معامله فرکانس بالا چیست؟

این معامله گر نهادی می تواند یک الگوریتم یا برنامه کامپیوتری ایجاد کند تا دستوراتش را به بیت های کوچک تقسیم کند. به عنوان مثال، او می تواند سفارش بزرگ خود را به ۱۰ بلاک از هر ۱۰۰ سهام خورد کند. همچنین او می تواند به الگوریتم خود دستور دهد تا بیش از ۱۱ دلار برای یک سهام نپردازد.

استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا

بسیار خوب در ابتدای بحثمان خوب است ببینیم که سود فرکانس بالا چگونه است و آیا فرکانس بالا در استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا واقعا سود آور است؟ سفارشات در استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا هرگز بعد از اتمام جلسه معاملاتی باز نمی مانند و

سود هر معامله حداقل می باشد، لذا، تعداد بالای سفارش برای سود بالقوه بیشتر باز می شود.

نمی دانم که تا چه حدودی در مورد استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا شنیده اید . این مدل از معاملات خودکار می باشند و برای سرعت بالا طراحی شده است، در آن الگوریتم های پیچیده ای مورد استفاده قرار می گیرد و عموماً این شاخه از تجارت در دسترس خرده فروشان قرار نمی گیرد.

با استفاده از داده‌های موجود متوجه می‌شویم که در خصوص استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا، سود فرکانس بالا قابل توجه می باشد

در یک قرارداد آتی S&P 500 در طی یک ماه، سود حاصله بیش از 29 میلیون دلار است.

چگونه می توانم معاملات با فرکانس بالا انجام دهم؟

در ادامه بررسی استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا پرداختن به این سوال خالی از لطف نمی باشد که چگونه می توانم معاملات با فرکانس بالا انجام دهم؟ باید گفت برای انجام موفقیت آمیز این کار، به پول زیادی احتیاج دارید و همینطور باید قادر باشید که مانند “ معامله گر ان حرفه ای” ترید کنید. در غیر این صورت شما در کاغذبازی دفن می شوید.

برای انجام فرکانس بالا در تجارت یا (HFT) نیاز به اجرای معاملات پیچیده بر پایه الگوریتم می باشد که توسط رایانه های قدرتمند انجام می گیرد. هدف از انجام چنین معاملاتی بهره بردن از اختلافات جزئی در قیمتها است و همین طور انجام معاملات با سرعت بالا بر روی آنها می باشد.

استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا از همان هنگامی که سیستم های کامپیوتری در زندگی ما وارد شده اند بوجود آمده اند. به تدریج که کامپیوترها از نظر تکنیکی پیشرفته تر می گردند، روش های معاملاتی نیز از نظر اندازه افزایش یافته و الگوریتم ها نیز پیچیده تر گشته اند. معاملات بدون دخالت انسانی به غیر از برنامه نویسی اولیه انجام می شود.در بسیاری از معامله فرکانس بالا چیست؟ موارد، استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا پیش از اینکه سرمایه گذاران فردی از مظنه قیمت ها با اطلاع گردند یا اصلاً معاملات انجام گرفته باشد، انجام می شود.

چرا تجارت با فرکانس بالا بد است؟

در این بخش از مقاله استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا به بررسی نقاط ضعف تجارت با فرکانس بالا می پردازیم. از بزرگترین خطرات HFT الگوریتمی خطری می باشد که برای سیستم مالی به وجود می آورد. در گزارش ماه ژانویه 2011 کمیته فنی سازمان بین المللی کمیسیون های اوراق بهادار (IOSCO) به این موضوع اشاره گردید که بخاطر پیوندهای قوی که در بین بازارهای مالی وجود دارد از جمله بازارهای آمریکا، الگوریتم های فعالی که در سراسر بازارها وجود دارند قادر هستند که شوک ها را به سرعت از یک بازار به سوی بازار دیگر منتقل کنند، لذا خطر سیستمیک را تقویت می کند.

از طرفی به دلیل سرعتی که اغلب استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا دارند یک الگوریتم اشتباه یا معیوب می‌تواند منجر به ایجاد میلیون‌ها ضرر در مدت کوتاهی گردد.

آیا معامله با سرعت بالا غیرقانونی است؟

استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا در سرعت بسیار بالا انجام می شود. اما ببینیم که این سرعت بالا منجر به فرکانس بالای غیر قانونی شده است ؟ یا خیر در واقع استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا قانونی می باشد، چرا که علنا و به طور آشکار غیرقانونی نمی باشد. عقیده ای وجود دارد و آن اینکه هر چیزی مجاز می معامله فرکانس بالا چیست؟ باشد مگر آنکه به طور علنی و آشکار ممنوع اعلام گردد.

در حال حاضر هیچ نوع قانونی و ممنوعیتی به عنوان فرکانس بالای غیر قانونی و یا

صراحتا بر علیه استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا یا HFT وجود ندارد. برای داشتن چنین قوانینی، قطعا باید دلیل مشخصی جهت ممنوعیت HFT وجود داشته باشد.

نکته مهمی که وجود دارد و جا دارد در اینجا به آن اشاره کنیم این می باشد که، شرکت‌های HFT همان استراتژی‌ ها را مانند سایر شرکت‌های تجاری مورد استفاده قرار می دهند، اما با این تفاوت که سرعتش بالاتر است. سرعت همواره یک مزیت بوده است و همواره یک مزیت در معاملات نیز به حساب خواهد آمد.

نقاط ضعف و قدرت استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا چیست؟

در این بخش خوب است که با هم به بررسی نقاط ضعف و قدرت این نوع از معاملات بپردازیم در ابتدا فواید استفاده از این نوع معاملات را بیان می کنیم:

1. منجر به افزایش نقدینگی در بازار می گردد.
2. این معاملات افزایش حجم معاملات را در پی دارد و همچنین معاملات با فرکانس بالا کمک به کاهش اسپردها می کند.
3. از دیگر محاسن این نوع معاملات این است که این معاملات بطور مستقیم به بازار ارسال می شود.
4. میزان نوسانات را در زمان های عادی کاهش می دهد.

