نکته :درست است که بررسی میزان سود خالص معیار مهمی در تحلیل بنیادی است و افراد زیادی به آن توجه می‌کنند تا سوددهی شرکت را متوجه شوند، اما نمی‌توان فقط و فقط به سودهای خالص توجه کرد. این مسئله موجب می‌شود که عملکرد شرکت به صورت دقیق بررسی نشود. نسبت‌های حاشیه سود به جای آن‌که میزان دارایی‌ها، سهام و سرمایه‌گذاری‌های شرکت را تخمین بزنند، میزان پولی را در نظر می‌گیرند که شرکت از فروش محصولات و دارایی‌ها و سرمایه‌گذاری‌ها به دست خواهد آورد.
حاشیه سود و حد ضرر در معاملات به چه معناست
حد سود و حد ضرر از مفاهیم مهم برای معامله در بازارهای مالی مختلف است. با اطلاع از روش های معامله آنلاین می توانید میزان ریسک خود در بازار را کاهش دهید. در این مقاله با دستورات حد سود و حد ضرر آشنا می شوید و موقعیت مناسب و شیوه ی انجام کار را می آموزید.
اگر قصد سرمایه گذاری در بازارهای ارز دیجیتال و یا شرکت های سهامی عام در بورس را دارید، بهترین راه برای مدیریت موقعیت های باز، فعال کردن دستورات حد سود و حد ضرر به عنوان بخشی از استراتژی خروج است. دستور توقف ضرر به شما کمک می کند تا نسبت ریسک خود و مقدار ضرری که می توانید متحمل شوید را، تعیین کنید. در همین حال، از دستور توقف سود می‌توان برای تعیین زمان خروج هنگام رسیدن به سود پیش بینی شده در حرکت‌های کوتاه مدت یا بلندمدت قیمت استفاده کرد. این ویژگی مانع از قالب شدن هیجان لحظه ای و طمع در معاملات می شود.
موقعیت مناسب برای اجرای دستورات حد سود و حد ضرر
نحوه عملکرد حد ضرر در معاملات
به زبان ساده، تحلیل گرها و سرمایهگذاران ریسک‌گریز، برای محافظت از سرمایه‌گذاری‌های خود، یک استراتژی حد ضرر ایجاد می‌کنند. دستور حد ضرر زمانی صادر می شود که قیمت دارایی از قیمت تعیین شده برای ضرر توسط معامله گر کمتر شود. در این شرایط قبل از پایین تر رفتن قیمت، دارایی موجود فروخته خواهد شد.
انواع مختلف حد ضرر
در واقع دو نوع حد ضرر وجود دارد: حد ضرر کلاسیک و حد ضرر دنباله دار. در دستور حد ضرر کلاسیک پس از رسیدن قیمت به مقدار تعیین شده فروش دارایی آغاز می شود. گاهی ممکن است در بازه های کوتاه مدت قیمت کمی بالاتر برود که با اعمال دستور حد ضرر دنباله دار، میزان ضرر هم یک پله بالا خواهد آمد تا دست آوردهای معامله گر حفظ شود. با آشنایی با دستورات حد سود و حد ضرر می توانید دارایی های خود را مانند یک حرفه ای مدیریت کنید. اهمیت حد ضرر در این است که دیگر نیازی به مدیریت خرد سبد سهام خود ندارید. شما می توانید اندازه حد ضرر خود را مشخص کنید، سفارش را وارد بازار کنید منتظر بمانید تا کارها به صورت خودکار انجام شود.
سطح حمایت و سطح مقاومت چیست
حد سود چیست؟
در میان دستور های حد سود و حد ضرر دستور حد سود به عنوان یک سفارش محدود شناخته می شود، که تضمین می کند یک موقعیت در نقطه قیمت از پیش تعریف شده یا بیشتر از آن بسته شود. در حد سود تریدرها تعیین می کنند در صورتی که سود دارایی به میزان پیش بینی شده توسط آنها رسید دستور فروش صادر گردد. به طور کلی این دستور در میان معامله‌گران کوتاه مدت که حرکات روزانه یا حتی ساعتی قیمت را نظارت می‌کنند، محبوبیت بیشتری دارد، دستور حد سود یا سود برنده کارآمدترین راه برای اجرای معامله و خارج کردن عنصر انسانی از مدیریت یک موقعیت باز است. با استفاده از دستورات حد سود و حد ضرر به صورت پشت سر هم، می توانید نسبت ریسک در مقابل پاداش هر معامله ای که به آن وارد می شوید را کنترل کنید.
آشنایی با دستورات معاملاتی در بازارهای آنلاین
نحوه محاسبه نسبت ریسک هنگام معامله آنلاین
هنگامی که مفهوم دستورهای حد سود و حد ضرر را به خوبی درک کردید، تعیین محاسبه ریسک یا پاداش در هر معامله ای که در بازار انجام می دهید بسیار ساده است.
یکی از بزرگترین دلایلی که تازه واردان به تجارت مالی پول خود را از دست می دهند مدیریت ضعیف است. در واقع تحلیل ها به درستی انجام نمی شوند و معامله گر به دید درستی از بازار دست پیدا نمی کند.
برای محاسبه نسبت ریسک خود، به سادگی سود خالص هدف خود را بر قیمت حداکثر ریسک خود تقسیم کنید، یعنی جایی که دستور حد ضرر شما قرار داده شده است. بسیاری از سرمایه گذاران پروفایل های ریسک یا پاداش را کمتر از 2:1 در نظر نمی گیرند. ریسک کردن 1 واحد برای بردن 2 واحد اگرچه ممکن است محافظه کارانه به نظر برسد، اما بهترین راه برای اطمینان از ماندگاری سرمایه شما است. و به شما امکان می دهد تا از افت و خیز بازارها به خوبی عبور کنید.
جلوگیری از ضرر با استفاده از دستور حد ضرر
چرا از حد سود و حد ضرر در استراتژی معاملاتی خود استفاده کنید؟
حد سود و حد ضرر از ابزارهای ضروری در استراتژی معاملاتی هستند، به خصوص زمانی که تعداد معاملات انجام شده زیاد باشد. ما می توانیم چندین دلیل برای توجیه استفاده از این پارامترها شناسایی کنیم.
