فیوچرز نفت خام


در ارتباط با حوزه بازداشتی‌های بازار ارز ۴۶ نفر که عمدتاً اخلال در نظام اقتصادی، در معاملات فردایی و در حوزه طلاهای آب شده داشتند، شناسایی و بازداشت شدند. برخی از این‌ها با تودیع وثیقه، آزاد و برخی همچنان بازداشت هستند. ۷۷ حساب متعلق به ۴۹ شخص حقیقی و ۱۱۷ فقره حساب مربوط به اتباع با گردش مالی بالا در این رابطه مسدود شده است و ۳۴ فقره حساب مربوط به مرتبطین هم مشمول انسداد بود. تمام تلاش ما این است که در حوزه معاملات فردایی، با قاطعیت با اخلالگران برخورد قانونی کنیم.

وضعیت بازار نفت خام در سال نو میلادی

رویترز (۳۰ دسامبر) – در طی ماه فوریه عرضه پنج نوع شاخص نفت‌خام دریای شمال که براساس معیار شاخص برنت (Dated Brent) هستند.

به طور میانگین حدود ۷۰۷هزار بشکه در روز خواهد بود.

طبق برنامه‌های بارگیری، از ۸۱۳ هزار بشکه در روز میزان برنامه‌ریزی شده در ماه ژانویه کمتر میباشد.

نفت‌خام‌های صادراتی براساس شاخص برنت شامل نفتخام برنت ،اکوفیسک ،اوزوبرگ،فورتیس و ترول در جریان می‌باشد.

قیمت نفت در معاملات آسیا

واردات نفت خام کره نصف شد

مطابق آمار اولیه وزارت بازرگانی کره جنوبی، میزان واردات نفت‌خام این کشور در سال ۲۰۲۱ با ۲/۳ درصد کاهش به ۹۵۸ میلیون بشکه رسید.

همچنین آمار نشان داد میزان واردات نفت‌خام در ماه دسامبر با ۰/۳ درصد افزایش نسبت به دوره مشابه در سال گذشته، به ۸۴/۷ میلیون بشکه رسید.

داده‌های نهایی در اواخر این ماه توسط شرکت ملی نفت کره KNOC منتشر خواهد شد.

بازار جهانی نفت خام 31 دسامبر

روز جمعه، بهای نفت در معاملات فیوچرز، به دنبال افزایش آمار مبتلایان به سویه جدید ویروس کرونا در سراسر جهان کاهش یافت،

اما با این حال بیشترین رشد سالانه خود را از سال ۲۰۱۶ ثبت کرد که به علت بهبود اقتصاد جهانی پس از بحران همه‌گیری کووید-۱۹ بود.

بدین ترتیب، قیمت نفت‌خام برنت در بازار بورس لندن برای تحویل در ماه مارس با کاهش ۱/۷۵ دلاری نسبت به روز چهارشنبه، با قیمت ۷۷/۷۸ دلار در هر بشکه تسویه گردید.

قیمت نفت‌خام سبک آمریکا در بازار نایمکس برای تحویل در ماه فوریه نیز با ۱/۷۸ دلار کاهش در سطح ۷۵/۲۱ دلار در هر بشکه تسویه شد.

در نتیجه این معاملات، حق مرغوبیت نفت‌خام برنت نسبت به نفت‌خام WTI برای ماه مارس به ۲/۹۰ دلار به ازاء هر بشکه رسید.

کاهش قیمت نفت عربستان برای آسیا

تحلیلگران بازار اعلام دارند که عربستان ممکن است در ماه فوریه پس از اینکه معیارهای قیمتی خاورمیانه و قیمت های نقدی در این ماه کاهش یافتند.فیوچرز نفت خام فیوچرز نفت خام

قیمت های خود را برای مقاصد آسیایی کاهش دهد.

نظرسنجی رویترز از هفت خریدار نفت خام نشان داده است که انتظار می‌رود عربستان قیمت‌های فروش رسمی (OSP) همه گریدها را در ماه فوریه نسبت به ماه قبل بیش از یک دلار کاهش دهد و قیمت‌ها را به پایین‌ترین سطح خود در سه تا چهار ماه گذشته برگرداند.