اما از معایب این نوع معاملات هم می توان به موارد ذیل اشاره کرد:

1. اینکه برای معامله‌گران خرده فروش قابلیت دسترسی ندارد و این امکان تنها فقط برای ارگان های بزرگی چون بانک‌های بزرگ، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سایر نهادهایی که مجهز به پیشرفت‌های فناوری و سرمایه بالا می باشند.
2. این امکان وجود دارد که به سایر سرمایه گذاران در بازار آسیب وارد شود و یا اینکه منجر به بروز اشتباه در قیمت گذاری شود.
3. این نوع معاملات غالبا بر اساس تحلیل فنی می باشند و اصول اولیه تا حدود زیادی در نظر گرفته نمی شود.

سخن پایانی

استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا را با هم در این مقاله بررسی کردیم. شرکت های HFT جهت استفاده از سناریوهای گوناگونی که در بازار وجود دارد استراتژیهای متفاوتی را نیز طراحی می نمایند. استراتژی های فرکانس بالا از الگوریتم های پیچیده با سرعت خیلی زیاد بر اساس حرکات قیمتی می باشند. با هم ن قاط ضعف و قدرت استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا را مورد بحث قرار دادیم.

ویژگیهای مثبت تجارت الگوریتمی روشن است: اجرای بهتر معاملات را تضمین می نماید چرا که بهره بردن از عنصر انسانی را به حداقل می رساند و همچنین می توان از آن برای تجارت چندین بازار وهمینطور دارایی بسیار کارآمدتر استفاده کرد.

امید است که مطالبی که عنوان کردیم مورد توجه شما خواننده گرامی قرار گرفته باشد. چنانچه در زمینه بازار فارکس و ارزهای دیجیتال نیاز به راهنمایی و مشاوره داشتید از طریق چت آنلاین و سایر راههای ارتباطی با بروکر نیکس ارتباط برقرار نمایید. مشاورین زبده ما در اولین فرصت پاسخگوی شما عزیزان خواهند بود.

معاملات فرکانس بالا (HFT) چیست؟

انجام معاملات با مقیاس بزرگ همچون شرکت های بزرگ در سراسر دنیا که معاملات میلیاردی انجام می دهند، همواره یکی از چالش های علاقمندان به بازارهای مالی بوده است. بدیهی است که انجام این معاملات نیازمند سوپر کامپیوترهای بسیار قدرتمند می باشد که از الگوریتم های معامله فرکانس بالا چیست؟ پیشرفته و خاصی پیروی می کنند، این معاملات کلان را اصطلاحاً معاملات با فرکانس بالا می گویند.

معاملات فرکانس بالا HFT چیست؟

HFT مخفف شده عبارت (High Frequency Trading) است، معاملات فرکانس بالا در واقع نوعی از معاملات الگوریتمی محسوب می شوند که تراکنش تعداد زیادی سفارش را در مدت زمان بسیار کوتاه انجام می دهند، برای تحلیل بازار و انجام تراکنش در کسری از ثانیه دو عامل، ضروری و مهم می باشند که شامل:

1. داده های مالی با فرکانس بالا
2. ابزارهای پیشرفته تجارت الکترونیکی

تاریخچه معاملات HFT

معاملات HFT مطابق با منابع رسمی در سال 1998 و پس از مجاز شدن استفاده از بسترهای الکترونیکی توسط اعضای کمیسیون اوراق بهادار ایالات متحده آمریکا آغاز شده است، در حدود ده سال قبل حدود سال 1988 میلادی استیون سوانسون، برنامه نویس با استعداد ایده الگوریتم معاملات فرکانس بالا را بنیانگذاری کرد و اولین شرکت تجارت خودکار یا میز خودکار را با همراهی جیم هاوکس و دیوید ویتکامب سازماندهی نمود،استیون سوانسون ایده و ساختار استفاده از رایانه های سازنده در معاملات سهام را ارائه کرده است.

در ایالات متحده آمریکا در سال 2009 معاملات HFT حدود 73 درصد از کل معاملات سهام این ایالت را تشکیل می داد، بعد از بحران، به طور پیوسته سهم بازار شرکت High-Frequency Trading با وجود پیشرفت تکنولوژی کاهش یافت، این معاملات برای شرکت های کوچک به دلیل بالا رفتن هزینه تجهیزات رقابتی به طور سالانه مقرون به صرفه نمی باشد.

در مدت زمان حضور معاملات فرکانس بالا با ایجاد سه عامل عملیاتی دور از تصور و چشم انسان در کسری از ثانیه انجام می شوند که این عوامل شامل:

• استراتژی های جدید
• محاسبات فوق العاده
• ایده های تجاری

آغاز معاملات HFT

معاملات فرکانس بالا از زمانی رواج یافت که بورس ها انگیزه لازم را در شرکت ایجاد کردند که به معامله فرکانس بالا چیست؟ نقدینگی بازار را افزایش دهند، برای مثال در بورس سهام نیویورک گروهی از تامین کنندگان نقدینگی فعال هستند و برای افزایش رقابت و نقدینگی این بازار تلاش می کنند، آنان برای رسیدن به این هدف کارمزدها را کاهش داده و تخفیفات ارائه می کند.

3 ویژگی معاملات فرکانس بالا

معاملات فرکانس بالا یا High-Frequency Trading دارای ویژگی ها و شاخصه های منحصر به فرد می باشد که از اصلی ترین آنها می توان موارد زیر را نام برد:

1. استفاده از برنامه های پیچیده و با سرعت جهت مشخص شدن مسیر، اجرای دستورات و سفارشات
2. مورد استفاده قرار دادن سرویس های هم مکانی و داده های به‌روزرسانی شده که توسط بورس و نهادهای دیگر ارائه شده است تا تاخیر در شبکه را با استفاده از آنها به حداقل زمان ممکن برسانند.
3. ارسال سفارش های متعدد که پس از مدت زمان کوتاه از ارسال آنها لغو می شوند.

