طلا و رمزارزها

تحلیل ماهیت پولی رمزارزها در اقتصاد؛ با تاکید بر مقایسه نوسانات رمزارزهای منتخب با نوسانات یورو- دلار و طلا

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 23 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.

مشخصات نویسندگان مقاله تحلیل ماهیت پولی رمزارزها در اقتصاد؛ با تاکید بر مقایسه نوسانات رمزارزهای منتخب با نوسانات یورو- دلار و طلا

چکیده مقاله :

ویژگی­های خاص رمزارزها[۱]، آن ها را به عنوان پول آینده اقتصاد جهانی مطرح ساخته است؛ این در حالی است که ماهیت پولی این رمزارزها مورد تردید قرار گرفته شده است. در ادبیات مرسوم اقتصادی، سه کارکرد اصلی پول به عنوان ۱) وسیله مبادله، ۲) واحد محاسبه و ۳) ذخیره ارزش در نظر گرفته می­شود. در این پژوهش تلاش خواهد شد نخست به تاریخچه، ماهیت و انواع پول­های دیجیتال، مجازی و رمزنگاری شده در نظام پولی کشورها پرداخته شود و سپس با مدل سازی نوسانات نرخ رمزارزهای منتخب، یورو-دلار و طلا با استفاده از مدل­ نامتقارن EGARCH، به مقایسه سطح نوسانات آن ها با یکدیگر و نیز بررسی کارکردهای پولی رمزارزها در اقتصاد پرداخته خواهد شد. به نظر می­رسد در مقطع زمانی فعلی نوسانات بالای این نوع از رمزارزها در مقایسه با ارزهای رایج و عدم امکان استفاده گسترده از آن ها در پرداخت­های خرد، کارکردهای پولی آن ها مورد تردید جدی قرار گرفته و لذا اطلاق پول به آن ها در حال حاضر صحیح به نظر نمی­رسد؛ در چنین شرایطی واژه رمز دارایی صحیح­تر و علمی­تر خواهد بود؛ اما می­توان بیان داشت با پیشرفت فناوری و نیز آشنایی بیشتر مردم، عمق بازار رمزارزها افزایش یافته و باعث کاهش نوسانات آن ها و افزایش کاربرد در پرداخت­های خرد خواهد شد و در نتیجه انتظار می­رود با گذشت زمان کارکردهای پولی آن ها پررنگتر شود.

کلیدواژه ها:

کد مقاله /لینک ثابت به این مقاله

کد یکتای اختصاصی (COI) این مقاله در پایگاه سیویلیکا JR_EGHSN-3-10_005 میباشد و برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

نحوه استناد به مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

نوری، مهدی،1397،تحلیل طلا و رمزارزها ماهیت پولی رمزارزها در اقتصاد؛ با تاکید بر مقایسه نوسانات رمزارزهای منتخب با نوسانات یورو- دلار و طلا،https://civilica.com/doc/1330054

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1397، نوری، مهدی؛ )
برای بار دوم به بعد: ( 1397، نوری؛ )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مدیریت اطلاعات پژوهشی

اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

چگونه از طریق رمزارز در طلا سرمایه گذاری کنیم؟ با توکن های با پشتوانه طلا آشنا شوید

طلا یک فلز گرانبها است که در بسیاری از صنایع مورد استفاده قرار می گیرد؛ همچنین این فلز یک مورد سرمایه گذاری شناخته شده و یک محافظ در برابر آشفتگی اقتصادی و تورم است. قیمت طلا به طور گسترده به عنوان یک دارایی بدون ریسک در نظر گرفته می شود و در یک محیط مالی چالش برانگیز، مثلا جنگ و غیره بهترین عملکرد را دارد.

رمزارز با پشتوانه طلا چیست؟

ارزهای رمزنگار با پشتوانه طلا، یک طبقه دارایی مشتقه هستند که به کاربران اجازه می‌دهند بدون نگرانی در مورد ذخیره‌ سازی فیزیکی و نگهداری طلا، خرید و معامله آن را دریافت کنند. آنها مشکلات مربوط به حمل و نقل، قابلیت انتقال و همچنین عدم نقدشوندگی مرتبط را برطرف می کنند.

در دنیای سنتی، آنها با ETF و CFD طلا مطابقت دارند که قیمت طلا را بدون نیاز به مالکیت فیزیکی دنبال می‌کنند.

