محل درآمد کارگزاری ها

درخواست حذف خبر: «خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت www.tabnak.ir دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «تابناک» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۶۰۹۴۹۶۶ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۰۰۲۲۱۰۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید. با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با محل درآمد کارگزاری ها عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

تحلیل بنیادی رایان هم افزا (رافزا)

رافزا نماد شرکت رایان هم افزا در بازار دوم فرابورس ایران است که به تازگی در تیر ۹۹ عرضه اولیه شد و بیش از ۴.۵ میلیون سهامدار حقیقی و حقوقی در خرید سهام این شرکت، اقدام کردند. رافزا ۲۰۰ میلیون قطعه سهم است و از شرکت های کوچک گروه رایانه و فعالیت های وابسته بازار سرمایه محسوب می شود.

این شرکت، از شرکت‌های جدیدالورود به فرابورس بوده و طراحی و مدیریت و ساماندهی نرم افزار معاملات آنلاین کارگزاری های بورسی را بر عهده دارد. سایت شرکت رایان هم افزا برای اطلاع از وضعیت پروژه های قبلی، حال و آینده این شرکت سهامی عام در نشانی: rayanhamafza.com در دسترس است. این شرکت در سال ۱۳۸۴ تاسیس شده است و در تابستان ۹۹، نخستین معاملات آن در بورس انجام گردید.

فعالیت های اصلی رافزا در گروه رایانه، تولید محل درآمد کارگزاری ها محل درآمد کارگزاری ها نرم‌افزار برای شرکت‌های کارگزاری بورس و صندوق های سرمایه‌گذاری مشترک و شرکت‌های سبدگردانی است. به ۶۵ کارگزاری بورس در ۱۴ سال اخیر طبق گزارش فعالیت ۱۲ ماهه هیات مدیره رافزا که اردیبهشت 1400 روی کدال منتشر شد، خدمات داده و یکصد و هشتاد وچهار صندوق سرمایه‌گذاری مشترک و23 شرکت سبدگردانی نیز از خدماتش استفاده کرده‌اند.

از فعالیت‌های آتی رافزا، حوزه API است که با راه اندازی تیم های توسعه دهنده نرم افزار اختصاصی در عرصه هوش تجاری و CRM در کنار اقدامات رافزا در حوزه توسعه سامانه معاملات همراه (رایان همراه)، قصد تداوم و توسعه حضور در بازار نرم افزار های مالی ایران دارد.

سامانه خدمات تحلیلی و سامانه معاملات بر خط اکسیر و سامانه رکسار از جمله محصولات رافزا محسوب می‌شود که احتمالا برخی از سهامداران فعلی بازار سرمایه با آن‌ها آشنایی دارند. در سال ۹۸، ۷۳ درصد بازار طراحی و مدیریت سامانه جامع صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در اختیار این شرکت بود.

در سال 1399 شاهد رشد 323 درصدی سود شرکت نسبت به سال 98 بوده ایم که از رشد 106 درصدی نسبت به پیش بینی ها حکایت دارد.

درآمد کارگزاری‌ها دوباره اُفت کرد

به گزارش بورس تابناک، بورس امسال برخلاف وعده‌های دولتی روی مدار نزول بود و می‌توان در نیمه نخست سال ۱۴۰۱ بورس روی خوش به خود ندید. برای نمونه میزان فروش سهامداران در شش ماه اخیر ۲۶ هزار و ۵۶۲ میلیارد تومان شد و به نوعی در ۱۴ ماه اخیر بازار تنها شاهد خروج سرمایه بوده است.

در شهریور ماه نیز خروج نقدینگی از بازار بسیار قوی بود و درآمد کارگزاری‌ها در این ماه به ۱۸۴ هزار میلیارد تومان رسید که در مقایسه با یکسال گذشته نصف شده است.

بیشتر بخوانید: اخبار روز خبربان

بر اساس آمار فردای اقتصاد، میزان معاملات کارگزاری‌های فعال در بازار به ۱۸۳ هزار و ۸۰۰ میلیارد تومان رسیده که ۱۰۸ هزار و ۲۰۳ میلیارد تومان یعنی ۸۵ درصد آن توسط معاملات آنلاین انجام شده است. همچنین ۷۴ هزار و ۶۱۶ میلیارد تومان نیز به صورت عادی بوده است.

بر محل درآمد کارگزاری ها اساس روال‌های اخیر، ‌درصد بالایی از معاملات تنها در انحصار چند کارگزاری بود، به‌طوری‌که نیمی از معاملات این‌ماه تنها از کانال ۱۰ کارگزاری صورت گرفت. در صدر این خرید و فروش‌ها نیز همچنان کارگزاری مفید به‌عنوان برترین واسطه‌ بورسی قرار دارد، به‌طوری‌که ارزش دادوستدهای ثبت شده در کارگزاری مفید در ‌ماه گذشته به حدود ۲۴ ‌هزار و ۵۸۶ میلیارد تومان رسید تا این کارگزاری به تنهایی ۱۳.۴ ‌درصد از کل معاملات را در شهریور داشت.

