بازار رمزارز چگونه است؟

مارکت کپ چیست؟

ارزش بازار یا مارکت کپ (Market Cap) یک معیار مهم در سنجش اقتصادی بوده و در ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، آتریوم یا آلت کوین‌ها نیز کاربرد دارد.

یکی از معیارهای مهم در شناخت بزرگی یک بازار، مارکت کپ (Market Cap) یا ارزش بازار است. به همان میزان که به ارزش بازار در بازارهای سرمایه مانند بورس توجه می‌شود، این معیار در بازارهای ارزهای دیجیتال و پروژه‌های بلاک چین مانند بیت کوین، آتریوم و سایر آلت کوین‌ها نیز مورد توجه قرار می‌گیرد. این مفهوم، ارزش و بزرگی فعلی یک دارایی را نشان می‌دهد. یک معیار بسیار مهم دیگر، ارزش بازار یا مارکت کپ کل (Total Market Cap) صنعت رمز ارزها است. در واقع با استفاده از این عدد، می‌توان به مجموع ارزش تمامی پروژه‌ها در صنعت ارزهای رمز پایه پی برد. اما نحوه محاسبه ارزش بازار چگونه است؟ چرا در نظر گرفتن Market Cap، اقدامی مهم تلقی می‌شود؟ تأثیر توکن‌های با تورم منفی در محاسبه Market Capitalization چیست؟ اگر به دنبال یافتن پاسخ این سوالات هستید، در ادامه به ایران کریپتوکارنسی همراه باشید.

ارزش بازار یا مارکت کپ (Market Cap) چگونه محاسبه می‌شود؟

طبق توضیحات قبل، مارکت کپ یا ارزش بازار یک معیار اقتصادی به منظور سنجش بزرگی یک بازار است. به عنوان مثال، طلا را می‌توان بزرگ‌ترین دارایی از نظر Market Cap دانست. محاسبه مارکت کپ یک پروژه ارز رمزنگاری شده نسبتاً ساده است. در حالی که بیشتر علاقه‌مندان، ارزش بازار پروژه‌ها را به صورت جداگانه با یکدیگر مقایسه می‌کنند، داشتن تصویری بزرگ‌تر از این صنعت نیز می‌تواند بسیار مفید باشد. با اینکه بیت کوین یا آتریوم بزرگترین پروژه‌های صنعت رمزنگاری هستند، ارزش کل دارایی‌های رمزنگاری بسیار بیشتر از آن‌ها است.

ارزش بازار همه پروژه‌های موجود در حوزه ارزهای رمزنگاری شده، کل سرمایه موجود در بازار ارزهای دیجیتال را نشان داده و توجه به آن مهم و بازار رمزارز چگونه است؟ محاسبه‌اش نسبتاً آسان است. اما این مفهوم به چه معناست و چه چیزی می‌تواند در مورد بازار به ما بگوید؟

اغلب مواقع، مارکت کپ به عنوان ارزش شبکه یک ارز رمزنگاری شده تلقی می‌شود. ارزش بازار از ضرب میزان واحدهای در گردش (Circulating Supply) یک رمز ارز در قیمت هر یک از واحدهای آن بدست می‌آید. تصور کنید ما دو شبکه به نام‌های آلیس کوین و باب کوین داریم. آلیس کوین در کل ۱٬۰۰۰ کوین عرضه می‌کند و همه آن‌ها در گردش هستند. باب کوین از الگوریتم اجماع اثبات کار (Proof of work) بهره برده و در حال حاضر ۶۰٬۰۰۰ از حداکثر ۱۰۰٬۰۰۰ کوین آن در گردش است. قیمت کنونی آلیس کوین ۱۰۰ دلار بوده، در حالی که باب کوین روی ۲ دلار معامله می‌شود. حال می‌توان محاسبه کرد کدام کوین دارای ارزش بازار یا مارکت کپ بیشتری است:

• ارزش بازار = سکه‌ها یا توکن‌های در گردش × قیمت
• مارکت کپ آلیس کوین = ۱٬۰۰۰ × $۱۰۰ = $۱۰۰٬۰۰۰
• ارزش بازار باب کوین = ۶۰٬۰۰۰ × $۲ = $۱۲۰٬۰۰۰

همان‌طور که مشاهده کردید، در حالی که ارزش باب کوین ۵۰ برابر کمتر از آلیس کوین بوده، اما شبکه ارزش بازار باب کوین هنوز از آلیس کوین بالاتر است. به همین دلیل، مارکت کپ نسبت به قیمت کوین یک شبکه، ارزیابی بهتری از ارزش شبکه شمرده می‌شود.

