نحوه محاسبه نرخ سوآپ

زکات علم نشر ان است. برای تریددر بورس و اتی سکه – اونس – سرمایه گذاری در بازار اتی وفلزات – صادرات – واردات احتیاج به علم تجارت الکترونیک وزیر شاخه های ان داریم.
جهت اموزش میتوانید از سایت های زیر استفاده کنید

سوآپ (Swap) در فارکس به چه معناست؟

نرخ سوآپ (Swap) معمولاً به عنوان هزینه ی بهره ای تعریف می شود که شما به ازای هر پوزیشنی که شبانه نگه می دارید می پردازید یا دریافت می کنید . این نرخ معمولاً بر حسب پیپ/لات محاسبه شده و در مشخصات قرارداد هر ابزار تجاری قید می شود.

درست است که هیچ دوره زمانی دقیقی برای اصطلاح «شبانه» وجود ندارد، اما برخی از معامله گران معتقدند که این اصطلاح به طور معمول به معنی پایان دوره ی نیویورک (NY) یا حدود ساعت 10 شب (UTC) است.

همانطور که در تعریف فوق خواندید، نرخ بهره بسته به فعالیت تجاری شما قابل پرداخت یا دریافت است. بله، نرخ سوآپ همیشه به معنای هزینه نیست، بلکه می تواند بهره ای باشد که به سرمایه تان افزوده می شود.

نرخ سوآپ مثبت نحوه محاسبه نرخ سوآپ به این معنی است که شما مبلغی سود به دست می آورید ؛ با این حال، وقتی که نرخ سوآپ منفی باشد و شما پوزیشن خود را شبانه نگه دارید، باید هزینه سود را به بروکر مربوطه بپردازید .

نرخ رول اوور (Rollover) سوآپ بسیار حائز اهمیت است، به ویژه اگر شما قصد دارید یک معامله گر سوئینگ یا پوزیشن باشید و پوزیشن های خود را برای روزها، هفته ها و یا ماه ها باز نگه دارید. بعلاوه، شاید لازم باشد دقت بیشتری به خرج دهید، زیرا در روزهای چهارشنبه، نرخ سوآپ معمولاً 3 برابر می شود . به این دلیل که نرخ بهره به مدت 3 روز به عنوان جایگزینی برای زمان بسته شدن بانک در آخر هفته محاسبه خواهد گردید.

نحوه ی عملکرد نرخ سوآپ در Forex چگونه است؟

اکثر بروکرها به شما می گویند که نرخ سوآپ بر اساس شرایط مختلف بازار تعیین می شود، اما مهمترین عامل مؤثر بر نرخ سوآپ نرخ بهره ی بین بانک های مرکزی کشور دارنده ی ارز است .

نرخ سوآپ مثبت زمانی اتفاق می افتد که شما ارز کشوری را که نرخ بهره بالاتری دارد خریداری می کنید. در مقابل، نرخ سوآپ منفی زمانی اعمال می شود که شما ارز کشوری را خریداری می کنید که نرخ بهره کمتری دارد.

به عنوان مثال، شما جفت ارز EUR/USD را زمانی که نرخ بهره برای یورو توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) 0.00% و نرخ بهره دلار توسط فدرال رزرو (FED) 0.25% اعلام شده خریداری می کنید. در این سناریو، از آنجایی که نرخ بهره یورو کمتر است، اگر این پوزیشن معاملاتی را شبانه نگه دارید، به احتمال زیاد با نرخ سوآپ منفی مواجه خواهید شد.

از سوی دیگر، اگر تصمیم بگیرید که با نرخ های بهره فوق یک پوزیشن فروش برای این جفت ارز باز کرده و آن را شبانه باز نگهدارید، نرخ سوآپ مثبت خواهد بود، زیرا شما ارزی را می فروشید که نرخ بهره بالاتری دارد.

چگونه نرخ سوآپ را محاسبه کنیم؟

اصل اساسی محاسبه نرخ سوآپ به شرح زیر است:

به عنوان مثال، بروکر شما می گوید که جفت ارز EUR/USD نرخ های سوآپ زیر را دارد:

بنابراین، اگر شما یک پوزیشن فروش برای یک لات استاندارد (100000 واحد) باز کرده و آن را به مدت یک روز نگهدارید:

بر اساس محاسبه فوق، شما به ازای هر لات معامله شده 0.2 دلار سود خواهید کرد.

