خرید سهام بیت‌ کوین ETF

گری‌اسکیل، ۲۵ توکن‌ مربوط را به فهرست فرصت‌های سرمایه‌گذاری خود اضافه کرد

۲4. صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟

با این‌که قراردادهای آتی بیت کوین هم‌چنان به قوت خود باقی هستند، پس صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETF) چیست؟ در این مقاله، به بیان توضیحاتی درباره‌ی صندوق قابل معامله‌ی بیت کوین می‌پردازیم، و تفاوت‌ آن را با «صندوق قابل معامله بلاک چین‌» روشن می‌کنیم.

صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین چیست و کارکرد آن چگونه است؟

ETF معمولا به عنوان صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (exchange-traded fund) شناخته می‌شود. ETF نوعی صندوق سرمایه‌گذاری است که قیمت دارایی‌های خاصی را نظیر طلا، نفت، شاخص یا سهام دنبال می‌‌کند.

نکته‌ی مهم درباره‌ی ETF این است که سرمایه‌گذاران می‌توانند دارایی‌های موجود در آن را با سایر فعالان بازار در بورس اوراق بهادار معامله کنند.

صندوق قابل معامله‌ی بیت کوین «ارز دیجیتالِ بیت کوین» را به عنوان یک دارایی تلقی می‌کند یا عملکرد قیمت بیت کوین را دنبال می‌کند؛ یعنی سرمایه‌گذارِ دارنده‌ی صندوق قابل معامله‌ی بیت کوین به صورت غیرمستقیم بیت کوین را خریداری می‌کند، نه بیت کوین واقعی را. این شرایط به سرمایه‌گذار کمک می‌کند از فرایند پیچیده‌ی ذخیره‌سازی و اقدامات امنیتی آن رها شود.

به علاوه، صندوق قابل معامله دقیقا از قیمت بیت کوین پیروی می‌کند؛ به خرید سهام بیت‌ کوین ETF این ترتیب، از نظر سرمایه‌گذار میان در اختیار داشتن صندوق قابل معامله‌ی بیت کوین و خرید و نگهداری از ارز دیجیتال واقعی باید تفاوت اندکی وجود داشته باشد.

تفاوت میان خرید یک صندوق قابل معامله‌ی بیت کوین و خودِ بیت کوین در این است که سرمایه‌گذاران به جای الزام به خرید و ذخیره‌ی امن بیت کوین واقعی، یک کانال سرمایه‌گذاری تحت نظارت را در اختیار دارند که می‌توانند از طریق آن، در صرافی‌ها خرید و فروش کنند.

چرا باید در یک صندوق قابل معامله بیت کوین سرمایه‌گذاری کرد

شاید اکنون این سوال برای‌تان پیش آمده باشد که اگر صندوق قابل معامله بیت کوین دقیقا از قیمت رمز ارز واقعی پیروی می‌کند، دیگر چرا باید یک واسطه برای خودمان ایجاد کنیم؟ ما می‌توانیم مستقیما در بیت کوین سرمایه‌گذاری و معامله کنیم.

بگذارید در این مورد کمی بیش‌تر توضیح دهیم؛ دلایل زیادی برای ضرورت استفاده از صندوق قابل معامله‌ (ETF) بیت کوین وجود دارند. یکی از مهم‌ترین دلایل را پیش‌تر بیان کردیم؛ این‌که سرمایه‌گذاران دیگر مجبور نیستند نگران رویه‌های امنیتی مربوط به ذخیره‌سازی بیت کوین و سایر رمز ارزها باشند. هم‌چنین، دیگر نیاز نیست فقط به صرافی‌های رمز ارز وابسته باشید؛ سرمایه‌گذاران می‌توانند ETF را از طریق واسطه‌ها نظیر بازارها و صرافی‌های سنتی نیز خرید و فروش کنند.خرید سهام بیت‌ کوین ETF

البته، هنوز هیچ صندوق قابل معامله‌ و قابل سرمایه‌گذاری بیت کوین در صرافی‌های ایالات متحده وجود ندارد، ولی صندوق‌های قابل معامله‌‌ای وجود دارند که از طریق آن‌ها، سرمایه‌گذاران می‌توانند در بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند – نظیر محصولات مالی بیت کوین قابل دسترس در «صرافی‌های اروپایی‌» و صرافی خارج از بورس «بیت کوین تراست.‌»

اوراق قابل معامله (ETN) – ارائه‌دهنده‌ی بیت کوین

سرمایه‌گذاران می‌توانند در بورس اوراق بهادار استکهلم با یورو یا با کرون سوئد، به خرید و فروش اوراق قابل معامله‌ی ارائه‌دهنده‌ی بیت کوین (XBT Provider Bitcoin) بپردازند.

آن‌ها به سرمایه‌گذاران خرد و سرمایه‌گذاران نهادی امکان می‌دهند دسترسی تحت نظارتی به بیت کوین و اتریوم داشته باشند.

سرمایه‌گذاران برای در اختیار داشتن Bitcoin One Tracker (یک محصول قابل‌ معامله برای نشان دادن بازده‌ی دارایی‌هایی نظیر بیت کوین) باید ۲.۵ درصد کارمزد بپردازند.

سرمایه‌گذاری تراست بیت کوین

سرمایه‌گذاری تراست بیت کوین متعلق به شرکت سرمایه‌گذاری گری‌اسکیل (Grayscale) به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد سهام را در خرید سهام بیت‌ کوین ETF صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله خارج از بورس (OTC) خریداری کنند؛ این صندوقْ بیت کوین را به عنوان یک دارایی پایه از جانب سرمایه‌گذاران نگهداری می‌کند.

