صندوق ذخيره ارزی چيست؟

استفان اوئلت گفت: اگر آنها بخواهند در سال 2022 سه بار نرخ‌ ها را افزایش دهند و برنامه را حفظ کنند و دوران نرخ‌ های پایین به پایان رسیده است، ما واقعاً خواهیم دید که مردم تا چه حد به تز خود در مورد بیت‌ کوین اعتقاد داشتند.

مقایسه صندوق ذخیره ارزی ایران با سایر کشورهای خاورمیانه

اقتصادنیوز: صندوق بین المللی پول اعلام کرد ایران به لحاظ ذخایر ارزی در رتبه سوم منطقه خاورمیانه، شمال آفریقا و آسیای مرکزی قرار دارد.

به گزارش اقتصادنیوز به نقل از تسنیم، صندوق بین المللی پول در جدیدترین گزارش خود موسوم به چشم انداز اقتصادی منطقه خاورمیانه، شمال آفریقا و آسیای مرکزی اعلام کرد ذخایر ارزی ایران در پایان سال ۲۰۱۸ به ۱۰۸.۳ میلیارد دلار رسیده است. ذخایر ارزی ایران در سال پیش از آن ۱۱۱.۷ میلیارد دلار گزارش شده بود.

بر اساس پیش بینی این نهاد بین المللی با وجود تلاش های آمریکا برای فشار حداکثری به اقتصاد ایران ذخایر ارزی ایران در سال ۲۰۱۹ همچنان بالای ۱۰۰ میلیارد دلار باقی خواهد ماند و ایران رتبه سوم خود در منطقه را از نظر میزای ذخایر ارزی خود حفظ خواهد کرد.

صندوق بین المللی پول پیش بینی کرده است ذخایر ارزی ایران در سال ۲۰۱۹ به ۱۰۳.۲ میلیارد دلار برسد که در میان ۳۱ کشور منطقه فقط دو کشور عربستان و امارات ذخایر ارزی بیشتری نسبت به ایران خواهند داشت.

ذخایر ارزی عربستان در سال ۲۰۱۹ بالغ بر ۴۹۵.۷ میلیارد دلار و ذخایر ارزی امارات ۱۱۳.۹ میلیارد دلار پیش بینی شده است.

کل ذخایر ارزی کشورهای منطقه نیز ۱۱۴۸.۶ میلیارد دلار پیش بینی شده که ۹ درصد از این رقم سهم ایران است.

ذخایر ارزی برخی کشورهای دیگر منطقه عبارت است از: الجزایر ۵۵.۶ میلیارد دلار، بحرین ۲ میلیارد دلار، عراق ۵۳.۲ میلیارد دلار، کویت ۳۷.۲ میلیارد دلار، لیبی ۷۷.۷ میلیارد دلار، عمان ۱۶.۱ میلیارد دلار، افغانستان ۸.۴ میلیارد دلار، پاکستان ۱۰ میلیارد دلار.

هر آنچه باید در مورد صندوق گری اسکیل بیت‌ کوین تراست (GBTC) بدانید!

در چند ماه اخیر، نام صندوق سرمایه‌گذاری گری اسکیل بیت کوین تراست (GBTC) به سر خط خبرها تبدیل شده است. این صندوق که یک ابزار مالی است، به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد در استخرهای بزرگ بیت کوین هلدینگ تراست به معاملات سهام بپردازند. قیمت سهام این صندوق کمابیش از قیمت بیت کوین (BTC) پیروی می‌کند. البته صندوق گری‌اسکیل محصولات قابل معامله (ETP) دیگری را که از قیمت اتریوم، بیت‌کوین کش و لایت کوین پیروی می‌کند، نیز ارائه می‌دهد. در این مقاله قصد داریم تا نحوه کارصندوق گری اسکیل و کاربرد آن در صنعت ارز‌های دیجیتال را مورد بررسی قرار دهیم.

گری اسکیل بیت صندوق ذخيره ارزی چيست؟ کوین تراست چیست؟

گری اسکیل بیت‌کوین تراست (GBTC) راهی برای سرمایه‌گذاری بر روی بیت کوین در بازار سهام وجود است. این صندوق یکی از ابزار‌های مالی متعددی است که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا سهام‌های تراست را که به شکل استخرهای عظیمی از بیت کوین هستند مبادله کنند. این معاملات با ارزش هر سهم نزدیک به قیمت بیت کوین انجام می‌شود.