مزایا معاملات فرکانس بالا (HFT)

معاملات فرکانس بالا برای سرمایه گذاران هدف های ارزشمند و حائز اهمیت دارد که از اصلی ترین آنها می توان موارد زیر را نام برد:

کاهش اشتباهات در معاملات

یکی از کاربردهای باارزش معاملات HFT کاهش یافتن هزینه تراکنش های انجام شده به دلیل اتکای زیاد به فناوری می باشد، همچنین به دلیل نظارت رایانه ها بر فعالیت های معاملاتی باعث می شود تا اشتباهات در این معاملات کمتر شود، با استفاده از این معاملات تریدها توجه خود را معطوف برنامه ریزی و اجرای استراتژی معاملاتی می کنند.

الگوریتم با سرعت اجرایی بالا

تریدرها HFT با سرعت وارد بازار می شوند و سریع از آن خارج می شوند، هدف اصلی این معامله گران کسب سود کم در مدت زمان کوتاه است که با گذر زمان در مجموع سود قابل توجهی خواهد شد و غالبا اینگونه الگوریتم ها که سرعت اجرایی بالا دارند؛ برتری نسبی به الگوریتم ها با سرعت اجرایی پایین خواهند داشت.

بهبودی شرایط بازار با ثبات نقدینگی

معاملات فرکانس بالا جریان ثابت در نقدینگی ایجاد و در بهبود بازار نقش موثر خواهند داشت، زیرا شکاف ایجاد بین قیمت های پیشنهادی خرید و فروش را از بین می برند، به همین منظور برخی از صرافی ها با ارائه تخفیف به سرمایه گذاران و کاربران HFT آنان را به استفاده از این معاملات تشویق می کنند.

2 نکته در مورد معاملات HFT

1. لازم است بدانید که معاملات فرکانس بالا نوسانات بازار را به صورت قابل توجهی افزایش می دهند، زیرا طراحی الگوریتم های استفاده شده در این معاملات به گونه ای است که در کسری از ثانیه به صورت خودکار و یا نیمه خودکار و بدون هیچگونه تاثیر انسانی تصمیم به ورود یا خروج از یک پوزیشن را می گیرند.
2. الگوریتم معاملات HFT پیچیده است و غالبا دسترسی به این شیوه معاملاتی تنها برای سازمان های بزرگ مالی امکان پذیر می باشد، این معاملات امروزه نقش برجسته ای در میزان و حجم معاملات انجام شده در بازارهایی همچون فارکس و ارزهای دیجیتال دارند.

کاربران معاملات HFT چه کسانی هستند؟

تهیه محتوای برنامه های HFT تنها برای ساختارها و صندوق های سرمایه گذاری توسعه یافته امکان پذیر می باشد و به دلیل هزینه ی بالای این معاملات سرمایه گذاران و بازرگانان خصوصی از آن استفاده نمی کنند، در این میان به ندرت برخی از شرکت های بازرگانی خصوصی با استفاده از سرمایه شخصی معاملات HFT را انجام می دهند.

کاربرانی که از معاملات فرکانس بالا استفاده می کنند را می توان به طور کلی به 5 گروه تقسیم کرد که عبارتند از :

• شرکت های بازرگانی مستقل
• شرکت های تابع کارگزاران
• صندوق تأمینی
• بانک های بزرگ
• ساختارهای سرمایه گذاری

تأثیر معاملات فرکانس بالا در بازارهای مالی

معاملات HFT در بازارهای مالی تاثیرات مهمی داشته است که از اصلی ترین مواردی که تا کنون بر این بازار داشته است را می توان در چند مورد زیر خلاصه کرد:

کاهش اختلاف قیمت خرید و فروش

یکی از نخستین موارد که می تواند از تاثیر این معاملات در بازارهای مالی اشاره کرد کاهش دادن اختلاف قیمت خرید و فروش می باشد، مطابق با اطلاعات بدست آمده از بازار بورس توکیو و لندن این نتیجه حاصل شد که حجم معاملات با اختلاف قیمت خرید و فروش رابطه معکوس دارد، همچنین با کاهش معاملات الگوریتمی تفاوت موثر قیمت خرید و فروش در سهام تورنتو به شدت افزایش یافته است.

معاملات با فرکانس بالا با کاهش اختلاف قیمت خرید و فروش سهام باعث کاهش اندازه معاملات شده اند.

تزریق بیشتر نقدینگی؛ افزایش حجم معاملات

ارسال سفارش های خرید و فروش با بکار بردن تکنولوژی و الگوریتم های کاربردی در بازار بورس نزدک در سال 2010 افزایش یافت، این امر نشان دهنده این موضوع بود که استفاده از معاملات HFT برای اختلاف میان قیمت واقعی و قیمت اعلام شده تاثیرات اندکی دارد، علاوه بر آن با تحلیل اطلاعات در بازار نزدک مشخص شد که این معاملات باعث افزایش نقدینگی می شوند و این امر باعث افزایش حجم معاملات می شود.

با بررسی های انجام شده در بازار سهام استرالیا، عدم ارتباط معاملات HFT با تفاوت قیمت اعلام شده و قیمت واقعی خرید و فروش مشخص شد که می توان نتیجه گرفت این معاملات تأثیری در کم شدن نقدینگی نداشته اند.

بهبود کارایی کلی قیمت ها

معاملات HFT باعث ایجاد تغییرات دائمی به جای یک حرکت انتقالی شده است و باعث بهبودی کارایی کلی قیمت ها شده است، رابطه مستقیم بین کارایی قیمت ها و معاملات فرکانس بالا وجود دارد و در افزایش این کارایی معاملات الگوریتمی مؤثر می باشند.