سرمایه‌گذاران بابت داشتن سهام در سرمایه‌گذاری تراست بیت کوین باید سالانه دو درصد کارمزد بپردازند.

صندوق‌های قابل معامله بلاک چین

شماری از صندوق‌های قابل معامله‌ی بلاک چین وجود دارند که از جانب مشتریان‌شان در سهام بیت کوین سرمایه‌گذاری می‌کنند. برخی از صندوق‌های قابل معامله‌ی بلاک چین در بازار عبارت هستند از Amplify Transformational Data Sharing ETF (NYSEARCA: BLOK) ، صندوق قابل معامله Reality Shares Nasdaq NexGen Economy ETF (NASDAQ: BLCN)، و Innovation Shares NextGen Protocol ETF (NYSEARCA: KOIN).

مزایای صندوق قابل معامله

صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین به گروه‌های متعدد و جدیدی از سرمایه‌گذاران متمول که پیش‌تر قادر به سرمایه‌گذاری در بیت کوین نبودند، کمک می‌کند.

به علاوه، پذیرش صندوق قابل معامله‌ی بیت کوین قیمت بیت کوین را به قله‌های جدیدی خواهد رساند، زیرا سرمایه‌گذاران نهادی و سرمایه‌گذاران شخصی که پیش‌تر با این فناوری آن‌چنان آشنا نبودند، اکنون قادر هستند از طریق صندوق‌های قابل معامله در بیت کوین آزادانه سرمایه‌گذاری کنند.

آینده‌ی صندوق‌های قابل معامله بیت کوین

کمیسیون معاملات آتی کالای ایالات متحده (CFTC) بر فرایند فهرست کردن قراردادهای آتی بیت کوین در گروه بورس بازرگانی و کالای شیکاگو (CME) و بورس اختیار معامله شیکاگو (CBOE) نظارت داشته است؛ از این رو، احتمال ایجاد صندوق‌های قابل معامله در آینده وجود خواهد داشت.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) فهرست تراست بیت کوین وینکلواس را در ۲۰۱۸ تایید نکرد، ولی هستر پیرس، عضو این کمیسیون، معتقد است بازار برای صندوق قابل معامله‌ی بیت کوین آماده است و هم‌چنین، در رد صندوق قابل معامله‌ی بیت کوین با سایر اعضای گروه موافق و همراه نبوده است.

جامعه‌ی رمز ارز امیدوار است در آینده‌ی نزدیک صندوق قابل معامله بیت کوین در صرافی‌های ایالات متحده در دسترس باشند. ولی کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا نگران است «معامله‌ی بیت کوین در صرافی‌هایی که عمدتا تحت نظارت نیستند، بیت کوین را در برابر کلاهبرداری و فریبکاری آسیب‌پذیر کند.‌» این خود دلیل اصلی عدم تایید صندوق قابل معامله‌ی بیت کوین تاکنون تلقی می‌شود.

با رشد بازار بیت کوین و افزایش شفافیت در فعالیت‌های معاملاتی آن، زیاد طول نخواهد کشید که صندوق قابل معامله بیت کوین در فهرست بورس‌های مهم اوراق بهادار ایالات متحده قرار بگیرد.

ETF بیت کوین از 19 اکتبر در NYSE آغاز به کار می‌کند

گری‌اسکیل، ۲۵ توکن‌ مربوط را به فهرست فرصت‌های سرمایه‌گذاری خود اضافه کرد

ارزروز: اولین صندوق معاملاتی آتی ETF بیت کوین در ایالات متحده، از روز سه شنبه در بورس اوراق بهادار نیویورک تحت تیکت BITO آغاز می‌شود.

مایکل ساپیر، مدیرعامل ProShares گفت که راه اندازی یک نقطه عطف مهم برای ETF‌های ارز دیجیتال است:

BITO میراث ETF‌ها را که دسترسی راحت و سریع به یک کلاس دارایی است، به سرمایه گذاران ارائه می‌دهد. سال 1993 را خرید سهام بیت‌ کوین ETF برای اولین ETF و 2004 برای اولین ETF طلا به یادگار مانده است. سال 2021 نیز به خاطر اولین ETF مرتبط با ارز رمزنگاری به یادگار می‌ماند.

ساپیر افزود که راه‌اندازی این صندوق در NYSE، در معرض دید گسترده سرمایه‌گذاران در بازارهای مالی سنتی قرار می‌گیرد.

BITO برای آن دست سرمایه خرید سهام بیت‌ کوین ETF گذارانی هست که می خواهند روی بیت کوین سرمایه گذاری کنند. اما تمایلی برای ورود به بازار ارز دیجتال، یادگیری نمودارها و تحلیل آنها را ندارند. آنها تنها با داشتن حساب کارگزای مشابه خرید سهام می توانند بیت کوین بخرند. همچنین دردسرهای بازکردن حساب صرافی ارز دیجیتال و کیف پول بیت کوین را نخواهند داشت.

این خبر بلافاصله پس از پذیرش درخواست ProShares برای ETF بیت کوین توسط کمیسیون اوراق بهادار امریکا در روز جمعه منتشر شد. در همان روز، SEC همچنین درخواست ثبت Valkyrie را برای لیست شدن در Nasdaq پذیرفت.

در 5 اکتبر، SEC همچنین Volt Crypto Industry Revolution و Tech ETF را تأیید کرد. یک ETF رمزنگاری که به شرکت‌هایی مانند MicroStrategy و Tesla مرتبط است.