- آسودگی خاطر: اگر معاملات خود را به طور فعال دنبال نمی کنید، تضمین می‌کنید که ضرر خود را محدود کرده و سود خود را در آستانه مشخصی محقق کنید.
- کارایی: همیشه از نظر فیزیکی امکان واکنش در زمان واقعی به بازار وجود ندارد. بنابراین اتوماسیون، کار معامله گر را ساده تر می کند.
- کنترل و تعادل ریسک کلی: معامله‌گر می‌تواند در هر زمان از حداکثر سطح ضرری که ریسک می‌کند مطلع باشد.
سطح حمایت و سطح مقاومت و اهمیت آن برای تعیین حد سود و حد ضرر
برای استفاده از حد سود و انواع حاشیه سود در بورس حد ضرر شما باید با مفاهیم حمایت و مقاومت آشنا باشید. حمایت و مقاومت عبارت‌هایی برای توصیف دو سطح مربوطه در نمودار قیمت هستند که دامنه حرکت بازار را محدود می‌کنند. سطح حمایت نقطه ای است که قیمت از آن پایین تر نمی رود و دوباره به سمت بالا حرکت می کند، در صورتی که سطح مقاومت نقطه ای است که قیمت از آن بالاتر نمی رود و دوباره به سمت پایین حرکت می کند. باید دقت داشت که حد سود و حد ضرر همیشه باید در نزدیکی سطوح حمایت و مقاومت تنظیم شود؛ همچنین میزان سود و زیان نباید نسبتی کمتر از 1 به 1 با یکدیگر داشته باشند.
اطلاع از زمان مناسب انجام معاملات آنلاین
بهترین راه برای ورود به بازار
ساده ترین راه برای اطلاع از اینکه سفارشات بازار و اجرای آنها به درستی انجام می پذیرد، دنبال کردن معامله گران با تجربه است که می دانند چه کاری را چه موقع انجام دهند. سیبنال یک شبکه هوشمند بازار ایجاد کرده است. تا به کمک آموزش و برقراری ارتباط میان سرمایه گذاران و تحلیل گران، ورود و کسب سود برای علاقه مندان به بازار های مالی را ساده تر کند. سیبنال این امکان را برای مبتدیان فراهم کرده است تا در مورد زوایای معاملات و استراتژی های معامله گرانی که سودآوری بلندمدت در بازارها نشان داده اند، بیاموزند. همچنین افرادی که مایل هستند خود، دارایی هایشان را در بازارهای مالی مدیریت کنند می توانند با استفاده از سیگنال ها مسیر درست برای انجام عملیات های مالی را پیدا کنند. سرمایه گذاران نیز می توانند با کمک تحلیل گران توانمند از سرمایه خود جهت کسب سود در بازار ارزهای دیجیتال استفاده کنند. برای اطلاع از سایر مباحث مرتبط با بازارهای مالی و ارزهای دیجیتال به بخش های مختلف سیبنال سر بزنید.
صنایع ارزنده برای سرمایهگذاران بورس/ چه سهامی بخریم؟
بر اساس روند حرکتی بازارهای جهانی به‌نظر می‌رسد نرخ انرژی همچنان در ریل صعودی خود باقی بماند و نفت نیز تا حدودی با افزایش نرخ همراه شود. از طرفی دیگر بر اساس آمار منتشرشده در گزارش عملکرد فصلی پالایشی‌‌‌‌‌‌‌ها انتظار می‌رود این صنعت در سال‌جاری نیز عملکرد مناسبی از خود به ثبت برساند.
به گزارش اقتصادنیوز به نقل از دنیای‌اقتصاد، در روزهای اخیر تعدادی از کارشناسان بازار سهام برخی صنایع و نمادهای ارزنده از برترین گروه‌های بازار سرمایه را معرفی کرده‌‌‌‌‌‌‌اند. آنها سبدی پیشنهادی برای سرمایه‌گذاری در بورس ارائه داده و معتقد هستند صنایع موردنظر در میان‌‌‌‌‌‌‌مدت بازدهی بیشتری در مقایسه با سایر صنایع خواهند داشت و میتوانند گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری در بازار ریسکی سهام باشند. سوال اینجاست در شرایطی که ریسک‌ها و نااطمینانی‌‌‌‌‌‌‌های متعددی بر کلیت بازار حاکم است و این ریسک‌ها همچنان حل‌نشده باقی‌مانده، می‌توان بازدهی مناسبی از بازار سهام به‌دست آورد؟
بازار سرمایه تحت‌تاثیر رکود بازارهای جهانی، روندهای تورمی پرشتاب و اقدامات سیاستگذاران پیرامون مسائل سیاسی و اقتصادی در شرایطی پرابهام قرار گرفته که سرمایه‌گذاری در آن را با چالش همراه کرده است. به گفته بسیاری از کارشناسان دخالت‌های سیاستگذاران در امور بورس، تصمیماتی خلق‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌الساعه و یک‌‌‌‌‌‌‌شبه از مهم‌ترین عواملی هستند که در اوضاع کنونی بورس تاثیرگذار بودهاند. معضل قطعی برق نیز بر مشکلات صنایع بیش از پیش افزوده و عملکرد آنها را با چالش جدی مواجه کرده است. طی سال‌های اخیر همزمان با گرم‌شدن هوا و افزایش مصرف برق، صنایع کلیدی کشور نظیر فولاد و سیمان با قطعی برق مواجه بودهاند. در چنین شرایطی علاوه‌بر اینکه حاشیه سود صنایع مذکور کاهش یافته، زیان جبران‌ناپذیری به اقتصاد کشور نیز واردشده است. در کنار این عوامل، قیمت‌گذاری دستوری، عدم‌‌‌‌‌‌‌احیای برجام و طولانی‌شدن مذاکرات، شکاف میان نرخ دلار نیما و آزاد، جلوگیری از رشد بورس همپا با تورم و قطعی برق صنایع از دیگر عواملی هستند که در خروج سرمایه از بورس و رکود این بازار تاثیرگذار بودهاند. به‌عبارت بهتر تمامی این عوامل سبب‌شده تا ریسک ادراک‌شده از سوی سرمایهگذاران به ویژه سرمایهگذاران خرد افزایش یابد.