از سوی دیگر اگر یک پوزیشن خرید از سه شنبه تا پنج شنبه باز کنید، محاسبه زیر اعمال خواهد شد:

از آنجایی که نرخ سوآپ منفی است، شما باید به ازای هر لات معامله شده در بازار به بروکر 18 دلار بپردازید.

به یاد داشته باشید که در روزهای چهارشنبه، نرخ سوآپ 3 برابر است؛ بنابراین، شما به جای 2 روز باید برای 4 روز هزینه بهره بپردازید.

اگر قصد دارید یک معامله گر روز شوید (به عنوان مثال با استراتژی اسکالپ معامله کنید) نیازی نیست به نرخ سوآپ (Swap) توجه کنید، زیرا در این صورت احتمال نگه داشتن یک پوزیشن معاملاتی در طول شب بسیار کم است؛ اما اگر شما یک معامله گر سوئینگ یا پوزیشن با سرمایه زیادی هستید باید توجه بیشتری به نرخ سوآپ داشته باشید. به این دلیل که این هزینه های به ظاهر کم می توانند بر اساس اندازه لات معاملاتی شما 2 یا 3 برابر شوند.

چگونه از نرخ سوآپ منفی جلوگیری کنیم؟

اگر نرخ سوآپ را در مشخصات قرارداد بروکر خود مشاهده کنید، احتمالاً متوجه می شوید که تعداد سوآپ های منفی به مراتب بیشتر از سوآپ های مثبت است. ممکن است غیر منصفانه به نظر برسد، اما بروکرها از این روش هزینه های خود را تأمین می کنند.

با این حساب، آیا راهی برای جلوگیری از سوآپ منفی وجود دارد؟ البته که وجود دارد. شما می توانید با استفاده از روش های زیر از سوآپ منفی جلوگیری کرده و یا آن را به حداقل برسانید.

1. سعی کنید در جهت سوآپ های مثبت معامله کنید

گرچه ممکن است برای برخی از معامله گران بهره سوآپ (Swap) ناچیز به نظر برسد، اما حذف یک هزینه اضافی می تواند در به حداکثر رساندن سودتان مفید باشد؛ بنابراین، بررسی نرخ سوآپ قبل از باز کردن یک پوزیشن معاملاتی همیشه به نفع شما است، همچنین با تمام توان تان سعی کنید که یک پوزیشن معاملاتی در جهت سوآپ مثبت انتخاب کنید.

ساده ترین راه برای جلوگیری کلی از نرخ سوآپ منفی تجارت روزانه است. این بدان معناست که شما فعالیت های تجاری خود را در طی همان روز شروع کرده و به پایان می رسانید. حتی اگر اکثر معامله گران باور داشته باشند که «شبانه» به معنای پایان دوره ی نیویورک است، توصیه می شود قبل از ساعت 5 عصر (UTC) تمام فعالیت های تجاری تان را تمام کنید.

اما این بدان معنا نیست که شما تنها به منظور جلوگیری از نرخ سوآپ باید یک معامله گر روز شوید. اهداف و ترجیحات معاملاتی (نه نرخ سوآپ) عوامل اصلی تصمیم گیری در مورد سبک تجاری شما هستند.

3. یک حساب بدون سوآپ/اسلامی افتتاح کنید

بروکرهای Forex معمولاً به دلیل سیاست های خاص مشتریان مسلمان برای انجام معاملات بدون بهره به آنها حسابهای اسلامی بدون سوآپ ارائه می دهند. معامله گران غیر مسلمان نیز می توانند در صورت امکان از این گزینه استفاده کنند.

اگر قصد انجام چندین معامله شبانه را دارید، می توانید به دنبال آن دسته از بروکرهای forex باشید که که حساب های بدون سوآپ (Swap) ارائه می دهند. به یاد داشته باشید که شرایط لازم آنها برای افتتاح چنین حساب هایی را بررسی کرده تا ببینید آیا واجد شرایط هستید یا خیر.