در بحبوحه اخبار مثبت ETF بیت کوین در ایالات متحده، قیمت بیت کوین در 14 روز گذشته حدود 30 درصد افزایش یافته است و برای اولین بار از آوریل در روز جمعه از 60،000 دلار عبور کرده است. بر اساس داده های CoinGecko، در زمان نگارش این مقاله، بیت کوین با 61،692 دلار معامله می‌شود که حدود 1.3 درصد در 24 ساعت گذشته افزایش یافته است.

ETF بیت کوین چیست؟

صندوق ETF برای بیت کوین می‌تواند مکانیزم‌های اساسی آن را تغییر داده و قابلیت «رأی دادن» در شبکه را به‌عنوان یک دارنده بیت کوین از سرمایه‌گذاران بگیرد. با اینکه هر صندوق ETF مشتریان و سرمایه‌گذاران زیادی خواهد داشت اما این مدیر صندوق خواهد بود که تصمیمات اساسی را مثلاً درباره کوین‌های فورک شده خواهد گرفت.

به گزارش سایت خبری ساعد نیوز، با توجه به بحث و جدل های زیاد درباره ETF برای ارزهای دیجیتال ابتدا لازم است که بدانیم دقیقا ETF چیست و چه کاربردی دارد.

ای تی اف ها اساسا نوعی دارایی برای سرمایه گذاری هستند و به عنوان اوراق بهادار دسته بندی می شوند. ای تی اف های سنتی امروزه در دارایی های مهمی مانند طلا، نفت و بسیاری از کالاهای کاربردی نسبت به قیمت آن ها، خرید و فروش می شوند.

سرمایه گذارانی که دارای ای تی اف هستند از سود و زیان یک دارایی بدون داشتن واقعی آن بهره مند می شوند.

به عنوان مثال به جای خرید، انتقال و نگهداری طلا می توانید به خرید سهام بیت‌ کوین ETF سادگی یک ای تی اف بخرید که با قیمت طلا بالا و پایین می شود. به این ترتیب شما از سود و زیان طلا بدون اینکه واقعا آن را داشته باشید بهره مند می گردید.

یک ETF همچنین می تواند به عنوان یک صندوق دارای سهام در نظر گرفته شود و سهام آن نیز به خرید و فروش در آید. ای تی اف ها معمولا به صورت روزانه و فعالانه معامله می شوند و قیمت آنها در طول روز تغییر می کند.

حد مشخصی برای سرمایه گذاری در ETF ها وجود ندارد و نقدینگی آن ها به شدت بالاست. برای صندوق های سرمایه گذاری مشترک (Mutual Fund) معمولا به جای خریدوفروش از واژه صدور و ابطال استفاده می کنند. به این ترتیب که در هنگام خرید، یک واحد برای شما صادر می شود. وقتی شما واحد خود را می فروشید این واحد را باطل می کنند. پولی که برای صدور می پردازید اندکی بیشتر از هزینه ابطال در همان روز است.

در صندوق های ETF لازم نیست برای صدور و ابطال به کارگزاری مراجعه کنید. بلکه در بورس می توانید یک یا چند واحد سرمایه گذاری بخرید.

معافیت مالیاتی از مهم ترین ویژگی های ETF است. در هنگام فروش، بر خلاف سهام لازم نیست مالیات پرداخت کنید و برخلاف سرمایه گذاری مشترک هزینه صدور و ابطال نمی پردازید !

یک ETF بیت کوین چیست؟

یک ETF بیت کوین صندوقی است که داخل آن مقدار زیادی بیت کوین قرار دارد و سهام های آن صندوق براساس قیمت بیت کوین بالا و پایین می شوند و سرمایه گذاران می توانند بدون فرایندهای پیچیده صرافی ها و تجارت های بدون قانون، با استفاده از ETF خرید و فروش خود را انجام دهند.

همچنین با سهام ETF سرمایه گذاران نیازی ندارند تا مستقیما بیت کوین بخرند و درگیر خطرات امنیت و نگهداری آن شوند. از سوی دیگر یک ETF بیت کوین به عنوان یک دارایی رسمی قابل به ارث رسیدن در نظر گرفته می شود که این مشکل بیت کوین را هم حل می کند.

برخی سرمایه گذاران بزرگ به دلیل شرایط پیچیده قانون گذاری، از سرمایه گذاری در این حوزه امنتاع می کنند.

با یک ETF آن ها به صورت رسمی و قانونی مالک بیت کوین خواهند شد که مشروعیت آن به هیچ عنوان قابل رد کردن نیست.

یکی دیگر از مزایای مهم ETF بیت کوین قابلیت فروش استقراضی از کارگزاران بورس است که امکان کسب سودهای فراوان را برای سرمایه گذاران به ارمغان می آورد. صندوق های قابل معامله در بورس می توانند زمینه را برای ایجاد اسکناس های مبتنی بر بیت کوین فراهم نمایند.

یک ETF چه تاثیری بر قیمت بیت کوین دارد؟

تقریبا تمام سرمایه گذاران عادی بیت کوین منتظر اعلام تایید ETF هستند تا دوباره بتوانند شاهد افزایش ارزش روزافزون دارایی های خود باشند. این افراد نمودارهای قیمتی طلا بعد از ETF را به عنوان اثبات به منتقدان نشان می دهند.

