار دلاری را تجربه کرد.
در هفته گذشته اخباری از احتمال وقوع اعتصابات کارگری در معدن اسکوندیدا شیلی که بزرگترین معدن فعال مس در دنیا است منتشر شد که این موضوع سیگنالی مثبت برای رشد قیمت‌ها در بازارهای جهانی بود. در همین زمان اخباری از ممنوعیت صادرات کنسانتره مس توسط جمهوری کنگو که چهارمین تولیدکننده معدنی مس در دنیا است با هدف تولید محصول با ارزش افزوده بالاتر منتشر شد که این موضوع نیز عاملی در جهت تقویت بهای کنسانتره مس در دنیا و در نتیجه رشد بهای این محصول در بازارهای جهانی خواهد بود.
با توجه به روند ممتد افزایشی به‌وجود آمده در بازارهای جهانی و بازگشت نرخ ارز به کانال افزایشی که در روز ابتدایی هفته جاری یعنی شنبه 8 خرداد رقم خورد، رشد بهای پایه این محصول برای هفته‌های آینده محتمل بوده و از همین رو رشد تقاضا و حجم معاملات این بازار در هفته جاری دور از انتظار نخواهد بود.
سقوط قیمت مس در ایران
قیمت مس که از ابتدای ماه جاری میلادی روند نزولی به خود گرفت، در آخرین روز معاملات بورس لندن ۲۹۷ دلار دیگر کاهش یافت و با نرخ ۸۲۸۰ دلار در کف ۸ ماهه نشست. در بازار ایران نیز فلز سرخ در پایین‌ترین سطح یک ماه اخیر قرار دارد و در هر تُن ۸۳۲۵ دلار معامله می‌شود.
به گزارش نبض بورس، قیمت مس در کف چند هشت اخیر قرار گرفت. هر تُن فلز سرخ که در ابتدای ماه میلادی روی قله ۹۶۰۰ دلار قرار داشت، به یکباره با سقوط آزاد مواجه شد. در هفته‌ای که گذشت این فلز با قیمت ۸۲۸۰ دلار در بورس لندن به کار خود پایان داد.
تنها در یک روز، یعنی جمعه، سوم خرداد (۲۴ ژوئن)، قیمت مس در بورس لندن افت ۳٫۵ درصدی، معادل ۲۹۷٫۵ دلار، را پشت‌سر گذاشت. این روند نسبت به یک هفته پیش از آن سقوط ۹ درصدی را نشان می‌دهد.
همانطور که در نمودار زیر هم مشخص است قیمت مس در کمتر از یک ماه بیش از ۱۳۲۰ دلار کاهش داشت. این کاهش قیمت، البته هجوم متقاضیان برای خرید فلز سرخ را به دنبال داشت.
سقوط قیمت مس در ایران
بازار فلز سرخ در ایران هم مقاومت چندانی از خود نشان نداد و قیمت مس به دنبال سقوط جهانی آن، فرو ریخت. بررسی‌ها حاکی از آن است که در یک ماه گذشته این فلز افت ۱۱ درصدی داشته است. اما این سقوط آزاد در یک هفته اخیر سرعت بیشتری به خود گرفت و حدود هفت درصد عقب نشست.
بدین ترتیب در بازه مورد بررسی قیمت هر تُن مس در قیمت مس در کانال صعودی ایران در کف ۸۳۲۵ دلار آرام گرفت. در ایران نیز تقاضا برای خرید این فلز روند افزایشی دارد.
متغیرهای کلان مؤثر بر قیمت مس
در شکل‌گیری نوسانات اخیر بازار مس عوامل مختلفی دخالت داشته‌اند. ازجمله این متغیرهای کلان تأثیرگذار می‌توان به تداوم جنگ روسیه و اوکراین اشاره کرد. متعاقب این جنگ بحران کامودیتی‌ها شکل گرفت و مس هم نتوانست به‌عنوان یک استثنا در این زمینه عمل کند. البته آن‌طور که تحلیلگران می‌گویند احتمالاً رفته‌رفته سایه این جنگ از سر بازار فلزات برداشته شود.