وضعیت بورس بهتر می‌شود؟
بسیاری از تحلیلگران بازار سرمایه معتقدند در شرایط فعلی هم می‌توان با داشتن استراتژی مناسب و ورود پله‌‌‌‌‌‌‌ای بازدهی مناسبی کسب کرد. به‌زعم این دسته از کارشناسان مشکل این روزهای بازار، عدم‌ارزندگی نیست چراکه بازار در ارزنده‌‌‌‌‌‌‌ترین حالت خود قرار دارد، مشکل نااطمینانی‌‌‌‌‌‌‌ها و ابهاماتی است که منجر به کاهش نقدینگی در بازار شده و سرمایهگذاران را از سرمایه‌گذاری در بازار سهام دلسرد کرده به‌گونه‌‌‌‌‌‌‌ای که افراد تمایلی برای واردکردن سرمایه خود به این بازار ندارند و به بازارهای موازی کوچ کرده‌‌‌‌‌‌‌اند. ارزش معاملات پایین و خروج مستمر سرمایه از بازار و از طرفی دیگر خطر افزایش رکود در بازارهای بینالمللی و احتمال کاهش قیمت بازار کامودیتی ریسک بازار سهام را افزایش داده است. در مقابل عده‌‌‌‌‌‌‌ای از کارشناسان معتقدند به‌رغم اینکه شرایط ریسکی بر بازار سهام حاکم است، در بلندمدت و با انتخاب سهام ارزنده می‌توان سبدی مناسب برای خود طراحی و بازدهی مناسبی از بازار کسب کرد، اما در شرایط فعلی به‌نظر می‌رسد اغلب سهامداران گوششان بدهکار صحبت‌‌‌‌‌‌‌های کارشناسان نیست و امیدی به کسب بازدهی از این بازار ندارند. به‌طور کلی بر اساس توصیه بزرگان بازار، صنایع کامودیتی‌‌‌‌‌‌‌محور به‌رغم وضعیت نامناسبی که بازارهای جهانی دارند، همچنان در صدر بازدهی صنایع قرار دارند و اولین انتخاب مدیران هستند. سوال اینجاست که چرا کامودیتی‌‌‌‌‌‌‌محورها همچنان مورد‌توجه بازار و تحلیلگران هستند؟ از طرفی تعداد زیادی از آنها صنایع پتروشیمی و پالایشی را مستعد صعود می‌‌‌‌‌‌‌دانند و بر این باورند که در کنار این صنایع تعدادی از نمادهای فلزات اساسی نیز میتوانند در سودآوری پیشرو باشند. «دنیای‌اقتصاد» نظر دو تن از کارشناسان بازار سرمایه را درخصوص پربازده‌‌‌‌‌‌‌ترین صنایع بورسی طی ۶ماه انواع حاشیه سود در بورس آینده جویا شد.
چه سهمی بخریم؟
سیدعلی خسروشاهی، کارشناس بازار سرمایه در این‌باره معتقد است: «بر اساس روند حرکتی بازارهای جهانی به‌نظر می‌رسد نرخ انرژی همچنان در ریل صعودی خود باقی بماند و نفت نیز تا حدودی با افزایش نرخ همراه شود. از طرفی دیگر بر اساس آمار منتشرشده در گزارش عملکرد فصلی پالایشی‌‌‌‌‌‌‌ها انتظار می‌رود این صنعت در سال‌جاری نیز عملکرد مناسبی از خود به ثبت برساند. با در نظر گرفتن این عوامل و همچنین پس از بر‌گزاری مجامع این گروه، p/ e (نسبت قیمت به درآمد) پالایشی‌‌‌‌‌‌‌ها حدود ۴ و حتی کمتر از آن است و به‌نظر می‌رسد با به پایان‌رسیدن روند نزولی بازار، این صنعت از پتانسیل مناسبی برای کسب بازدهی بیشتر برخوردار باشد. در میان پتروشیمی‌‌‌‌‌‌‌ها نیز شرکت‌های سهامی که وابستگی بیشتری به کامودیتی‌‌‌‌‌‌‌ها دارند احتمالا در ادامه مسیر معاملاتی خود با مخاطراتی همراه خواهند شد اما سایر شرکت‌ها به نسبت وضعیت مناسب‌‌‌‌‌‌‌تری خواهند شد. این شرایط در حالی ادامه دارد که به‌نظر می‌رسد روند رکودی و کاهشی فلزات اساسی تا پایان سال‌میلادی ادامه داشته باشد و این موضوع به تنهایی مانعی جدی برای سودآوری بیشتر فلزی‌‌‌‌‌‌‌ها خواهد بود. در گروه دارویی نیز آزادسازی ارز آنها نمی‌تواند تاثیر و تناظر مستقیمی با سودسازی این صنعت داشته باشد. در این‌خصوص باید به تحلیل یک‌به‌یک سهم‌‌‌‌‌‌‌های این صنعت پرداخت و تاثیر این سیاست بر عملکرد شرکت‌های دارویی را بررسی کرد. سیمانی‌‌‌‌‌‌‌ها در روزهای گذشته مورد اقبال بازار بودند و مهم‌ترین ریسک پیشروی آنها قیمت‌گذاری دستوری است که مانع از رشد این صنعت شده است اما به‌طور کلی این صنعت همگام با بازار حرکت خواهد کرد و انتظار می‌رود با بازگشت بازار به سیر صعودی، سیمانی‌‌‌‌‌‌‌ها نیز با روند هم مسیر شوند. در مجموع می‌توان گفت درمیان گروه‌های مختلف مورد سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه پالایشی‌‌‌‌‌‌‌ها، پتروشیمی‌‌‌‌‌‌‌ها و سیمانی‌‌‌‌‌‌‌ها صنایع منتخبی هستند که علاوه‌بر سودآوری پایدار و خوبی که دارند، در ارزنده‌‌‌‌‌‌‌ترین قیمت‌ها قرار دارند و پتانسیل خوبی برای رشد سودآوری دارند. در رتبه‌‌‌‌‌‌‌های بعدی فلزی‌‌‌‌‌‌‌ها و دارویی‌‌‌‌‌‌‌ها قرار دارند که احتمالا در میان‌‌‌‌‌‌‌مدت توجه سرمایهگذاران به این صنایع معطوف شود.» مسعود میرزاباقری دیگر کارشناس بازار سرمایه می‌گوید: «به‌زعم برخی از کارشناسان رکود بازارهای جهانی موجب کاهش قیمت کامودیتی‌‌‌‌‌‌‌ها خواهد شد و در مقابل عده‌‌‌‌‌‌‌ای معتقدند به دلیل کاهش عرضه ناشی از جنگ اوکراین و روسیه این رکود به‌ویژه در بخش انرژی و صنایع وابسته به آن به شکل رکود‌تورمی ظاهر خواهد شد. در صورت بروز رکود‌تورمی به‌نظر می‌رسد صنایع پتروشیمی و پالایشی متضرر خواهند شد اما اگر شرایط رکودی بر بازارهای جهانی حاکم شود، بخش بالادست این صنایع با کاهش حاشیه سود همراه خواهند شد. از طرفی بازار کالاهای پایه نگاهی به شرق آسیا دارد و با توجه به اینکه به‌نظر می‌رسد اقتصاد چین نیز در ادامه مسیر رکود داشته باشد، فلزی‌‌‌‌‌‌‌ها نیز به‌تبع آن شرایط مناسبی برای سودآوری نخواهند داشت.»