کارگزاری پاسارگاد با پشت سر گذاشتن رقبایش توانستن از رتبه ششم در مردادماه به رده دوم کارگزاری‌ها با بالاترین ارزش دادوستدهای ثبت شده در آخرین ماه تابستان برسد. این واسطه بورسی در آخرین ماه تابستان توانست بیش از ۸ درصد از کل معاملات کارگزاری‌ها را به خود اختصاص دهد که این حجم از معاملات، خرید و فروشی بیش از ۱۴هزار و ۷۷ میلیارد تومانی بود. کارگزاری آگاه نیز در ماه گذشته دادوستد ۱۳ هزار و ۵۰۹ میلیارد تومانی را تجربه کرد و در رتبه سومین کارگزاری برتر شهریورماه قرار گرفت. سهم این کارگزاری از کل مبادلات به ۷.۳ درصد رسید.

با وجود این تغییرات درآمدی کارشناسان و مدیران کارگزاری‌ها عقیده دارند که اگر مولفه‌های تاثیرگذار روی بازار تغییر نکند وضعیت درآمدی‌ها بدتر خواهد شد.

اخبار استان زنجان

اخبار ماه نشان

درخواست حذف خبر:

«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت www.tabnak.ir دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «تابناک» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۶۰۹۴۹۶۶ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۰۰۲۲۱۰۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.

با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

درآمد استخراج بیت‌کوین به قعر دو ساله سقوط کرد

درآمد جهانی استخراج بیت‌کوین در بحبوحه زمستان رمزارز و بحران انرژی جهانی، به ۱۷.۲ میلیون دلار در روز کاهش پیدا کرده است.

به گزارش ایسنا، آمار وب سایت بلاک‌چین دات کام نشان می‌دهد درآمد جهانی استخراج بیت کوین حدود ۷۲ درصد در مقایسه با نوامبر سال گذشته که ماینرها روزانه ۶۲ میلیون دلار درآمد داشتند، کاهش پیدا کرده است.

جو برنت، تحلیلگر ارشد شرکت "بلاک‌وِر سولوشنز" در این باره اظهار کرد: ماینرهای بیت‌کوین همزمان با ریزش قیمت بیت‌کوین، دشواری استخراج و افزایش قیمتهای انرژی، همچنان شاهد کاهش میزان سودشان هستند.

این امر بعضی از بازیگرانی که دستگاه‌های استخراج گران‌بها خریده بودند و روی افزایش قیمت بیت‌کوین برای جبران سرمایه گذاری خود حساب کرده بودند را تحت فشار قرار داده است. بیت کوین حدود ۱۹ هزار دلار معامله می‌شود و از ماه اوت نتوانسته است به بالای سقف ۲۵ هزار دلار صعود کند، چه رسد به این که بتواند دوباره به رکورد ۶۹ هزار دلار نوامبر بازگردد.

همزمان، با ورود ماینرهای بیشتر به عرصه استخراج رمزارز، فرآیند حل پازل‌ها برای استخراج بیت کوین، دشوارتر شده است که به معنای صرف نیروی رایانشی بیشتر و هزینه‌های فعالیت بالاتر، به خصوص برای کسانی است که قراردادهای بلندمدت خرید برق ندارند.

سود ماینرهای بیت کوین برای یک تراهش در ثانیه نیروی رایانش، از ژوییه بین ۰.۱۱۹ دلار تا ۰.۰۷۰ دلار در روز بوده است که کمتر از ۰.۴۵ دلار در نوامبر گذشته و پایین‌ترین میزان در دو سال گذشته است.

این وضعیت ممکن است به همین منوال بماند. شاخص هش‌ریت لوکسور که پتانسیل درآمد استخراج را اندازه می‌گیرد، از ابتدای سال میلادی جاری تاکنون، حدود ۷۰ درصد کاهش پیدا کرده است.

این وضعیت برای استخراج کنندگان بیت‌کوین دردناک بوده است. ارزش سهام "ماراتون دیجیتال"، "رایوت بلاک‌چین" و "والکری بیت‌کوین ماینرز ئی تی اف" امسال بیش از ۶۰ درصد سقوط کرده و اپراتور دیتاسنتر استخراج رمزارز "کامپیوت نورت" هفته گذشته اعلام ورشکستگی کرد.

با این حال، استخراج بیت‌کوین زمان طولانی پیش رو دارد. انتظار می‌رود آخرین بیت کوین در سال ۲۱۴۰ استخراج شود که بیش از یک قرن دیگر است و در این فاصله، بعضی مترصد فرصت در فضای رکود خواهند بود.

مدیرعامل شرکت سازماینینگ که به دنبال راه اندازی فعالیت استخراج با استفاده از نیروی تجدیدپذیر است، می‌گوید تجهیزات استخراج که ابتدای امسال ۱۰ هزار دلار بودند را اکنون می‌توان ۵۰ تا ۷۵ درصد ارزان‌تر تهیه کرد.