افزایش چشمگیر نرخ تورم در کشورهای توسعه‌یافته و رکوردشکنی این شاخص در برخی کشورها نیز فشار جدیدی را متحمل بازار کرد. رشد تورم منجر به افزایش نگرانی‌ها مبنی بر رکود بازار فلزات و ادامه ریزش قیمت مس شد. البته این کشورها با بالابردن نرخ بهره بانکی و فشار بر افزایش عرضه نفت تا حدودی از این نگرانی‌ها کاستند.
هر چقدر هم که متغیرهای دیگر اثر کوتاه‌مدتی از خود بر جای گذارند، گویا قرار نیست ریشه کرونا از بازارها برچیده شود. پس از گذشت ۲٫۵ سال از پیدایش کووید-۱۹، دولت چین بار دیگر نسبت به بازگشت آن هشدارهایی مطرح کرد. هشدارهایی که تا قرنطینه برخی از شهرها هم فرا رفت و رئیس‌جمهوری چین را به ادای سخنانی درباره خداحافظی با رشد اقتصادی واداشت. این روند علاوه بر اینکه خرید مس توسط چین را به حداقل رساند، ریسک معاملات مس در بعد جهانی را هم بالا برد. چنانکه دیگر بسیاری از فعالان بازار نسبت به افزایش قیمت مس حداقل در آینده‌ای نزدیک بیم زیادی نشان می‌دهند.
شوک‌های داخلی صنعت مس و آینده آن
گذشته از عوامل کلان اقتصادی و سیاسی، صنعت مس به‌طور هم خاص چند شوک را تجربه کرد. ازجمله مؤلفه‌های اثرگذار می‌توان به کاهش فعالیت تولیدکننده‌های بزرگ در هند اشاره کرد. همچنین این احتمال وجود دارد که شیلی و پرو به‌عنوان بزرگترین تولیدکننده‌های معدنی مس عرضه خود را کاهش دهند. زیرا آن‌ها با خطر اعتصابات سراسری کارگران در اعتراض به شرایط زیست‌محیطی مواجه هستند.
گرچه طبق روال، کاهش عرضه باید به افزایش قیمت مس منجر شود، اما اکنون ریسک افت تقاضا، وزن تعیین‌کننده‌تری نسبت به عرضه دارد. از سوی دیگر، آینده بازار مس تا حد زیادی به سیاست‌گذاری چین پیوند خورده است. در صورتی که بزرگترین مصرف‌کننده مس جهان از برنامه کووید صفر خارج شود، فعالان بازار می‌توانند منتظر بازگشت ارزش مس به مدار صعودی باشند.
این شرایطی است که در بازار سایر فلزات هم کم و بیش مشاهده می‌شود. ازجمله صنعت آلومینیوم شرایط مشابهی را پشت سر می‌گذارد./ تجارت نیوز
تحلیل تکنیکال بازار جهانی
یکی پارامتر های موثر بر بازار بورس ایران، قیمت های کامودیتی ها، نفت و طلا برای سرمایه گذاران است. در این مقاله قیمت های جهانی را بررسی خواهیم کرد.
طلا محدوده حمایتی 1910 ذلار خودرا شکسته و با کندلی با سایه بزرگ پولبک خودرا به آن تکمیل کرده است. انتظار اصلاح بیشتر و نوسان تا محدوده 1870 دلار را دارید. درصورت از دست دادن این حمایت، مهمترین حمایت خط روند صعودی مشکی رنگ و محدوده حمایتی 1840 دلار خواهد بود.
اندیکاتور rsi
قیمت در اندیکاتور rsi خط روند کوتاه مدت آبی رنگ ر ا ازدست داده است.نقطه ای که یک حمایت استاتیک بلندمدت نیز بوده است. بررسی اندیکاتور rsi، احتمال روند اصلاحی را ادامه دار نشان می دهد.
