مدیریت دارایی ها

مدیریت دارایی چگونه است؟

برای آشنایی با مفهوم مدیریت دارایی ابتدا باید بدانیم دارایی چیست و چه مواردی را شامل می‌شود. به طور کلی هر منبعی که ارزش اقتصادی داشته باشد و افراد یا شرکت‌ها بتوانند از این منبع منفعت و درآمدی در آینده کسب کنند، دارایی در نظر گرفته می‌شود.

تعریفی دقیق‌تر

به عبارت دیگر، دارایی‌ها، همه‌ی اموال و حقوقی هستند که قابلیت تبدیل به پول نقد را داشته باشند. دارایی‌ها ممکن است ملموس (مانند ساختمان و زمین) و یا ناملموس (مانند برند یک شرکت، سرقفلی و حق اختراع) باشند. یکی از مواردی که در ترازنامه شرکت‌ها ذکر می‌شود، دارایی‌هاست و از نظر قابلیت نقدشوندگی، آن‌ها را به دو نوع دارایی جاری و غیر جاری تقسیم می‌کنند.

به دارایی‌هایی که در مدت زمان کوتاه قابلیت تبدیل به پول نقد را دارند، دارایی‌های جاری می‌گویند. مانند موجودی نقد و سرمایه‌گذاری‌های کوتاه مدت. اما دارایی‌های غیر جاری به سرعت به پول نقد تبدیل نمی‌شوند و فرد یا شرکت معمولاً قصد نگهداری آن‌ها را دارد. مانند دارایی‌های ثابت ملموس (زمین، تجهیزات، ساختمان) و سرمایه‌گذاری‌های بلند مدت.

مدیریت دارایی چگونه کار می‌کند؟

هدف مدیریت دارایی حفظ ارزش دارایی در مرحله اول و سپس افزایش ثروت است. مدیریت دارایی تلاش می‌کند در وهله اول ارزش سرمایه افراد را حفظ کند و این سرمایه را در منابع مختلف سرمایه‌گذاری کند و در مرحله دوم به افزایش آن کمک می‌کند. این افزایش ثروت با شناسایی پتانسیل‌های موجود در بازار انجام می‌شود. فرآیند مدیریت دارایی بدین گونه است که همه فرصت‌های موجود در بازار شناسایی می‌شود و بهترین گزینه‌ها برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌شوند.

مدیران دارایی چه کسانی هستند؟

مدیران دارایی وظیفه بررسی فرصت‌های بازار را دارند. آن‌ها افراد حرفه‌ای و متخصصی هستند که گزینه‌های مختلف سرمایه‌گذاری را بررسی می‌کنند، بازارهای متعددی را در نظر می‌گیرند، تجزیه و تحلیل می‌کنند تا به نمایندگی از مشتریان خود سرمایه‌گذاری کنند.

شرکت‌های مدیریت دارایی سرمایه افراد را می‌پذیرند و آن را در ابزارهای مالی مختلف از جمله اوراق با درآمد ثابت که عملکردی مشابه عملکرد سپرده‌های بانکی را دارند، اوراق مبتنی بر طلا که به طور مستقیم بازار طلا و به طور غیر مستقیم بازار ارز را پوشش می‌دهند، سهام شرکت‌های ارزنده و تمامی ابزارهای مالی‌ای که جواز سرمایه‌گذاری در آن‌ها توسط نهادهای قانون‌گذار و تصمیم‌گیرنده صادر شده، سرمایه گذاری می‌کنند. آن‌ها این سرمایه‌گذاری را طبق دستورالعمل‌های موجود و فرآیندهای داخلی خود انجام می‌دهند. این خدمت در کل دنیا به افرادی ارائه می‌شود که به دنبال کسب سود از بازارهای مالی هستند امّا به هر دلیلی یا زمان کافی برای کسب سود از این بازارها را ندارند و یا آشنایی و تسلط لازم را بر این بازارها ندارند.

مدیران دارایی با در نظر گرفتن متغیرهای متعدد مانند شرایط منحصر به فرد مشتری، میزان ریسک‌پذیری، ترجیحات و اهداف سرمایه‌گذاری او کار می‌کنند. آن‌ها به عنوان وکیل یا نماینده مشتری هستند و با دانش تخصصی خود به جای سرمایه‌گذار تصمیم می‌گیرند. مدیران دارایی موقعیت‌ها را بر اساس نیازهای مشتری، میزان نقدینگی، اصول زندگی و مسائل روانشناسی در نظر می‌گیرند.

می‌توان گفت که مدیران دارایی تأثیرگذارترین عامل در انتخاب خدمت مدیریت مالی است. تجربه، تخصص و مهارت مدیر دارایی است که سبب می‌شود تا این سرمایه‌گذاری نسبت به سایر سرمایه‌گذاری‌ها دارای مزیت رقابتی شود. شناسایی به ‌موقع فرصت‌های مناسب، پذیرش ریسک و تصمیم درست از خصوصیات یک مدیر دارایی است که می‌تواند حتی در شرایط بد اقتصادی و رکود بازار نیز بازده‌های مطلوب را کسب کند. بنابراین قبل از سرمایه‌گذاری در مدیریت دارایی، شناسایی و انتخاب شرکت مدیریت دارایی متخصص، مهم‌ترین قدم است.

صندوق‌ها و انواع آن

سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها یکی از روش‌های غیرمستقیم سرمایه‌گذاری است. صندوق‌ها که عمدتاً توسط کارگزاری‌ها، بانک‌ها یا شرکت‌ها اداره می‌شوند، با تجمیع مبالغ کوچک افراد، وجوه جمع‌آوری شده را در حوزه‌های مختلف مثل انواع اوراق بهادار، ارز، طلا یا حتی یک پروژه سرمایه‌گذاری می‌کنند.