پس از عرضه ETF طلا در سال 2000 قیمت این دارایی که با پیش از این با سقوط مواجه شده بود در کمتر از چند سال به رشد چند برابری رسید که می تواند برای بیت کوین هم رخ دهد البته نه 100 درصد.

با معرفی ETF های بیت کوین، شانس اضافه شدن سرمایه گذاران بزرگ به شدت بالا خواهد رفت و این یعنی تزریق میلیون ها دلار پول به بازار. سرمایه گذاران نهادی با ETF به صورت رسمی مالک بیت کوین می شوند و دیگر از بابت قانون و مقررات، به ارث رسیدن و همچنین نگهداری امن بیت کوین ها نگرانی نخواهند داشت.

اما این یک روی سکه بود. باید درباره ETF های بیت کوین روی دیگر سکه را در نظر گرفت که حتی می تواند باعث رکود قیمت بیت کوین شود.

معایب احتمالی ETF های بیت کوین

تا زمان اجرا نشدن این طرح و مشخص نشدن نحوه اجرا آن نمی توان به طور قطع از معایب آن سخن گفت.

طرح ETF برای بیت کوین شاید موجب از بین رفتن هدف اصلی این ارز دیجیتال شود. ساتوشی ناکاموتو خالق این ارز دیجیتال، شبکه بیت کوین را به منظور جدایی از نهادهای متمرکز و دادن قدرت به مردم ایجاد کرده بود یا حداقل مدعی آن شده بود.

آندرس آنتونوپولوس که یکی از افراد سرشناس و فعال در حوزه ارزهای دیجیتال است، عقیده دارد که اگر بیت کوین جزئی از این بازار شود، ایده اصلی و دلیل به وجود آمدن آن فراموش شده و تنها قیمت آن مورد توجه قرار می گیرد.

شاید بگویید که برای من هم فقط قیمت مهم است اما اگر هدف اصلی بیت کوین از بین برود، طرفدارانش را از دست خواهد داد و همین موضوع به احتمال فراوان موجب نابودی قیمت هم خواهد شد.

آقای آنتونوپولوس اذعان داشت که پیشنهاد صندوق مورد معامله بیت کوین در بازار بورس ایده ای هولناک است. چراکه این صندوق متولی و صاحب سرمایه تمام بیت کوین ها خواهد بود. صاحبان سهام هر کدام بخشی از این صندوق را در اختیار خواهند داشت، اما به طور واضح مالک واقعی بیت کوین هایی که بر روی آن سرمایه گذاری کرده اند نخواهند بود. در واقع کسی صاحب بیت کوین هایش است که کلید خصوصی آن را داشته باشد و هرکسی این کلیدها را در اختیار داشته باشد، صاحب بیت کوین و مالک آن است.

او معتقد است که صندوق ETF برای بیت کوین می تواند مکانیزم های اساسی آن را تغییر داده و قابلیت «رأی دادن» در شبکه را به عنوان یک دارنده بیت کوین از سرمایه گذاران بگیرد. با اینکه هر صندوق ETF مشتریان و سرمایه گذاران زیادی خواهد داشت اما این مدیر صندوق خواهد بود که تصمیمات اساسی را مثلاً درباره کوین های فورک شده خواهد گرفت. یک مکانیزم بازخورد حیاتی احتمال دارد که در این جریان از بین برود.

مشکل دیگری که وجود دارد، متمرکز شدن است. مدیر صندوق کلید این دارایی ها را در اختیار خواهد داشت و دفتر کار متمرکزی برای صندوق به وجود خواهد آمد که مدیریت آن به صورت غیرمستقیم بر آن تاثیرگذار است. با اینکه آقای آنتونوپولوس اطمینان دارد که این پایان بیت کوین نیست آن را عاملی برای دست کاری قیمت ها و مذاکرات پشت پرده که مکانیزم بیت کوین را در آینده تغییر می دهند، می داند.

نظر دیگری که آقای آنتونوپولوس دارد این است که فورک جدیدی از بیت کوین اجتناب ناپذیر خواهد بود و اگر صندوق های ETF بر بیت کوین حاکم شوند، در اینصورت با همکاری همدیگر می توانند بر فورک جدید ارائه شده تسلط کامل یابند و یک نسخه شرکتی از بیت کوین (Corpocoin) بسازند.

چیزی که او درباره آن نگران است، شنیده نشدن صدای دوست داران واقعی بیت کوین خواهد بود. او همچنین درباره بدتر شدن امنیت و حریم خصوصی در بلاک چین بیت کوین مثال هایی می زند. برای مثال اگر توسعه دهندگان راهی برای اینکه حریم خصوصی در این بلاک چین بیشتر رعایت شود پیدا کنند، مدیران صندوق ها و دیگر حامیان مالی ETF از اینکه این نسخه بهبودیافته عملی نخواهد شد اطمینان خواهند یافت تا خاطر دوستانشان را در دولت آزرده نسازند.

غیررسمی: صندوق ETF والکری در آمریکا پذیرفته خواهد شد

اکس نوین: بنا بر گفته یون آه چوی، نایب رئیس بخش ارزیابی صلاحیت صندوق‌های قابل معامله برای فعالیت در بورس نزدک، ETF بیت کوین والکری (Valkyrie) برای لیست شدن در این بورس تأیید شده است.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) احتمالاً با درخواست ثبت ETF بیت کوین شرکت والکری برای لیست شدن در نزدک موافقت کرده است و به نظر می‌رسد بالاخره شاهد تأیید نخستین ETF بیت کوین در آمریکا باشیم.