با معاملات فرکانس بالا بیشتر آشنا شوید

معاملات فرکانس بالا (HFT) نوعی معامله الگوریتمی است که شامل تراکنش تعداد زیادی سفارش در کسری از ثانیه است. HFT از داده های مالی با فرکانس بالا و ابزارهای پیشرفته تجارت الکترونیکی، برای تحلیل بازارها و اجرای تعداد زیادی سفارشات در بازه های زمانی کوتاه استفاده می کند.

تریدر های فرکانس بالا با سرعت وارد معاملات و از آنها خارج می شوند و هدف از این کار این است که همیشه سودهای اندکی به دست می آورند و به مرور زمان سود قابل توجهی جمع می کنند. به طور معمول الگوریتم هایی که سرعت اجرای بیشتری دارند نسبت به الگوریتم هایی با سرعت اجرای کندتر برتری دارند.

چه کسانی از معاملات فرکانس بالا استفاده می‌کند؟
فقط ساختارها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری توسعه‌یافته، قادر به تهیه محتوای برنامه‌های معاملات فرکانس بالا هستند. سرمایه‌گذاران و بازرگانان خصوصی از چنین روشی دور هستند، چراکه برای آن‌ها مقرون‌به‌صرفه نیست. به‌استثنای موارد نادر، شرکت‌های بازرگانی سازنده‌ای وجود دارند که با استفاده از سرمایه شخصی خود با معاملات فرکانس بالا کار می‌کنند.

به‌طورکلی، تمام کاربران تجاری با فرکانس بالا را می‌توان به چهار دسته تقسیم کرد:

شرکت‌های بازرگانی مستقل
شرکت‌های تابع کارگزاران
صندوق‌های تأمینی
بانک‌های بزرگ، ساختارهای سرمایه‌گذاری
معاملات فرکانس بالا، به بخشی جدایی‌ناپذیر در بازار سهام مدرن تبدیل شده است. کاربران این سیستم‌، صندوق‌ها، بانک‌ها و ساختارهای سرمایه‌گذاری هستند. البته برای شرکت‌های کوچک‌تر با سرمایه‌گذاری شخصی، استفاده از این سیستم‌ غیر ممکن نیست.

مزایای معاملات HFT (بسامد بالا)
مزایایی که معاملات hft با خودشان می‌آورند آن‌قدر جذاب هستند که معامله‌گران را مجاب کنند از این شیوه استفاده کنند. چند مورد از مهم‌ترین مزایای این معاملات را در پایین بخوانید:

کاهش هزینه تراکنش‌ها
کاهش اشتباهات به دلیل دقت کامپیوترها و ابزارهای هوشمند
فراهم کردن امکان کسب سود در زمان‌های کوتاه
تمرکز معامله‌گران بر استراتژی معاملاتی مطلوب‌شان به دلیل عدم نیاز به رصد مداوم بازار
افزایش نقدینگی
حذف واسطه‌ها و ارسال مستقیم سفارش‌ها
ورود و خروج به معاملات با سرعت بالا
بهبود وضعیت بازار به دلیل ایجاد جریان نقدینگی ثابت
از بین رفتن اسپرد خرید و فروش
بهره‌گیری از معاملات آربیتراژ
افزایش حجم معاملات
تحلیل بازارها در کمترین زمان ممکن

معایب معاملات HFT (بسامد بالا)
یکی از بزرگ‌ترین نقدهایی که از این معاملات می‌شود مربوط به سقوط ناگهانی قیمت سهام در سال ۲۰۱۰ است که به واقعه‌ی Flash Crash معروف است. در این سال بود که در یک روز شاخص میانگین صنعتی داوجونز افت شدیدی را تجربه کرد. خیلی از منتقدان مدعی بودند که معاملات با فرکانس بالا باعث سقوط تریلیون دلاری بورس در آن سال شد. چرا که نوسانات بسیار شدید و بزرگ ناشی از معاملات hft این بازارها را متلاطم کرد. سرانجام بررسی‌ها نشان دادند که یک معامله‌گر با استفاده از یک الگوریتم توانسته بود سفارش‌های اشتباهی را وارد سیستم کند و ربات‌ های HFT را دور بزند.
عدم دخالت نیروی انسانی در معاملات بسامد بالا باعث می‌شود که ورود به سهم یا خروج از آن در زمانی بسیار کوتاه اتفاق بیفتد. همین مسئله نوسان‌های شدیدی را به وجود می‌آورد که می‌تواند بازار را تحت تاثیر قرار بدهد. به جز سقوط سال ۲۰۱۰، موارد زیاد دیگری هم در بازارهای مختلف به وجود آمد که بیشتر کارشناسان آن‌ها را ناشی از معاملات الگوریتمی و فرکانس بالا می‌دانستند.
مشکل بزرگ دیگر به نقدینگی مربوط است. درست است که این معاملات می‌توانند نقدینگی را افزایش بدهند، اما به همان سرعت هم می‌توانند نقدینگی را از بازار خارج کنند.
عیب دیگر هم اینکه این معاملات برای همه قابل اجرا نیست و تنها ارگان‌های بزرگ می‌توانند از آن استفاده کنند.
درست است که کامپیوترها خطای انسانی را کاهش می‌دهند، ولی اگر خود کامپیوترها با مشکل و خطا معامله فرکانس بالا چیست؟ مواجه شوند چه می‌شود؟
از معاملات با فرکانس بالا می‌توان برای دستکاری قیمت‌ها هم استفاده کرد.
معاملات فرکانس بالا ممکن است در بلندمدت این معاملات باعث بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران به بازار شود که یک فاکتور منفی برای بورس به شمار می‌رود. این معاملات از دید منتقدان بازارهای مالی را به بستری غیرعادلانه تبدیل می‌کنند که قدرت را در اختیار بزرگان قرار می‌دهد و سرمایه‌گذاران خرد را از گردونه‌ی رقابت خارج می‌کند.