صندوق‌ها با به‌کارگیری مدیریت دارایی به دنبال آن هستند که ریسک سرمایه‌گذاری افراد را به حداقل برسانند و امکان بازدهی حداکثری را فراهم کنند. هر صندوق یک امید‌نامه و اساسنامه دارد که آن را در اختیار مشتریان خود قرار می‌دهد و تمام اطلاعات مورد نیاز مانند استراتژی سرمایه‌گذاری صندوق، هزینه و کارمزدها، نرخ گردش پرتفوی و … در آن ذکر می‌شود. موضوع صدور و ابطال در صندوق‌ها نیز مسئله‌ای مهم است که باید قوانین و مقررات آن مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار بگیرد.

عمده صندوق‌های سرمایه‌گذاری به ۴ دسته کلی تقسیم‌ می‌شوند که عبارتند از: سهامی، مختلط، درآمد ثابت و مبتنی بر سکه طلا.

سبدگردانی

سبدگردانی یا مدیریت پرتفوی، دانش و مهارت انتخاب روش مناسب برای افراد در بازار سرمایه و حداقل کردن ریسک و حداکثر کردن بازدهی برای مشتریان است. از جمله تفاوت‌های سبدگردانی با صندوق‌های سرمایه‌گذاری این است که برخلاف صندوق‌ها که دارایی‌­های تعداد زیادی از افراد را مدیریت می‌کنند، سبد‌گردانی به صورت اختصاصی برای هر فرد انجام می‌شود و تنوع و آزادی عمل سبدها بیشتر از صندوق‌هاست.

یک سبد‌گردان با در نظر گرفتن مقدار سرمایه و سطح ریسک‌پذیری هر سرمایه‌گذار، سبدی از انواع اوراق بهادار برای وی تشکیل می‌دهد و با نظارت و پایش مستمر، آن را مدیریت می‌کند.

هفت طبقه مهم مزایای مدیریت دارایی:

1- رصد دارایی‌ها به‌صورت آنی 5- انجام فعالیت‌های عملیاتی با کارایی بیشتر

2- مدیریت دارایی مبتنی بر تکنولوژی ابری 6- پیش‌بینی هزینه و بودجه شرکت

3- دستیابی به جزئیات و اطلاعات دقیق 7- تشخیص روندها در کسب و کار

4- تشخیص دارایی‌های کاذب

دارایی

به طور کلی به هرچیزی که نیازمند پشتیبانی و نگهداری و برای سازمان ها و مالکانشان دارای ارزش باشد اعم از تجهیزات، ابزار آلات، منابع مالی، نیروی انسانی و دانش و مهارت افراد دارایی می گویند.

نتایج مدیریت دارایی بر سازمان

مدیریت دارایی روی ارزشی که دارایی برای سازمان می آفریند تمرکز دارد و سازمان را مجاب به درک ارزش دارایی برای رسیدن به اهداف می کند. از این رو تاثیرات ارزش دارایی ها به مرور بر سازمان مشخص می گردد. از اثرات مثبت مدیریت دارایی میتوان موارد زیر را نام برد اما محدود به این ها نیست.

بهبود چرخه مالی:

کمینه کردن هزینه های سرمایه گذاری:

کاهش آلودگی های زیستی:

افزایش رضایت مشتری:

پیش بینی برای سرمایه گذاری های آتی:

مدیریت زمان:

افزایش سود دهی سازمان:

استاندارد های مدیریت دارایی

آخرین ویرایش استاندارد مدیریت دارایی های فیزیکی مربوط بهPas55:2008 بود که در دو بخش ارائه نیازمندی ها و راهنمای پیاده سازی استاندارد Pas55:2008 بود.

سازمان بین المللی استاندارد سازی (ISO) پس از دو سال (۲۰۱۲-۲۰۱۴) کار بر روی استاندارد سازی مدیریت دارایی به استاندارد های (ISO 55000:2014), (ISO 55001:2014), (ISO 55002:2014) رسید و آن ها را نشر داد. و اتخاذ این استاندارد ها سازمان را قادر به رسیدن به اهدافش از طریق مدیریت کارآمد و اثر بخش دارایی ها می سازد.

کلام آخر

خدمت مدیریت دارایی چندین سال است که در کشورهای توسعه‌یافته دنیا جای خود را پیدا کرده و مورد استقبال فراوانی قرارگرفته است. با توجه به اینکه بازار سرمایه یکی از بازارهای جدید در ایران به‌حساب می‌آید (سابقه ۵۰ ساله دارد)، خدمت مدیریت دارایی نیز خدمتی جدید در ایران است (که از سال ۸۷ در ایران آغاز شد) و افراد کمی از وجود این خدمت مطلع هستند. باوجود این که این سرویس به‌تازگی مورد توجه قرارگرفته اما در همین مدت کوتاه بازده‌های بسیار بیشتری نسبت به سایر بازارهای دیگر ار ایجاد کرده است که می‌توان به آینده درخشان آن در ایران بسیار امیدوار بود.

در حال حاضر حداقل سرمایه مورد نیاز برای سبدگردانی اختصاصی موقتاً ۵ میلیارد تومان است، شما می‌توانید با کلیک بر روی دکمه زیر درخواست مشاوره سبدگردانی خود را ثبت کرده و منتظر تماس کارشناسان ما باشید.