بر اساس اطلاعیه دیروز این کمیسیون، با درخواست ثبت سهام ETF والکری در بورس نزدک موافقت شده است. در نامه دیگری همان روز، یون آه چوی، نایب رئیس بخش ارزیابی صلاحیت ETF ها برای فعالیت در بورس نزدک از تأیید صندوق قابل معامله در بورس والکری خبر داد.

در اطلاعیه‌ای در تاریخ 11 آگوست، والکری از ارائه صندوق ETF استراتژی بیت کوین مرتبط با قراردادهای آتی بیت کوین خبر داد. گرچه این صندوق به طور مستقیم به بیت کوین مرتبط نیست اما نقطه عطف بزرگی برای این صنعت رمزارزها محسوب می‌شود. قراردادهای آتی این صندوق قرار است با استفاده از یک شرکت تابعه مستقر در جزایر کیمن که کاملا متعلق به این صندوق است با صرافی‌های ثبت شده در کمیسیون معاملات آتی کالاها خریداری شود.

مهلت کمیسیون بورس برای تأیید رسمی درخواست ETF والکری 25 اکتبر است اما می‌تواند تا دسامبر تمدید شود. همزمان، کمیسیون بورس در حال بررسی درخواست‌ راه‌اندازی صندوق ETF شرکت‌هایی چون VanEck ، ProShares ، Invesco است.

دیروز بلومبرگ گزارشی مبنی بر تأیید احتمالی نخستین صندوق قابل معامله در بورس آمریکا منتشر کرد و به افزایش قیمت بیت کوین دامن زد. پادشاه ارزهای دیجیتال در 24 ساعت گذشته موفق شد تا اوج 62380 دلاری بالا برود.

در زمان نگارش این خبر، هر واحد بیت کوین با قیمت 61827 دلار معامله می‌شود و نسبت به اوح 64863 دلاری خود، 4.69 درصد فاصله دارد. آیا بیت کوین رکورد خود را خواهد شکست؟ باید منتظر ماند و گام بعدی پادشاه را مشاهده کرد.

سهام بیت کوین ETF چیست و چه کاربردهایی دارد؟

ETF یک وسیله سرمایه‌گذاری است که به طور خاص عملکرد یک دارایی یا گروهی از دارایی‌ها را ردیابی کرده و به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا بدون داشتن مالکیت واقعی، در سرمایه‌گذاری‌های انجام شده خود تنوع ایجاد کنند. ETFها برای کسانی که تنها بر روی سود و زیان تمرکز دارند؛ جایگزین ساده‌تری برای خرید و فروش دارایی‌های فردی هستند. ETF کوتاه شده عبارت Exchange trade fund بوده و به معنای صندوق قابل معامله است. به طور کلی یک ETF سنتی به صندوقی گفته می‌شود که در آن یک یا بیش از یک دارایی وجود داشته و افراد با خرید سهام از صندوق، در دارایی‌های موجود در صندوق نیز سرمایه‌گذاری می‌کنند.
به طور سنتی برای دارایی‌های ارزشمندی مانند نفت و طلا، ETF ایجاد شده و در بورس کشورها معامله می‌شود؛ در واقع از این طریق سرمایه‌گذاران بدون در اختیار داشتن طلای واقعی، در طلا سرمایه‌گذاری می‌کنند. اکنون ETF به بازار ارزهای دیجیتال وارد شده و “صندوق قابل معامله بیت‌کوین” (ETF BITCOIN) که شامل بیت‌کوین‌های واقعی می‌شود نیز وارد بورس شده است. بنابراین افراد می‌توانند بیت‌کوین ETF را مانند سهام بورس خریداری کنند.
فهرست این مقاله
تاریخچه سهام بیت کوین ETF
در چند سال گذشته، کمیسیون بورس اوراق بهادار آمریکا (SEC)، درخواست های متعددی را از شرکت‌هایی که به دنبال ایجاد ETFهای بیت کوین هستند، دریافت کرده است. اکنون هشت سال پس از ثبت اولین درخواست برنامه بیت‌کوین ETF توسط برادران Winklevoss؛ نهایتا کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا در تاریخ ۱۹ اکتبر ۲۰۲۱ برنامه ETF بیت‌کوین شرکت Proshares را تایید کرد.
Proshares صندوق قابل معامله بیت کوین خود را به عنوان اولین ETF لینک شده به ۱.۱ تریلیون دلار (آمریکا) راه‌اندازی کرده است. از همین رو اولین بیت‌کوین ETF آمریکا در روزهای آینده در بورس نیویورک (NYSE) معامله خواهد شد.
ویژگی‌ های سهام صندوق قابل معامله بیت‌‌ کوین (ETF Bitcoin)

بیت کوین ETF توسط نهادهای قانون‌گذاری رسمیت قانونی داشته و تحت حمایت نهادهای تصمیم‌گیرنده است.
همانطور که می‌دانید ارزهای رمزنگاری شده مالکیت انفرادی داشته و پس از مرگ مالک، دارایی‌های رمزنگاری شده وی به طور قانونی به بازماندگان به ارث نمی‌رسند. اما از آنجایی که بیت‌کوین ETF تحت قوانین بورس فعالیت می‌کنند پس از مرگ مالک، دارایی‌های وی به بازماندگان به ارث خواهد رسید.
سرمایه‌گذاری در بیت کوین ETF بسیار آسان بوده و برای کسانی که سرمایه‌گذاری از طریق کارگزاری‌ها را ترجیح می‌دهند گزینه مناسبی است.