از آوریل ۲۰۲۱، Grayscale Bitcoin Trust نشان دهنده ۳۷.۲ میلیارد دلار از دارایی های بیت کوین سرمایه گذاری خصوصی است. گری اسکیل، یک شرکت سرمایه‌گذاری ارز‌های دیجیتال مستقر در ایالات متحده و یکی از خریداران برتر بیت کوین در جهان است. این شرکت تراست بیت کوین را در سپامبر ۲۰۱۳ تأسیس و نماد آن را “GBTC” اعلام کرد.

طبق داده‌های وبسایت Bitcointreasuries.org، گری‌اسکیل بیت‌کوین تراست، ۶۵۴،۸۸۵ بیت کوین یا ۴۶ درصد از ۱.۴ میلیون بیت کوینی که توسط شرکت‌های سهامی عام نگهداری می‌شود را کنترل می‌کند. GBTC اکنون از ۸‌ آوریل ۲۰۲۱ با قیمت ۴۷.۵۷ دلار معامله می‌شود و طبق اسناد رسمی، هر سهم ۰.۰۰۰۹۵ بیت کوین (به ارزش ۵۴.۶ دلار) را در اختیار دارد.

گری‌اسکیل توسط بری سیلبرت که گروهی از ارز‌های دیجیتال را کنترل می‌کند و در کوین‌بیس، کوین دسک و ریپل سرمایه‌گذاری کرده است، تأسیس شد.

گری‌اسکیل بیت‌کوین تراست (GBTC) چگونه کار می‌کند؟

این صندوق به شرح زیر عمل می‌کند:

• گری اسکیل یک مجموعه خصوصی است که از سرمایه‌گذاران ثروتمند تشکیل شده است را دعوت می‌کند مقداری پول صندوق ذخيره ارزی چيست؟ به صندوق بدهند تا بتواند مقادیر زیادی بیت‌کوین خریداری کند.
• سپس گری اسکیل صندوق را در بازار‌های سهام عمومی قرار می‌دهد و به هر کسی اجازه می‌دهد سهام آن را معامله کند.
• قیمت سهام این صندوق نزدیک به قیمت بیت‌کوین است.

در واقع سهام این صندوق ممکن است با پریمیوم (Premium) و دیسکاونت یا تخفیف (Discount) نسبت به قیمت اصلی معامله شود. صندوق در گذشته عموما با پریمیوم معامله شده، اما مدت زمان زیادی است که دیگر از پرمیم در گری‌ اسکیل استفاده نمی‌شود. گری اسکیل و سرمایه‌گذاران آن از پریمیوم سود خواهند برد، در حالی که این به ضرر سرمایه‌گذاران خارجی است.

چرا سرمایه‌گذاران سهام GBTC را به جای بیت کوین می‌خرند؟

چندین دلیل برای پاسخ به این پرسش وجود دارد؛ برای شروع، سرمایه‌گذاری در بیت کوین تراست به کاربران این امکان را می‌دهد که بدون نگرانی در مورد ذخیره بیت کوین، پیروی از قانون، یا ارائه مالیات جداگانه، در بازار بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند. هنگام خرید بیت کوین، باید با چالش‌‌های زیادی دست و پنجه نرم کنید: چگونه می‌توانید آن را ایمن نگه دارید؟ آیا برای ایمن نگه داشتن بیت کوین خود باید به کسی پول پرداخت کنید؟ اگر کلیدتان را گم کنید یا کیف پول بیت کوین شما به خطر بیفتد، چه؟‌ گری اسکیل بیت‌کوین تراست که به عنوان یک صندوق عمومی فهرست شده به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) گزارش می‌دهد، تمام این نگرانی‌ و چالش‌ها را حذف کرده است.

دوم، تراست‌های بیت کوین که به صورت عمومی معامله می‌شوند، کارگزاران و حساب‌های سرمایه گذاری مانند Certain IRA و Roth IRA معافیت مالیاتی برای سرمایه‌گذاری در بیت کوین ندارند، اما این کار را برای تراست‌های فهرست شده عمومی انجام می‌دهند. گری اسکیل تراست روشی برای سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین با معایت مالیاتی را فراهم می‌کند.