مطالب زیر را حتما مطالعه کنید

تحلیل قیمت بیت کوین؛ همه امیدوارند کف قیمت بیت کوین ۴۶,۰۰۰ دلار باشد

سقوط بیت کوین؛ ۳ دلیل اصلی

دلیل مسدود شدن درگاه‌های ارائه ارز ها چیست؟

همه چیز درباره دیمیتری بوترین؛ پدر بزرگ اتریوم

دیمیتری بوترین؛ پدر بزرگ اتریوم ویتالیک بوترین (Vitalik Buterin) کیست؟ دیمیتری بوترین؛ پدر بزرگ اتریوم.

تاریخچه پول؛ از ابتدا تا ارزهای دیجیتال

کتاب فریکونومیکس – نوشته استفان دابنر و استیون لویت

خلاصه کتاب فریکونومیکس (Freakonomics) این کتاب در فارسی با عنوان اقتصاد ناهنجاری‌های پنهان اجتماعی ترجمه.

فتح جهان با ریاضیا ت مالی

معرفی ریاضیات مالی به عنوان رشته ای کارآمد در جهان### خَلقَ کُل شَِی فَقَدرُه تقدیرا###

فتح22= مدیریت دارایی و بدهی و ریسک

(((((خَلقَ کُل شَِی فَقَدرُه تقدیرا.اِنَّ الله سَریعُ الحِساب.خَلقَ الله سَبعَ سَماوات طِباقا)))))

بسم الله الرحمن الرحیم

مدیریت دارایی و بدهی وریسک

مدیریت دارایی و بدهی در بانک هاي اسلامی:

. مدیریت دارایی و بدهی
ابزارهاي مدیریت استراتژیک براي مدیریت ریسک نرخ بهره و نقدینگی در بانک ها و موسسات مالی و اعتباري
است. به عبارت دیگر، مدیریت دارایی و بدهی، فرایند اداره و کنترل عدم انطباق بین دارایی ها و بدهی ها به دلایل
مختلف از جمله مسایل نقدینگی، نقد شوندگی و یا تغییرات در نرخ سودهاي بانکی می باشد. از آنجا که یکی از
وظایف اصلی مدیریت مالی بانکها مدیریت دارایی و بدهی است، از این رو، بانک ها به منظور افزایش سودآوري
خود با نظارت بر ریسک به منظور حداقل نمودن ضرر و زیان ناشی از معاملات خود از تکنیک هاي مدیریت
استفاده می نمایند. این تکنیک ها حجم ، ترکیب ، سررسید ، نرخ حساسیت ، کیفیت و (ALM) دارائی ها و بدهی
نقدینگی دارایی ها و بدهی ها را براي دست یابی به نسبت ریسک به بازده از قبل تعیین شده ، هدف قرار می دهند.

در واقع هدف مدیریت دارایی ها و بدهی ، تقویت کیفیت و کمیت دارایی ها با در نظر گرفتن ریسک همراه
دارایی ها و بدهی ها براي مدیریت آینده می باشد.
از سوي دیگر، ارزیابی مناسب از وضعیت مدیریت دارائی و بدهی یک بانک مستلزم درك صحیح از ما هیت
دارائی ها و بدهی ها، مشتریان، اقتصاد و محیط رقابتی حاکم بر آن بانک خواهد بود . از این رو، مدیریت دارایی و
بدهی به معنی جذب فعال سپرده به منظور پاسخگویی به تقاضاي وام است. قیمت گذاري رقابتی سپرده ها به شکل
نرخ سود سپرده هاي دیداري و مدت دار، نتیجه مستقیم مدیریت بدهی است . هرچه فضاي رقابتی در بازارهاي
خدمات مالی فشرده تر و شدیدتر می شود و هزینه هاي واسطه گري مالی به خاطر الزامات حداقل سرمایه و
بیمه کردن سپرده ها و غیره افزایش می یابد ، در نتیجه موسسات مالی و بانکها روز به روز بیشتر در معرض
مخاطرات افت درآمدي قرار می گیرند.
علاوه بر تعاریف فوق، مدیریت دارایی- بدهی را بواسطه ماهیت آن مدیریت ترازنامه نیز می نامند. لذا بایستی
اجزاي صورتهاي مالی موسسه شناسایی و ارتباط این اجزا با یکدیگر و با اجزاي سایر صورتهاي مالی بطور کامل
تبیین شود. از این رو، از جمله قیدهاي ترازنامه اي که می بایستی به دقت رعایت شوند عبارتند از:
- کیفیت اعتبارات
-در نظر داشتن نیازهاي نقدینگی بانک
- تامین سرمایه هاي مطلوب بانک
در ادامه این سوالات مطرح می گردد که اولاً چگونه یک بانک دارایی هاي خود را بین وام هاي پربازده و در
عین حال پرریسک و دارایی هاي کم بازده و کم ریسک تخصیص می دهد؟ ثانیا چگونه یک بانک دارایی هایش را
5
بین دارایی هاي بدون ریسک و دارایی هاي ریسکی تخصیص می دهد؟ مرحله اول شامل ساخت یک دارایی
ترکیبی است که به لحاظ ترکیب دارایی هاي ریسکی بهینه باشد. گام دوم شامل مقایسه اي میان دارایی هاي ریسکی
و بدون ریسک است. با توجه به این مطالب، از مدل سبد دارایی این نتایج به دست می آید:
1.بانک تلاش می کند تا دارایی وام خود را میان قرض هاي پرریسک و پربازده (نظیر بنگاه هاي جدید،
و قرض هاي کم ریسک و کم بازده (نظیر شرک ت هاي بزرگ و مشهور و (SME) بنگاه هاي کوچک تا متوسط
جاافتاده و همچنین قرض هاي تضمین شده اي که به خانوارها داده می شود) متنوع سازي کند.
-2 هر بانک نسبتی از دارایی هایش را در دارایی هاي نقدي بدون ریسک نگهداري می کند.
-3 هر افزایشی در میزان ریسکی مدیریت دارایی ها بودن سبد دارایی، به شرط ثبات دیگر شرایط، موجب می شود تا بانک ها به
سمت دارایی هاي نقدي بدون ریسک حرکت کنند.
-4 هر افزایشی در بازده روي وام ها، مشروط به ثبات دیگر شرایط، موجب می شود تا بانک از دارایی هاي
بدون ریسک کمتر استفاده کنند.
-5 هر افزایشی در نرخ بازده دارایی هاي بدون ریسک، مشروط به ثبات دیگر شرایط، موجب می شود تا
بانک ها دارایی هاي بدون ریسک بیشتري را نگهداري کنند.
اهداف اصلی مدیریت دارایی ها و بدهی ها
-1 مدیریت بانک باید تا حد امکان دائما بر حجم ، ترکیب و بازده و سود کنترل دارایی ها و بدهی ها را تواما
در کنترل داشته باشد.
6
-2 براي هماهنگی موثر در مدیریت دارایی ها و بدهی ها براي حداکثر کردن فاصله بین در آمدها و هزینه ها
همراه با در نظر گرفتن ریسک کنترل مدیریت دارایی ها با کنترل مدیریت بدهی ها باید هماهنگ باشد.
-3 در ارائه سیاست هاي بانک توجه شود که درآمدها و هزینه ها از هر دو طرف ترازنامه بانک ناشی می
شود
ارکان مهم فرآیند مدیریت دارایی – بدهی
مدیریت دارایی در یک بانک نمی تواند جدا از مدیریت بدهی باشد. لذا مدیریت همزمان دارایی ها و بدهی ها
به منظور ماکزیمم کردن سود و مینیموم کردن ریسک نیازمند یک سري موضوعات می باشد.
-1 اطلاع رسانی مدیریت دارایی – بدهی:
موجود بودن اطلاعات 
دقیق و قابل اتکا بودن آمار و اطلاعات 
به اندازه کافی بودن مستندات و داده ها 
به موقع و به روز بودن آمار و اطلاعات 
-2 سازمان دهی مدیریت دارایی – بدهی:
داشتن ساختار سازمانی مشخص با شرح وظایف دقیق کمیته مدیریت دارایی – بدهی 
مشخص نمودن درجه اهمیت این مدیریت در نظام مدیریت ارشد بانک 
-3 فرآیند اجرایی مدیریت دارایی – بدهی:

شاخص هاي ریسک 
شناسایی ریسک 
اندازه گیري ریسک 
سیاستگذاري و تعیین آستانه هاي تحمل ریسک 

استراتژي هاي مدیریت دارایی ها و بدهی ها
-1 استراتژي هاي ایستا: در این روش، منحنی پرتفوي در یک لحظه خاص بررسی می شود. براي مثال تجزیه
و تحلیل شکاف سررسید، انطباق زمانی جریانات نقدي و غیره
-2 استراتژي هاي نشأت گرفته از بازده: این رویکرد شامل مدلسازي هاي مختلفی است که بایستی توسط
مدیر پرتفوي انجام شود و رفتار اوراق بهادار در شرایط مختلف نرخ بهره بررسی می شود.
-3 برنامه ریزي ریاضی: شامل بیان محدودیت هاي مختلف در قالب عبارات ریاضی و لحاظ نمودن تمام ابعاد
به شکل ریاضی می باشد ALM ضروري
ومدیریت نقدینگی
ریسک نقدینگی یعنی تأمین مالی دارایی هاي با سررسید بلند مدت بوسیله تعهدات با سررسید کوتاه مدت که
بانک را مجبور نماید در سررسیدهاي متعدد متوسل به ریفاینانس بشود.
ابعاد مدیریت ریسک نقدینگی
مدیریت نقدینگی با اهدافی از جمله پرداخت بدهی ها و ایفاي تعهدات به طور مستمر و به موقع، نگهداري
سطح مناسبی از نقدینگی جهت پاسخگویی به جریان هاي نقدي خروجی غیر منتظره بر اساس تجربیات گذشته،
اجتناب از تأمین وجوه با هزینه هاي قابل ملاحظه از جمله فروش اجباري دارایی ها و تأمین سطح مناسبی از
نقدینگی مطابق با حدود تعیین شده در مقررات داخلی، شکل می گیرد. این مساله تا حدي داراي اهمیت است که
کمیته بال تحقیقاتی را دز این زمینه انجام داده و اهمیت آن را با اعمال قوانینی مبنی بر ارائه بندهایی در راستاي
10
مدیریت نقدینگی نشان می دهد. بخش مدیریت ریسک در هر سازمان، ارائه بهترین عملکرد و بهینه سازي، استفاده
از سرمایه و به حداکثرسازي ارزش دارایی هاي سهامداران را به عنوان هدف اصلی خود مطرح می نماید و با
استفاده از تدابیر متناسب و راهکارهاي به موقع، ریسک ها را پوشش می دهد.

مدیریت دارایی چیست؟!

مدیریت دارایی یکی از روش‌های غیرمستقیم سرمایه گذاری در بازار سرمایه است. این روش برای آن دسته از افرادی مناسب است که دارای مبلغی هرچند اندک هستند و می‌خواهند از سود بازار سرمایه منتفع شوند، ولی یا تسلط کافی یا زمان لازم را برای تحلیل بازار ندارند

اختصاصی آگاه پرس – در ادامه سلسله یادداشت های «سواد بورسی»، به تبیین و تشریح «مدیریت دارایی» می پردازیم.