نفت برنت
قیمت هر بشکه نفت برنت مدتی است که در یک الگوی مثلث درحال نوسان می باشد. به تازگی نفت موفق به شکست سقف این مثلث نشده و 2کندل با بدنه های بلند و قرمز که نشان از قدرت فروشندگان دارد، ثبت کرده است. قیمت درحال حاضر بالای حمایت 106 دلار قرار دارد. درصورت از دست رفتن این حمایت، نفت برنت می تواند باردیگر سطح 100 دلاری را لمس کند.
مس پس از شکست سطح حمایتی 9875 دلار درحال شکست کف کانال صعودی و خروج از این کانال است. اگر مس در زیر این کانال تثبیت کند، می توان شروع یک روند نزولی را برای آن متصور بود. اولین حمایت مس نیز محدوده 9255 دلار خواهد بود.
روی نیز به مانند مس روند نزولی ای در پیش دارد.قیمت جهانی روی کف کانال صعودی خودرا شکسته و قیمت مس در کانال صعودی پولبک خودرا نیز به آن تکمیل کرده است. حمایت های روی به ترتیب محدوده های 4000 و 3935 دلار خواهد بود.
موانع بازگشت مس به روند صعودی
مس در معاملات فروش نقدی و تحویل فوری بورس فلزات لندن در روز جمعه ۱۵ ژوئیه با نرخ ۷ هزار دلار به ازای هر تن معامله شد. این رقم، کمترین بهای فروش مس پس از نوامبر ۲۰۲۰ بود. کاهش رشد اقتصادی چین، احتمال بروز رکود در اقتصاد جهانی و اتخاذ سیاست‌های انقباضی از سوی فدرال‌رزرو […]
مس در معاملات فروش نقدی و تحویل فوری بورس فلزات لندن در روز جمعه ۱۵ ژوئیه با نرخ ۷ هزار دلار به ازای هر تن معامله شد. این رقم، کمترین بهای فروش مس پس از نوامبر ۲۰۲۰ بود. کاهش رشد اقتصادی چین، احتمال بروز رکود در اقتصاد جهانی و اتخاذ سیاست‌های انقباضی از سوی فدرال‌رزرو و همچنین سایر بانک‌های جهانی با هدف کنترل تورم، از مهمترین عواملی هستند که بازار کامودیتی‌ها را در جهان نشانه گرفته‌اند.
در این بین، مس بیشترین همبستگی قیمتی را با اقتصاد جهانی از خود نشان داده و در کف ارزش ۱۹ ماهه خود ایستاده است. در چنین موقعیتی، انتشار اخباری مبنی بر تزریق محرک‌های مالی از سوی دولت چین برای توسعه فعالیت‌های زیرساختی و توسعه ساخت‌وساز نیز هنوز نتوانسته پالس مثبتی را روانه بازار جهانی مس کند. روند رو به افول قیمتی در بازار جهانی به قدری قوی است که حتی احتمال کاهش عرضه معدنی مس به‌دلیل اختلافات میان دولت شیلی و بهره‌برداران معدنی مس در این کشور درباره مالیات نیز نتوانسته به محرکی برای رشد قیمتی فلز سرخ بدل شود.
تداوم سقوط اقتصاد چین با وجود سیاست‌های حمایت‌گرایانه
عملکرد چین به‌عنوان دومین اقتصاد بزرگ جهان از اثرگذاری بالایی بر میزان تقاضا برای خرید کامودیتی‌های فلزی از جمله مس برخوردار است. ۱۵ ژوئیه رشد تولید ناخالص داخلی چین در ۳ ماهه دوم سال ۲۰۲۲ اعلام و مشخص شد تولید ناخالص داخلی این کشور در مقایسه با مدت مشابه سال ۲۰۲۱، رشد ۰.۴ درصدی داشته است. این رشد به مراتب کمتر از پیش‌بینی‌های گذشته بود. درواقع گویا قرنطینه‌های وضع شده از سوی دولت چین برای مهار کرونا و پیگیری هدف کرونا صفر از سوی این کشور، اثرات منفی قابل‌توجهی بر اقتصاد آن تحمیل کرده است.