در نهایت، جامعه ارز‌های دیجیتال از سایر صنعت‌های مالی جدا است. بیت کوین را نمی‌توانید (بدون استفاده از پلتفرم‌های مشتقات سهام کریپتو) در برابر سهام تسلا یا اپل معامله کنید. سرمایه‌گذاران سنتی می‌توانند به محض عرضه بیت کوین در بورس اوراق بهادار در اقتصاد کریپتو سرمایه‌گذاری کنند – البته به روشی بسیار پرهزینه و محدود.

صندوق گری‌اسکیل بیت‌کوین تراست یکی از بزرگ‌ترین تراست‌های عمومی است. تا‌ آوریل ۲۰۲۱، محصول بیت کوین گروه ETC دارای ارزش بازار ۱.۲ میلیارد دلار بود، در حالی که محصول بیت کوین Wisdom Tree دارای ارزش بازار ۳۲۹.۶ میلیون دلار بود.

گری اسکیل همچنین تعدادی دیگر از محصولات قابل معامله در بورس را ارائه می‌دهد که بزرگترین آن‌ها محصول بیت کوین آن‌ها است. با ۶.۴ میلیارد دلار در اتریوم تحت کنترل، اتریوم تراست در رتبه دوم بزرگ‌ترین صندوق‌ها قرار دارد. بیت‌کوین کش، اتریوم کلاسیک، لایت‌کوین، استلار لومن، هوریزن و زد‌کش از جمله صندوق‌های سرمایه‌گذاری کلان دیجیتالی شامل BTC، ETH، LINK، BCH و LTC هستند.

موفقیت آینده گری‌اسکیل تراست چندان قطعی نیست. چرا که سایر رقبا می‌توانند قیمت بیت‌کوین را بیشتر از گری‌اسکیل نشان دهند و یا ممکن است کارمزد کمتری دریافت کنند.

مقایسه GBTC با ETF بیت کوین

مدل گری‌اسکیل در مدت زمان طولانی از فقدان صندوق قابل معامله بورس بیت‌کوین یا ETF سود کرده است. وقتی در یک تراست بیت کوین سرمایه‌گذاری می‌کنید، سهام یک تراست می‌خرید. وقتی در صندوقی سرمایه‌گذاری می‌کنید که مستقیماً قیمت بیت کوین را دنبال می‌کند، سهام یک ETF را خریداری می‌کنید.

در واقع ETF بیت کوین در حال حاضر در ایالات متحده غیرقانونی است. از آنجایی که قیمت بیت‌کوین قابل دستکاری است، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) بار‌ها درخواست‌های متعدد برای ایجاد ETF بیت‌کوین را رد کرده است. بنابراین از آنجایی ممکن است SEC هرگز آن‌ها تأیید نکند، بیت‌کوین تراست‌ها بهترین انتخاب هستند.

با این حال این قوانین در کانادا کمی متفاوت است. سه ETF بیت کوین شروع به کار کرده‌اند که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد با هزینه کمتری در معرض این ارز دیجیتال قرار بگیرند. برای مثال صندوق قابل معامله PBE قبلاً ۱۴۶۶۰ بیت کوین به ارزش ۸۴۷ میلیون دلار را جذب کرده است. این رقابت جدید، سرمایه‌های بالقوه را از گری‌اسکیل دور کرده است و حتی حق بیمه آن، تفاوت بین قیمت سهام GBTC و بیت‌کوین اساسی هر سهم، را منفی کرده است.

در ادامه گری اسکیل اعلام کرده است که قصد دارد GBTC را به یک ETF بیت کوین تبدیل کند. این تجارت در ماه‌آوریل اعلام کرد که ۱۰۰ درصد به تبدیل GBTC به ETF اختصاص دارد. کارشناسان ETF نیز استخدام شده‌اند. با این حال، برای موفقیت این استراتژی، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) باید یک ETF بیت کوین را تأیید کند، که تاکنون از انجام آن خودداری کرده است.