رمزارزهای متعددی وجود دارند که به هر طریقی به طلا مربوط شده‌اند و بسته به خود پروژه، نسبت‌ های متفاوتی از آنها پشتیبانی می‌شود.

در این مقاله نگاهی خواهیم داشت به برخی از محبوب‌ ترین توکن های با پشتوانه طلا.

مزایا و معایب سرمایه گذاری در رمزارزهای با پشتوانه طلا

مانند هر زمینه دیگری، سرمایه گذاری در توکن های دارای پشتوانه طلا دارای مزایا و معایبی است. بیایید نگاهی دقیق تر به هر دو داشته باشیم.

محاسن آنها:

اول از همه بیشتر توکن‌های دارای پشتوانه طلا بر اساس استاندارد توکن ERC-20 ساخته شده‌اند و به همین ترتیب به راحتی قابل انتقال و معامله در چندین صرافی متمرکز و غیرمتمرکز هستند.

هر زمان که به صرافی ها دسترسی داشته باشید، می‌توانید آنها را معامله کنید.

مزیت دیگر این است که می‌توان آنها را تقسیم کرد. این به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا بخش های کوچک تری داشته باشند و لزوما برای سرمایه‌گذاری، نیاز به مقدار زیادی پول نباشد.

این توکن ها بر خلاف طلای فیزیکی به راحتی قابل ذخیره و انتقال هستند.

ارزهای با پشتوانه طلا را می توان به طور بالقوه از طریق صرافی های غیرمتمرکز خریداری کرد. از این رو دارندگان آنها می توانند آنها را بدون هیچ گونه معیار KYC (در مقایسه با CFD و ETF) خریداری کنند.

معایب آنها:

یکی از این معایب این است سرمایه‌گذاران مالکیت مستقیم توکن های خود را ندارند. اگرچه ممکن است در پروژه های خاص که امکان باز خرید فیزیکی را فراهم می‌کنند، این موضوع متفاوت باشد.طلا و رمزارزها

علاوه بر این آنها به ارائه دهندگان خدمات متمرکز متکی هستند که ذخیره سازی طلای فیزیکی را که پشتوانه توکن ها است، مدیریت می کنند و این کاملاً از دست سرمایه گذاران خارج است.

از آنجایی که بیشتر آنها توکن های مبتنی بر اتریوم ERC-20 هستند، هر خرید یا انتقال توکن ممکن است هزینه های گس بالایی را به همراه داشته باشد.

در مقایسه با قراردادهای سنتی، ارزهای رمزنگار با پشتوانه طلا نقدینگی بسیار کمتری دارند؛ زیرا بازار آنها در مقایسه با ارزهای قدیمی بسیار کوچکتر است.

بهترین توکن های با پشتوانه طلا

در حالی که ممکن است تعداد کمی از رمزارزهایی وجود داشته باشند که ادعا می کنند با پشتوانه طلا هستند؛ ولی بر اساس تحقیقات ما، تنها در دو مورد ارزش بررسی را دارند. اینها شامل Paxos (PAXG) و Tether Gold (XAUT) هستند. هر دو توکن توسط شرکت‌های معروف با سابقه اثبات شده در این زمینه صادر می‌شوند و دارای حجم معاملاتی تا حدودی کافی هستند.

Paxos Gold ( PAXG)

ارزش بازار در مارس ۲۰۲۲: ۵۵۰ میلیون دلار

صرافی های برتر فهرست شده: Binance، Uniswap، FTX، KuCoin و Kraken

در زمان نگارش این مقاله، در مارس ۲۰۲۲، PAXG بزرگترین ارز رمزنگار با پشتوانه طلا است که ارزش بازار آن حدود ۵۵۰ میلیون دلار است. همچنین این توکن دارای بالاترین حجم معاملات روزانه نیز هست.

طبق وایت پیپر رسمی پروژه، هر توکن PAXG نشانگر یک اونس طلا مطابق با استانداردهای شمش طلای خاص است.

مزیت این کار این است که مالکیت را می توان به واحدهایی به حداکثر ۱۸ اعشار تقسیم کرد و این به افراد اجازه می دهد در معرض مقادیر ناچیزی طلا قرار بگیرند. این توکن که در شبکه ERC-20 اتریوم است، به راحتی در سراسر شبکه قابل حمل است.