مدیریت دارایی چیست؟

مدیریت دارایی یکی از روش‌های غیرمستقیم سرمایه گذاری در بازار سرمایه است. این روش برای آن دسته از افرادی مناسب است که دارای مبلغی هرچند اندک هستند و می‌خواهند از سود بازار سرمایه منتفع شوند، ولی یا تسلط کافی یا زمان لازم را برای تحلیل بازار ندارند. در مدیریت دارایی، افراد سرمایه خود را در اختیار متخصصان سرمایه گذاری قرار داده و از سود این بازار بهره‌مند می‌شوند.

ابزارهای مدیریت دارایی چیست؟

در مدیریت دارایی از دو نوع ابزار می‌توان استفاده کرد:

1. صندوق‌های سرمایه گذاری: صندوق‌های سرمایه گذاری ابزارهایی مالی هستند که با تجمیع سرمایه افراد و سرمایه گذاری آن در دارایی‌های مالی مختلف، امکان بهره‌مندی از سود بازار را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌آورد.
2. سبدگردانی اختصاصی: همانگونه که از نام آن می‌توان دریافت، در سبدگردانی اختصاصی متناسب با درجه ریسک‌ پذیری و اهداف مالی افراد، سبد متنوعی از دارایی‌های مالی تشکیل می‌شود و می‌توان از خدمات گسترده آن به همراه مدیریت سرمایه به صورت اختصاصی بهره برد؛ لذا این روش محصولی گران‌تر از صندوق‌های سرمایه‌ گذاری خواهد بود.

انواع صندوق‌های سرمایه گذاری چیست؟

صندوق‌های سرمایه ‌گذاری را می‌توان بر دو اساس ذیل تقسیم‌بندی کرد:

۱- صندوق‌های سرمایه ‌گذاری بر اساس نحوه خرید و فروش واحدهای سرمایه‌گذاری

این صندوق ها نیز قابل تقسیم بندی به دو دسته می باشند:

• • صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر مدیریت دارایی ها صدور و ابطال

  واحدهای این نوع از صندوق‌ها در بورس قابل معامله نیست و برای خرید و فروش آن نیاز به مراجعه حضوری (در کارگزاری آگاه امکان خرید و فروش به صورت اینترنتی هم وجود دارد) به نمایندگی‌های صندوق مورد نظر و تکمیل فرم درخواست صدور یا ابطال واحد موردنظر است.

  صندوق‌های قابل معامله در بورس نوعی از صندوق‌های سرمایه ‌گذاری هستند که واحدهای آن‌ها را می‌توان مانند سهام در بورس معامله کرد.

  از جمله مزایای این نوع از صندوق‌ها نسبت به صندوق‌های مبتنی بر صدور و ابطال عبارتند از:

  • واحدهای صندوق‌های ETF قابل معامله در بورس بوده و امکان خرید و فروش به صورت آنلاین را دارند.
  • وجه حاصل از ابطال واحدهای صندوق‌های مبتنی بر صدور و ابطال بین ۲ تا ۷ روز کاری پس از ابطال به حساب سرمایه‌گذار واریز می‌شود؛ در حالی که این مدت برای صندوق‌های قابل معامله تنها ۲ روز کاری پس از فروش واحد صندوق در بازار سرمایه است.

  ۲- صندوق‌های سرمایه ‌گذاری بر اساس نوع دارایی

  این صندوق ها به سه دسته ذیل قابل تقسیم است:

  صندوق‌های سرمایه‌ گذاری در سهام بر اساس الزامات سازمان بورس و اوراق بهادار، موظف هستند حداقل ۷۰ درصد از سرمایه‌‌ خود را در سهام و حق تقدّم سهام سرمایه‌ گذاری کنند. این نوع از صندوق‌ها به لحاظ ریسک سرمایه‌ گذاری دارای ریسک بالاتری نسبت به سایر صندوق‌ها هستند و طبیعتاً سودآوری آنها نیز بیش از صندوق‌های دیگر است.

  صندوق‌های سرمایه‌ گذاری با درآمد ثابت نیز بر اساس الزامات سازمان بورس و اوراق بهادار موظف هستند که حداقل ۷۵ درصد از دارایی‌های خود را به اوراق بهادار با درآمد ثابت مانند اوراق مشارکت، سپرده‌های بانکی و… اختصاص دهند. این نوع از صندوق‌ها به لحاظ ریسک نسبت به صندوق‌های در سهام از ریسک کمتری برخوردارند و به همین دلیل دارای سودآوری کمتری نسبت به صندوق‌های در سهام نیز هستند.

  صندوق‌های سرمایه‌گذاری از نوع مختلط بر اساس مقررات سازمان بورس و اوراق بهادار موظف هستند بین ۴۰ تا ۶۰ درصد دارایی‌های خود را به سهام یا حق تقدم سهام (یا اوراق با درآمد ثابت) اختصاص داده و مابقی را به اوراق بهادار با درآمد ثابت (یا سهام و حق تقدم) اختصاص دهد. این نوع از صندوق ها به طور کلی دارای ریسک کمتر و به دنبال آن سود کمتری نسبت به صندوق‌های در سهام هستند و در مقایسه با صندوق‌های سرمایه ‌گذاری با درآمد ثابت، دارای ریسک بیشتر و در نتیجه سود بیشترند. البته ذکر این نکته ضروری است که این مسئله یک قانون ثابت نیست؛ بلکه در برهه‌هایی از یک دوره سرمایه‌گذاری ممکن است این نوع صندوق‌ها بازدهی بیشتری نسبت به سایر صندوق‎ها داشته باشد.