در همین حال، شرکت مادر گری‌اسکیل، گروه ارز دیجیتال (DCG)صندوق ذخيره ارزی چيست؟ ، اعلام کرده است که قصد دارد تا ۲۵۰ میلیون دلار سهام GBTC را خریداری کند. DCG گفت که سهام را در بازار آزاد با پول نقد خریداری خواهد کرد. ممکن است با افزایش تقاضا از این طریق تا حدودی با پریمیوم منفی مقابله کند.

سیر تکامل گری اسکیل در سال ۲۰۲۱

در حالی که GBTC بزرگترین تراست‌ گری اسکیل است، اما چند گزینه دیگر نیز وجود دارد. ارز‌های رمزپایه معروفی مانند اتریوم، لایت کوین و بیت کوین کش از دیگر تراست‌های این شرکت هستند. این کسب‌وکار در ماه فوریه گزارشی به نام ارزش‌گذاری اتریوم منتشر کرد تا به سرمایه‌گذاران کمک کند درباره ارز دیجیتال بیشتر بدانند. در این مطالعه به بررسی چگونگی ارزش‌گذاری اتریوم و همچنین فرآیند اجماع آن که در حال تغییر به سمت اثبات سهام است پرداخته شده است.

این شرکت در ماه مارس پنج تراست دیگر راه‌اندازی کرد و رتبه‌بندی ارزش بازار ارز‌های دیجیتال را بیشتر کرد. بیسیک اتنشن توکن، فایل‌کوین، چین‌لینک، دیسنترالند و لیورپیر نیز به لیست اضافه شدند. برخی از آن‌ها موفق‌تر از دیگران بوده‌اند. در حالی که چین‌لینک تنها ۳. ۹ میلیون دلار جمع‌آوری کرده بود، تا ۷‌ آوریل تراست دیسنترالند توانست ۱۸ میلیون دلار جمع‌آوری کند.

گری اسکیل در حال حاضر ۵۲۶ میلیون دلار دارایی را از طریق ۱۳ تراست و صندوق سرمایه‌گذاری بزرگ دیجیتال خود مدیریت می‌کند. این شرکت در حال حاضر ۴۵ میلیارد دلار دارایی را در تمام صندوق‌های خود مدیریت می‌کند.

بنیاد لونا برای تشکیل ذخیره ارزی مبتنی بر بیت کوین، ۱ میلیارد دلار جذب سرمایه کرد

بنیاد محافظان لونا برای ثبات بخشیدن به استیبل کوین شبکه ترا، یک ذخیره ارزی مبتنی بر بیت کوین تأسیس می‌کند.

به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از theblockcrypto، سازمان غیر انتفاعی «بنیاد محافظان لونا (LFG)» از طریق فروش OTC توکن لونا، موفق به جمع‌آوری یک میلیارد دلار سرمایه شده است. این خبر در توییت دیروز شبکه ترا اعلام شد:

بنیاد محافظان لونا (LFG) با فروش توکن به ارزش ا میلیارد دلار، یک صندوق ذخیره ارزی مبتنی بر بیت کوین برای پشتیبانی از استیبل کوین UST تشکیل می‌دهد.

این رویداد یکی از موفق‌ترین کمپین‌های جمع‌آوری سرمایه در تاریخ صنعت کریپتو است. این رویداد توسط شرکت‌های سرمایه‌گذاری جامپ‌کریپتو (Jump Crypto) و تری‌اروز کپیتال (Three Arrows Capital) هدایت شد و چند شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر مهم دیگر در آن حضور داشتند.

این سازمان غیرانتفاعی مستقر در سنگاپور که در ماه ژانویه (دیماه) با هدف کمک به رشد اکوسیستم ترا (Terra) تأسیس شد؛ درآمد حاصل از فروش ۱ میلیارد دلاری توکن لونا، توکن بومی بلاکچین ترا، را صرف ایجاد یک ذخیره ارزی مبتنی بر بیت کوین برای استیبل‌کوین UST، می‌کند.

UST یک استیبل کوین الگوریتمی است که محبوبیت آن در اکوسیستم‌های دیفای رو به رشد است و در حال حاضر ارزش بازار آن بیش از ۱۲ میلیارد دلار است که این رقم از نوامبر سال گذشته (آبان ۱۴۰۰) بیش از سه برابر شده است.