چند نکته در مورد معاملات فرکانس بالا یا HFT
این سبک از معاملات بسیار پیشرفته بوده و عموما توسط سازمان‌های بسیار بزرگ و قدرتمند استفاده می‌شود و برای راه‌اندازی چنین سیستمی، این سازمان‌ها از تیم بزرگی از برنامه‌نویسان استفاده کرده و هزینه‌های بسیار بالایی را نیز پرداخت می‌کنند. نکته مهمی که در این مورد باید بدانید معاملات فرکانس بالا در حقیقت یک نوع فوق پیشرفته از معاملات خودکاری است که توسط الگوریتم‌ها و کامپیوترهای گران‌قیمت انجام می‌شود و بسیار متفاوت از ربات‌های معامله‌گر یا اکسپرت‌هایی است که احتمالا آن‌ها را در فضای اینترنت و شبکه‌های اجتماعی دیده‌اید. بنابراین هرگز این دو مورد را با یکدیگر اشتباه نگیرید و مراقب برخی از ربات‌های جعلی که توسط افراد سودجو به فروش می‌رسند باشید.
به طور کلی نحوه‌ی عملکرد سیستم‌های معامله فرکانس بالا به این صورت است که این کامپیوتر‌ها تعداد بسیار زیادی معامله را در تایم کاری خود باز و بسته می‌کنند و در نهایت کار را با تعدادی معامله‌ی ضررده و تعدادی معامله‌ی سودده به پایان می‌رسانند. منفعت استفاده از این سیستم‌ها در این است که استراتژی پیاده‌سازی شده در این سیستم طوری طراحی شده است که همیشه معاملات سودده از معاملات ضررده بیشتر باشد و همین موضوع باعث می‌شود که بالانس سیستم‌های HFT اغلب در ناحیه‌ی سود قرار می‌گیرد.
یکی از مزایای HFTها در این است که همیشه حجم‌های زیادی را در بازار ایجاد می‌کنند و این موضوع باعث می‌شود همواره عرضه و تقاضا در بازار وجود داشته و به خاطر فعالیت مداوم این سیستم‌ها، شکاف‌های قیمتی خرید و فروش به حداقل می‌رسد.
برخی از افراد ممکن است با خود تصور کنند که چون این سیستم‌های پیشرفته در بازارهای مالی فعالیت می‌کنند، عملا ممکن است شانس افرادی که به تنهایی شروع به ترید در فارکس می‌کنند، برای کسب سود بسیار اندک باشد. در صورتی که بهتر است بدانید که هر چه قدر معاملات کامپیوتری و الگوریتمی در بازار افزایش یابد، در حقیقت عملکرد بازار بیشتر به فرم الگو محور نزدیک می‌شود که این موضوع می‌تواند به نفع تریدر‌های تکنیکالی بازار باشد.

معاملات فرکانس بالا در بورس به چه معناست؟

معامله‌گران فرکانس بالا با هدف دریافت سودهای اندک اما مداوم، با سرعت وارد معاملات و از آن‌ها خارج می‌شوند؛ معمولا ربات‌هایی که سرعت اجرایی بیشتری دارند در مقایسه با الگوریتم‌های با سرعت اجرا پایین‌تر برتری دارند.

در این مقاله به توضیح کاملی از معاملات با فرکانس بالا پرداخته‌ایم.

معاملات با فرکانس بالا چیست؟

با پیشرفت سرعت و قدرت موتورهای معاملاتی، دسته جدیدی از معاملات به‌مرور در دنیا به نام معاملات فرکانس بالا (High Frequency Trading) متولد شد که شیوه‌ای از معاملات در بازار سهام است و با کمک تکنولوژی‌های مرتبط با کامپیوتر و الگوریتم‌های قوی محاسباتی، با تاخیر بسیار کم و سرعت بالا ارسال سفارش می‌کند.

در واقع نوعی از معاملات الگوریتمی است که به کمک ربات‌های تریدر انجام می‌شود. در این معاملات، تعداد زیادی سفارش در کسری از ثانیه پردازش و اجرا می‌شوند.

معاملات با فرکانس بالا در بازارهای سهام، ارز و سایر بازارها استفاده می شود. اما اخیراً در معاملات کریپتو نیز مورد استفاده قرار گرفته است؛ زیرا به شما این امکان را می‌دهد تا چندین تراکنش را تنها در یک ثانیه انجام دهید، همچنین فرصت‌های سرمایه‌گذاری نامحدودی را در اختیار شما قرار می‌دهد.

ویژگی های معاملات فرکانس بالا

بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) جهت تشخیص معاملات فرکانس بالا ویژگی‌های مشخصی را ارائه کرده است:

• استفاده از برنامه‌های با سرعت بالا و پیچیده جهت ایجاد، مدیریت و اجرای سفارش
• استفاده از فید‌های داده ارائه شده از سوی سرویس‌ها و سایر اشخاص جهت کاهش تاخیر شبکه و دریافت اطلاعات
• استفاده از دوره‌های زمانی بسیار کوتاه برای استقرار و خارج کردن موقعیت‌های نقدینگی در زمان معامله
• ثبت تعداد زیادی سفارش و حذف آن‌ها پس از مدت کوتاه
• بستن همه موقعیت های روزانه به‌صورت فلت

تاریخچه معاملات با فرکانس بالا

جالب است که بدانید پدیده تحویل “سریع اطلاعات” به قرن هفدهم باز می‌گردد.