مجموع ارزش بازار ارزهای دیجیتال (Total Market Cap)

مجموع مارکت کپ به تجمیع ارزش بازار بیت کوین، آلت کوین‌ها، استیبل کوین‌ها، توکن‌ها و همه دارایی‌های بازار ارزهای دیجیتال اطلاق می‌شود. از نظر بسیاری از صاحب نظران، این عدد بسیار مهم است، زیرا میزان بزرگی این صنعت را نشان می‌دهد.

به دلیل نوسانات نسبتاً زیاد قیمت در بازار ارزهای رمزنگاری شده، اعداد در آن کاملاً جابجا می‌شوند. در طول شش و نیم سال ابتدایی ظهور ارزهای دیجیتال، ارزش کل بازار آن هرگز از ۲۰ میلیارد دلار فراتر نرفته بود، اما در سال ۲۰۱۸، ارزش بازار به ۷۷۰ میلیارد دلار رسید و پس از آن، صدها میلیارد دلار نوسان داشته‌است. در ابتدای سال ۲۰۲۱ نیز Market Cap بازار رمز ارزها برای اولین بار به بالای یک تریلیون دلار رسید.

چرا مجموع مارکت کپ مهم است؟

از Total Market Cap رمزنگاری اغلب به عنوان مبنایی برای مقایسه با سایر بخش‌های اقتصاد استفاده می‌شود. به عنوان مثال بسیاری از تحلیل‌گران، ارزش کل بازار ارزهای رمزنگاری شده را با مارکت کپ فلزات گرانبها یا سهام مقایسه می‌کنند. اما چرا تحلیل‌گران این کار را انجام می‌دهند؟ این مقایسه می‌تواند تخمین تقریبی از رشد کل بازار رمزنگاری در سال‌ها و دهه‌های آینده به آن‌ها ارائه دهد.

البته هنوز هم، کسی بهترین روش برای برآورد و ارزیابی ارزهای رمزپایه و پروژه‌های بلاک چین را نمی‌داند. این مقایسه‌ها می‌توانند مفید باشند، اما کورکورانه قابل اعتماد نیستند. مقایسه بازارهای مختلف مالی اغلب تلاشی بیهوده است. صنایع مختلف، سرمایه‌گذاران مختلفی را به خود جلب می‌کنند. صنعت ارزهای دیجیتال به‌طور خودکار مورد توجه معامله‌گران سهام، معامله‌گران ارز یا دلالان فلزات گرانبها قرار نخواهد گرفت. ارزهای رمزپایه یک کلاس دارایی جدید و شکوفا است و باید به صورت واقع‌بینانه با آن‌ها برخورد کرد.

گمراه‌کننده بودن مجموع مارکت کپ

به چندین دلیل، تصمیم‌گیری مالی بر اساس Total Market Cap ارزهای رمزنگاری شده می‌تواند گمراه کننده باشد. اولین مشکل این است که برای ارزیابی صحیح از هر پروژه، ارزش بازار آن با توجه به مقدار دارایی در گردش و ارزش هر واحد محاسبه می‌شود، اما تأیید صحت این اطلاعات دشوار بوده و اگر این داده‌ها نادرست باشد، سایر محاسبات به صورت خودکار فاقد اعتبار خواهد بود.

دومین مسئله این است که برخی پروژه‌ها برای ایجاد احساس امنیت و ارزش کاذب، مارکت کپ را دستکاری می‌کنند. توجه صرف به ارزش بازار در این شرایط بدون توجه به دیگر جوانب می‌تواند منجر به تصمیمات بازار رمزارز چگونه است؟ مالی بالقوه مضر شود.

اما نکته پایانی اینکه مجموع ارزش بازار صرفاً یک عدد بوده که بیانگر یک لحظه خاص در زمان است. این عدد می‌تواند امروز ۹ رقم، هفته آینده ۱۰ رقم و شش ماه بعد، هشت رقمی باشد. این عدد فقط نمایانگر یک تصویر از صنعت ارزهای رمزپایه در آن لحظه است.