حاشیه سود خالص و عملیاتی؛ معیاری برای بررسی میزان سودسازی شرکت‌ها
مسائل مالی همیشه جایگاه ویژه‌ای در تحلیل و بررسی شرکت‌ها دارند. از EPS گرفته تا صورت‌های مالی، همگی میتوانند عملکرد یک شرکت را برای سهامداران عیان کنند. سهامداران شاخص‌های فراوانی را در این میان بررسی می‌کنند انواع حاشیه سود در بورس تا بتوانند بهترین سهام را خریداری کنند. در همین خصوص، حاشیه سود خالص و عملیاتی از جمله مهم‌ترین شاخص‌هایی هستند که برای بررسی وضعیت مالی و سودسازی شرکت‌ها از آنها کمک گرفته می‌شود. این دو پارامتر همچنین میتوانند بیانگر توانایی شرکت در مدیریت هزینه‌ها باشند و به همین دلیل از معیارهای مهم در تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری هستند. اما حاشیه سود چیست و حاشیه سود خالص و عملیاتی چگونه بهره‌وری شرکت‌ها را نشان می‌دهند؟
حاشیه سود یعنی چه؟
پیش از آن‌که به توضیح حاشیه سود خالص و عملیاتی بپردازیم، بهتر است ابتدا کمی در خصوص مفهوم حاشیه سود صحبت کنیم. حاشیه سود مشخص می‌کند که از هر یک ریال (یا دلار) فروش محصول، چه مقدار سود کسب می‌شود. به این منظور مقدار سود را پس از کسر مالیات، بر میزان فروش خالص تقسیم می‌کنند. حاشیه سود خود به دسته‌های مختلفی تقسیم می‌شود. حاشیه سود خالص و عملیاتی، حاشیه سود ناخالص و حاشیه سود قبل از مالیات، از جمله انواع حاشیه سود به شمار می‌روند.
حاشیه سود به صورت درصدی بیان می‌شود. مثلا حاشیه سود ۳۰ درصدی نشان‌گر آن است که درآمد خالص شرکت به ازای هر ریال برابر است با ۰.۳ ریال از کل درآمد شرکت. چنان‌چه شرکت از فروش هر ریال از محصولات خود پول بیشتری کسب کند، حاشیه سود او بالاتر می‌رود. همچنین به عنوان یک نکته نیز باید این مطلب را در نظر گرفت که معمولا زمانی که صحبت از حاشیه سود می‌شود، منظور حاشیه سود خالص است.
سهامداران با توجه به این فاکتور میتوانند سوددهی شرکت‌ها را با یکدیگر مقایسه کنند. همچنین مدیران شرکت از شاخص حاشیه سود برای اندازه‌گیری تولید درآمد استفاده می‌کنند. بهترین شیوه در این میان آن است که حاشیه سود شرکت در چند دوره با شرکت‌های مشابه و فعال در همان صنعت مقایسه شود.
نکته :
درست است که بررسی میزان سود خالص معیار مهمی در تحلیل بنیادی است و افراد زیادی به آن توجه می‌کنند تا سوددهی شرکت را متوجه شوند، اما نمی‌توان فقط و فقط به سودهای خالص توجه کرد. این مسئله موجب می‌شود که عملکرد شرکت به صورت دقیق بررسی نشود. نسبت‌های حاشیه سود به جای آن‌که میزان دارایی‌ها، سهام و سرمایه‌گذاری‌های شرکت را تخمین بزنند، میزان پولی را در نظر می‌گیرند که شرکت از فروش محصولات و دارایی‌ها و سرمایه‌گذاری‌ها به دست خواهد آورد.
حاشیه سود خالص چیست؟
در صورتی که هزینه‌های عملیاتی، مالی و مالیات را از مجموع درآمد شرکت کسر کنیم، سود خالص به دست می‌آید. یعنی با کسر تمامی هزینه‌ها از سود شرکت، سود خالص به دست می‌آید.
سود خالص ممکن است مثبت یا منفی باشد. چنان‌چه حاصل محاسباتی که به آن اشاره شد، منفی باشد، به آن زیان خالص گفته می‌شود.