بنیاد محافظان لونا (LFG) اظهار داشت ذخیره ایجاد شده از طریق تزریق سرمایه ۱ میلیارد دلاری به عنوان «سوپاپ اطمینان» برای بازخریدهای UST عمل می‌کند و باعث می‌شود قیمت استیبل کوین ترا به نسبت دلار طی برهه‌های فروش شدید در بازار کریپتو ثابت بماند.

صندوق توسعه ملی چیست و به چه کار می آید ؟

صندوقی که بعد از تجربه به سامان نرسیده ذخیره ارزی شکل گرفت. هدف شکل گیری این صندوق محفوظ نگه داشتن حق نسل های آینده و چهارم انقلاب از فروش عائدی مواهب خدادادی نفت و گاز و صندوق ذخيره ارزی چيست؟ میعانات گازی و فراورده‌های نفتی به ثروتهای ماندگار، مولد و سرمایه‌های زاینده اقتصادی است.

صندوق توسعه ملی یا حساب ارزی ؟

صندوق توسعه ملی با حساب ارزی هر دو یکی هستند که فقط از حساب ارزی به صندوق تغییر نام داده است. در سال ۱۳۷۹ در دوره ریاست جمهوری آقای خاتمی به واسطه تحریم ها و کاهش قیمت نفت و به دنبال آن شُکی که به صنایع وارد شد آن زمان، این حساب تعبیه و افتتاح شد. این حسابی مولد است و باید در زمینه فعالیت های اقتصادی و زایش ثروت استفاده شود و دولت ها حق نداردن در صورت کم آوردن یا برای تامین بودجه عمومی دولتشان به آن دست بزنند.

اهداف حساب ذخیره ارزی

حساب ذخیره ارزی اهدافی نظیر ایجاد ثبات در میزان درآمدهای حاصل از فروش نفت خام، تبدیل دارایی‌های حاصل از فروش نفت خام به دیگر انواع ذخایر و توسعه فعالیت‌های تولیدی و سرمایه‌گذاری و تامین بخشی از اعتبار مورد نیاز طرح‌ های تولیدی و کارآفرینی بخش خصوصی و فراهم کردن امکان تحقق فعالیت‌ های پیش ‌بینی شده در برنامه‌ های توسعه کشور را مدنظر قرار می‌دهد.

گرفتن وام برای تولید

طبق تعریفی که از اهداف این ذخیره ارزی ارائه شد. افراد فعال در زمینه تولید که به نوعی بازوهای محرک فعالیت های اقتصادی اند می تواند از این منبع درخواست اعتبار و تسهیلات داشته باشند. دریافت تسهیلات از صندوق توسعه ملی بر اساس ضوابط و شرایط خاصی ممکن است. این شرایط طوری طراحی شده که علاوه بر صندوق ذخيره ارزی چيست؟ امکان بهره مندی همه افراد، برگشت سرمایه به صندوق را نیز تضمین می کند.

در سال ۹۸ چه استانی بیشترین برداشت تسهیلاتی از صندوق داشته ؟

رییس هیات عامل صندوق توسعه ملی گفت: استان خوزستان بیشترین اعتبار ریالی و ارزی را از صندوق توسعه ملی دریافت کرده است.

توضیحی در مورد افراد دارای صلاحیت برداشت از صندوق توسعه

رییس هیات عامل صندوق توسعه ملی تصریح کرد: پول های ذخیره شده در صندوق باید صرف سرمایه‌گذاری مولد در بخش‌های خصوصی و نهادهای غیردولتی شود. در این زمینه این سرمایه‌ها باید در اختیار بخش خصوصی قرار گیرد که کارایی داشته باشد و بتواند زمینه‌ساز توسعه باشد. منابع صندوق توسعه ملی باید به اشخاص حقیقی و حقوقی داده شود که سابقه فعالیت و توسعه اقتصادی داشته باشند. در این زمینه افرادی که سابقه فعالیت و توسعه اقتصادی ندارند، نمی‌توانند از این منابع استفاده کنند.