بر اساس گزارش رویترز، در واقع، کاهش خرید تجهیزات توسط ماینرها، سازندگان را مجبور کرده است قیمت‌ها را کاهش دهند.

درآمد نجومی کارگزاری‌های بورس همزمان با کاهش خدمات به مشتریان/ دو سناریو برای افزایش درآمد دولت از بورس

در سال 98 با افزایش مشتریان کارگزاری‌ها، درآمد آن‌ها از محل کارمزد دریافتی بر خرید و فروش رشد 219 درصدی داشته است اما بررسی‌ها نشان می‌دهد خدمات کارگزاری‌ها به مرور ضعیف‌تر نیز شده است.

به گزارش خبرنگار گروه اقتصادی خبرگزاری آنا، هر سهامدار در هر معامله سهام 0.5 درصد از خرید و یک درصد از فروش آن را به‌عنوان کارمزد پرداخت می‌کند. رونق بورس در بیش از یک سال اخیر موجب شده تا درآمد حاصل از این کارمزد افزایش پیدا کند. بر اساس اعلام سازمان بورس اوراق و بهادار کارمزد پرداختی توسط مشتریان تقریباً به میزان 1/439 در هر خرید و فروش سهام است که درآمد حاصل آن به چند بخش تقسیم می‌شود که در جدول زیر سهم هر کدام از بخش‌ها بیان شده است.

جدول شماره یک کارمزدهای دریافتی از سهام

وضعیت خدمات کارگزاری‌ها در قبال کارمزد دریافتی

در واقع مشتریان انتظار دارند در قبال پرداخت این کارمزد، خدماتی مطلوب‌تر را دریافت کنند؛ اما بررسی خدمات بورسی کارگزاری‌ها نشان می‌‌دهد که روند خدمات‌دهی آن‌ها در بیش از یک سال اخیر تغییر چندانی نکرده است. بسیاری از کارگزاری‌ها همچنان از همان نرم‌افزارهای قدیمی استفاده می‌کنند و معدود کارگزاری‌هایی هستند که با توجه به نیاز مخاطبان به نرم‌افزارهای موبایلی به آن‌ها خدمات ارائه می‌کنند. از سوی دیگر نرم افزار اصلی معاملاتی بورس که در همه کارگزاری‌ها مشترک است، دارای ایرادات جدی بوده و حتی نسخه موبایلی آن نیز راه‌اندازی نشده است و مشتریان بورس هنگام کار کردن با تلفن همراه با مشکلات بسیاری روبرو هستند.

علاوه‌براین همزمان با شیوع کرونا کارگزاری‌ها از ثبت‌نام و احراز هویت در دفاتر کارگزاری خودداری کردند و این کار را تنها به دفاتر پیشخوان خدمات دولت سپردند که با توجه به محدودیت نمایندگی شعب کارگزاری‌ها در دفاتر پیشخوان، موجب افزایش صف‌ و ازدحام متقاضیان در دفاتر پیشخوان شد. پیش از این کارگزاری‌ها علاوه‌ بر دفاتر پیشخوان، در نمایندگی‌های خود نیز احراز هویت را انجام می‌دادند که این روش موجب کاهش تجمع و ازدحام در دفاتر پیشخوان شده بود. در وضع فعلی در هر دفتر پیشخوان یک یا دو نفر به درخواست‌های ثبت نام در چندین کارگزاری پاسخ می‌دهد.

با توجه به میزان ارزش معاملات سال 98، درآمد کارگزاری‌ها از محل کارمزد خرید و فروش سهام بیش از 3 هزار و 896 میلیارد تومان بوده که با توجه به میزان ارزش معاملات سال 98، این مقدار 219 درصد افزایش یافته است. این درحالی است که شواهد میدانی نشان می‌دهد خدمات کارگزاری‌ها حتی کاهش هم پیدا کرده است و مراجعه حضوری و مشاوره حضوری را در ماه‌ پایانی سال نیز متوقف کرده‌اند. درحالی‌که با افزایش جمعیت فعال در بازار بورس، به نظر می‌رسد که کارگزاری‌ها می‌توانند نقش مشاوری بی‌طرف را برای مردم عادی و مبتدی که برای سرمایه‌گذاری به این بازار آمده‌اند، ایفا نمایند.

علاوه‌براین می‌توانند با برگزاری کلاس‌های آموزشی و کوتاه مدت، ریسک‌ها و روش فعالیت در بورس را به مردم بیاموزند تا آثار منفی افزایش جمعیت فعال حاضر در بورس کاهش پیدا کند.