• قرن هفدهم، ناتان مایر روچیلد با استفاده از فناوری از پیروزی دوک ولینگتون بر ناپلئون در واترلو قبل از اینکه دولت لندن بداند، می‌دانست.
• گفته می‌شود که در قرن نوزدهم جولیوس رویتر، بنیان‌گذار تامسون رویترز، در قرن نوزدهم از ترکیبی از فناوری از جمله کابل‌های تلگراف و ناوگانی از کبوترهای حامل برای اجرای یک سیستم ارسال خبر استفاده کرد. به این ترتیب، اطلاعات قبل از دیگران به جولیوس رویتر رسید.
• در سال ۱۹۸۳ NASDAQ معامله الکترونیکی تمام عیار را معرفی کرد که باعث شد معاملات با فرکانس بالا مبتنی بر رایانه به تدریج در مرحله پیشرفته خود توسعه یابد.
• در اوایل دهه ۲۰۰۰، معاملات با فرکانس بالا کمتر از ۱۰٪ از سفارشات سهام را تشکیل می داد، اما این به سرعت رشد کرد.
• از سال ۲۰۰۱ تا سال ۲۰۰۱، معاملات با فرکانس بالا زمان اجرای چند ثانیه داشت که همچنان بهبود می‌یابد.
• بین سال‌های ۲۰۰۵ و ۲۰۰۹، طبق گزارش NYSE، حجم معاملات با فرکانس بالا ۱۶۴ درصد رشد کرد.
• از سال ۲۰۱۰تا ۲۰۱۰، این مقدار به میلی ثانیه کاهش یافت و در اواخر سال به میکروثانیه رسید.
• متعاقباً، هر معامله در عرض نانو ثانیه در سال ۲۰۱۲ اجرا شد.

مزایا و معایب معاملات با فرکانس بالا

علیرغم این واقعیت که معاملات با فرکانس بالا برای مدت طولانی در بازار جهانی مورد استفاده قرار گرفته است، نگرش نسبت به آن مبهم است. بنابراین، ما هم مزایا و هم معایب این روش را در نظر می‌گیریم. مزایا عبارتند از:

• افزایش نقدینگی در فرآیند انجام معاملات.
• افزایش حجم معاملات.
• کاهش اختلاف قیمت پیشنهادی.
• افزایش کارایی قیمت‌گذاری.

و اما معایب، به دلیل معاملات با فرکانس بالا، نوسانات در بازارها تا حدودی بیشتر می‌شود، زیرا به لطف آن است که بسیاری از معامله‌گران درآمد کسب می‌کنند. یکی از بزرگ‌ترین انتقادهایی که از این معاملات می‌شود مربوط به سقوط ناگهانی قیمت سهام در سال ۲۰۱۰ است که به واقعه‌ی Flash Crash شناخته می‌شود. در این سال در یک روز شاخص میانگین صنعتی داوجونز افت شدیدی را تجربه کرد.

بسیاری از منتقدان ادعا می‌کردند که معاملات با فرکانس بالا موجب سقوط تریلیون دلاری بورس در سال ۲۰۱۰ شد. زیرا نوسانات ناشی از معاملات سرعت بالا بورس را بحرانی کرد. در نهایت پژوهش‌ها نشان دادند که یک معامله‌گر با استفاده از یک ربات توانسته سفارش‌های اشتباهی را وارد سیستم کند و الگوریتم‌های فرکانس بالا را دور بزند.

سیستم معاملات فرکانس بالا چگونه کار می کنند؟

کلید کیفیت بالا معاملات با فرکانس بالا خودکارسازی کامل است. با این حال، این بدان معنا نیست که این روش برای همه مناسب است. کامپیوترهایی که در فرآیند معاملاتی استفاده می‌شوند برای میزبانی از الگوریتم‌های پیچیده برنامه‌ریزی شده‌اند. آن‌ها دائماً نوسانات قیمت را در میلی ثانیه تجزیه‌و‌تحلیل می‌کنند. الگوریتم‌ها توسط متخصصان ایجاد می‌شوند تا رایانه‌ها بتوانند محرک‌ها و روند رشد یا کاهش را در زمان تشخیص دهند. معمولاً چنین انگیزه‌هایی برای سایر معامله‌گران، حتی کسانی که تجربه زیادی دارند، مبهم هستند. بر اساس تجزیه‌و‌تحلیل، برنامه‌ها به طور خودکار موقعیت‌های بیشتری را با سرعت بالا باز می‌کنند. هدف اصلی یک معامله‌گر این است که اولین کسی باشد که از روند شناسایی شده توسط الگوریتم سود می‌برد.

چه استراتژی و الگوریتم هایی در معاملات با فرکانس بالا استفاده معامله فرکانس بالا چیست؟ می شود؟

بازارسازی

این استراتژی پیشنهاد می‌کند که سفارش‌های زیادی در هر دو طرف قیمت ایجاد شود؛ اگر سهام فروخته شود، بالاتر و در صورت خرید پایین‌تر. به لطف این موضوع، نقدینگی بازار ظاهر می‌شود و معامله‌گران راحت‌تر «نقاط ورودی» را پیدا می‌کنند.

معامله‌گر فرکانس بالا، بر اساس عرضه و تقاضا درآمد کسب می‌کند. اگر ابزارهای مالی محبوبیت داشته باشند، در حال حاضر نقدینگی بالایی در بازار وجود دارد. اما با نقدینگی کمتر، یافتن خریدار برای معامله‌گر چندان آسان نیست.

اگر سرمایه‌گذاری، یک اوراق بهادار با نقدینگی پایین خریداری کند، نمی‌تواند به سرعت آن را بفروشد. باید منتظر خریدار باشد یا اوراق را با قیمت کمتری به یک معامله‌گر فرکانس بالا بدهد، اما در حال حاضر، به لطف این مورد، معامله‌گران فرکانس بالا در اوراق بهادار درآمد کسب می‌کنند. همچنین بازارسازان می‌توانند بابت ایجاد نقدینگی در بازار کارمزد اضافی از بورس دریافت کنند.