چه تولید کنندگان حق وام گرفتن از صندوق دارند ؟

طرح‌ ها و پروژه‌ هایی که می‌خواهند از منابع صندوق استفاده کنند، باید تولید صادراتی داشته باشند و در این زمینه آن دسته از تولیدکنندگانی که صادر کننده واجد شرایط دریافت وام هستند باید دارای استانداردهای بین المللی هم باشند.

تولید کننده واجد شرایط به چه بانکی برای وام از صندوق توسعه رجوع کند ؟

بانک ملی، بانک ملت جز آن دسته بانک هایی هستند که از ذخایر صندوق توسعه ملی حق ارائه تسهیلات و ارزش سنجی فرد خواهان وام را دارند.

چه مشاغلی شامل وام صندوق و ذخیره ارزی می شود؟

افرادی که در زمینه های صنعت، معدن، کشاورزی، حمل و نقل و صدور خدمات فنی و مهند سی و خدمات (از جمله گرد شگری) و فناوری اطلاعات دارای کسب و کار مولد هستند و استانداردهای بین المللی دارند، فعال بخش خصوصی هستند شامل تسهیلات می شوند.

نرخ سود تسهیلات ارزی از منابع صندوق

• به طور عام نرخ بین بانکی، شش ماهه به اضافه ۲ واحد درصد یا به اضافه ۲ واحد درصد در سال خواهد بود.
• نرخ سود طرح صندوق ذخيره ارزی چيست؟ های استان ها و مناطق کمتر توسعه یافته، ۳ واحددرصد
• نرخ سود تسهیلات دارای شرایط ترجیحی شامل صنایع کشتی سازی (ساخت شناورهای ۱۴۰ تا ۲۰۰۰ تنی بنفع سازند گان داخلی)، بازسازی صنایع نساجی و تجهیز و نوسازی ناوگان حمل و نقل کشور ( هوائی، ریلی، جاده ای و دریایی) ۳ واحد درصد می باشد.

مدت زمان تسهیلات

حداکثر مدت تأمین مالی هر طرح، از ۸ سال تجاوز نخواهد کرد که تا ۳ سال آن دوره مشارکت مدنی (سرمایه‌گذاری و راه‌اندازی) و ۵ سال بقیه دوران بهره برداری (بازپرداخت) خواهد بود.

ذخیره ارزش (Store of Value) در ارزهای دیجیتال

اصطلاح ذخیره ارزش (store of value) برای توصیف دارایی استفاده می شود که قادر به جلوگیری از استهلاک در یک دوره زمانی طولانی است. بنابراین برای اینکه یک دارایی به عنوان ذخیره ارزش در نظر گرفته شود، باید ارزش آن ثابت باشد یا در طول زمان افزایش یابد اما هرگز کاهش نیابد. در این مقاله به دنبال توضیح بیشتری درباره موضوع ذخیره ارزش و همچنین ذخیره ارزش پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین هستیم.

ذخیره ارزش (Store of Value) چیست؟

یک ذخیره خوب ارزش، مالک آن را قادر می سازد تا آن را در آینده با ارزشی مشابه یا بالاتر از آنچه در ابتدا خریداری کرده بود، بفروشد یا مبادله کند. معمولاً این ارزش به قیمت بازار یا قدرت خرید (ارزش پولی) آن دارایی مربوط می شود اما، در برخی موارد، ممکن است به نقدینگی دارایی نیز مرتبط باشد. (یعنی چقدر خرید و فروش آن آسان است.)

اکثر ارزهای فیات داستان طولانی کاهش قدرت خرید ناشی از تورم دارند (بیشتر به دلیل افزایش سریع عرضه در گردش آن ارز) اما با وجود اثرات تورم، پول توسط بسیاری از اقتصاددانان به عنوان نمونه اولیه ذخیره ارزش در نظر گرفته می شود. دلیل آن احتمالاً به دلیل قدرت خرید آن است که با سرعت بسیار پایینی تغییر می کند. همچنین احتمالاً پول، نقدترین ابزار مالی است که در حال حاضر داریم. با این حال، بیان اینکه پول ذخیره خوبی از ارزش است کاملاً بحث برانگیز است. عمدتاً به این دلیل که تورم فوق العاده به طور مداوم باعث کاهش ارزش می شوند.