افزایش درآمد دولت با تغییر ضرایب کارمزدی

بر اساس ماده ۱۴۳ مکرر قانون مالیات‌های مستقیم، ۰.۵ درصد از کارمزد دریافتی برای هر خرید و فروش سهام سهم دولت بوده که تحت عنوان مالیات دریافت می‌شود. ارزش معاملات بازار بورس در فروردین 99 نسبت به فروردین 98 رشد 847 درصدی را داشته که این موضوع نشان می‌دهد مالیات دریافتی دولت نیز در فروردین 99 رشد بالایی داشته است. بر اساس ارزش معاملات بازار بورس و اوراق بهادار درآمد مالیاتی دولت در فروردین 99 بالغ بر 491 میلیارد و 531 میلیون تومان بوده که این میزان در مدت مشابه سال 98، 75 میلیارد و 119 میلیون تومان بود که نشان می‌دهد درآمد دولت نیز رشد 847 درصدی را داشته است. علاوه‌براین بر اساس ارزش معاملات بازار بورس درآمد مالیاتی دولت در سال 98 از بازار معاملات بازار بیش از 2 هزار و 234 میلیارد تومان بوده است.

مالیات بر درآمد فعالان بورس چگونه محاسبه می‌شود؟

دوستان و همراهان همیشگی پرشین حساب سلام. این روزها یکی از مسائلی که توجهات عمومی رو خیلی به خودش جلب کرده، بورس و سرمایه‌گذاری در شرکت‌های بورسی هست. به همین خاطر قصد داریم در این مقاله شما رو با مالیات خرید و فروش سهام و قوانین و معافیت‌های این حوزه آشنا کنیم. با محل درآمد کارگزاری ها ما همراه باشید.

دسته‌بندی افراد فعال در بورس

افرادی که در بورس فعالیت می‌کنند و مشمول مبحث مالیات خرید و فروش سهام هستند، به طور کلی به سه دسته تقسیم می‌شوند:

• دسته اول افرادی که در بورس سرمایه‌گذاری می‌کنند
• دسته دوم شرکت‌های کارگزاری و صندوق‌های سرمایه‌گذاری محل درآمد کارگزاری ها هستند
• دسته سوم شرکت‌های سرمایه‌پذیر هستند

سرمایه‌گذاران در بورس و مالیات متعلق به آنها

هر شخصی (حقیقی یا حقوقی) که با هدف کسب درآمد و یا کمک به راه‌اندازی یک کسب و کار، پول خود را به کسی یا جایی می‌سپارد، سرمایه‌گذار نامیده می‌شود. سرمایه‌گذاری انواع مختلفی دارد مانند خرید سهام یا اوراق بهادار و موارد دیگر که از بحث این مقاله خارج است. ما در این مقاله قصد داریم مالیات خرید و فروش سهام و همچنین مالیات سهامداران بورس را به طور ویژه مورد بررسی قرار دهیم.

مالیات خرید سهام یا اوراق بهادار برای سرمایه‌گذار

در هنگام خرید سهام هیچ مالیاتی برای سرمایه‌گذار در نظر گرفته نمی‌شود. دلیل این مسئله علاوه‌بر ترغیب سرمایه‌گذاران برای سرمایه‌گذاری در شرکت‌های سهامی و رشد و بهبود فضای کسب و کار، پرداخت مالیات نقل و انتقال از سوی فروشنده سهام نیز است.

مالیات از محل درآمد حاصل از سود سهام یا اوراق بهادار

بر اساس قانون، سود حاصل از سرمایه‌گذاری در بورس، خرید سهام یا اوراق بهادار از پرداخت مالیات معاف است:

• سود سهام و سهام‌الشرکه دریافتی از شرکت‌های سرمایه‌پذیر مشمول مالیات نخواهد بود. (تبصره 4 ماده 105 قانون مالیات‌های مستقیم) زیرا شرکت‌های سهامی پیش از تقسیم سود سرمایه‌گذاران، مالیات آن را پرداخت کرده‌اند؛ در نتیجه اخذ مالیات از سهام‌داران، دریافت مالیات مضاعف خواهد بود.
• همچنین سود و جوایز متعلق به اوراق مشارکت معاف از مالیات هستند. (ماده 145 قانون مالیات‌های مستقیم)

مالیات نقل و انتقال سهام

سازمان امور مالیاتی، به ازای هر نقل و انتقال (فروش) سهام و حق تقدم سهام شرکت‌ها در بورس، مالیات مقطوعی به میزان 0/5% (نیم درصد) ارزش فروش سهام و حق تقدم دریافت می‌کند. (ماده 143 مکرر ق.م.م)

نکته1: پرداخت مالیات نقل و انتقال، به عهده واگذار کننده سهام است.

نکته2: از آنجا که مالیات نقل و انتقال سهام یا سایر هزینه‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری در سهام با نرخ مقطوع محاسبه می‌شود، این هزینه‌ها به عنوان هزینه‌های قابل قبول مالیاتی در محاسبه درآمدهای مشمول مالیات منظور نخواهد شد.