در ادامه شایان ذکر است که این توکن تحت نظارت شرکت Paxos Trust است. این یک شرکت دارای مجوز دولتی است که توسط NYDFS (دپارتمان خدمات مالی ایالت نیویورک) تنظیم می‌شود و باید بالاترین استانداردها در مورد حفاظت از دارایی‌های مشتری رعایت کند. علاوه بر این NYDFS خود PAXG را نیز تنظیم می کند.

Tether Gold ( XAUt)

ارزش بازار در مارس ۲۰۲۲: ۲۱۰ میلیون دلار

صرافی های برتر لیست شده: FTX، Bitfinex، Uniswap

شرکت تتر پس از موفقیت استیبل کوین خود (USDT)، پروژه جدید خود به نام تتر گلد (Tether Gold) را راه اندازی کرد. این توکن در شبکه ERC-20 و TRC-20 ‌قرار دارد.

دارندگان XAUt می توانند حقوق مالکیت تقسیم نشده طلا را روی شمش های طلای مشخص شده به دست آورند. تخصیص آنها از طریق شماره سریال منحصر به فرد، وزن و خلوص قابل شناسایی است.

طبق مستندات، دارندگان XAUt مجازند جزئیات شمش‌های طلا را که با آدرس‌های آنها مرتبط است در هر زمان از طریق وب‌ سایت بررسی کنند.

این توکن توسط تیم TG Commodities Limited ارائه شده است. تتر گلد در برخی از صرافی های رایجی مانند FTX و Bitfinex قابل معامله است.

نتیجه‌ گیری:

در کل ارزهای رمزنگار با پشتوانه طلا زیاد اند؛ اما تنها دو مورد ذکر شده ارزش بررسی دارند.

همانطور که ذکر شد طلا دارایی نسبتا مطمئنی است و همچنین یک‌‌ پوشش شناخته شده در برابر تورم‌‌ و محیط های اقتصادی آشفته است.

البته مانند هر سرمایه گذاری دیگری، این نیز خطر از دست دادن سرمایه را به همراه دارد. با در نظر گرفتن این موضوع، هیچ یک از موارد فوق را نباید مشاوره مالی در نظر گرفت پس محتوا ذکر شده فقط برای اهداف آموزشی است.

قیمت طلا، سکه، دلار، یورو و سایر ارزها و رمزارزها در ۸ بهمن ۱۳۹۸

امروز برخلاف کاهش نرخ جهانی طلا قیمت انواع سکه و طلا در ایران گرانتر شد.

به گزارش خبرنگار بازار، آخرین قیمت طلا، سکه، دلار، یورو و سایر ارزها در ۸ بهمن ۱۳۹۸ به شرح زیر است:

انس طلا :۱۵۷۴/۵۹
مظنه تهران : ۲۲,۱۷۰,۰۰۰
طلای ۱۸ عیار : ۵,۱۱۷,۹۴۰
سکه طرح قدیم : ۵۰,۰۰۰,۰۰۰
سکه طرح جدید: ۵۰,۲۰۰,۰۰۰
نیم سکه:۲۵,۷۰۰,۰۰۰
ربع سکه : ۱۵,۶۰۰,۰۰۰
سکه یک گرمی : ۹,۳۰۰,۰۰۰
----------------------------------------------------------------
قیمت فروش دلار بانکی: ۱۳۴۰۰۰
قیمت فروش یورو بانکی: ۱۴۹۰۰۰
----------------------------------------------------------------
دلار : ۱۳۴,۰۰۰
‌یورو : ۱۴۹,۰۰۰
‌پوند : ۱۷۹,۵۰۰
‌درهم امارات : ۳۷,۷۲۰
‌ین ژاپن : ۱۲۶,۲۱۰
‌فرانک سوئیس : ۱۴۳,۶۸۰
‌ دلار استرالیا : ۹۳,۰۳۰
‌دلار کانادا : ۱۰۴,۴۰۰
‌دلار نیوزیلند : ۸۹,۸۳۰
‌لیر ترکیه : ۲۳,۱۸۰
‌کرون سوئد : ۱۴,۳۳۰
‌کرون دانمارک : ۲۰,۴۶۰
‌کرون نروژ : ۱۵,۰۶۰
‌دینار کویت : ۴۵۳,۷۰۰
‌ریال عربستان : ۳۶,۶۵۰
‌یوان چین : ۱۹,۹۳۰
‌روبل روسیه : ۲,۲۱۰
‌درام ارمنستان : ۲۹۰
‌دینار بحرین : ۳۶۴,۵۱۰
‌لاری گرجستان : ۴۷,۵۷۰
‌دینار عراق : ۱۱۹
‌ریال قطر : ۳۷,۸۶۰
‌روپیه پاکستان : ۹۲۰
‌لیر سوریه : ۳۲۰
‌رینگیت مالزی : ۳۳,۸۶۰
‌بات تایلند : ۴,۵۱۰
‌منات آذربایجان : ۶۸,۹۸۰
----------------------------------------------------------------
قیمت رمزارزها
قیمت بیت کویین : ۹۰۶۵ دلار
قیمت اتریوم : ۱۷۱.۷۱ دلار