ارزش بازار برآورد شده

راه‌های مختلفی برای محاسبه مارکت کپ وجود دارد. یکی از روش‌ها بدست آوردن ارزش آینده یک شبکه، «ارزش بازار برآورد شده» نامیده می‌شود. اصطلاح ارزش بازار برآورد شده از بازار سهام آمده‌است. در بازار سهام اگر همه اختیارسهام‌ها استفاده شده و همه اوراق به سهام تبدیل شوند، این رقم، مارکت کپ برآورد شده نام دارد.

توجه به عرضه فعلی و آینده یک دارایی رمزنگاری شده نیز مهم است. در حال حاضر تمام کوین‌های مربوط به همه پروژه‌های ارزهای دیجیتال، عرضه نشده‌است. به عنوان مثال در بیت کوین می‌دانیم که نهایتاً ۲۱ میلیون واحد از آن وجود خواهد داشت، اما تاکنون حدود ۱۸٫۵ میلیون آن استخراج شده‌است. در محاسبه ارزش بازار برآورد شده، حداکثر مقدار بیت کوین در نظر گرفته می‌شود. در نتیجه برای محاسبه آن، ۲۱ میلیون را در قیمت هر واحد ضرب می‌کنیم.

ارزش بازار برآورد شده را می‌توان برای سایر دارایی‌های رمزنگاری موجود در بازار به راحتی محاسبه کرد. مارکت کپ برآورد شده با ضرب قیمت فعلی دارایی در حداکثر عرضه آن محاسبه می‌شود. البته با توجه به نوسان قیمت این دارایی‌ها، به هیچ وجه معیار دقیقی نیست، اما می‌تواند کمک مناسبی در تشخیص برآورد بیش از حد یا کمتر از حد واقعی باشد.

توکن‌ها و ارزهای دارای تورم منفی

بسیاری از ارزهای رمزپایه با گذشت سال‌ها شاهد افزایش تعداد کوین‌های در گردش خواهند بود و به عبارتی، سقف عرضه (Max Supply) برای آن‌ها وجود ندارد. در این موارد، حتی اگر قیمت آن رمز ارز ثابت باقی بماند، ارزش بازار برآورد شده آن ارز دیجیتال در آینده بیشتر از امروز خواهد بود.

با این حال، رمز ارزهایی وجود دارند که در تلاشند تا به‌طور فعال، مقدار کوین‌های در گردش خود را کاهش دهند. این کاهش را می‌توان به روش‌های مختلفی انجام داد که یکی از آن‌ها فرآیندی بوده که به سوزاندن کوین معروف است. این عمل به کاهش حداکثر عرضه دارایی مذکور در آینده منجر می‌شود. اگر قیمت دارایی با گذشت زمان افزایش پیدا نکند و میزان واحدهای معاملاتی آن پیوسته در حال کاهش باشد، در آینده مارکت کپ برآورد شده می‌تواند کمتر از امروز باشد. به عنوان مثال، در حال حاضر ارزی با حداکثر توکن در گردش ۲۰ میلیون واحدی و قیمت ۱ دلاری به ازای هر کدام از آن‌ها وجود دارد. تیم پروژه تصمیم می‌گیرد توکن‌هایی را از بازار خریداری کرده و آن‌ها را بسوزاند و حداکثر میزان توکن در گردش را به ۱۸ میلیون واحد کاهش دهد. با فرض اینکه پس از اعلام سوزاندن کوین‌ها، قیمت در ۱ دلار باقی مانده، مارکت کپ برآورد شده این کوین از ۲۰ میلیون به ۱۸ میلیون دلار کاهش یافته‌است.

چطور در ۵ دقیقه معامله در بازار ارز دیجیتال را شروع کنیم؟

رمزارز احتمالاً داغ ترین دارایی برای سرمایه گذاری در بازارهای مدرن در حال حاضر است. ارزش کریپتوکارنسی‌ها که تا ده‌ها هزار دلار برای هر واحد افزایش می‌یابد، دلیل بزرگی برای سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال و تجارت با آن است.