لازم به ذکر است که ساختار بکواردیشن در بازار معیار دبی نیز بیانگر آن است که عرضه محدود تسهیل خواهد شد.

کاهش قیمت نفت عربستان برای آسیا

کاهش قیمت نفت عربستان برای آسیا

بازار نفت و افزایش تورم

ادامه روند رشد قیمت نفت‌خام و کاهش ذخایر نفت‌خام آمریکا

در آخرین روز های سال 2021 موسسه نفت آمریکا (API) تخمین زده که ذخایر نفت‌خام آمریکا حدود ۳/۰۹ میلیون بشکه کاهش داشته است.

لازم بذکر است که از ابتدای سال جاری ذخایر مذکور ۶۸ میلیون بشکه کاهش یافته است.

در هفته گذشته بر خلاف پیش بینی موسسه API مبنی بر کاهش ذخایر نفت‌خام این کشور در حدود ۲/۶۳۳ میلیون بشکه، این ذخایر در عمل به میزان ۳/۶۷۰ میلیون بشکه کم شده است.

قیمت های نفت‌خام در پی انتشار اخبار نفتی در روز سه شنبه روند صعودی داشتند،بطور مثال WTI در همان روز با ۰/۴۹ درصد افزابش به قیمت ۷۵/۹۴ دلار معامله شد و در طی هفته قیمت آن ۶ دلار در بشکه بالا رفت.

برنت نیز با ۰/۵۱ درصد افزایش به قیمت ۷۹ دلار در همان روز رسید و ۶/۵۰ دلار در هفته افزایش داشت.

تاثیر گزارش اوپک بر کاهشی شدن قیمت نفت در بازارهای جهانی

قیمت نفت در آخرین روز کاری هفته در بازارهای جهانی و تحت تاثیر گزارش اوپک مبنی بر پیش بینی کاهش رشد تقاضا، کاهشی شد.

تاثیر گزارش اوپک بر کاهشی شدن قیمت نفت در بازارهای جهانی

به گزارش گروه اقتصاد بین الملل فارس به نقل از رویترز، از آنجایی که انتظار می رفت تا اختلال در فیوچرز نفت خام عرضه در خلیج مکزیک کوتاه مدت باشد، قیمت نفت در معاملات آخرین روز کاری بازارهای جهانی حدود 2 درصد کاهش یافت اما در عین حال، نگرانی ها در مورد رکود چشم انداز تقاضا را تیره کرده است.

هر بشکه نفت برنت با یک دلار و 45 سنت کاهش 98.15 دلار فروخته شد و هر بشکه نفت خام آمریکا با 2 دلار و 25 سنت کاهش 92.09 دلار معامله شد.

با این حال هر دو شاخص نفتی طی هفته گذشته افزایش یافتند. قیمت نفت برنت طی هفته گذشته 3.4 درصد افزایش یافت. این نوع نفت دو هفته پیش به علت افزایش نرخ تورم و نرخ بهره که به رشد اقتصادی و تقاضا برای سوخت آسیب خواهد زد، کاهش 14 درصدی را ثبت کرده بود.

نفت خام آمریکا نیز طی هفته گذشته افزایش 3.5 درصدی را ثبت کرد.

فیل فلاین ، تحلیلگر « پرایس فیوچرز گروپ » گفت: «ما پس از افزایش قیمت روز پنج شنبه با اندکی عقب نشینی مواجه هستیم.»

یک مقام بندر لوئیزیانا گفت، انتظار می رود، خدمه تا پایان روز جمعه یک قطعه خط لوله آسیب دیده را جایگزین کنند تا امکان ازسرگیری تولید در 7 سکوی نفتی دریایی خلیج مکزیک آمریکا فراهم شود.

شرکت شل، بزرگ تولیدکننده نفت آمریکا در خلیج مکزیک، روز پنجشنبه اعلام کرد، تولید نفت در 3 سکوی آب های عمیق در این منطقه را متوقف کرده است. این 3 سکو برای تولید روزانه 410 هزار بشکه نفت طراحی شده اند.

اوپک روز پنجشنبه پیش بینی خود از رشد تقاضا برای نفت در جهان در سال 2022 را 260 هزار بشکه در روز کاهش داد و در حال حاضر، انتظار دارد رقم تقاضا در سال جاری به 3.1 میلیون بشکه در روز افزایش یابد.