افزایش نرخ بهره آمریکا/ سر بازار رمزارزها و طلا چه می‌آید؟

فرناز حیدری/ به گزارش تجارت‌نیوز، افزایش نرخ بهره می‌تواند باعث ریزش یا اصلاح در بازارهای مالی پر ریسک شود. در چند ماه اخیر، شاهد افزایش در نرخ بهره بوده‌ایم اما امشب نیز فدرال رزرو ۷۵صدم درصد این نرخ افزایش داد و به ۲.۵ درصد رساند.

افزایش نرخ بهره می‌تواند باعث جمع‌آوری پول و نقدینگی از بازار هاشود و سرمایه مردم را وارد بانک‌ها و سپرده‌ها کند. در این فرایند با افزایش این شاخص مهم اغلب افرادی که به دنبال سود هستند سرمایه‌گذاری در بانک‌ها را کم‌ریسک‌تر و پر بازده‌تر از بازارهایی مانند کریپتو و سهام می‌بینند.

به این ترتیب پس از خروج خیل سرمایه‌گذاران از بازار رمزارزها معمولا شاهد کاهش قیمت‌ها یا اصلاح روند صعودی هستیم.

در حال حاضر که کریپتوهای مهمی مانند بیت‌کوین در یک کانال رنج قیمتی به سر می‌برند، اعلام افزایش نرخ بهره می‌تواند موجب شکسته شدن کف قیمتی کانال رنج شود.

به طور کلی فاند منتشر شده مبنی بر افزایش این شاخص از سوی فدرال رزرو، برای بازار سیگنال منفی تلقی می‌شود و باید منتظر کاهش قیمت‌ها بود.

تاثیر افزایش نرخ بهره بر بازار طلا

بازار طلای جهانی نیز معمولا به افزایش نرخ بهره حساس است. این موضوع به طور سنتی باعت کاهش قیمت در این بازار می‌شود.

اکنون طلای طلا و رمزارزها جهانی روند صعودی دارد و به ۱۷۲۷ دلار رسیده است. با وجود این، می‌توان انتظار داشت که در روزهای آینده قیمت اونس به افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو واکنش نزولی نشان دهد.

نکات مهم بیانیه سیاست‌های پولی فدرال رزرو

به گزارش بورس نیوز، نکات مهم بیانیه سیاست‌های پولی فدرال رزرو عبارتند از:

– پیامدهای جنگ روسیه برای اقتصاد ایالات متحده بسیار نامشخص است.

– فشارهای تورمی به دلیل مشکلات عرضه و همه‌گیری همچنان بالاست.

– جنگ اوکراین می‌تواند به تورم بالاتر و تولید ناخالص داخلی کمتر منجر شود.

– شاخص‌های فعالیت و استخدام به بهبود خود ادامه داده است.

– طلا و رمزارزها اکثر مقامات فدرال رزرو در سال ۲۰۲۲ هفت افزایش نرخ بهره در نظر می‌گیرند.

– پیامدها برای اقتصاد ایالات متحده به شدت غیرقابل پیش‌بینی است، طلا و رمزارزها اما در کوتاه‌مدت، انتظار می‌رود تهاجم و رویدادهای مربوط به آن بر فشارهای تورمی بیفزاید و بر اقتصاد تأثیر بگذارد.

– تهاجم روسیه به اوکراین در حال ایجاد مشکلات بزرگ انسانی و اقتصادی است.

– تورم به هدف ۲ درصدی خود باز خواهد گشت و بازار کار با تشدید مناسب سیاست‌های پولی، ثابت باقی می‌ماند.

– تورم همچنان بالاست، به دلیل عدم تطابق عرضه و تقاضا ناشی از همه‌گیری، افزایش قیمت انرژی، و فشارهای قیمتی گسترده.