با این حال، بسیاری از نگرانی‌های مهم وجود دارد که باید قبل از سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال به آنها توجه کنید. اخبار مختلفی در مورد عدم قطعیت در ارزش ارزهای دیجیتال در کنار مقررات جدید در حال ظهور مربوط به ارزهای دیجیتال، تردیدهایی را در مورد ارزهای دیجیتال ایجاد کرده است. آیا سرمایه گذاری روی ارزهای دیجیتال منطقی است؟ خوب، مزایای اصلی سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال می‌تواند دلایل معتبری برای پذیرش آنها بازار رمزارز چگونه است؟ به شما نشان دهد. با این حال، زمانی که برای اولین بار در کریپتو سرمایه گذاری می‌کنید، باید مراقب باشید. مبحث زیر راهنمای دقیقی در مورد مهمترین فاکتورهایی که باید قبل از خرید ارز دیجیتال بررسی کنید را به شما خاطر نشان می‌کند و شما آموزش می‌بینید که چطور در ۵ دقیقه خرید و فروش کنید!

نکات مهمی که قبل از خرید ارز دیجیتال باید بدانید

سرمایه گذاری بر روی ارزهای دیجیتال در زمان حاضر یک تصمیم مرسوم است. تقریباً همه یک تکه از کیک به ظاهر خوشمزه ارزهای دیجیتال را می‌خواهند. با این حال، برای اولین خریدار کریپتو دشوار است که به جنبه‌های فنی سرمایه گذاری‌های کریپتو دسترسی پیدا کند. بنابراین، شما به یک راهنمای قوی در مورد بهترین فاکتورهایی که باید قبل از سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال دنبال کنید، نیاز دارید. پس باید آموزش ببینید!

۱٫ در مورد سرمایه گذاری در کریپتو بیاموزید

اولین چیزی که باید در مورد نحوه خرید ارزهای دیجیتال بدانید، مرور کلی مکانیسم‌های خرید، مبادله و فروش ارزهای دیجیتال است. بدون ایده‌ای در مورد اینکه چگونه باید به سرمایه گذاری‌های کریپتو نزدیک شوید، نمی‌توانید کورکورانه پول خود را در ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری کنید. هر فردی قبل از ورود به بازار ارز‌های دیجیتال باید به دنبال آموزش اصولی و معتبر این صنعت رفته و سپس پس از آموزش به کمک یک منتور وارد این صنعت شود و به معامله بپردازد. هنگامی که در مورد فرآیندهای خرید، فروش و تجارت ارزهای رمزنگاری شده اطمینان دارید، احتمال بیشتری وجود دارد که انتخاب‌های سازنده‌ای داشته باشید.

با توجه به تحریم، ما ایرانی‌ها می‌بایست از صرافی‌های ایرانی برای امنیت دارایی‌های خود استفاده کنیم. به همین خاطر صرافی امن والکس با سال‌ها تجربه و احراز هویت چند مرحله‌ای امنیت دارایی‌های شما را تضمین کرده است. برای شروع فقط به یک کیف پول و دسترسی به بازارهای مالی نیاز دارید؛ فرآیند ثبت نام و احراز هویت پایه در والکس در کمتر از ۵ دقیقه انجام می‌شود و پس از آن به راحتی می‌توانید وارد بازارهای مالی بازار رمزارز چگونه است؟ شوید و معاملات خود را انجام دهید.

۲٫ به دنبال یک نمونه کار متوازن بروید

دومین نکته مهم در راهنمای تازه واردها برای خرید ارز دیجیتال، این است که یک سبد متنوع و متعادل از ارزهای دیجیتال داشته باشید. شما نمی‌توانید تمام پول خود را تنها روی یک ارز رمزنگاری قرار دهید به این امید که ارزش آن افزایش یابد. به خاطر داشته باشید که ارزهای دیجیتال در مقایسه با سایر سرمایه گذاری‌ها دارایی بسیار پرخطری هستند، به ویژه به دلیل نوسانات. قیمت گذاری ارزهای کریپتو با تغییرات گسترده در دوره‌های زمانی نسبتاً کوتاه تر در نوسان بوده است. پیش از هر کاری بهتر است ارزهای دیجیتال از جمله بیت کوین و اتریوم و سایر آلت کوین‌های دیگر را بشناسید تا بتوانید آنها را در سبد معاملاتی خود وارد کنید.