در عین حال، آژانس بین‌المللی انرژی پیش‌ بینی خود از رشد تقاضا برای نفت در جهان را به ۲.۱ میلیون بشکه در روز افزایش داد و علت آن را تغییر از گاز به نفت در تولید برق اعلام کرد.

آژانس بین المللی انرژی همچنین چشم انداز خود را برای عرضه نفت روسیه در نیمه دوم سال 2022 را 500 هزار بشکه افزایش داد اما اعلام کرد، اوپک برای افزایش تولید با مشکل مواجه خواهد شد.

قیمت نفت نزولی می‌شود

قیمت نفت نزولی می‌شود

بهای معاملات آتی نفت برنت با 18 سنت یا 0.2 درصد کاهش به 97 دلار و 22 سنت در هر بشکه رسید، در حالی که قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت آمریکا با 22 سنت یا 0.2 درصد کاهش به 91 دلار 71 سنت در هر بشکه رسید.

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری برنا، قیمت نفت پس از افزایش بیش از یک دلاری که شب گذشته داشت، در معاملات روز پنج شنبه بازار آسیا پس از کاهش نگرانی‌ها نسبت به اختلالات عرضه و جست و جوی بازار برای شواهدی از بهبود تقاضا برای سوخت، کاهش پیدا کرد.

بهای معاملات آتی فیوچرز نفت خام نفت برنت با 18 سنت یا 0.2 درصد کاهش به 97 دلار و 22 سنت در هر بشکه رسید، در حالی که قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت آمریکا با 22 سنت یا 0.2 درصد کاهش به 91 دلار 71 سنت در هر بشکه رسید.

به گفته تحلیلگران شرکت هایتونگ فیوچرز، نفت در حال تلاش برای یافتن مسیر قیمت است و این نشان می دهد که سرمایه گذاران در مورد چشم انداز عرضه و تقاضا به توافق نرسیده اند.

اداره اطلاعات انرژی آمریکا اعلام کرد که ذخایر نفت خام آمریکا در هفته اخیر 5.5 میلیون بشکه افزایش یافته است که بیش از پیش بینی 73000 بشکه ای بود.

عرضه محصول بنزین در هفته اخیر به 9.1 میلیون بشکه در روز افزایش یافت، اگرچه این رقم همچنان نشان می دهد تقاضا در چهار هفته گذشته نسبت به دوره سال قبل 6 درصد کاهش یافته است.

تفاوت نرخ معاملات وست تگزاس اینترمدیت برای تحویل در ماه آتی نسبت به قراردادهای شش ماه آینده، روز پنج شنبه به 4 دلار و ۳۸ سنت در هر بشکه رسید که پایین‌ترین اختلاف قیمت در چهار ماه گذشته به شمار می‌رود و نشانه تسهیل محدودیت عرضه فوری است.

سخنگوی قوه قضاییه: پرونده‌ی متهمان رمزارز دریک به دادگاه ارسال شد

ارسال پرونده ی متهمان رمزارز دریک به دادگاه

ارسال پرونده ی متهمان رمزارز دریک به دادگاه خبری بود که مسعود ستایشی، سخنگوی قوه قضاییه، مستقیما آن را در نشست چهارشنبه اعلام کرد. وی در نشست روز چهارشنبه‌ی خود در مورد موارد مختلفی شفاف سازی کرد که یکی از آن‌ها پرونده‌ی رمزارز دریک بود. برای خواندن جزئیات خبر با بیتستان همراه باشید.

ارسال پرونده ی متهمان رمزارز دریک به دادگاه

به نقل از پایگاه خبری قوه قضاییه، مسعود ستایشی، سخنگوی قوه قضاییه، روز چهارشنبه در نشست خبری خود به سوالات مربوط به برخورد با متخلفان حوزه رمزارز و معاملات گفت:

در ارتباط با حوزه بازداشتی‌های بازار ارز ۴۶ نفر که عمدتاً اخلال در نظام اقتصادی، در معاملات فردایی و در حوزه طلاهای آب شده داشتند، شناسایی و بازداشت شدند. برخی از این‌ها با تودیع وثیقه، آزاد و برخی همچنان بازداشت هستند.