  سرمایه گذاری و مدیریت دارایی روی بلاکچین با هوش مصنوعی

  در حال حاضر از بلاک چین برای ذخیره و داد و ستد ابزارهای مالی مانند ارزهای رمزنگاری شده، توکنهای امنیتی (security tokens) و دیگر توکن‌ها استفاده می‌شود. باید در نظر گرفت که این حوزه یک بازار نوپا است که تنها چند سال از عمر آن می‌گذرد. مبحث توکن‌های امنیتی هم از مفاهیم بسیار جدید است. مطابق بررسی‌ها کل بازار توکن‌های امنیتی فقط در ژانویه 2020 52.7 میلیون دلار بوده است.

  بدیهی است که هنوز فعالیت (و داده) کافی برای اعمال هوش مصنوعی در محصولات مالی که از طریق بلاک چین معامله می‌شوند، وجود ندارد. با این حال، با افزایش حجم داده‌هایی که از طریق بلاک‌چین‌ها ایجاد می‌شود، هوش مصنوعی می‌تواند دورنمای خوبی از داده‌ها بدست آورد. این کار به ایجاد محصولات مالی جدید کمک می‌کند و حتی باعث می‌شود که این محصولات به صورت مستقل معامله شوند.

  

  مراحل همگرایی هوش مصنوعی و بلاکچین

  با توجه به ارائه‌ای که توسط Jamiel Sheikh، مدیرعامل Chainhaus در دانشگاه MIT انجام شد، (Chainhaus یک شرکت فعال در حوزه مشاوره، آموزش و ارائه خدمات در حوزه مالی مبتنی بر هوش مصنوعی در نیویورک آمریکا است.) فرآیند همگرایی بلاک چین و هوش مصنوعی را میتوان 4 مرحله در نظر گرفت:

  مرحله اول: اثبات مفاهیم بلاک چین (Proof-of-Concept)

  مرحله دوم: تبدیل دارایی‌ها به توکن و توکنسازی در بلاک چین

  مرحله سوم : استفاده از یادگیری ماشیندر معامله دارایی‌ها و سرمایه‌گذاری دیجیتال بر روی بلاک چین

  مرحله چهارم: در نظر گرفتن هوش مصنوعی به عنوان یک عامل اقتصادی در معامله دارایی‌ها و سرمایه‌گذاری دیجیتال

  مرحله اول - اثبات مفاهیم (PoC) بلاک چین

  مفاهیم بلاک چین با گذشت زمان اثبات شده و پذیرفته شده‌اند. بیش‌تر سازمان‌ها و تاثیرگذاران در حوزه سرمایه آشنایی کافی و نسبی با این حوزه دارند. اطلاعات مناسبی در این حوزه وجود دارد و نیازی به بازآفرینی و اثبات آن‌ها وجود ندارد.

  مرحله دوم - تبدیل دارایی‌ها به توکن و توکن سازی در بلاکچین

  در حال حاضر ما در مرحله دوم هستیم؛ در این مرحله می‌توان دارایی‌ها را روی بلاک چین توکن‌سازی و معامله کرد. توکن‌ها می‌توانند نشاندهنده اوراق بهادار، دارایی‌های فیزیکی، جریان‌های نقدی یا خدمات آب و برق باشند. توکن‌سازی و تجارت دارایی‌ها در بلاک چین، هزینه‌های تراکنش و زمان تسویه را کاهش می‌دهد و در عین حال قابلیت حسابرسی را بهبود می‌بخشد. هوش مصنوعی و ماشین لرنینگ برای تشخیص الگوها و الگوریتم‌های پیش‌بینی قابل استفاده هستند.

  

  مرحله سوم - استفاده از یادگیری ماشین در معامله دارایی‌ها و سرمایه‌گذاری دیجیتال بر روی بلاک چین

  در مرحله سوم ما شاهد معرفی دارایی‌های دیجیتال بومی خواهیم بود. توکن‌ها می‌توانند به جای اینکه بیانگر یک دارایی اساسی باشند، خودشان به یک دارایی ثابت تبدیل شوند. شاید هضم این مفهوم در حال حاضر دشوار باشد؛اما در آینده استفاده از داده‌های پیچیده در بلاک چین خیلی مفید خواهد بود. این رویکرد، منابع درآمدی جدیدی را برای شرکت ایجاد خواهد کرد. به زودی استفاده از هوش مصنوعی و ماشین لرنینگ تبدیل به مزیت رقابتی برای شرکت‌ها خواهد شد.

  قابل پیش‌بینی است که دارایی‌های دیجیتال بومی، محصولاتی بسیار عجیب و غریب خواهند بود. آنها در بلاک چین‌ها وجود خواهند داشت و رفتار اقتصادی و جریان‌های نقدی منحصر به فرد خود را خواهند داشت. همچنین مدل‌های ریسک، پیش‌بینی و قیمت‌گذاری آن‌ها مبتنی بر هوش مصنوعی خواهند بود؛ زیرا ممکن است محاسبه این موارد برای انسان‌ها بسیار پیچیده باشد.

  این محصولات مالی نوین و پیچیده ممکن است یاد اوراق بهادار با پشتوانه مالی، CDOها و معاوضه‌های پیش‌فرض اعتباری را که منجر به بحران مالی سال 2008 شد، زنده کنند. بله، خطراتی نیز وجود دارد و رشد این محصولات باید تحت رگولاتوری باشد. با این حال، دارایی‌های دیجیتال بومی احتمالاً روند تکاملی بعدی در مهندسی مالی هستند و ما در نهایت آن‌ها را خواهیم دید.