مزایا و معایب سهام بیت‌ کوین ETF
اکنون که با مفهوم و تاریخچه بیت کوین ETF آشنا شدیم؛ قبل از هر گونه تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری، بهتر است با دقت مزایا و معایب آن را نیز بررسی کنیم. مهم‌ترین مزایا و معایب بیت کوین ETF عبارتند از:
مزایا

از آنجایی که بیت‌کوین ETF در بورس عرضه می‌شود، سرمایه‌گذران بیت‌کوین ETF توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا در برابر خطرات بازار محافظت می‌شوند.
سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین ETF برای کسانی که ترس وارد شدن به بازار ارزهای دیجیتال را دارند فرصت مناسبی است.
به طور کلی در تعدادی از کشورها صندوق‌های ETF شامل تخفیف‌ها و در برخی از موارد معافیت مالیاتی بوده و صندوق بیت کوین ETF نیز از این قاعده مستثنی نیست.
با سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین ETF بدون قرار گرفتن در معرض خطرات فعالیت در صرافی‌های غیرقانونی از تغییرات قیمت بیت‌کوین سود کسب خواهید کرد.
با سرمایه‌گذاری در ETF بیت‌کوین خطر هک شدن، کلاهبرداری یا از دست رفتن دارایی رمزنگاری شده ازبین می‌رود.
از آنجایی که بازار ارزهای دیجیتال یک صنعت غیرمتمرکز و غیر وابسته به نهادهای حاکمیتی است؛ در صورت فراموشی رمز عبور کیف پول دیجیتالی یا کلاهبرداری‌های احتمالی، هیچ نهادی به سرمایه‌گذار کمک نخواهد کرد. حال آنکه ETF به صورت قانونی زیر نظر قوانین بورس فعالیت کرده و از همین رو از سرمایه‌گذران حمایت می‌شود.

از آنجایی که بیت کوین ETF بجای پلتفرم‌های صرافی‌های رمزنگاری شده در بورس خرید و فروش می‌شود؛ تنها در ساعت کاری بورس امکان ترید ETF BITCOIN وجود دارد.
برخلاف صرافی‌های رمزنگاری شده امکان ترید بیت‌کوین ETF در ۲۴ ساعت شبانه روز و هر روز هفته وجود ندارد.
در صورت عدم استقبال سرمایه‌گذاران، صندوق معامله بیت‌کوین (ETF Bitcoin) با خطر کمبود نقدینگی مواجه می‌شود. به همین دلیل ممکن است سرمایه‌گذاران در صورت تمایل به خروج و فروش دارایی‌ها؛ با مشکل مواجه شوند.
با وجود اینکه در تمام صندوق‌های سرمایه‌گذاری ETF کارمزد مدیریت دریافت می‌شود؛ اما کارمزد دریافت شده در ETF بیت‌کوین نسبت به سایر ETFهای سنتی، بسیار بیشتر است.
از آنجایی که بیت‌کوین یک رمز ارز بوده و سرمایه‌گذاری در آن با سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌های عرضه شده در بورس متفاوت است؛ سرمایه‌گذاران نمی‌توانند انتظار دریافت سود سهام را به عنوان بخشی از بازگشت سرمایه خود داشته باشند.
برخلاف ETFهای سنتی که سرمایه‌گذار در گروهی از دارایی‌های متنوع سرمایه‌گذاری می‌کند؛ سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین ETF تنها به معنای سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین است. بنابراین عدم تنوع در بیت‌کوین ETF ریسک سرمایه‌گذاری را بالا می‌برد.
خرید سهام بیت‌کوین ETF به طور قابل توجهی از خرید مستقیم بیت‌کوین گران‌تر است.
امکان فروش سهم در هر لحظه‌ای که سرمایه‌گذار مایل باشد وجود ندارد.

سهام بیت‌ کوین ETF چگونه کار می‌ کند؟

در یک صندوق قابل معامله بیت‌کوین یا همان ETF مقدار زیادی بیت‌کوین واقعی وجود داشته و افراد حقیقی و حقوقی با سرمایه‌گذاری در آن می‌توانند در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کنند. صندوق قابل معامله بیت‌کوین در دو نوع ETF فیزیکی و ETF آتی وجود دارد که در ادامه به توضیح هر یک از آنها می‌پردازیم:

معرفی ETF فیزیکی: صندوق قابل معامله فیزیکی بیت‌کوین توسط بیت‌کوین‌های واقعی پشتیبانی می‌شود.
معرفی ETF فیوچرز: برخلاف صندوق ETF فیزیکی، در صندوق ETF آتی بیت‌کوین‌های واقعی نگهداری نشده و ارزش سهام بر اساس قیمت بیت‌کوین تغییر می‌کند.

کاربردهای سهام بیت‌ کوین
همانطور که ملاحظه کردید ارزش سهام بیت کوین ETF انعکاسی از ارزش واقعی بیت‌کوین در بازار ارزهای دیجیتال است؛ در این صورت سوالی که مطرح می‌شود این است که کاربرد ETF Bitcoin چیست؟ و چرا بجای بیت‌کوین، ETF Bitcoin خریداری کنیم؟