۷۷ حساب متعلق به ۴۹ شخص حقیقی و ۱۱۷ فقره حساب مربوط به اتباع با گردش مالی بالا در این رابطه مسدود شده است و ۳۴ فقره حساب مربوط به مرتبطین هم مشمول انسداد بود. تمام تلاش ما این است که در حوزه معاملات فردایی، با قاطعیت با اخلالگران برخورد قانونی کنیم.

ستایشی در مورد پرونده رمز ارز دریک کمی بیشتر توضیح داد و گفت:

کیفرخواست متهم ردیف اول رمزارز «دریک» به اتهام اخلال عمده در نظام اقتصادی کشور، بدون قصد مقابله با نظام از طریق کلاهبرداری و متهم ردیف دوم به اتهام معاونت در اخلال عمده در نظام اقتصادی کشور و قرار جلب به دادرسی صادر و پرونده با صدور کیفرخواست به دادگاه انقلاب اسلامی ارسال شد.

پرونده رمزارز دریک ۱۵۴۹ نفر فیوچرز نفت خام مالباخته دارد و مبلغ یک هزار و۱۵۷ میلیارد ریال از متهمان توقیف شده است و غیر از این وجه نقد، اموال غیرمنقول دیگری نیز از آن‌ها توقیف شده است و متهمان به منظور اغوای اشخاص به سرمایه گذاری و خرید این رمزارز، از طریق کانال تلگرامی خود به نام «بورس پول» و «فیوچرز نفت خام» به تبلیغات گسترده اقدام کردند و هر دو متهم در خرید و فروش و افزایش قیمت هر واحد از ۴ میلیون تومان به ۴۲ میلیون تومان، نقش داشته اند.

این مطالب مرتبط را هم بخوانید:

این نوشته در اخبار رمز ارزها، اخبار و ترندهای قانون‌گذاری ارسال شده است. این لینک مستقیم به این نوشته است.

ارزش مفهومی یا Notional Value چیست؟

ارزش مفهومی چیست

سرمایه‌گذارن و معامله‌گران همواره به‌دنبال راهی هستند که بتوانند ریسک سرمایه‌گذاری خود را مدیریت کنند. برای این کار نیاز به ابزارهای مختلف است. یکی از این ابزارها ارزش مفهومی یا Notional Value است. ارزش مفهومی مربوط به بازار مشتقه می‌شود با قراردادهای آتی سر و کار دارد. در این مقاله درباره اینکه ارزش مفهومی چیست، نحوه محاسبه Notional Value، مقایسه آن با ارزش بازار و ارزش مفهومی در بازار ارزهای دیجیتال صحبت می‌کنیم. با میهن بلاکچین همراه باشید.

ارزش مفهومی چیست؟

ارزش مفهومی چیست

منبع: forbes.com

ارزش مفهومی زمانی استفاده می‌شود که بخواهیم دارایی‌های معامله‌شده در قراردادهای مشتقه را ارزش‌گذاری کنیم. به‌عبارت دیگر، Notional Value این اطلاعات را در اختیار ما قرار می‌دهد که چه‌مقدار سرمایه در پوزیشن‌های مربوط به ابزارهای مشتقه کنترل می‌شود. ارزش مفهومی در بازارهای مالی مانند قراردادهای آپشن یا اختیار، فیوچرز یا آتی و بازار ارزهای دیجیتال استفاده می‌شود.

ارزش مفهومی در قراردادهای مشتقه به‌خاطر وجود لوریج از ارزش بازار (Market Value) بیشتر است. لوریج به معامله‌گران اجازه می‌دهد که با مقدار کمی از سرمایه، وارد معامله‌های بزرگ‌تر شوند. ارزش Notional مربوط به ارزش کل پوزیشن می‌شود، در حالی که ارزش بازار متفاوت است. در بخش بعدی درباره ارزش بازار و تفاوت آن با ارزش مفهومی اشاره می‌کنیم. مقدار لوریج استفاده‌شده را می‌توان به وسیله تقسیم ارزش مفهومی بر ارزش بازار به‌دست آورد.