طلا، نقره و سایر فلزات گرانبها نیز به عنوان ذخیره ارزش، عمدتاً به دلیل کمیاب بودن (عرضه محدود) در نظر گرفته می شوند. همچنین به دلیل توانایی آنها در نگهداری برای دوره های بسیار طولانی، بدون تخریب فیزیکی.

بیت کوین همچنین توسط برخی به عنوان یک ذخیره خوب ارزش در نظر گرفته می شود و اغلب به عنوان "طلای دیجیتال" توصیف می شود. بیت کوین کمیاب و غیرقابل تخریب است. این یک شکل دیجیتالی از پول است که نمی توان آن را دو بار کپی کرد یا خرج کرد (خرج دو برابر). اینها برخی از دلایل اصلی هستند که چرا بیت کوین در طول زمان ارزش بیشتری پیدا می کند اما به دلیل نوسانات زیاد و قیمت ناپایدار آن در بازار، برخی استدلال می کنند که بیت کوین بنا به تعریف ذخیره ارزش نیست.

بیت کوین و ذخیره ارزش

برای طرفداران ارزهای دیجیتال، بیت کوین بهترین ذخیره ارزش است، اما آیا این همه یک حباب است؟

بیت کوین، ارز دیجیتال اصلی، بیش از یک دهه پیش از خاکستر بحران مالی جهانی پدیدار شد.

برای معتقدان واقعی ارزهای دیجیتال، بیت کوین (ذخیره نهایی ارزش)، محکم ترین پوشش در برابر تورم افسارگسیخته ای است که توسط بانک های مرکزی بی پروا و چاپ پول آنها ایجاد می شود. برای شکاکان، دنیای کریپتو در کل یک سراب است که رشد عظیم آن به بیش از 2 تریلیون دلار، صرفاً محصول جانبی گمانه ‌زنی مقدار فوق ‌العاده پول نقد آسانی است که در اقتصاد جهانی سرازیر شده است در واقع یک حباب بزرگ.

بیت‌کوین، ارز دیجیتال اصلی و پادشاه رمزارزها، بیش از یک دهه پیش، از خاکستر بحران مالی جهانی به‌ عنوان گذرگاهی برای بانک ‌ها و سازمان‌ های دولتی که در آن زمان در فاجعه بزرگ وال استریت غرق شده بودند، پدیدار شد. توکن دیجیتالی به طور پیوسته طرفدارانی پیدا کرد، الهام بخش بسیاری از افراد بدخواه شد و برخی اتفاقات سخت را تحمل کرد اما تا بحران بزرگ بعدی، کرونا و کووید 19، بازار واقعاً اوج گرفت.

کریپتو پس از مارس 2020 منفجر شد، زمانی که فدرال رزرو و کنگره، تریلیون ها دلار محرک برای خنثی کردن ضربه اقتصادی ناشی از همه گیری منتشر کردند. دسته ‌ای از آن پول نقد به دارایی ‌های دیجیتال راه یافت. بیت کوین در سال 2020، 305 درصد افزایش یافت و در سال بعد 60 درصد دیگر افزایش یافت و در اوایل نوامبر به رکورد 69000 دلار رسید. با این حال، از آن زمان به بعد، این روند در حال کاهش بی امان بوده صندوق ذخيره ارزی چيست؟ است که تا حد زیادی تحت تاثیر جنگ طلبی بانک مرکزی قرار گرفته است. اکنون، با افزایش احتمال اینکه سیاست گذاران یک سری افزایش نرخ را در ماه مارس آغاز کنند "(تنها یکی از چندین قدمی که قرار است برای حذف نقدینگی بردارند) باید دید که آیا اکوسیستم کریپتو می تواند بدون آن مقاومت کند یا خیر.

تاکنون که نتیجه خوب به نظر نمی رسد: بیت کوین در حال حاضر حدود 40 درصد از بالاترین سطح خود کاهش یافته است، در حالی که سکه شماره 2 اتر و سایر «آلت کوین ها» نیز دچار افت شدید شده اند.

استفان اوئلت گفت: اگر آنها بخواهند در سال 2022 سه بار نرخ‌ ها را افزایش دهند و برنامه را حفظ کنند و دوران نرخ‌ های پایین به پایان رسیده است، ما واقعاً خواهیم دید که مردم تا چه حد به تز خود در مورد بیت‌ کوین اعتقاد داشتند.