از آنجایی که سرمایه‌گذارن ETF خرید و فروش سهام را از طریق صرافی‌های سنتی انجام می‌دهند، درگیر نگرانی‌های مربوط به حفظ امنیت دارایی نخواهند شد. همچنین نیازی به طی کردن مراحل مرتبط با خریداری و نگهداری بیت‌کوین مانند انتخاب صرافی مناسب، احراز هویت در آن، انتخاب کیف پول مناسب، حفظ امنیت کیف پول، خطر فراموشی رمز عبور، خطر وارد کردن آدرس کیف پول اشتباه و… نیست.
ETF یک وسیله سرمایه‌گذاری محسوب شده و اگر سرمایه‌گذاری گمان کند قیمت بیت‌کوین در آینده پایین خواهد آمد؛ می‌تواند سهام‌های ETF خود را به صورت Short sell به فروش برساند.
با وجود افزایش محبوبیت بازار ارزهای دیجیتال، بورس و صندوق قابل معامله (ETF) در بین افراد مختلف در جهان شناخته شده‌تر است. بنابراین، سرمایه‌گذاری که به دنبال سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال است، می‌تواند به راحتی و بدون نیاز به یادگیری مفاهیم جدید و پیچیده بازار ارزهای دیجیتال از طریق صندوق قابل معامله بیت‌کوین (ETF Bitcoin) در Bitcoin سرمایه‌گذاری کند.

کیف پول‌ های سهام بیت‌ کوین
همانطور که اشاره شد بیت‌کوین ETF از طریق بورس کشورها عرضه شده و معامله و سرمایه‌گذاری در آن با ترید بیت‌کوین در صرافی‌های دیجیتالی متفاوت است. در این نوع سرمایه‌گذاری، مانند خرید سهام در بورس، فرد سهمی از صندوق ETF بیت‌کوین را خریداری کرده و به طور مستقیم بیت‌کوینی دریافت نمی‍کند. بنابراین، برای نگهداری دارایی خریداری شده نیازی به در اختیار داشتن کیف پول دیجیتالی نیست.
صرافی‌ های پشتیبان سهام بیت‌ کوین
از آنجایی که بحث بیت‌کوین ETF از بازار ارزهای دیجیتال جدا است امکان ترید این دارایی در صرافی‌های رمزنگاری شده وجود نداشته و این دارایی مانند هر ETF دیگر در بورس معامله می‌شود. بنابراین، در صورت تمایل می‌توانید ETFهای بیت‌کوین را در بورس‌های اصلی مانند Chicago Mercantile Exchange (CME)، Nasdaq یا New York Stock Echange (NYSE) معامله کنید.
همچنین از آنجایی که ETF بیت کوین در بورس عرضه شده و تنها در بورس قابل معامله است؛ لازم است در ساعت کاری بورس کشور مورد نظر به خرید و فروش سهام ETF Bitcoin اقدام کنید.
خرید سهام بیت‌ کوین ETF

صندوق قابل معامله بیت کوین (ETF)، با نماد BITO معامله می‌شود و بدون نیاز به خرید رمز ارز پرنوسان، به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا در این دارایی‌ رمزنگاری شده سرمایه‌گذاری کنند. تنها چیزی که برای خرید سهام بیت‌کوین ETF نیاز است، ایجاد حساب کارگزاری و در اختیار داشتن چند دلار است.
عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام بیت‌ کوین
ارزش ETFهای بیت‌کوین بر اساس قیمت بیت‌کوین در صرافی‌های رمزنگاری شده، بالا و پایین می‌شود. بنابراین تمام موارد تاثیرگذار بر قیمت بیت‌کوین به طور مستقیم بر ارزش سهام ETF بیت‌کوین نیز اثرگذار خواهد بود. نگه‌داشتن BITO در سبد سهام حق العمل (Premium) بالایی دارد. با نسبت هزینه ۰.۹۵ درصدی، سرمایه‌گذاران به ازای هر ۱۰ هزار دلاری که در صندوق دارند، ۹۵ دلار به ProShares پرداخت خواهند کرد. این میزان به طور قابل توجهی بالاتر از میانگین کارمزد سایر صندوق‌های ETF است.
آینده سهام بیت‌ کوین ETF
آینده سهام بیت‌کوین به استقبال سرمایه‌گذاران بستگی داشته و از نظر کارشناسان بعید است که سهام بیت کوین ETF از بازار اصلی بیت‌کوین بهتر عمل کند. اما به طور کلی همانطور که قیمت سهام صندوق معامله بیت‌کوین (ETF Bitcoin) به قیمت و وضعیت بیت‌کوین در بازارهای رمزنگاری شده وابسته است؛ آینده ETF Bitcoin نیز از آینده Bitcoin مجزا نیست.
نتیجه‌ گیری
ETF یک روش سرمایه‌گذاری سنتی در بازار بورس محسوب شده و به عنوان صندوق قابل معامله شناخته می‌شود. در صندوق‌ ETF یک یا چند دارایی متنوع مانند طلا و نفت وجود داشته و سرمایه‌گذاران می‌توانند با خرید سهام در این صندوق بدون در اختیار داشتن طلا و نفت در این صندوق، سرمایه‌گذاری کنند.
اکنون با راه‌اندازی ETF بیت کوین، برای علاقمندان این امکان فراهم شده تا بدون ورود مستقیم به بازار ارزهای دیجیتال، با خرید سهام ETF بیت‌کوین سود کسب کنند.
سوالات متداول
۱) تفاوت سرمایه‌ گذاری در ETF بیت‌ کوین و خرید بیت‌ کوین چیست؟
برخلاف بیت‌کوین، خریداری سهم بیت‌کوین ETF توسط بورس اوراق بهادار خطر هک شدن و از دست رفتن دارایی سرمایه‌گذار را به صفر می‌رساند.
از آنجایی که ETFها زیر نظر قوانین بورس و اوراق بهادار فعالیت می‌کنند؛ در صورت بروز هر گونه مشکلی سرمایه‌گذارن تحت حمایت قوانین این سازمان خواهند بود.
۲) پس از مرگ مالک ETF بیت‌ کوین برای دارایی وی چه اتفاقی می‌ افتد؟
برخلاف سرمایه‌گذاری مستقیم در بازار ارزهای دیجیتال که در صورت مرگ مالک دارایی رمزنگاری شده وی به بازماندگان تعلق نمی‌گیرد؛ در صورت خرید سهم ETF بیت‌کوین، به صورت قانونی دارایی‌های فرد به بازماندگان می‌رسد.
۳) آیا امکان خرید و فروش بیت‌ کوین ETF در تمام ساعات شبانه‌ روز وجود دارد؟
خیر، از آنجایی که ETF بیت‌کوین در بورس هر کشور عرضه می‌شود، امکان خرید و فروش آن تنها در ساعات و روزهای فعالیت بورس امکان‌پذیر است.
۴) چطور می‌ توان ETF بیت‌ کوین خریداری کرد؟
برخلاف ارزهای دیجیتال که در صرافی‌های رمزنگاری شده خرید و فروش می‌شوند؛ برای خریداری سهم ETF بیت‌کوین تنها کافی‌ست در یک کارگزاری معتبر ثبت‌نام کرده و از طریق دلار سهام ETF بیت‌کوین خریداری کنید.
۵) مهم‌ ترین مزیت سرمایه‌ گذاری در ETF بیت‌کوین چیست؟