لوریج= ارزش مفهومی / ارزش بازار

اگر فردی می‌خواهد دارایی را که ارزش مفهومی آن ۱۵۰ هزار دلار و ارزش بازار آن ۱۰ هزار دلار است، خریداری کند، او می‌تواند از یک لوریج به اندازه ۱۵ استفاده کند. به‌عبارت دیگر می‌تواند با سرمایه به‌مراتب کمتر و لورج محاسبه‌شده، وارد پوزیشن خرید یا فروش شود.

ارزش بازار چیست و چه تفاوتی با ارزش مفهومی دارد؟

ارزش مفهومی و ارزش بازار هر دو درباره ارزش یک دارایی صحبت می‌کنند. همان‌طور که گفتیم، Notional Value درباره مقدار ارزش کل یک دارایی که توسط قراردادهای مشتقه کنترل می‌شود، صحبت می‌کند. در طرف دیگر ارزش بازار به قیمت لحظه‌ای یک دارایی می‌گویند. علاوه‌بر این ممکن است در برخی مواقع ارزش بازار به مارکت کپ (Market Capitalization) یک سهم یا یک دارایی گفته شود. این مولفه از ضرب تعداد سهام یا دارایی (برای مثال تعداد کوین یا توکن یک ارز دیجیتال) در قیمت لحظه‌ای آن به‌دست می‌آید.

ارزش بازار می‌تواند در طول دوره‌های مختلف و با توجه به سیکل‌های تجاری، دچار نوسان‌های شدید شود. به‌طور قطع Market value در طول بازارهای نزولی و خرسی دچار سقوط می‌شود و در بازارهای صعودی و گاوی افزایش می‌یابد.

ارزش مفهومی چگونه محاسبه می‌شود؟

برای محاسبه ارزش مفهومی به دو مولفه نیاز داریم. این دو مولفه اندازه قرارداد (Contract Size) و قیمت اسپات و لحظه‌ای دارایی مورد نظر (Current Spot Price) است.

اندازه قرارداد به تعداد واحدهایی که در یک قرارداد آتی مورد معامله قرار می‌گیرد، گفته می‌شود. این واحد حجم (Volume)، وزن (Weight)، یا هر معیار اندازه‌گیری مالی (Financial Measurment) می‌تواند فیوچرز نفت خام باشد. برای اندازه‌گیری ارزش مفهومی تنها کافیست اندازه قرارداد را در قیمت اسپات ضرب کنیم.

ارزش مفهومی (Notional Value)= اندازه قرارداد (Contract Size) × قیمت اسپات (Current Spot Price)

برای درک بهتر، اجازه دهید مثالی بزنیم. یک قرارداد فیوچرز نفت خام، شامل ۱۰۰۰ بشکه می‌شود. اگر قیمت بازار هر بشکه را ۵۰ دلار در نظر بگیریم، ارزش فیوچرز نفت خام مفهومی یک قرارداد آتی نفت خام ۵۰ هزار دلار می‌شود.

ارزش مفهومی چه کاربردی دارد؟

حال که متوجه شدیم ارزش مفهومی یا Notional Value چیست، چگونه محاسبه می‌شود و چه تفاوتی با ارزش بازار دارد، بهتر است درباره کاربردهای ارزش مفهومی صحبت کنیم.

تعیین مارجین معاملات با استفاده از Notional Value

یکی از کاربردهای Notional Value، تعیین مارجین معاملات است. برای مثال اگر مارجین پوزیشن نفت خام ۵ درصد باشد، برای ورود به پوزیشن نفت خام حداقل به ۲۵۰۰ دلار نیاز داریم. این عدد چگونه به‌دست آمد؟ با ضرب مقدار مارجین (پنج درصد) در ارزش مفهومی که در بخش قبل آن را محاسبه کردیم (۵۰ هزار دلار)، مقدار مارجین مورد نظر را محاسبه کردیم.

استفاده از ارزش مفهومی در مدیریت ریسک معاملات

همان‌طور که در مقدمه این مقاله هم به آن اشاره کردیم، یکی دیگر از کاربردهای ارزش مفهومی، مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری است. سرمایه‌گذاران برای اینکه بتوانند فیوچرز نفت خام با ریسک‌های موجود مانند تغییر روند قیمتی روبه‌رو شوند و سرمایه خود را حفظ کنند، معمولا از استراتژی به‌نام هج (Hedg) کردن استفاده می‌کند. یکی از اصول هج کردن، باز کردن پوزیشن‌های معکوس است.