آیا می توان بر اساس نرخ سوآپ استراتژی ایجاد کرد؟

اگر نرخ سوآپ (Swap) به این شکل عمل می کند، آیا می توانیم تنها با جفت ارزی که بیشترین فاصله نرخ سود را دارد تجارت کرده و آن را برای یک مدت طولانی باز بگذاریم تا نرخ سود بیشتری از رول اوور دریافت کنیم؟

خوب، نرخ بهره ارائه شده توسط بانک های مرکزی تنها عامل تعیین کننده نرخ سوآپ نیست. بیشتر اوقات، بروکرها اسپرد و هزینه های خاصی به نرخ سوآپ اضافه می کنند که مبلغ آن بسته به بروکر متفاوت است.

آموزش آکادمیک تجارت الکترونیک

آموزش بورس و سهام - آتی سکه - ارزها -اونس-Academic training in e-commerc

آشنایی با مفهوم بهره شبانه (سواپ – Swap) و نحوه محاسبه در معاملات

از آنجا که اغلب معاملات در بازار ارز در شبکه بانکی انجام می شود و واسطه سرمایه گذاران با بانک ها در قالب موارد بروکر (کارگزاران) می باشند. کارگزاران به علت اینکه نرخ بهره در کشورهای مختلف نزد بانک ها متفاوت می باشد بر اساس ساعت مشخص خویش ما به تفاوت نرخ بهره معاملات باز مشتریان را محاسبه و نرخ بهره آنرا در سود و زیان معامله لحاظ می کنند. بروکرهایی نیز وجود دارند که در زمان بازگشایی حساب به مشتریان اطلاع می دهند سیستم آنها بر مبنای کسر مبلغی معین به ازای هر لات معامله بعد از پایان روز کاری می باشد. مفهوم بهره شبانه در معاملات اسپات (لحظه ای) که کمتر از دو روز کاری معاملات باز می باشند کاربرد زیادی ندارد ولی در صورتی که قصد سوداگری با معاملات بلند مدت را دارید حتما از روش محاسبه بهره شبانه کارگزار و نرخ های بهره کشورهای مختلف آگاهی داشته باشید.

زکات علم نشر ان است. برای تریددر بورس و اتی سکه – اونس – سرمایه گذاری در بازار اتی وفلزات – صادرات – واردات احتیاج به علم تجارت الکترونیک وزیر شاخه های ان داریم.
جهت اموزش میتوانید از سایت های زیر استفاده کنید

یونی سواپ چیست؟

Uniswap ( یونی سواپ) یک صرافی خودکار مبتنی بر اتریوم با توکن حاکمیتی خود، UNI است

Uniswap ;یک صرافی غیرمتمرکز رمزنگاری پیشرو است که بر روی بلاک چین اتریوم اجرا می شود.
اکثریت قریب به اتفاق معاملات کریپتو در صرافی های متمرکز مانند کوین بیس و بایننس انجام می شود. این پلتفرم‌ها توسط یک مرجع واحد (شرکتی که صرافی را اداره می‌کند) اداره می‌شوند; از کاربران می‌خواهند وجوه را تحت کنترل خود قرار دهند و از یک سیستم دفتر سفارش سنتی برای تسهیل تجارت استفاده کنند.

معاملات مبتنی بر دفترچه سفارش جایی است که سفارشات خرید و فروش در یک لیست همراه با کل مبلغ ثبت شده در هر سفارش ارائه می شود; مقدار سفارشات خرید و فروش باز برای یک دارایی به عنوان “عمق بازار” شناخته می شود. برای انجام یک معامله موفق با استفاده از این سیستم، یک سفارش خرید باید با یک سفارش فروش در طرف مقابل دفترچه سفارش برای همان مقدار و قیمت یک دارایی مطابقت داده شود و بالعکس.

کارکرد یونی سواپ

برای مثال، اگر می‌خواهید یک بیت کوین (BTC) را به قیمت ۳۳۰۰۰ دلار در یک صرافی متمرکز بفروشید، باید منتظر بمانید تا خریدار در سمت دیگر دفترچه سفارش ظاهر شود ;که به دنبال خرید معادل یا بالاتر است. مقدار بیت کوین با آن قیمت
مشکل اصلی این نوع سیستم ها نقدینگی است که در این زمینه به عمق و تعداد سفارش های موجود در دفترچه سفارشات در هر لحظه اشاره دارد. اگر نقدینگی کم وجود داشته باشد، به این معنی است که; معامله گران ممکن است نتوانند سفارشات خرید یا فروش خود را تکمیل کنند.