در همین حال برخی تحلیلگران معتقدند اقتصاد چین در آستانه سقوط به سمت رکودتورمی قرار دارد. از آنجاکه همزمان با شرایط منفی اقتصادی چین، شاهد اجرای سیاست‌های انقباضی در کشورهای غربی و امریکا هستیم، خطر بروز دوباره رکود در اقتصاد جهانی، بازار کامودیتی‌های فلزی را تهدید می‌کند. البته دولت چین به‌دنبال آن است تا با اجرای سیاست‌های حمایتی و تزریق نقدینگی با هدف توسعه زیرساخت‌ها، مانع تعمیق رکود در اقتصاد این کشور شود، با این وجود، افت میزان تقاضای جهانی برای فلزات، سیگنال قوی و موثری است که به رشد بهای کامودیتی‌ها منتهی خواهد شد. در ادامه باید تاکید کرد براساس آمار و ارقام منتشر شده، شاخص رشد مسکن چین در ماه ژوئن، منفی ۰.۵ درصد گزارش شده که کمترین میزان آن پس از سال ۲۰۱۴ تاکنون است. میزان رشد در بخش مسکن به‌منزله تحریک تقاضا برای فلزات و فولاد است و به‌عنوان یکی از موتورهای محرک رشد اقتصادی شناخته می‌شود. بدین‌ترتیب کاهش رشد ساخت‌وساز در دومین اقتصاد بزرگ جهان، پالس منفی را روانه بازار کامودیتی‌های فلزی می‌کند. هرچند دولت چین با هدف تقویت اقتصاد این کشور، از توسعه ساخت‌وساز حمایت کرده و بر میزان محرک‌های مالی در این بخش افزوده است. با این وجود همچنان کندی رشد اقتصاد چین، بحران نقدینگی در شرکت‌های توسعه‌دهنده املاک، تمایل‌نداشتن چینی‌ها به بازپرداخت وام مسکن و ناتوانی شرکت‌های توسعه‌دهنده املاک چین در بازپرداخت تسهیلات، از مهمترین دلایل افول بخش مسکن در این کشور است. در چنین موقعیتی، تزریق مداوم نقدینگی به اقتصاد چین به‌منزله افزایش تورم خواهد بود.
وحشت دلار در قیمت مس در کانال صعودی بازار کامودیتی‌ها
شاخص سالانه نرخ مصرف‌کننده ایالات متحده امریکا در ماه ژوئن رکورد ۴۰ ساله خود را شکست و برابر با ۹.۱ درصد اعلام شد. البته روند رو به رشد تورم تنها بر اقتصاد امریکا سایه نینداخته و همزمان در کشورهای عضو اتحادیه اروپا، روسیه و مکزیک نیز شاهد رکوردشکنی‌های تورمی هستیم. کشورهای غربی با هدف کاهش اثرات تورم در اقتصاد خود، اقدام به اجرای سیاست‌های انقباضی کرده‌اند که دنیا را در معرض رکودتورمی قرار داده است. در چنین شرایطی، نرخ کامودیتی‌های فلزی و از جمله مس در مسیر نزولی قرار گرفته است.