این موضوع مخصوصا برای اشخاص حقوقی از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. دلیل این مسئله در بخش تسهیلاتی است که شرکت دریافت می‌کند؛ نحوه ورود و استفاده از این تسهیلات باید شرایط خاصی داشته باشد تا هزینه‌های آن مورد قبول قرار گیرد. به همین خاطر اگر سازمان امور مالیاتی پس از ردیابی این تسهیلات مدارکی برای خرید سهام و افزایش سرمایه شرکت از تسهیلات دریافتی بیابد، بلافاصله بخشی از هزینه مالی شرکت را برگشت می‌دهد. به عبارت دیگر ورود سهام شرکت‌ها در دارایی‌های معاف از مالیات یا با نرخ مقطوع مالیاتی اشخاص حقوقی، ممنوع است.

مالیات بر سهام اشخاص متوفی

همان‌طور که می‌دانید از اموال و دارایی‌های شخص متوفی مالیات بر ارث دریافت می‌شود. بر این اساس

1- نسبت به سپرده‌های بانکی، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار و سودهای متعلق به آنها و همچنین سود سهام و سهم‌الشرکه تا تاریخ ثبت انتقال به نام وراث و یا پرداخت و تحویل به آنها مالیاتی به نرخ 3% دریافت می‌شود.

2- نسبت به اصل سهام و سهم‌الشرکه و حق تقدم آنها مالیاتی با نرخ 1/5 برابر نرخ مذکور در ماده 143 مکرر (نرخ این ماده 0/5 درصد است)، در تاریخ ثبت انتقال به نام وراث دریافت می‌شود.

کارمزد را با مالیات اشتباه نگیرید!

سرمایه‌گذار باید در هنگام خرید یا فروش سهام برای هر معامله (خرید یا فروش به صورت جداگانه) حدود 0/5% (نیم درصد) ارزش معامله را به عنوان کارمزد پرداخت نماید. این مبلغ مالیات خرید و فروش سهام نیست! بلکه هزینه‌ای است که شما بابت انجام معامله خود به شرکت کارگزاری می‌پردازید. در واقع شما برای خرید و فروش سهام تنها برابر با 0/5% ارزش معامله خود مالیات می‌پردازید؛ که این مبلغ از میزان کارمزد پرداختی شما نیز کمتر است.

نکته: کارمزد و مالیات برای تمامی اوراق بهادار برابر نیست و هر برگ بهادار نرخ خاص خود را دارد.

شرکت‌های کارگزاری بورس و صندوق‌های سرمایه‌گذاری و مالیات متعلق به آنها

شرکت‌های‌ کارگزاری بورس:

شرکت‌های رسمی واسطه‌ای هستند که زمینه‌های لازم برای معاملات راحت‌تر، یا انجام سایر فعالیت‌های اقتصادی را برای خریدار یا فروشنده فراهم می‌کنند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری:

موسساتی هستند که به مدیریت وجوه سرمایه‌گذاران می‌پردازند. در حقیقت این صندوق‌ها وجوه سرمایه‌گذاران را جمع‌آوری می‌کنند؛ و با آگاهی از شرایط موجود در بازار، امکان سرمایه‌گذاری (حتی با مبالغ کم) در سهام شرکت‌ها، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار را برای آنان فراهم می‌کنند.

این شرکت‌ها یا صندوق‌ها در ازای خدماتی که انجام می‌دهند، از سرمایه‌گذاران کارمزد دریافت می‌کنند.

معافیت‌های کارگزاران بورس و صندوق‌های سرمایه‌گذاری

1- نقل و انتقال اوراق بهادار برای کارگزاران یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارای مجوز از سازمان بورس اوراق بهادار در بورس از پرداخت مالیات مقطوع نیم درصد معاف است. (تبصره 5 ماده 143 مکرر ق.م.م)

2- ثبت خرید و فروش عرضه‌کنندگان و خریداران اوراق بهادار در دفاتر یا شناسایی درآمد از آن محل برای کارگزاران موضوعیت ندارد. (بخشنامه 230/36313/د سازمان امور مالیاتی)

3- تمامی درآمدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری از بابت نقل و انتقال یا صدور و ابطال اوراق بهادار در چهارچوب قوانین جمهوری اسلامی ایران، از پرداخت مالیات بر درآمد و مالیات بر ارزش افزوده معاف هستند. (تبصره 1 ماده 143 مکرر ق.م.م)

4- با توجه به نوسانات موجود در بازارهای سرمایه‌ای، سازمان امور مالیاتی بر اساس بخشنامه‌ای اعلام نموده:

• درآمدهای ناشی از تعدیل ارزش سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار
• تعدیل کارمزد ناشی از کاهش مزد دریافتی توسط کارگزاران
• سود سهام ناشی از تفاوت بین ارزش اسمی و ارزش تنزیل شده سود سهام تحقق یافته و پرداخت نشده
• درآمد ناشی از تفاوت بین ارزش اسمی و ارزش تنزیل شده سود سپرده بانکی و اوراق بهادار ثابت

مشمول مالیات نخواهند بود. (بخشنامه 177/97/200 سازمان امور مالیاتی)