راه دیگری برای فکر کردن به نقدینگی: تصور کنید که صاحب یک غرفه مواد غذایی در یک بازار خیابانی هستید. اگر بازار خیابانی با غرفه‌دارانی که اجناس می‌فروشند و مردم محصولات و محصولات را می‌خرند، مشغول باشد، «بازار مایع» محسوب می‌شود. اگر بازار ساکت بود و خرید و فروش کم بود، «بازار تنگ» محسوب می شد.

Uniswap چیست؟

یونی سواپ نوع کاملاً متفاوتی از صرافی است که کاملاً غیرمتمرکز است – به این معنی که تحت مالکیت و اداره یک نهاد واحد نیست – و از نوع نسبتاً جدیدی از مدل معاملاتی به نام پروتکل نقدینگی; خودکار استفاده می کند (به زیر مراجعه کنید).
پلتفرم Uniswap در سال ۲۰۱۸ بر روی بلاک چین اتریوم، دومین پروژه بزرگ ارزهای دیجیتال جهان از نظر ارزش بازار، ساخته شد; که آن را با تمام توکن ها و زیرساخت های ERC-20 مانند خدمات کیف پول مانند MetaMask و MyEtherWallet سازگار می کند.

Uniswap نیز کاملاً منبع باز است، به این معنی که هر کسی می تواند کد را برای ایجاد صرافی های غیرمتمرکز خود کپی کند; حتی به کاربران اجازه می دهد تا توکن ها را به صورت رایگان در صرافی لیست کنند. صرافی های متمرکز معمولی مبتنی بر سود هستند و برای فهرست کردن سکه های جدید هزینه های بسیار بالایی دریافت می کنند، بنابراین این به تنهایی یک تفاوت قابل توجه است. از آنجایی که Uniswap یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) است،

همچنین به این معنی است که کاربران همیشه کنترل وجوه خود را حفظ می کنند، برخلاف یک صرافی متمرکز که معامله گران را ملزم می کند کنترل کلیدهای خصوصی خود را کنار بگذارند تا سفارشات در پایگاه داده داخلی ثبت شوند. نسبت به اجرای یک بلاک چین، که زمان‌برتر و گران‌تر است. با حفظ کنترل کلیدهای خصوصی، خطر از دست دادن دارایی ها در صورت هک شدن صرافی را از بین می برد. طبق آخرین آمار، Uniswap در حال حاضر چهارمین پلتفرم بزرگ مالی غیرمتمرکز (DeFi) است; و دارایی های رمزنگاری شده به ارزش بیش از ۳ میلیارد دلار در پروتکل خود قفل شده است.

نحوه عملکرد Uniswap

Uniswap در دو قرارداد هوشمند اجرا می شود. قرارداد «مبادله» و قرارداد «کارخانه». اینها برنامه های کامپیوتری خودکاری هستند; که برای انجام عملکردهای خاص در صورت رعایت شرایط خاص طراحی شده اند. در این مثال، قرارداد هوشمند کارخانه برای افزودن توکن‌های جدید; به پلتفرم استفاده می‌شود و قرارداد مبادله همه مبادله توکن‌ها یا «معاملات» را تسهیل می‌کند. هر توکن مبتنی بر ERC20 را می توان با دیگری در پلتفرم به روز شده Uniswap v.2 تعویض کرد.

پروتکل نقدینگی خودکار

روشی که Uniswap مشکل نقدینگی (که در مقدمه شرح داده شد) مبادلات متمرکز را حل می کند، از طریق یک پروتکل نقدینگی خودکار است. این کار با تشویق مردم به معامله در صرافی برای تبدیل شدن به ارائه دهندگان نقدینگی (LP) عمل می کند: کاربران Uniswap پول خود را با هم جمع می کنند تا صندوقی ایجاد کنند که برای اجرای همه معاملاتی که در پلتفرم انجام می شود استفاده می شود. هر توکن لیست شده دارای استخر مخصوص به خود است که کاربران می توانند در آن مشارکت داشته باشند، و قیمت هر توکن با استفاده از یک الگوریتم ریاضی که توسط رایانه اجرا می شود محاسبه می شود (در قسمت «چگونه قیمت توکن تعیین می شود» در زیر توضیح داده شده است).
با این سیستم، خریدار یا فروشنده مجبور نیست منتظر ظاهر شدن طرف مقابل برای تکمیل معامله باشد. در عوض، آن‌ها می‌توانند هر معامله‌ای را فوراً با قیمت مشخصی انجام دهند، مشروط بر اینکه نقدینگی کافی در استخر خاص برای تسهیل آن وجود داشته باشد.