با توجه به رکوردشکنی تورم در امریکا، پیش‌بینی می‌شود فدرال رزرو بار دیگر اقدام به افزایش نرخ بهره کند. در همین حال باید تاکید کرد با وجود اینکه نرخ بهره ابزار قدرتمندی برای کنترل نرخ تورم است اما رشد قابل‌توجه و مستمر آن، خود آسیب‌هایی را به اقتصاد تحمیل می‌کند. رشد نرخ بهره بانکی در ایالات متحده موجب شده از میزان جذابیت سرمایه‌گذاری در سایر بازارها از جمله طلا، خریدوفروش کامودیتی‌ها و… کاسته شود. گفتنی است در ماه‌های اخیر ارزش دلار امریکا در میان ۶ ارز اصلی به بالاترین سطح در ۲ دهه اخیر رسیده است و همزمان ارزش یورو برای نخستین‌بار در ۲۰سال گذشته به زیر یک دلار سقوط کرده و پوند به زیر ۱.۲ دلار رسیده است. تمام موارد یادشده سیگنال منفی را روانه بازارهای جهانی می‌کند.
هر تن مس ۷ هزار دلار شد
فلز سرخ در معاملات فروش نقدی و تحویل فوری بورس فلزات لندن در روز جمعه ۱۵ ژوئیه با نرخ ۷ هزار دلار به ازای قیمت مس در کانال صعودی هر تن به فروش رفت. این رقم کمترین بهای فروش مس پس از نوامبر ۲۰۲۰ بود. در میان کالاهای پایه، فلز سرخ، بیشترین همبستگی قیمتی با اقتصاد جهانی را داشته؛ بنابراین کاهش رشد اقتصاد چین و واهمه از بروز رکود اقتصاد جهانی با محوریت ایالات متحده امریکا با توجه به اخذ سیاست انقباضی ازسوی فدرال رزرو باعث شد مس تا کف کانال قیمتی ۷ هزار دلار عقب‌نشینی داشته باشد. بررسی آمار فروش نقدی مس در بورس فلزات لندن حکایت از آن دارد که بهای فروش این فلز سرخ‌رنگ از ابتدای ژوئیه در یک بازه زمانی ۱۵ روزه، ۹۷۵ دلار یعنی ۱۳.۹ درصد افت داشته است. علاوه بر این، میانگین قیمت فلز سرخ تا نیمه ماه ژوئیه در مقایسه با میانگین بهای فروش این فلز در ژانویه حدود ۲۹ درصد و در مقایسه با ماه گذشته (ژوئیه) ۱۹ درصد کاسته شده است. همزمان موجودی بورس فلزات لندن نیز از این فلز سرخ‌رنگ بیشتر می‌شود. روند رو به رشد موجودی بورس از مس، حکایت از آن دارد که در حال حاضر خریدوفروش این فلز، مشتری ندارد و رکود بر بازار خرید فروش آن سایه انداخته است.
سقوط با سرعت ادامه دارد
تلاش بانک‌های مرکزی در کشورهایی مانند کانادا، نیوزیلند، شیلی، کره جنوبی و فیلیپین، در یک هفته اخیر برای افزایش نرخ بهره بانکی با هدف غلبه بر تورم از مهمترین عوامل اثرگذار بر قیمت مس عنوان شده است. همزمان ترس از سایه انداختن رکود اقتصادی در جهان و انتشار آمار رشد اقتصادی چین در ۳ ماهه دوم سال ۲۰۲۲ میلادی از مهمترین عوامل اثرگذار بر بازار مس دنیا هستند. در چنین شرایطی، فعالان اقتصادی امریکایی معتقدند دورنمای اقتصاد جهان متفاوت است، با این وجود، این روند در هیچ منطقه‌ای صعودی به نظر نمی‌رسد. در چنین موقعیتی پیش‌بینی می‌شود بهای فروش مس در ۳ ماه آینده کاهش یابد و حتی به ۶۷۰۰ دلار نزدیک شود؛ یعنی قیمت پیش‌بینی‌شده برای فروش مس در مقایسه با دورنمای قبلی آن ۲۲ درصد کاهش یافته است. بدون تردید افزایش ارزش دلار تا زمانی‌که ریسک‌های اقتصاد کلان کاهش نیابد، محرک منفی در مسیر قیمتی فلز سرخ است.