شناسایی شرکت‌های سودده با بررسی سود خالص انجام می‌شود. همچنین به منظور محاسبه سود هر سهم نیز از این معیار استفاده می‌شود. دقیقا به همین خاطر است که معمولا به جای عبارت سود خالص، از عباراتی نظیر درآمد خالص شرکت یا EPS استفاده می‌شود. زمانی که شرکتی در مسیر رشد درآمدها و کاهش هزینه‌ها باشد، این مسئله نشان از بهبود سود خالص آن شرکت دارد.
بیشتر بخوانید
حاشیه سود خالص را در تحلیل‌ها مورداستفاده قرار می‌دهند. تغییراتی که در این معیار حاصل می‌شود، بیانگر تغییرات در سود هر سهم است. به این ترتیب سرمایهگذاران قادر خواهند بود که میزان تغییرات سهام مختلف را در دوره‌های گوناگون به دست آورند. سپس میتوانند زمان مناسب را برای خرید سهم تشخیص دهند.
درصد حاشیه سود خالص نشان می‌دهد که از هر یک ریال فروش شرکت، چه اندازه از آن به سود خالص تبدیل شده است. مثلا اگر حاشیه سود خالص یک شرکت ۳۳ درصد باشد نشان می‌دهد که از هر ۱۰۰ ریال فروش شرکت، مبلغ ۳۳ ریال آن سود خالص است. لازم به ذکر است که افزایش سود خالص به دو طریق انجام می‌شود؛ یا از طریق افزایش مبلغ فروش شرکت و یا از طریق کاهش هزینه‌ها.
نکات مربوط به بررسی حاشیه سود خالص
با استفاده از گزارش عملکرد دوره‌ای شرکت، می‌توان حاشیه سود خالص و ناخالص شرکت‌ها را تحلیل و بررسی کرد اما به هر حال باید این امر را در نظر گرفت که ممکن است شرکت‌ها حاشیه سود خالص یا ناخالص خود را کمتر از میزان واقعی‌اش نشان دهند. اما در گزارش میان‌دوره‌ای، حاشیه سود خالص یا ناخالص شرکت به شکل صحیح و دقیق و درستی اعلام می‌شود.
چنان‌چه افزایش حاشیه سود خالص ناشی از افزایش فروش شرکت باشد، لازم است که دلیل آن نیز مشخص شود چرا که ممکن است در یک شرکت شاهد افزایش فروش باشیم؛ اما این افزایش ناشی از افزایش نرخ‌ها باشد. آن هم در شرایطی که مقدار فروش در مقایسه با گذشته کاهش پیدا کرده باشد. چنان‌چه این اتفاق رخ دهد باید انتظار داشت که حاشیه سود ناخالص شرکت در آینده کم شود.
حاشیه سود عملیاتی چیست؟
حاشیه سود عملیاتی به میزان سودی گفته می‌شود که پس از پرداخت هزینه‌های متغیر و البته پیش از پرداخت بهره یا مالیات به دست می‌آید. در واقع این شاخص محاسبه می‌کند که میزان سود حاصل از هر یک ریال (یا دلار) فروش پس از پرداخت هزینه‌های متغیر تولید از جمله دستمزدها و مواد خام، چقدر است؛ ولی این محاسبات مربوط به زمانی است که بهره یا مالیات پرداخت نشده باشد.
درآمد عملیاتی که در محاسبه حاشیه سود عملیاتی به آن نیاز داریم، معادل با درآمد پیش از پرداخت بهره و مالیات است. به منظور اطلاع از نرخ درآمد عملیاتی و میزان فروش خالص برای هر شرکت، باید به صورت‌های مالی مراجعه کرد. این اطلاعات در صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای ماهانه، سه‌ماهه، شش‌ماهه و یا یک‌ساله درج می‌شود. با مراجعه به سامانه جامع اطلاع‌رسانی ناشران (کدال) به آدرس www.codal.ir، می‌توان به این اطلاعات دسترسی پیدا کرد.
نکاتی در خصوص حاشیه سود عملیاتی:
– سود عملیاتی بیانگر تفاوت میان سود ناخالص و هزینه‌های عملیاتی نظیر هزینه‌های اداری، توزیع، بازاریابی و فروش و سایر هزینه‌های عمومی است.
– حاشیه سود عملیاتی معیاری است که کنترل هزینه‌های عملیاتی در سودآوری شرکت را بررسی می‌کند.
– هرچه نسبت سود عملیاتی به میزان فروش عدد بزرگ‌تری باشد، به این معناست که هم میزان سودآوری شرکت و هم میزان موفقیت در کاهش هزینه‌های عملیاتی زیاد است.
بیشتر بخوانید
روش محاسبه حاشیه سود خالص و عملیاتی
به منظور محاسبه سود عملیاتی لازم است که از فرمول زیر استفاده شود:
دقت کنید که درآمد عملیاتی که همان درآمد حاصل از کسر تمام هزینه‌هاست، در صورت حساب سود و زیان شرکت باقی می‌ماند. سود عملیاتی را نیز معمولا در بخش پایانی اظهارنامه درآمد درج می‌کنند.
مجددا یادآور می‌شویم که هنگام محاسبه حاشیه سود عملیاتی، درآمد عملیاتی در این فرمول، درآمدی است که قبل از پرداخت بهره و مالیات حاصل شده است. هزینه تمامی کالاهایی که به فروش رفته است و تمامی هزینه‌های معمول مربوط به فروش محصول و سایر هزینه‌های عمومی، از سود عملیاتی، درآمد خالص و سود خالص کسر می‌شود.
حاشیه سود خالص نیز از فرمول زیر به دست می‌آید:
محدودیت‌های حاشیه سود خالص و عملیاتی
درست است که حاشیه سود فاکتور مهمی برای مقایسه شرکت‌هاست اما حاشیه سود خالص و عملیاتی را تنها می‌توان به منظور مقایسه شرکت‌هایی که در یک زمینه فعالیت می‌کنند، مورد استفاده قرار داد. منظور شرکت‌های فعال در یک صنعت خاص است. همچنین در حالت ایده‌آل، بهتر است شرکت‌هایی که قصد مقیسه آنها را دارید، مدل‌های فروش و تجاری و کسب‌وکار یکسانی هم داشته باشند.