5- نهاد واسط از پرداخت هرگونه مالیات و عوارض نقل و انتقال و مالیات بر درآمد دارایی‌هایی که تامین مالی آن از طریق انتشار اوراق بهادار به عموم صورت می‌گیرد، معاف است. در واقع وجوه دریافتی از انتشار اوراق بهادار در حساب خاصی متمرکز شده؛ هرگونه برداشت از این حساب باید تحت نظارت و تایید سازمان باشد. (بخشنامه 73516/200 سازمان امور مالیاتی)

6- سود و کارمزد پرداختی یا تخصیصی اوراق بهادار به شرط آن که این اوراق نزد سازمان امور مالیاتی ثبت شده باشد، جزء هزینه‌های قابل قبول برای تشخیص درآمد مشمول مالیات ناشران این اوراق محسوب می‌شود. (تبصره 2 ماده 143 مکرر ق.م.م)

نکته: سود سهام و سهام‌الشرکه شرکت‌ها و سود سرمایه‌گذاری صندوق‌ها در این گروه قرار نمی‌گیرد.

مالیات متعلق به کارگزاران بورس و صندوق‌های سرمایه‌گذاری

شرکت‌های کارگزاری بورس و صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز مانند سایر اشخاص حقوقی باید نسبت به تشکیل پرونده و انجام تکالیف مالیاتی به ویژه ارائه اظهارنامه مالیات بر عملکرد خود اقدام نمایند. در واقع شرکت‌های واسط (شرکت‌های کارگزاری بورس و یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری) تنها از پرداخت مالیات خرید و فروش سهام یا سایر مواردی که آنها وظیفه نقل و انتقال آن را به عهده دارند، معاف هستند؛ و فعالیت‌های اقتصادی خود شرکت بر اساس قانون مالیات برای اشخاص حقوقی، مورد بررسی قرار خواهد گرفت.

شرکت‌های سرمایه‌پذیر و مالیات متعلق به آنها

شرکت‌های سرمایه‌پذیر: شرکت‌هایی که جهت تهیه سرمایه برای انجام فعالیت‌های خود بخشی از سهام خود را تحت شرایط خاصی به سرمایه‌گذاران می‌فروشند. این شرکت‌ها که سهامی عام نامیده می‌شوند، بیش از 51% از سهامشان در دست عموم مردم است.

بخشودگی‌های متعلق به شرکت‌های سرمایه‌پذیر

سازمان امور مالیاتی با در نظر گرفتن تسهیلاتی به حمایت از شرکت‌های سهامی عام پرداخته است. از آن جمله:

1- بر اساس ماده 143 قانون مالیات‌های مستقیم

• معادل 10% مالیات بر درآمد حاصل از فروش کالاهایی که در بورس‌های کالایی پذیرفته شده و به فروش می‌رسد.
• معادل 10% مالیات بر درآمد شرکت‌هایی که سهام آنها برای بورس پذیرفته می‌شود.
• معادل 5% مالیات بر درآمد شرکت‌هایی که سهام آنها برای معامله در بازار خارج از بورس پذیرفته می‌شود.

از سال پذیرش تا سالی که در فهرست شرکت‌های پذیرفته شده در این بورس‌ها یا بازارها (بورس یا بازار داخلی یا خارجی) قرار دارند، با تایید سازمان امور مالیاتی بخشوده می‌شود.

2- شرکت‌هایی که سهام آنها برای معامله در بورس پذیرفته می‌شود، در صورتی که در پایان دوره مالی به تایید سازمان امور مالیاتی بیش از 20% سهام شناور آزاد داشته باشند، معادل 2 برابر معافیت‌های فوق، مشمول بخشودگی مالیات می‌شوند.

مالیات متعلق به سهام شرکت‌های سهامی عام

1- در شرکت‌های سهامی پذیرفته شده در بورس، اندوخته صرف سهام مشمول مالیات به نرخ 0/5% خواهد بود. شرکت‌ها موظفند تا پایان ماه بعد از تاریخ ثبت افزایش سرمایه، آن را به حساب سازمان امور مالیاتی واریز کنند. (تبصره 1 ماده 143 ق.م.م)

2- همان‌طور که اشاره شد برای نقل و انتقال سهام و حق تقدم سهام شرکت‌ها، فروشنده شخص حقیقی باشد یا شخصیت حقوقی، مالیات مقطوعی با نرخ 0/5% ارزش فروش از فروشنده سهام دریافت می‌شود. (ماده 143 مکرر ق.م.م)

3- درآمد حاصل از فروش دارایی به نهاد واسط (کارگزار یا صندوق سرمایه‌گذاری) برای تامین مالی از طریق عرضه عمومی اوراق بهادار معاف از مالیات بوده؛ به نقل و انتقال آن هیچ‌گونه مالیات و عوارضی تعلق نمی‌گیرد. اما هزینه استهلاک ناشی از افزایش دارایی در خرید مجدد همان دارایی توسط فروشنده، جزء هزینه‌های قابل قبول مالیاتی نخواهد بود. (بخشنامه 177/97/200 سازمان امور مالیاتی)

دقت کنید موارد فوق تنها برای سهام عرضه شده شرکت‌های سهامی عام صادق است؛ و این شرکت‌ها طبق قانون باید به انجام تکالیف مالیاتی برای کلیه فعالیت‌های اقتصادی خود، به عنوان اشخاص حقوقی اقدام نمایند.