  مرحله چهارم - در نظر گرفتن هوش مصنوعی به عنوان یک عامل اقتصادی در معامله دارایی‌ها و سرمایه‌گذاری دیجیتال

  چهارمین و آخرین مرحله، تبدیل شدن هوش مصنوعی به یک عامل اقتصادی خواهد بود. الگوریتم‌های هوش مصنوعی به طور فعال روی دارایی‌های سرمایه‌گذاری دیجیتال، به عنوان یک شاخه از تکنولوژی و بر روی فناوری‌های مبتنی بر بلاک‌چین معامله می‌کنند. این الگوریتم‌های تکاملی (الگوریتم‌های ژنتیک) می‌توانند استراتژی‌های متعددی را ایجاد، آزمایش و تبادل کنند. با کمک AI استراتژی‌های کم بازده متوقف شده و استراتژی‌های برتر به طور مداوم و برای به حداکثر رساندن سود معاملات تغییر می‌کنند و همه این‌ها با حداقل نظارت انسانی صورت خواهد گرفت.

  در این دنیای جدید، هوش مصنوعی دارایی‌ها و سرمایه‌گذاری دیجیتال را بر روی بلاک چین‌های خصوصی پرسرعت ایجاد و معامله خواهد کرد. سرمایه‌گذاران حقوقی این دارایی‌ها را خریداری می‌کنند؛ چون به توانایی شرکت‌های صادرکننده آن‌ها اعتماد دارند. این موضوع نشاندهنده این است که این شرکت‌ها مزیت بسیار بزرگی خواهند داشت.

  درک این آینده ممکن است سخت به نظر برسد، مدیریت دارایی ها و جزئیات مبهم باشد چون هنوز هیچ کس چنین کاری انجام نداده است. با این حال، فناوری بلاکچین و روش‌های هوش مصنوعی در حال حاضر وجود دارد. برای عملی شدن چنین هدفی به افزایش فعالیت بلاک چین، بهبود قابلیت‌های هوش مصنوعی و پذیرش شرکتی نیاز است.
  به یاد داشته باشید، اگر در سال 2009 به مردم می‌گفتید که تا 10 سال آینده همه در مورد پول اینترنتی جادویی به نام بیت کوین صحبت می‌کنند، همه به شما می‌خندیدید.

  تعیین موقعیت سازمان خود برای همگرایی بلاک چین و هوش مصنوعی

  موارد استفاده خاص برای ترکیب بلاک چین و هوش مصنوعی به نیازهای شرکت بستگی دارد؛ اما موضوع اصلی پیش زمینه آن، استفاده از داده‍‌ها خواهد بود. بلاک چین تضمین می‌کند که داده‌ها امن، محرمانه و قابل اعتماد هستند و مدل‌های هوش مصنوعی از این داده‌ها برای اثرگذاری بیش‌تر ا��تفاده خواهند کرد.

  شرکت‌ها می‌توانند خود را برای توسعه راهکارهای ترکیبی هوش مصنوعی و بلاک چین با رویکرد بهبود قابلیت‌های دیجیتال و داده آماده کنند.

  مدیران اجرایی در ابتدا باید نیازهای خاص کسب‌ و کار خود را مشخص کنند؛ پس از آن بررسی کنند که آیا بلاک چین و هوش مصنوعی امکان برطرف کردن این نیازها را دارند؟ اگر دانش کافی از ویژگی‌ها و امکانات هوش مصنوعی داشته باشند، می‌توانند چگونگی بهبود روندها با کمک بلاک چین را کشف کنند. از طرف دیگر، شرکت‌هایی که دیتابیس‌های ارزشمندی دارند، می‌توانند با پیوستن به اکوسیستم بلاک چین و به اشتراک گذاشتن داده‌ها با افرادی که مدل‌های هوش مصنوعی می‌سازند، از آن درآمد کسب کنند.

  

  استفاده از هوش مصنوعی و بلاک چین در صنعت خودرو

  برای مثال، یک شرکت خودروسازی می‌تواند داده‌های جمع‌آوری‌شده توسط خودروهایش را روی یک بلاک چین ذخیره کند. هنگامی که خودروهای خودران به یک وسیله نقلیه همگانی و پرکاربرد تبدیل شوند، حجم عظیمی از اطلاعات رانندگی را از دوربین‌ها و حسگرهای داخل ماشین جمع‌آوری می‌کنند. از این داده‌ها می‌توان، برای بهبود عملکرد این خودرو‌ها، استفاده شود.

  در این مثال امنیت داده‌ها، شرایط ذخیره‌سازی و حفظ حریم خصوصی راننده یک نیاز تجاری است. ذخیره داده‌ها در بلاک چین می‌تواند اطلاعات راننده را ناشناس نگه دارد و از حفظ شدن حریم خصوصی راننده اطمینان حاصل کند. از طرفی شرکت مالک خودرو می‌تواند از داده برای بهبود شبکه خود استفاده کند.
  از منظر کسب درآمد، شرکت خودروسازی می‌تواند داده‌های رانندگی جمع‌آوری‌شده و ناشناس را با شرکت‌های بیمه به اشتراک بگذارد. بیمه‌گران می‌توانند از داده‌ها برای قیمت‌گذاری هوشمندانه‌تر بیمه خودروهای خودران استفاده کنند؛ زیرا خودروهای خودران دارای مشخصات و ریسک‌های متفاوتی نسبت به خودروهای معمولی هستند. در پایان این فرایند حریم خصوصی راننده محافظت می‌شود، شرکت خودروسازی قابلیت‌های ماشین‌ها خودران خود را بهبود میبخشد و راننده ممکن است خدمات بیمه را با قیمت مناسب‌تری دریافت کند.