در صورت سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین ETF خطر از دست رفتن دارایی و هک شدن حساب وجود ندارد.
سرمایه‌گذاری در ETF شامل خرید سهام بیت‌ کوین ETF معافیت و تخفیف‌های مالیاتی بوده و این مزیت در مورد بیت‌کوین ETF نیز صادق است.
برخلاف صرافی‌های رمزنگاری شده که فعالیت آنها خارج از قوانین اکثر کشورها است؛ سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین ETF کاملا قانونی است.

۶) مهم‌ ترین معایب سرمایه‌گذاری در ETF بیت‌ کوین چیست؟

امکان خرید و فروش ۲۴ ساعته و در ۳۶۵ روز سال بیت‌کوین ETF وجود ندارد؛ چراکه ETF توسط سازمان بورس عرضه می‌شود.
در صورتی که سرمایه‌گذاران از بیت‌کوین ETF استقبال نکنند؛ نقدینگی کاهش پیدا کرده و فروش سهام ETF Bitcoin با مشکل مواجه می‌شود.
کارمزد دریافت شده در بیت‌کوین ETF نسبت به سایر صندوق‌های معامله (ETF) سنتی بسیار بالاتر است.

۷) مهم‌ ترین ویژگی‌ بیت‌کوین ETF چیست؟

سهام بیت کوین ETF توسط نهادهای قانون‌گذاری رسمیت قانونی داشته و تحت حمایت نهادهای تصمیم‌گیرنده است.
سرمایه‌‌گذاری در بیت‌کوین ETF برای کسانی که با پیچیدگی‌های بازار ارزهای دیجیتال و ابزارهای معاملاتی آن آشنا نیستند گزینه بسیار مناسبی برای سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین است.

۸) آیا این امکان وجود دارد که بیت‌ کوین ETF نسبت به بازار اصل بیت‌ کوین بهتر عمل کند؟
بر اساس نظر کارشناسان بسیار بعید است که بازار ETF بیت‌کوین نسبت به بازار اصلی بیت‌کوین بهتر عمل کند.
۹) ETF بیت‌ کوین از چه تاریخی شروع به کار کرده است؟
با وجود اینکه در سال‌های اخیر شرکت‌های متعددی درخواست راه‌اندازی ETF بیت‌کوین را به سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ارائه داده‌ بودند، بالاخره در تاریخ ۱۹ اکتبر ۲۰۲۱ برنامه ETF بیت‌کوین شرکت Proshares توسط SEC تایید شد.
۱۰) اولین مرتبه چه کسانی برنامه ETF بیت‌ کوین را به سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا ارائه دادند؟
اولین برنامه ETF بیت‌کوین هشت سال پیش، توسط برادران Winklevoss به SEC ارائه شده بود.
۱۱) انواع ETF بیت‌ کوین چیست؟
ETF بیت‌کوین به دو صورت ETF بیت‌کوین فیزیکی و ETF بیت‌کوین فیوچرز (آتی) وجود دارد.
۱۲) تفاوت ETF فیزیکی و ETF آتی بیت‌ کوین چیست؟
صندوقETF فیزیکی بیت‌کوین توسط بیت‌کوین‌های واقعی پشتیبانی می‌شود. اما در ETF بیت‌کوین آتی بیت‌کوین‌های واقعی نگهداری نشده و ارزش سهام سرمایه‌گذاران بر اساس تغییرات قیمت بیت‌کوین تغییر می‌کند.
۱۳) ارزش سهام ETF بیت‌ کوین چطور محاسبه می‌ شود؟
ارزش ETF بیت کوین بر اساس ارزش بیت‌کوین در صرافی‌های رمزنگاری شده تغییر کرده و بالا و پایین می‌شود.

توجه: با وجود اینکه دو صرافی کوینکس و کوکوین هر دو فعلا بدون نیاز به تغییر IP فعالیت می‌کنند اما بهتر است برای امنیت بیشتر از IP ثابت خارج از ایران استفاده کنید.
برای ورود به صرافی کوینکس حتما باید با IP خارج از ایران وارد شوید.