چگونه ارز دیجیتال بخریم؟

هزاران ارز دیجیتال مختلف وجود دارد، ارزش کریپتو ساعت به ساعت در نوسان است و این می‌تواند به ویژه برای ارزهای کمتر شناخته شده صادق باشد. حتی ارزهای دیجیتال معتبری مانند اتریوم و بیت کوین سهم خود را از نوسانات تجربه می‌کنند، اما حداقل رکورد بیشتری در افزایش ارزش در طول زمان دارند. بیت‌کوین با ارزش‌ترین و پرفروش‌ترین رمزارز موجود در بازار است، و با چرخش قیمت‌ها در بازارهای ارز دیجیتال و سهام، اگر از ریسک‌ها راحت هستید و علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری هستید، اکنون می‌تواند زمان خوبی برای خرید باشد.

هنوز نمی‌توان بیت کوین را از طریق بانک یا شرکت سرمایه گذاری خریداری کرد. گرچه برخی از سازمان‌ها در حال تلاش برای این انجام آن در آینده هستند. در حال حاضر، برای مبادله دلار آمریکا با بیت کوین یا سایر ارزهای دیجیتال، باید از طریق یک پلتفرم معاملاتی ارزهای دیجیتال این کار را انجام دهید. صدها صرافی ارز دیجیتال وجود دارد که می‌توانید از آنها برای خرید آنلاین ارزهای دیجیتال استفاده کنید، اما یک مورد از محبوب‌ترین آنها صرافی والکس است؛ صرافی‌ آنلاین والکس پلتفرمی است که می‌توانید ارزهای دیجیتال خود را در آن خریداری و بفروشید.

شما می‌توانید جستجوی خود را برای پلتفرم مناسب بر اساس عامل امنیت آن صرافی انجام دهید. سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال توسط نهاد مرکزی مانند حساب‌های بانکی بیمه شده FDIC پشتیبانی نمی‌شود. اگر حساب شما به خطر بیفتد، یا پلتفرمی که سکه‌های خود را در آن نگهداری می‌کنید هک شود، ممکن است در خطر از دست دادن سرمایه خود باشید. اگر قصد دارید ارز دیجیتال خود را با یک صرافی در حساب خود نگه دارید (به جای انتقال آن به کیف پول رمزنگاری خود)، مطمئن شوید که صرافی‌ای را انتخاب می‌کنید که از ذخیره سازی آفلاین، استفاده می‌کند و از امنیت بالایی در برابر سرقت برخوردار است. صرافی ارز دیجیتال والکس از تمامی این پروتکل‌های امنیتی از جمله کیف پول سرد و آفلاین برای محافظت از دارایی شما استفاده می‌کند.

خرید ارز دیجیتال در والکس در کمتر از ۵ دقیقه

1. ثبت نام در والکس در کمتر از ۵ دقیقه

فرآیند ثبت نام و احراز هویت پایه در والکس بسیار سریع است. برای دسترسی به کیف پول و بازارها کافی‌ است ثبت نام اولیه را انجام دهید.

1. تکمیل مراحل احراز هویت (KYC)

انجام مراحل احراز هویت پیشرفته، دسترسی کامل به تمام امکانات پلتفرم‌ را برای شما فراهم می‌کند. این کار برای امنیت بیشتر شماست و زمان زیادی نمی‌گیرد.

1. ورود به بازار ارزهای دیجیتال و ثبت سفارش خرید و فروش

برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال در صرافی Wallex می‌توانید به بازار اختصاصی هر ارز وارد شوید و سفارش خود را ثبت کنید.

جمع‌بندی

صرافی کریپتو پلتفرمی است که برای تسهیل تجارت ارزهای دیجیتال به وجود آمده‌اند. هر صرافی قوانین خاص خود را در مورد خرید، فروش و معامله ارزهای دیجیتال دارد. بهترین صرافی برای شما به نیازهای شما بستگی دارد، اما مبتدیان باید به دنبال صرافی‌هایی باشند که رابط‌های وب و موبایل ساده، منابع آموزشی و پشتیبانی مشتری به راحتی در دسترس را ارائه می دهند. بسته به صرافی کریپتو، می‌توانید یک ارز دیجیتال را با ارز دیگر مبادله کنید، یا پول فیات (مانند دلار آمریکا) را با ارز دیجیتال مبادله کنید یا برعکس. صرافی ارز دیجیتال والکس برای امنیت سرمایه شما از بهترین متدهای روز استفاده کرده و شما با خیالی راحت می‌توانید در آن ترید کنید.