بیت کوین در بیشتر عمر 13 ساله خود از محیطی با سیاست پولی آسان و نرخ های صفر یا منفی برخوردار بوده است. به گفته دیوید تاویل، رئیس ProChain Capital، (یک صندوق تامینی کریپتو)، در حالی که هیچ خط مستقیمی از خزانه فدرال رزرو به سفارش خرید بیت کوین در صرافی ها وجود ندارد اما ارتباطی در این بین وجود دارد. برای مثال، خرید هر نوع دارایی توسط فدرال رزرو می تواند اثرات موجی داشته باشد و قیمت سایر سرمایه گذاری ها را افزایش دهد. او در تماس تلفنی گفت: تمام قدرت خرید، تمام قدرت سرمایه‌گذاری که وجود دارد باید به جایی برود.

دوم اینکه، با پایین‌ترین نرخ‌ها، سرمایه‌گذاران مجبور شده‌اند بازار را برای یافتن فرصت‌های با بازده بالاتر جستجو کنند و بسیاری با توجه به توانایی آن برای ارسال سودهای بزرگ به ارزهای دیجیتال روی آورده‌اند. پس می توان اینطور گفت، سرمایه‌گذار اوراق قرضه ناخواسته را در نظر بگیرید که به بازده تک رقمی بالا حتی در روزهای بد عادت کرده بود. او مجبور خواهد شد برای چیزی «خطرناک‌تر» پول بگذارد، اما مهم‌تر از آن، به چیزی که او عادت دارد به دست بیاورد.

پس وقتی شرایط مالی سخت تر می شود چه اتفاقی می افتد؟ تاویل گفت: «حرکت اولیه برعکس آن چیزی است که وقتی پول را گذاشتند اتفاق افتاد، همه چیز به سمت دیگری پیش می‌رود تا زمانی که حل شود. به همین دلیل است که شما این واکنش فوری را در بازار نشان می‌دهید زیرا همه پیش‌بینی می‌کنند که پول چیزهای پرخطرتر را ترک خواهد کرد.»

آخرین باری که بانک مرکزی ایالات متحده نرخ بهره را افزایش داد در دسامبر 2018 بود که افزایش نهایی آن در یک سری رشد بود. در آن زمان، بیت کوین در حدود 3700 دلار معامله می شد و مفاهیمی مانند «مالی غیرمتمرکز» و «توکن های غیرقابل تعویض» سال ها تا ورود به زبان بومی فاصله داشت. مشخص شد که سال سختی برای ارز دیجیتال اصلی بود، به ویژه در اواخر، زمانی که بیت کوین در دو ماه گذشته بیش از 40 درصد از دست داد، دوره ای که همزمان با ریزش سهام در ایالات متحده نیز بود.

پیتر بوکوار، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در گروه مشاوره بلیکلی و سردبیر The Boock Report می‌گوید: این پویایی در حال حاضر دوباره در حال انجام است، با سقوط بیت‌کوین در آستانه دور جدید انقباضات فدرال‌رزرو هستیم.

با این حال، بیت کوین همچنان یک تغییر و تحول عالی است. اکنون بیش از یک دهه است که بسیاری از چیزها را برای بسیاری از مردم نشان داده است و روایات (اغلب متناقض) آن به تکامل خود ادامه خواهند داد. به هر حال، بارها و بارها به عنوان مرده نوشته شده است، به عنوان سم موش محکوم شده است و به عنوان یک حباب مورد انتقاد قرار گرفته است اما هر بار قوی تر برمی گردد.

مکس گوخمن، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در AlphaTrAI، که در حال کار بر روی کاربرد الگوریتم‌ های هوش مصنوعی برای فضای دارایی ‌های دیجیتال است، می ‌گوید: با افزایش پذیرش نهادی، آینده بیت‌ کوین نیز روشن ‌تر می ‌شود.

او گفت: نباید این نکته را نادیده بگیریم که در آینده موارد استفاده از بیت کوین ممکن است به جایی برسد که دوباره خود را اختراع کند و اهمیتی دوباره پیدا کند.