آربیتراژ

آربیتراژ به معنای نوسانات قیمتی یک دارایی ثابت در بازارهای مختلف است. به عنوان مثال، قیمت دلار که در صرافی های مختلف با اختلاف قیمتی اندکی به فروش می‌رسد.

به‌طور کلی آربیتراژ به معنای کسب سود از اختلاف قیمت‌ها است و به این معنی که شما یک دارایی را با نرخ متفاوت پیدا می‌کنید و به‌صورت همزمان از اولی و با قیمت ارزان‌تر خریداری کرده است و آن را با قیمت گران‌تر به دومی می‌فروشید . به این ترتیب شما بدون ریسک توانسته‌اید از اختلاف قیمت آن دارایی در دو بازار متفاوت سود کسب کنید.

الگوریتم‌ها به شما این امکان را می‌دهند که همبستگی بین ابزارهای مالی مختلف را بیابید و از آن کسب درآمد کنید.

چگونگی عملکرد معامله فرکانس بالا در بازار ارزهای دیجیتال !

شاید تا به حال به این قضیه فکر نکرده باشید که معاملاتی که در مقیاس میلیارد دلاری انجام می شوند به چه صورتی هستند. ممکن است فقط خودتان را تصور کرده باشید که با استفاده از کلیک ماوس خود اقدام به معامله می کنید. اما این گونه نیست. در بانک ها و شرکت های سرمایه گذاری بزرگ دنیا، معاملات به گونه دیگری انجام می شوند. این معاملات تماما توسط سوپر کامپیوترهای بسیار قدرتمند و پر هزینه و توسط الگوریتم های کامپیوتری انجام می شوند.

در اینجاست که به تکنولوژی سطح بالایی در معاملات خواهیم رسید که اصطلاحا به “معاملات فرکانس بالا” یا High Frequency Trading مشهور هستند. البته برای ساده سازی تنها از سرواژه های HFT برای این نوع معاملات استفاده می شود.

اگر می خواهید بدانید که معاملات فرکانس بالا چگونه کار می کند، شما جای درستی آمده اید. الگوریتم معاملاتی فرکانس بالا در حال حاضر بین ۵۰٪ تا ۷۰٪ از تمام معاملاتی را که در بازار رخ می دهد، در بر می گیرد. این معاملات توسط یک فرد یا تصمیم یک فرد انجام نمی شود، آنها در واقع با یک الگوریتم و با سرعت و مقیاسی فراتر از درک ما اجرا می شوند.

امروزه معاملات با سرعت بسیار بالایی در حال انجام شدن می باشند. در دنیای معاملات فرکانس بالا ما فقط در چند میکرو ثانیه معامله خود را انجام می دهیم. معامله گران فرکانس بالا ممکن است هزاران معاملات را در یک دقیقه انجام دهند. با این حال، بسیاری از این معاملات تنها کامپیوترهایی هستند که بازارها را مورد آزمایش قرار می دهند.

آنها به سادگی یک دسته از سفارشات خرید و فروش را انجام می دهند و هنگامی که یک الگوریتم کامپیوتری دیگر بر روی آن متمرکز می شود، آنها به سرعت آنهایی را که نمی خواند لغو می کنند. همه این چیزها تنها در چند میکرو ثانیه اتفاق می افتد.

هدف برخی از الگوریتم های معاملاتی با فرکانس بالا تنها مبارزه با سایر الگوریتم های معاملات فرکانس بالا و حذف آنها است.

قبلا زمان لازم برای انجام یک معامله حدود ۱۱ تا ۱۲ ثانیه بود. قانون اساسی بازار این است که سریع ترین معامله پیروز خواهد شد. همیشه در دریافت سریع تر اطلاعات از مشارکت کنندگان بازار مزایایی وجود دارد.

اگر تعداد مشاغل زیاد باشد، می تواند به بازار معامله فرکانس بالا چیست؟ سهام کمک کند تا به بالاترین سرعت برسد. اگر شما بتوانید در این زمینه پیشی بگیرید و قبل شما از اینکه فرد دیگری به بازار سهام ورود پیدا کند و سهام آن بالا برود، سهام بخرید، می توانید پول زیادی به دست بیاورید.

امروزه با تجارت الکترونیک نیز قانون بازار همان گونه عمل می کند، اما با یک سرعت متفاوت!

در ادامه، شما چگونگی عملکرد معاملات فرکانس بالا را یاد گرفته و قادر خواهید بود در بکارگیری استراتژی معاملات فرکانس بالا پیشدستی کرده و قبل از اجرای الگوریتم ها معاملات را انجام دهید.

معامله فرکانس بالا چیست؟

اساسا، معامله فرکانس بالا یا HFT ، انجام معاملات با استفاده از کامپیوترهای بسیار قدرتمند است. الگوریتم معاملاتی فرکانس بالا دارای مزایای قابل توجهی در بازار است زیرا این امکان را فراهم می آورد تا معاملات با سرعت بالا انجام شود.

برای درک چگونگی معامله فرکانس بالا، شما باید اصطلاحاتی را که توسط معامله گران HFT به کاربرده می شود، درک کنید:

• همپوشانی
• الگوریتم ها
• معاملات برنامه
• سازندگان بازار خودکار (AMM)
• سفارشات فلش
• پیشدستی در خرید سهم

همپوشانی برای زمانی است که شرکت های معاملات فرکانس بالا سطح خدمات خود را نزدیک به سطح خدمات صرافی که در آن مبادلات خود را انجام می دهند، قرار می دهند. همپوشانی بسیار مهم است، زیرا باعث می شود که معاملات به سرعت انجام شود.

اگر فاصله ی مبدا تا مقصد سفارشات کم باشد، معاملات را سرعت می بخشد.