برای اینکه بتوانیم کاربرد ارزش مفهومی را در مدیریت ریسک و هج کردن توضیح دهیم، مثالی می‌زنیم. فرض کنید در مثالی که از ابتدای مقاله با آن همراه هستیم، فردی یک میلیون دلار در قرارداد فیوچرز نفت سرمایه‌گذاری کرده است. این فرد برای اینکه بتواند سرمایه خود را در برابر ریزش قیمت مصون فیوچرز نفت خام کند، باید در جهت عکس قرار داد خود که قرارداد خرید است، اقدام به‌فروش قرارداد کند. اما سوال اینجاست که به چه مقدار؟

نسبت هج = ارزش مورد معامله / ارزش مفهومی

برای اینکه این فرد بتواند اصطلاحا نسبت هج را برای سرمایه خود به‌دست بیاورد، کافی است ارزش معامله خود را بر ارزش مفهومی قرارداد تقسیم کند. در مثال ما ارزش مفهومی قرارداد ۵۰ هزار دلار است؛ بنابراین نسبت یا نرخ هج برابر با ۲۰ می‌شود. فرد سرمایه‌گذار باید ۲۰ قرارد آتی را برای هج کردن سرمایه خود بفروشد که سرمایه‌گذاری‌اش با ضرر روبه‌رو نشود.

ارزش مفهومی در بازار ارزهای دیجیتال

از آنجایی که مفاهیمی مانند قراردادهای مشتقه و آتی در بازار ارزهای دیجیتال نیز وجود دارد، بنابراین ارزش مفهومی نیز به همان مفهوم است. در اینجا برای درک بهتر، از نحوه محاسبه ارزش مفهومی در بایننس استفاده می‌کنیم.

هر قرارداد فیوچرز بیت کوین در بایننس ۱۰۰ دلار است (این عدد برای آلت کوین‌ها ۱۰ دلار است). این قراردادهای بر خلاف قراردادهای دائمی یا پرپچوال، در یک زمان مشخص باید تسویه شوند یا به‌عبارت دیگر قراردادهای فیوچرز یک تاریخ سررسید دارند که دو طرف معامله باید در تاریخ مشخص به تعهدات خود عمل کنند.

بایننس برای محاسبه ارزش مفهومی قراردادهای فیوچرز، تعداد قراردادها را در ارزش آن‌ها (۱۰۰) دلار ضرب و بر قیمت بازار تقسیم می‌کند. اگر فردی ۱۰ قرارداد خرید استقراضی (Long) داشته باشد، و قیمت لحظه‌ای بیت کوین ۲۰ هزار دلار باشد، فیوچرز نفت خام Notional Value قرارداد بیت کوین برابر با ۰.۰۵ دلار می‌شود.

پرسش و پاسخ (FAQ)

ارزش مفهومی به معنای ارزش کل پوزیشن‌های یک دارایی است که در قراردادهای مشتقه معامله می‌شود. این مفهوم مربوط به قراردهای مشتقه و بازار فیوچرز می‌شود.

  • ارزش مفهومی یا Notional Value چه کاربردی دارد؟

از ارزش مفهومی برای تعیین میزان لوریج و مارجین مورد نظر به‌منظور ورود به معاملات فیوچرز استفاده می‌شود. علاوه‌بر این یکی از کاربردهای بسیار مهم ارزش مفهومی، مدیریت سرمایه‌گذاری و یافتن میزان هج مناسب است.

جمع‌بندی

در این مقاله درباره اینکه ارزش مفهومی یا Notional Value چیست، صحبت و نحوه محاسبه و کاربردهای آن را مطرح کردیم. ارزش مفهومی به ارزش کل قراردادهای مشتقه یک دارایی گفته می‌شود و میزان سرمایه‌ای را که تحت کنترل آن‌ها است، نشان می‌دهد. یکی از کاربردها و استفاده‌های مهم Notional Value، مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری است. معامله‌گران می‌توانند با استفاده از ارزش مفهومی نسب هج معاملات خود را به‌دست آورند و ریسک سرمایه‌گذاریشان را کاهش دهند.

آیا شما با ارزش مفهومی آشنایی داشتید و از آن در استراتژی معاملاتی خود استفاده کرده‌اید؟



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.