هنگامی که شرکت‌های مختلف در صنایع مختلف فعالیت می‌کنند، مدل‌های تجاری آنها نیز متفاوت خواهد بود. بدیهی است که این مسئله تفاوت در حاشیه سود عملیاتی را در پی دارد. به همین دلیل مقایسه کردن شرکت‌هایی که با هم تفاوت دارند کار منطقی و عاقلانه‌ای به نظر نمی‌آید.
مثلا برخی از شرکت‌ها اقدام به فروش اجناس گران‌قیمت می‌کنند و سود بالایی به دست می‌آورند. این مسئله در حالی است که ممکن است موجودی کالا و هزینه‌های سربار این شرکت کم باشد. همچنین شاید درآمد شرکت متوسط باشد اما حاشیه سود آن بالا باشد.
در سمت انواع حاشیه سود در بورس دیگر، شرکت‌هایی که کالاهایی اساسی تولید می‌کنند، نیازمند استخدام نیروی کار بیشتر و برخورداری از فضای بزرگ‌تری هستند. این شرکت‌ها موجودی کالای بیشتری دارند و هزینه سربار نیز در آنها به نسبت بالاست. در این شرکت‌ها ممکن است درآمد بالا باشد اما حاشیه سود آنها پایین است.
فراموش نکنید که درآمد عملیاتی یا همان درآمد پیش از پرداخت بهره و مالیات و استهلاک، با جریان نقدی تفاوت دارد. افزایش در حساب یا سرمایه در گردش شرکت‌ها به منظور تامین هزینه‌های لازم برای تولید و حفظ پایه دارایی شرکت در درآمد عملیاتی در نظر گرفته نمی‌شود، حال آن‌که در جریان نقدی چنین نیست. به‌علاوه مدیران شرکت‌ها با بررسی حاشیه سود عملیاتی، به این مسئله پی می‌برند که افزایش جمع کل درآمد شرکت از طریق کدام‌یک از پروژه‌ها اتفاق می‌افتد. البته شیوه‌های تخصیص هزینه‌های سربار، کار دشوار و پیچیده‌ای است و نباید از این مسئله غافل بود.
کاربرد حاشیه سود
حاشیه سود پایین را می‌توان چنین برداشت کرد که سوددهی شرکت وضعیت ایمنی ندارد. چنان‌چه یک شرکت با حاشیه سود پایین با کاهش فروش مواجه شود، میزان حاشیه سود آن کمتر هم خواهد شد. در این شرایط، حاشیه سود می‌توان خنثی یا به طور کلی منفی شود.
حاشیه سود پایین اطلاعات زیادی در دل خود دارد. یعنی می‌توان دریافت که شرایط یک صنعت یا شرایط کلان اقتصادی چگونه است. به عنوان مثال، کم بودن حاشیه سود یک شرکت، می‌تواند این‌گونه تعبیر شود که میزان فروش آن شرکت در مقایسه با سایر شرکت‌های فعال در همان صنعت کمتر است. یا می‌تواند به این معنا باشد که صنعتی که شرکت مذکور در آن فعال است، شرایط نامطلوبی دارد.
همچنین حاشیه سود پایین یعنی مخارج نسبت به درآمد بیشتر است. این امر می‌تواند ناشی از این مسئله باشد که مشکلات مدیریتی در شرکت وجود دارد و در نتیجه، مدیران می‌کوشند که هزینه‌ها را پایین نگه دارند. مخارج بالا می‌تواند در پی دلایل متعددی رخ دهد.
به عنوان مثال ممکن است شرکت موجودی زیادی از یک کالا داشته باشد که از میزان فروشش بیشتر است. یا ممکن است شرکت بیش از اندازه بزرگ و گسترده باشد و به این دلیل به کارمندان و فضای بیشتری نیاز داشته باشد. این مسئله طبیعتا نیازمند هزینه‌های بیشتری است.
در سمت دیگر، حاشیه سود بالا حاکی از آن است که شرکت می‌تواند به شکلی مطلوب، هزینه‌ها را کنترل کند. به علاوه استراتژی‌های قیمت‌گذاری نیز گه‌گاه در حاشیه سود خودنمایی می‌کند. مثلا با مشاهده حاشیه سود پایین، می‌توان حدس زد کالاها با قیمت کمتری به فروش می‌رسند.
جمع‌بندی
به طور کلی حاشیه سود مفهومی است که در تحلیل سودآوری شرکت‌ها کاربرد دارد. حاشیه سود را از تقسیم میزان سود به فروش شرکت به دست می‌آورند. سود عملیاتی، تفاوت سود خالص و هزینه‌های علمیاتی نظیر تمامی هزینه‌های عمومی، انواع حاشیه سود در بورس اداری، بازاریابی و فروش را نشان می‌دهد. نسبت سود عملیاتی به میزان فروش، حاشیه سود عملیاتی نام دارد. این معیار نشان می‌دهد که شرکت چقدر در کنترل هزینه‌های عملیاتی سودآوری‌اش موفق است. هرچه این نسبت بزرگ‌تر باشد، به منزله سودآوری بیشتر و کاهش هزینه‌های عملیاتی است.
در سمت دیگر، با سود خالص سروکار داریم. سود خالص از کسر هزینه‌های عملیاتی، مالی و مالیات از مجموع درآمد شرکت به دست می‌آید. در واقع به بیان ساده، می‌توان گفت سود خالص مقدار سود باقی‌مانده شرکت پس از کسر تمامی هزینه‌هاست. با محاسبه نسبت سود خالص به میزان فروش، حاشیه سود خالص به دست می‌آید. این شاخص بیانگر میزان کنترل مطلوب هزینه‌های غیرعملیاتی و سودآوری شرکت‌ها است و نشان می‌دهد که شرکت از بازدهی بالایی برخوردار است.
رشد بی‌رمق بورس
در بازار نهم خردادماه شاهد یک روند متعادل به سمت مثبت بودیم، نه قدرت خریداران چندان زیاد بود و نه قدرت فروشندگان، بازاری که شاهد گردش پول بین صنایع مختلف بود و در تمام صنایع نیز نماد مثبت و منفی دیده شد.