کلام پایانی

در دنیایی زندگی می‌کنیم که لحظه به لحظه ارزش نقدینگی ما کم و کمتر می‌شود؛ بهترین راه برای نجات حاصل دسترنج‌مان سرمایه‌گذاری این نقدینگی‌هاست. در این مقاله سعی کردیم شما را قوانین مالیاتی مربوط به بخش‌های مختلف سرمایه‌گذاری در بورس و اوراق بهادار از جمله مالیات سهامداران بورس آشنا کنیم تا با آگاهی نسبت به سرمایه‌گذاری یا انجام فعالیت‌های مرتبط با آن اقدام نمایید. برای اطلاع از به‌روزترین و دقیق‌ترین اطلاعات از مشاوره مالیاتی همکاران ما تماس بگیرید.

محل درآمد کارگزاری ها

اختلاف فاحش درآمد در صنعت تامین سرمایه

صنعت تأمین سرمایه پس از عرضه سهام پنج شرکت‌ فعال آن در بورس تهران، اکنون به عنوان یکی از صنایع بااهمیت و شناخته‌شده بورس برای سرمایه‌گذاران قلمداد می‌شود. در حال حاضر در کشور ۱۰ شرکت تامین سرمایه در حال فعالیت هستند که از میان آنها سهام شرکت‌های تامین سرمایه امید، لوتوس پارسیان، نوین، بانک ملت و امین در بورس تهران عرضه شده و شرکت‌های تامین سرمایه تمدن، سپهر و کاردان نیز در صف پذیرش و عرضه سهام قرار دارند.

همچنین با تکمیل پروسه تاسیس و اخذ مجوز فعالیت تامین سرمایه دماوند، سهام این شرکت نیز در بازار پایه فرابورس پس از گشایش نماد در حال معامله است. طبق بند ۱۸ ماده یک قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران، شرکت تامین سرمایه شرکتی است که به‌عنوان واسطه بین ناشر اوراق بهادار و عامه سرمایه‌گذاران فعالیت می‌کند و می‌تواند فعالیت‌های کارگزاری، معامله‌گری، بازارگردانی، مشاوره، سبدگردانی، پذیره‌نویسی، تعهد پذیره‌نویسی و فعالیت‌های مشابه را با اخذ مجوز از سازمان بورس انجام دهد.

خدمات تامین مالی، مدیریت دارایی و مشاوره مالی سه حوزه اصلی فعالیت این شرکت‌هاست. دو عامل بااهمیت در ایجاد درآمد در صنعت تامین سرمایه عبارتند از مبلغ سرمایه (که به عنوان یک محدودیت در پذیرش تعهدات و ریسک‌های محل درآمد کارگزاری ها مرتبط با تأمین مالی مشتریان قلمداد می‌گردد) و نیروی انسانی متخصص (که به منظور جلب رضایت مشتریان و ارائه راهکارهای خلاقانه ضروری است.)

به دلیل تشابه خدمات ارائه شده توسط شرکت‌های تامین سرمایه و همچنین استاندارد بودن محصولات این شرکت‌ها در نتیجه الزامات قانونی، تلاش‌های مدیریتی و استفاده بهینه از فرصت‌های بازار نقش بسزایی در کسب بازدهی در این شرکت‌ها دارد در این گزارش با توجه به اطلاعات منتشره در خصوص عملکرد شرکت‌های تامین سرمایه پذیرفته شده در سامانه کدال، تحلیلی از عملکرد این شرکت‌ها از منظر درآمدزایی در سال جاری ارائه شده است.

به دلیل تفاوت سال مالی و میزان سرمایه شرکت‌های تأمین سرمایه از یک طرف و همچنین به منظور تحلیل عملکرد شرکت‌ها در یک دوره زمانی مشابه، به منظور اجتناب از مقایسه نادرست در این تحلیل ازاطلاعات عملکرد ماهانه در ۷ ماهه ابتدایی سال ۱۳۹۹ استفاده شده است. شایان ذکر است به دلیل عدم افشای عملکرد شرکت تأمین سرمایه تمدن در ماه مهر، تحلیل این شرکت براساس درآمدهای محقق شده در ۶ ماهه اول سال جاری انجام شده است.

درآمدهای شرکت‌های تامین سرمایه از محل ارائه خدمات تامین مالی (تعهد پذیره‌نویسی و بازارگردانی اوراق بهادار)، ارائه خدمات مدیریت دارایی (کارمزد مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری و کارمزد ارائه خدمات سبدگردانی)، ارائه خدمات مشاوره مالی و در نهایت، درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری منابع شرکت در اوراق بهادار حاصل می‌شود.جمع درآمد محقق شده شرکت‌های تامین سرمایه پذیرفته (درج) شده در بورس در نمودار زیر ارائه شده است.