افت‌تولید،تاثیری بربهبود‌قیمت‌ها ندارد
عملکرد بزرگترین تولیدکنندگان معدنی مس جهان نیز بر روند تولید و به‌دنبال آن قیمت مس اثرگذار است. شیلی یکی از بزرگترین تولیدکنندگان مس معدنی دنیاست و سیاست‌های این کشور و همچنین تولیدکنندگان معدنی مس در این منطقه از اثرگذاری بالایی بر بازار مس جهان برخوردار است.
شرکت معدنی BHP در جایگاه یکی از بزرگترین بهره‌برداران معدنی در شیلی هشدار داده که در صورت تداوم تغییر سیاست‌های مالیاتی این کشور و افزایش مالیات، درباره افزایش سرمایه‌گذاری در بخش معادن این کشور تجدیدنظر خواهد کرد. در حالت کلی انتظار می‌رفت چنین خبری محرک رشد قیمت مس باشد، با این وجود، خبر یادشده آن‌طور که انتظار می‌رفت تاثیرگذار عمل نکرد. در واقع محرک‌های منفی اقتصادی حاکم بر بازار مس، به مراتب قوی‌تر عمل می‌کنند. براساس گزارشی که یکشنبه ۱۷ ژوئیه منتشر شد، سرمایه‌گذاران شرکت بی‌اچ‌پی بیلیتون اعلام کردند که در برنامه‌های سرمایه‌گذاری خود در شیلی تجدیدنظر خواهند کرد. روزنامه ال‌مرکوریو به نقل از این شرکت در بیانیه‌ای اعلام کرد که افزایش ماالیات در این کشور موجب می‌شود فعالیت‌های معدنی در شیلی در مقایسه با کشورهایی همچون استرالیا، کانادا و پرو، گران‌تر تمام شود؛ بنابراین با تحقق وعده‌های دولت چپ‌گرای این کشور، در سرمایه‌گذاری‌های خود تجدیدنظر خواهیم کرد. توجه به این نکته ضروری به‌نظر می‌رسد بی‌اچ‌پی یکی از بزرگترین فعالان بخش معدن در کشور شیلی است که بزرگترین معدن مس جهان، معروف به Escondida را اداره می‌کند. شرکت بی‌اچ‌پی در آوریل امسال اعلام کرد حاضر است ۱۰میلیارد دلار دیگر در شیلی سرمایه‌گذاری کند. اما این سرمایه‌گذاری به شرطی انجام می‌شود که سیاست‌های مالیاتی و نظارتی دولت این کشور مناسب باشد. با این وجود وزیر دارایی شیلی گفته که افزایش حق امتیاز استخراج معدن، اولویت شماره یک و هدف اصلی دولت است. درواقع دولت می‌خواهد از درآمد مالیاتی برای تامین مالی برنامه‌های اجتماعی استفاده کند.
سخن پایانی
احتمال بروز رکود در اقتصاد جهانی و کاهش تقاضا در بازارهای کالایی از مهمترین دلایل افت قیمت مس است. در چنین شرایطی، کاهش قرنطینه‌های کرونایی در چین نیز نتوانسته به‌عنوان محرک مثبت و ادامه‌داری در بازار فلزات عمل کند. مقامات چین به‌دنبال آن هستند که در نیمه دوم سال جاری میلادی ۱.۵ تریلیون یوآن برابر ۲۲۰ میلیارد دلار اوراق قرضه منتشر کنند. این طرح با هدف تقویت اقتصاد چین اجرایی می‌شود و از نگرانی‌های پکن درباره وضعیت وخیم اقتصادی این کشور حکایت دارد. با این وجود، اعلام خبر انتشار اوراق قرضه از سوی چین تاکنون نتوانسته سیگنال مثبت محکمی را روانه بازار مس کند. مقابله کشورهای غربی با تورم و احتمال فرو رفتن اقتصاد این کشورها در شرایط رکود تورمی مهمترین مانع بازگشت مس به روند صعود قیمتی است.
دیدگاه شما