به گزارش خبرنگار ایمنا، شاخص کل به سطح یک میلیون ۵۳۰ هزار واحد واکنش مثبت نشان داد، ارزش و حجم معاملات تغییر محسوسی نداشت و در بازار فرابورس نیز روند مثبت بود و ۸۳ واحد رشد کرد.
نگاهی اجمالی به تحولات بازار امروز
بیشترین حجم معاملات را گروه خودرو و بانک‌ها به خود اختصاص داده‌اند. بیشترین ارزش معاملات به صندوق‌های قابل معامله و گروه سیمان تعلق دارد. نمادهای نوری، کچاد، فملی ، بوعلی، حکشتی، وبملت و کالا بیشترین تأثیر مثبت را بر شاخص کل به جای گذاشته‌اند.
گروه فراکابی‌ها وضعیت خوبی داشتند؛ آسیا تک همچنان در صف فروش است. سابیک با قیمت پایانی ۱.۵ درصد مثبت در منفی چهار درصد معامله شد و سپس به منظور مجمع بسته شد. پالایش و دارا یکم هردو منفی بوده صف خرید نوری با عرضه شدید حقوقی مواجه شد. خودرو، خساپا و خگستر هر سه منفی بوده و زقیام افت شش درصدی کرد.
بازار بورس و فرابورس چه تغییراتی کرد؟
شاخص کل بازار بورس تهران امروز با رشد سه هزار ۳۱۶ واحدی به سطح یک میلیون ۵۳۷ هزار ۳۷۴ واحد رسید و شاخص کل هم وزن با رشد ۳۵۱ واحدی در سطح ۴۲۵ هزار ۲۰۰ واحد قرار گرفت.
تعداد نمادهای مثبت بازار بورس: ۱۵۹
تعداد نمادهای منفی بازار بورس: ۱۹۸
شاخص کل فرابورس هم امروز با رشد ۸۳ واحدی به سطح ۲۱ هزار ۳۴۸ واحد رسید.
تعداد نمادهای مثبت بازار فرابورس: ۱۶۸
تعداد نمادهای منفی بازار فرابورس: ۱۶۷
ارزش و حجم معاملات
ارزش معاملات: بازار بورس و فرابورس به ترتیب ۴۴ هزار ۹۳۳ و یک میلیون ۵۵۲ هزار ۵۸۶ میلیارد ریال بود.
حجم معاملات: بازار بورس و فرابورس به ترتیب شش میلیارد ۸۷۳ و چهار میلیارد ۶۴۷ میلیون برگه سهم بود.
بیشترین ارزش معامله
بیشترین حجم معامله
بیشترین افزایش قیمت
بیشترین کاهش قیمت
وضعیت تکنیکالی شاخص کل
حمایت: محدوده یک میلیون ۵۳۰ هزار واحد
مقاومت: یک میلیون ۵۵۰ هزار واحد و یک میلیون ۶۰۰ هزار واحد.
پیش بینی: نوسان بین دو محدوده حمایتی و مقاومتی ذکر شده.
مهم ترین‌های بازار
آخرین وضعیت نماد استقلال و پرسپولیس
سرپرست دفتر شرکت‌ها و آماده سازی بنگاه‌های سازمان خصوصی‌سازی از آماده بودن نماد استقلال برای بازگشایی و معامله، همزمان با جشن قهرمانی این باشگاه خبر داد.
امیررحیمی با بیان اینکه نماد باشگاه استقلال آماده بازگشایی است، اظهار کرد: تلاش می‌شود نماد این باشگاه امروز یا فردا بازگشایی شود و امور مربوطه با توجه به جشن قهرمانی این باشگاه درحال انجام است. فقط در انتظار تاییدیه ای از سازمان حسابرسی هستیم، فرابورس نیز آمادگی خود را برای بازگشایی اعلام کرده است.
وی درمورد باشگاه پرسپولیس توضیح داد: نماد پرسپولیس حدود یک هفته تا ۱۰ روز دیگر بازگشایی می‌شود. البته ممکن است نماد استقلال بازگشایی نشود تا هردو نماد همزمان آماده معامله شوند اما استقلال آماده بازگشایی است.
ستران در اردیبهشت فوق‌العاده بود
شرکت سیمان تهران در ماه اردیبهشت ۲۹۹ هزار تن سیمان تولید کرده است که رقمی بیشتر از میانگین ماهانه شرکت در سال گذشته (۲۳۵ هزار تن) است.
مقدار فروش سیمان شرکت در اردیبهشت ۳۰۴ هزار تن بوده که رقمی عالی محسوب می‌شود. میانگین ماهانه سال گذشته ۲۳۴ هزار تن است.
ستران با این میزان فروش، ۱۵۵ میلیارد تومان درآمد شناسایی کرد که بهترین درآمد ماهانه شرکت است. میانگین فروش ماهانه سال ۱۴۰۰ شرکت ۱۰۰ میلیارد تومان بوده است. نرخ‌های فروش محصولات در فروردین ۵۱۰ تومان در هر کیلو ثبت شد که در کنار نرخ ۵۱۳ تومانی فروردین، بهترین نرخ فروش تاریخی سیمان تهران است. این رقم نسبت به میانگین سال قبل ۱۷ درصد بالاتر انواع حاشیه سود در بورس است.
کگل در اردیبهشت معمولی بود
تولید کنسانتره کگل به عنوان محصولات ابتدای زنجیره به طور متوسط برای هر ماه در سال گذشته برابر ۱،۲۹۱ هزار تن بوده و در ماه اردیبهشت ۱،۲۸۲ هزار تن تولید کرده است. فروش گندله اردیبهشت شرکت ۵۶۳ هزار تن (میانگین ماهانه سال قبل ۸۸۶ هزار) و کنسانتره ۱۹۸ هزار تن (میانگین ماهانه ۲۲۲ هزار) است. شرکت در اردیبهشت ۲،۷۴۱ میلیارد تومان درآمد داشت که نسبت به ماه‌های اخیر درآمد چندان بالایی محسوب نمی‌شود. میانگین درآمد ماهانه سال قبل ۳،۹۷۵ میلیارد تومان و بهترین فروش محصولات شرکت در اسفند با ۷،۹۲۸ میلیارد رقم خورد.