التهاب در بازار رمزارزها، بیت‌کوین در تعقیب طلا

سقف بازار بیت‌کوین ازلحاظ ارزش تبدیل به سیزدهمین ارز دنیا شده است

نگرانی از تورم و اشتیاق ناشی از طلا و رمزارزها افزایش ثبت صندوق‌های قابل معامله لحظه‌ای، بیت‌کوین و اتریوم را به‌سوی اوج‌های تازه‌ای می‌برد- REUTERS/Tyrone Siu

قیمت بیت‌کوین در گیرودار افزایش بی‌سابقه‌‌ و دو برابر شدن آن نسبت به ماه ژوئیه دوباره اوج گرفت و به بیشترین حد خود در طول تاریخ رسید.

قیمت این رمزارز با بیش از ۳۵۰ درصد افزایش در طول سال گذشته، برای اولین بار در تاریخ به بالاتر از ۶۸ هزار و ۵۰۰ دلار رسید.

قیمت رمزارزهای معروف دیگر از جمله اتریوم (اتر) نیز روز چهارشنبه ۱۰ نوامبر (۱۹ آبان) به اوج خود رسید که در مجموع ارزش بازار رمزارز را به نزدیک ۳ تریلیون دلار یعنی بیش از ارزش کل ۱۲ بانک برتر دنیا رساند.

حالا سقف بازار بیت‌کوین به‌تنهایی به بالاتر از فرانک سوئیس و روبل روسیه رسیده و از لحاظ ارزش تبدیل به سیزدهمین ارز دنیا شده است.

اگر فلزات گران‌بها را به‌حساب نیاوریم، این رمزارز از لحاظ سقف بازار پس از مایکروسافت، اپل، آرامکوی سعودی، الفابت (گوگل) و آمازون، ششمین دارایی گران‌قیمت دنیا است.

Read More

This section contains relevant reference points, placed in (Inner related node field)

بر اساس برخی تحلیل‌ها، این افزایش چشمگیر قیمت در سال ۲۰۲۱ ممکن است هشداری باشد به سرمایه‌گذارانی که امیدوارند فورا سود کنند. البته این تحلیل‌گران به این نکته نیز اشاره کرده‌اند که چون این رمزارز قابلیت تبدیل شدن به محلی برای پس‌انداز دارد، بیشتر به نام «طلای دیجیتالی» شناخته می‌شود.

جرج مانگان تحلیل‌گر شرکت داده‌کاوی گلوبال دیتا در مصاحبه با ایندیپندنت گفت: بیت‌کوین کاربری‌های قانونی دارد اما از لحاظ سقف بازار به‌هیچ‌وجه در اندازه ششمین دارایی بزرگ جهان طلا و رمزارزها نیست و برای رسیدن به این موقعیت دو خط‌ قرمز وجود دارد. خط قرمز نخست این است که سرمایه‌گذاران به امید افزایش ارزش بیت‌کوین در حال پس‌انداز کردن آن هستند و آن را خرج نمی‌کنند؛ ارزش محصول‌ها به علت مصرف مردم بالا می‌رود نه سرمایه‌گذاری. از سوی دیگر، دارایی شماره یک طلا است. اگر بخواهیم بر اساس رفتار کنونی بیت‌کوین قضاوت کنیم پذیرفتنی است که در اقتصاد جهانی نقش مشابهی در ذخیره‌سازی ارزش ایفا کند.

خبرهای خوش در حوزه رمزارز مانند راه‌اندازی نخستین صندوق قابل معامله (ای.تی‌.اف) بیت‌کوین در ماه گذشته و تبدیل به پول رسمی السالوادور شدن در ماه سپتامبر باعث خیز قیمت بیت‌کوین شده است.

جودی گونزبرگ، رئیس موسسه کوین‌دسک ایندکسز می‌گوید: نگرانی از تورم و اشتیاق ناشی از افزایش ثبت صندوق‌های قابل معامله لحظه‌ای، بیت‌کوین و اتریوم را به‌سوی اوج‌های تازه‌ای می‌برد. اگر صندوق‌های قابل معامله لحظه‌ای مورد تایید قرار گیرد و دارایی‌ها راهی آن‌ها شوند احتمال دارد قیمت براثر افزایش تقاضا بالا برود. نقش سرمایه‌گذاران مالک صندوق‌های قابل معامله آینده نیز پرهزینه‌تر می‌شود زیرا در افزایش‌های آینده قیمت‌های لحظه‌ای تاثیر دارد.