  دلیل این که ما هنوز نمونه‌های زیادی از سازمان‌هایی که از پذیرش و همکاری بین بلاک چین و هوش مصنوعی استفاده کنند، را نمی‌بینیماین است که پیاده‌سازی مدل‌های AI و بلاک چین در مقیاس بزرگ هنوز بسیار چالش برانگیز و ناشناخته است. بسیاری از کسب و کارها هنوز در مراحل اولیه پیاده‌سازی بلاک چین و هوش مصنوعی هستند. همچنین بیش‌تر شرکت‌ها هنوز در حال پیدا کردن روش‌های بهینه برای هماهنگ کردن ساختارهای سازمانی و اصلاح فرآیندهای کسب و کار برای پیاده‌سازی و استفاده بلاک چین و هوش مصنوعی هستند.

  مدیریت داده‌ها و فرآیندهای تجاری با استفاده از سیستم‌های دیجیتال، امکان اتصال هوش مصنوعی را به داده‌های کل شرکت فراهم کرده و اجرای فرایند‌های هوش مصنوعی را در مقیاس بزرگ‌تر ممکن می‌سازد.

  مدیران اجرایی همچنین باید بدانند که چگونه می‌توان زیرساخت‌های جمع‌آوری داده‌های فعلی را ارتقا داد تا امکان استفاده از هوش مصنوعی و بلاکچین در آینده فراهم شود.

  این مقاله تصویری کلی از آینده کسب و کارها و پیشرفت‌های تکنولوژی را به ما نشان می‌دهد. امروزه شرکت‌ها باید خود را برای توسعه راهکارهای ترکیبی هوش مصنوعی و بلاک چین و همچنین بهبود قابلیت‌های دیجیتال و جمع‌آوری داده آماده کنند. باید قبول کرد که تحول در فرایندهای دیجیتال پیش‌درآمدی برای پذیرش هوش مصنوعی و بلاک چین است. این مسیری است که در آینده خواهیم داشت و برای آمادگی و رسیدن به آن باید برنامه‌ریزی کرد و منابع مورد نیاز رادر نظر گرفت.

  مدیریت دارایی ها

  نرم افزار IFS یکی از برترین نرم افزارهای حوزه نگهداری و تعمیرات (CMMS) و نیز مدیریت یکپارچه دارایی های سازمانی (EAM) می باشد. IFS راهکارهای مرتبط با نگهداری و تعمیرات و مدیریت دارایی ها را برای هر سازمان متناسب با نیازها و اولویت های آن سازمان به صورت بسته ای از ماژولها و کامپوننتهای مرتبط انتخاب و پیشنهاد می نماید. به عنوان مثال مجموعه ماژولها و کامپوننتهای انتخاب شده در تصویر پایین، مجموعه ای جامع از سیستمهای نگهداری و تعمیرات و مدیریت دارایی ها را برای یک سازمان دارایی محور (Asset intensive) فراهم می نماید. ویژگی بارز بسته EAM نرم افزار IFS عدم تناقض آن با راهکارERP شرکت بوده و سازمان در هر زمان میتواند بسته EAM را به سیستم یکپارچه برنامه ریزی منابع مدیریت دارایی ها سازمانی ERP ارتقا دهد. این ویژگی ریشه در ساختار ماژولار نرم افزار IFS، قابلیت انعطاف بالای آن و همچنین امکان ایجاد تغییرات لازم و به موقع در واکنش به تغییرات محیطی (Agility) دارد.

  

  مدیریت دارایی،‌ روش و فعالیت‌های طرح‌ریزی شده‌ای است که سازمان از طریق آن، هزینه‌ها، ریسک‌ها و عملکرد دارایی‌های فیزیکی را در طی چرخه عمر دارایی با هدف پیاده سازی برنامه‌های استراتژیک سازمان، برنامه ریزی و مدیریت می‌نماید. مطرح شدن مبحث مدیریت دارایی‌ها منجر به تغییر نگاه سازمان‌ها از مدیریت فنی به نگاه استراتژیک دارایی‌ها و از مدیریت جزیره‌ای (CMMS) به مدیریت یکپارچه (EAM) شده و دستاوردهای ویژه‌ای را به همراه داشته است. بسیاری از سازمان‌های ایرانی، جهت پیاده‌سازی و برآورده‌سازی این الزامات، به دنبال یک الگو برای جهت دهی به تلاش‌های خود در زمینه مدیریت دارایی‌های فیزیکی هستند. ما با نرم افزار IFS آماده ایم تا تجربیات و دانش خود را در اختیار شما قرار دهیم.

  

  برای اطلاع از جزییات بیشتر در ارتباط با IFS، اینجا کلیک کنید.

  برای اطلاع از استفاده شرکت های ایرانی از نرم افزار IFS، اینجا کلیک کنید.

  همچنین ماژول‌های مختلف نرم‌افزار IFS براساس آنچه به عنوان سیستم مدیریت نگهداری و تعمیرات در استاندارد NORSOK اشاره شده است، نیازمندی‌های سیستم مذکور را مطابق تصویر زیر برآورده می نمایند.

  

  چگونگی برآورد نیازمندیهای سیستم مدیریت نگهداری و تعمیرات NORSOK در نرم افزار

  نقشه فرایندی مدیریت دارایی های فیزیکی (EAM)

  

  می خواهید بیشتر بدانید؟

  آیا درباره راهکارهای ما سوال دارید؟

  در قسمت "تماس با ما" فرم مربوطه را پر کنید تا در اسرع وقت با شما تماس بگیریم.