همانطور که از نمودار فوق می‌توان مشاهده نمود، تامین سرمایه تمدن در ۶ ماهه ابتدایی سال ۱۳۹۹ بیشترین درآمد را محقق نموده است. همچنین شرکت تامین سرمایه امید و امین نیز در سال جاری رشد قابل توجهی در کسب درآمد داشته‌اند. با نگاهی گذرا به ترکیب درآمدهای این شرکت‌ها می‌توان دریافت بخش عمده رشد درآمد شرکت‌های حائز رتبه‌های بالاتر به دلیل استفاده از فرصت‌های بازار سرمایه در سال جاری است؛ به طوری که ۸۴ درصد از درآمدهای شرکت تأمین سرمایه امید در سال جاری از محل درآمد سرمایه‌گذاری‌ها تامین شده است.

شرکت‌های تامین سرمایه تمدن و لوتوس پارسیان نیز اگر چه در ارائه خدمات فعال‌تر ظاهر شده‌اند؛ لیکن بیش از نیمی از درآمدهای این شرکت‌ها از محل سرمایه‌گذاری‌ها ایجاد شده است. این در حالی است که تامین سرمایه ملت عملکرد مطلوبی را در این خصوص به ثبت نرسانده و علیرغم پیشتاز بودن بانک ملت در حوزه بانکداری تجاری، شرکت تامین سرمایه بانک ملت با فاصله قابل توجهی در قعر جدول عملکرد صنعت تامین سرمایه قرار دارد.

میانگین درآمد ماهانه شرکت‌های تامین سرمایه در دوره ۷ ماهه اول سال ۱۳۹۹ در نمودار زیر ارائه شده است. البته همانطور که پیشتر ذکر گردید به دلیل عدم افشای عملکرد مهرماه شرکت تأمین سرمایه تمدن، تحلیل این شرکت براساس درآمدهای محقق شده در ۶ ماهه اول سال جاری انجام شده است.

براساس نمودار فوق، روند درآمدزایی شرکت تامین سرمایه تمدن نسبت به سایر شرکت‌ها در وضع بهتری قرار داشته و شرکت تأمین سرمایه لوتوس پارسیان و نوین با فاصله اندکی در تعقیب آن هستند.

نگاهی به وضعیت عملکردی این شرکت‌ها در سال مالی پیشین نیز می‌تواند در شناخت روند فعالیت‌های این صنعت موثر باشد در جدول زیر سود خالص منتهی به آخرین سال مالی شرکت‌ها ملاحظه می‌شود:

با مقایسه این اعداد و عملکرد سال جاری می‌توان به ارتقا تامین سرمایه لوتوس به دومین جایگاه سودسازی در صنعت اشاره کرد و البته تغییر قابل ملاحظه دیگری که در این رتبه‌بندی وجود دارد، تنزل سه پله‌ای تامین سرمایه ملت از مقام سوم صنعت محل درآمد کارگزاری ها به جایگاه قعر سودسازی در صنعت بانکداری سرمایه‌گذاری در هفت ماهه سال جاری است.

همانطور که در بالا ذکر شد میزان سرمایه یکی از عوامل مؤثر بر درآمدزایی شرکت‌های تامین سرمایه قلمداد می‌گردد. چرا که رقم سرمایه بالاتر هم منابع بیشتری را جهت سرمایه‌گذاری در اختیار شرکت قرار داده و از طرفی سقف مجاز پذیرش ریسک‌های مرتبط با انتشار اوراق بهادار را ارتقا می‌دهد.

بنابراین به منظور بررسی و تحلیل عمیق و دقیق عملکرد شرکت‌ها، ضروری است بازدهی شرکت‌ها براساس میزان سرمایه همگن شود. بدین منظور، نمودار نسبت میانگین درآمد ماهانه به رقم سرمایه در دوره زمانی متناظر در زیر آمده است. لازم به ذکر است برخی از شرکت‌های تامین سرمایه در حال حاضر برنامه افزایش سرمایه را در دست اقدام دارند لیکن به دلیل عدم انجام آن و طبیعتاً عدم اثرگذاری افزایش سرمایه بر عملکرد عملیاتی، از آخرین سرمایه ثبت شده به منظور همگن‌سازی درآمدها استفاده شده است.

همانطور که از نمودار فوق مشهود است، تمدن و لوتوس پارسیان بهترین استفاده را از سرمایه در اختیار به نمایش گذاشته‌ و امید، نوین و امین و ملت هم در رده‌های بعدی قرار دارند. آنچه مشخص است بانک ملت علی رغم توفیق در بخش بانکداری تجاری و شهرت در جامعه در سال جاری وضعیت مساعدی را در صنعت بانکداری سرمایه‌گذاری تجربه نمی‌نماید و بانک‌های توسعه صادرات، شهر (سهامداران تامین سرمایه تمدن) و پارسیان(سهامدار تامین سرمایه لوتوس پارسیان) در سال جاری توفیق بیشتری در این صنعت را داشته‌اند.