در اینجا قصد داریم تا مثالی را ذکر کنیم که در آن یک معامله گر نهادی می خواهد ۱،۰۰۰ سهام جنرال الکتریک که باقیمت ۱۰٫۵۰ دلار معامله می شوند را خریداری کند. این معامله گر نمی خواهد بیش از ۱۱ دلار برای سهام جنرال الکتریک پرداخت کند. بنابراین وی به اندازه ۰٫۵۰ دلار برای هر سهم توان پرداخت دارد. با این حال، وی نمی تواند به طور مستقیم وارد بازار شود و دست خود را رو کند، زیرا سایر سرمایه گذاران به ویژه معامله گران فرکانس بالا، می توانند قیمت سهام جنرال الکتریک را کنترل کنند.

این معامله گر نهادی می تواند یک الگوریتم یا برنامه کامپیوتری ایجاد کند تا دستوراتش را به بیت های کوچک تقسیم کند. به عنوان مثال، او می تواند سفارش بزرگ خود را به ۱۰ بلاک از هر ۱۰۰ سهام خورد کند. همچنین او می تواند به الگوریتم خود دستور دهد تا بیش از ۱۱ دلار برای یک سهام نپردازد.

این الگوریتم های فرکانس بالا سپس سازندگان بازار خودکار خود را به کار گرفته و شروع به ارسال پیشنهادات به سمت بازار می کند.

راهکارهای استراتژی معاملات با فرکانس بالا این گونه عمل می کند:

الگوریتم معامله فرکانس بالا در ابتدا شروع به ارسال سفارش ۱۰۰ سهام با قیمت ۱۳ دلار می کند، اما چیزی حاصل نمی شود، زیرا الگوریتم به گونه ای برنامه ریزی شده تا سهام را به قیمت بیش از ۱۱ دلار خریداری نکند. الگوریتم معامله فرکانس بالا بلافاصله این سفارش را لغو می کند.

الگوریتم معامله فرکانس بالا دوباره بازار را آزمایش کرده و سفارش دیگری را برای ۱۰۰ سهام با قیمت ۱۲ دلار ارسال می کند، اما باز م هیچ اتفاقی نمی افتد و سفارش به سرعت لغو خواهد شد.

لازم به ذکر است که همه این اتفاقات ظرف چند ثانیه رخ می دهد.

الگوریتم معامله فرکانس بالا این آزمون را ادامه می دهد تا زمانی که به ۱۱ دلار برسد. سپس پیشنهاد را لغو می کند و سازندگان بازار خودکار بلافاصله از دور خارج می شوند و معامله گر نهادی تا آنجا که می تواند سهام جنرال الکتریک را خریداری می کند و بر می گردد و آن را با قیمت ۱۱ دلار به یک سرمایه گذار نهادی دیگر می فروشد.

دلیل اینکه وی مجبور به فروش سهام با قیمت ۱۱ دلار است، این است که دیگر سهامی در بازار در این سطح قیمت وجود ندارد، زیرا سازندگان بازار خودکار تمام سهام موجود را کشف کرده و می توانند قیمت آن را دستکاری کرده و قیمت را افزایش دهند.

انواع مختلفی از الگوریتم معاملات فرکانس بالا وجود دارد که از مزایای نوسانات قیمت در بازار برخوردار بوده و از بازار بهره می برند.

مورد دیگری که می تواند توسط برنامه های معاملات فرکانس بالا به کار برده شود، سفارشات فلش است.

هر زمان که یک سفارش برای مبادله وجود دارد، بورس اوراق بهادار معامله فرکانس بالا چیست؟ باید این سفارش را به سمت بازار گسترده تری ارسال کند یا می تواند به سادگی سفارش را به اعضای بورس اطلاع رسانی کند.

هنگامی که بورس اوراق بهادار سفارش را دریافت می کند، اگر بورس از سفارش فلش استفاده می کند، فقط یک ثانیه طول می کشد که معامله یا سفارش را به تمام سرمایه گذاران بورس اطلاع رسانی کند. اگر این سفارش به همه مشارکت کنندگان بازار مخابره نشود، آنها گزینه ی دیگری نیز برای انجام این معامله دارند.

بدیهی است که این اقدام برای همه اعضای بورس یک مزیت دارد، چرا که آنها می توانند معاملات را زودتر از اینکه شخص دیگری متوجه سفارشات شود، انجام دهند.

پیشدستی در خرید سهم به این معناست که شخصی زودتر در مورد سهام بورس اوراق بهادار اطلاع داشته باشد و هر چه سریعتر تا آنجایی که امکان دارد آنها را بخرد و سپس سهام را با قیمت بالاتر از آنچه که شما خریده اید، بفروشد.

نتیجه گیری

صندوق های سرمایه گذاری و بانک های سرمایه گذاری وجوه زیادی را از طریق الگوریتم معامله فرکانس بالا به دست آورده اند. ما امیدواریم که این راهنمای معامله با فرکانس بالا، نکاتی را درباره چگونگی تبدیل شدن این برنامه های پیچیده به قوانین بازار برای شما روشن کرده باشد. اگر چه ارزهای دیجیتال یک بازار نسبتا جدید می باشد، با این وجود ما می توانیم الگوریتم های معاملات فرکانس بالا را در بازار ارزهای دیجیتال نیز مشاهده کنیم.

معامله فرکانس بالا از یک سرعت نجومی استفاده می کند، زیرا با سایر الگوریتم های معاملات فرمانس بالا در رقابت می باشد. این یک بازی سرعت است و هر کسی که به عنوان نفر اول به آن برسد، مدال طلا را دریافت می کند. گذشت زمان نشان می دهد که آیا الگوریتم معاملات فوق العاده سریع، ما را به منفعت می رساند یا آسیب.

اما ما باید در نظر داشته باشیم که اتفاقات بسیار بدی نیز ممکن است در نتیجه اقدامات الگوریتم معامله فرکانس بالا رخ دهد، همانطور که در ماه می سال ۲۰۱۰ رخ داد و در کمتر از یک ساعت، مهم‌ ترین شاخص های سهام در جهان، ۱۰۰۰ امتیاز را از دست دادند.