نرخ فروش گندله در ماه‌های اخیر تغییر خاصی نداشته و با سه درصد کاهش ماهانه به ۳،۸۴۷ تومان برای هر کیلوگرم رقم خورده است.
شکام در اردیبهشت متعادل عمل کرد
شرکت صنایع شیمیایی کیمیاگران در اردیبهشت ماه ۱۸۳ میلیارد فروش داشته است که رقم قابل قبولی محسوب می‌شود. شرکت در نیمه اول سال قبل به طور میانگین درآمد ۹۹ میلیاردی داشت اما با رشد قابل توجهی، در نیمه دوم سال ۱۴۰۰ میانگین فروش ماهانه ۲۰۷ میلیاردی را تجربه کرد.
میانگین مقدار فروش ماهانه انواع محصولات شرکت در سال گذشته برابر با ۴،۳۳۲ واحد بوده و در اردیبهشت فروش ۴،۹۴۹ واحدی محصولات گزارش شد.
نرخ فروش محصولات شرکت به طور میانگین در اردیبهشت ماه ۳۶.۸ هزار تومان به ازای هر واحد بوده. این نرخ تقریباً برابر با میانگین سال گذشته (۳۶ هزار تومان) است.
شیراز روند خوب فروش ماه‌های اخیر را ادامه داده است
در دومین ماه سال مالی پتروشیمی‌شیراز توانسته است فروشی برابر ۱,۶۷۴ میلیارد تومان داشته باشد. فروش دو ماهه امسال رشد ۲۳۶ درصد نسبت به مدت مشابه سال گذشته دارد.
در ماه جاری مقدار فروش محصولات شرکت ۱۳۳ هزارتن ثبت شده است. متوسط فروش هر ماه سال مالی گذشته عدد ۱۵۱ هزارتن بوده است.
شیراز در این ماه نیز تولید ۱۰۲ هزارتن آمونیاک را گزارش کرده است. در سال گذشته متوسط تولیدات شرکت برابر ۸۳ هزارتن بوده است تولید دو ماهه امسال رشد پنج درصد نسبت به مدت مشابه سال گذشته دارد.
نرخ فروش این شرکت در ماه مورد گزارش برای محصول اوره صادراتی ۱۴۰,۴۴۰ ریال (۵۶۳ دلار) است. فروش شرکت در سال گذشته به طور متوسط بر نرخ‌های ۹۸,۸۲۰ ریالی استوار بوده است.
شبصیر سال مالی را با سود خوب ۱۹۱۵ تومانی به پایان رساند
تولیدات پتروشیمی قائد بصیر در عملکرد ۱۲ ماهه توانسته است به ازای هر سهم ۱,۹۱۵ تومان محقق کند. سهم در سه فصل ابتدایی به ترتیب ۳۱۶، ۶۹۵ و ۳۹۴ تومان به ازای هر سهم محقق کرده بود و در فصل چهارم هم توانسته است در یک عملکرد خوب ۵۱۰ تومان به ازای هر سهم گزارش کند.
این شرکت در سه فصل ابتدایی فروش‌های ۵۲۱، ۶۲۱ و ۶۷۵ میلیارد تومانی داشته است و فصل چهارم هم فروشی برابر ۵۸۷ میلیارد دارد. فروش سال ۱۴۰۰ رشد ۶۸ درصد نسبت به سال مالی قبل از آن دارد.
در سال مالی ۹۹ حاشیه سود شبصیر برابر ۴۲ درصد بوده که در سال ۱۴۰۰ حاشیه سود به ۴۲ درصد رسیده است. در فصل چهارم هم حاشیه سود برابر ۳۴ درصد است. بزرگترین تولید کننده ABS کشور در شش ماهه سود عملیاتی ۵۷۰ میلیارد تومانی را گزارش کرد که در شش ماهه دوم با کاهش ۱۸ درصد به ۴۶۶ میلیارد رسیده است. سود عملیاتی در سال مالی ۹۹ برابر ۵۸۶ میلیارد بوده است.
انواع حاشیه سود در بورس
دنیای اقتصاد : مقایسه 31 صنعت بورسی کشور از نظر 4 شاخص مهم سودآوری در سال 99 نشان می دهد که حاشیه سود عملیاتی 4 صنعت هتل و رستوران، خرده فروشی، سایر مواد معدنی و مخابرات بیشترین فاصله را با حاشیه سود ناخالص آنها داشته است. حاشیه سود عملیاتی این 4 صنعت حدود 10 واحد درصد یا بیشتر از این مقدار کمتر سود ناخالص آنها گزارش شده است. این فاصله عمدتا به دلیل هزینه های عمومی، اداری و فروش و سایر هزینه های عملیاتی دیگر یا آن طور که در صنعت هتل و رستوران مشاهده شده به علت هزینه های جذب نشده به وجود آمده است.
برخی از خدمات سایت، از جمله مشاهده متن مطالب سال‌های گذشته روزنامه‌های عضو، تنها به مشترکان سایت ارایه می‌شود.
شما می‌توانید به یکی از روش‌های زیر مشترک شوید:
در سایت عضو شوید و هزینه اشتراک یک‌ساله سایت به مبلغ 700,000ريال را پرداخت کنید.
همزمان با برقراری دوره اشتراک بسته دانلود 100 مطلب از مجلات عضو و دسترسی نامحدود به مطالب روزنامه‌ها نیز برای شما فعال خواهد شد!
پرداخت از طریق درگاه بانکی معتبر با هریک از کارت‌های بانکی ایرانی انجام خواهد شد.
پرداخت با کارت‌های اعتباری بینالمللی از طریق PayPal نیز برای کاربران خارج از کشور امکان‌پذیر است.
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی همه کاربران به متن مطالب خریداری نمایند!
دیدگاه شما