در ازای قرار دادن وجوه خود، هر LP یک توکن دریافت می کند که نشان دهنده سهم سهام در استخر است. به نحوه محاسبه نرخ سوآپ عنوان مثال، اگر شما ۱۰۰۰۰ دلار به یک استخر نقدینگی که در مجموع ۱۰۰۰۰۰ دلار دارد کمک کنید، یک توکن برای ۱۰٪ از آن استخر دریافت خواهید کرد. این توکن را می توان برای سهمی از کارمزد معاملات بازخرید کرد. Uniswap برای هر معامله ای که در پلتفرم انجام می شود، کارمزد ثابت ۰.۳۰٪ از کاربران دریافت می کند و به طور خودکار آن را به ذخیره نقدینگی ارسال می کند.

هر زمان که یک ارائه‌دهنده نقدینگی تصمیم بگیرد که می‌خواهد خارج شود، بخشی از کل کارمزدها را از ذخیره نسبت به مبلغ سهام خود در آن استخر دریافت می‌کند. توکنی که دریافت کردند و سابقه ای از سهامی که بدهکار هستند را نگه می دارد، سپس از بین می رود.
پس از ارتقاء Uniswap v.2، کارمزد پروتکل جدیدی معرفی شد که می‌توان آن را از طریق رای جامعه روشن یا خاموش کرد و اساساً ۰.۰۵% از هر ۰.۳۰% کارمزد معامله را به صندوق Uniswap ارسال می‌کند تا توسعه آینده را تامین کند. در حال حاضر، این گزینه کارمزد خاموش است، با این حال، اگر روزی روشن شود، به این معنی است که LP ها شروع به دریافت ۰.۲۵٪ از کارمزد معاملات استخر خواهند کرد.

قیمت توکن چگونه تعیین می شود

یکی دیگر از عناصر مهم این سیستم نحوه تعیین قیمت هر توکن است. به جای یک سیستم دفتر سفارش که قیمت هر دارایی توسط بالاترین خریدار و کمترین فروشنده تعیین می شود، Uniswap از یک سیستم بازارساز خودکار استفاده می کند. این روش جایگزین برای تعدیل قیمت دارایی بر اساس عرضه و تقاضای آن از یک معادله ریاضی طولانی مدت استفاده می کند. با افزایش و کاهش قیمت یک سکه بسته به نسبت تعداد کوین ها در استخر مربوطه کار می کند.

توجه به این نکته مهم است که هر زمان که شخصی یک توکن ERC-20 جدید به Uniswap اضافه می کند، آن شخص باید مقدار مشخصی از توکن ERC-20 انتخابی و مقدار مساوی توکن ERC-20 دیگر را برای شروع استخر نقدینگی اضافه کند.
معادله محاسبه قیمت هر توکن x*y=k است که مقدار توکن A x و مقدار توکن B y است. K یک مقدار ثابت است، با نام عددی که تغییر نمی کند.
به عنوان مثال، باب می خواهد پیوند زنجیره ای (LINK) را با اتر با استفاده از استخر Uniswap LINK/ETH معامله کند. باب تعداد زیادی LINK به استخر اضافه می کند که نسبت LINK در را افزایش می دهد

استخر به اتر از آنجایی که مقدار K باید ثابت بماند، به این معنی است که هزینه اتر افزایش می‌یابد در حالی که هزینه پیوند در استخر کاهش می‌یابد. بنابراین هر چه باب لینک بیشتری وارد کند، اتر کمتری در ازای دریافت می کند زیرا قیمت آن افزایش می یابد.
اندازه استخر نقدینگی همچنین تعیین می‌کند که قیمت توکن‌ها در طول معامله چقدر تغییر می‌کند. هرچه پول بیشتری، به نام نقدینگی، در یک استخر وجود داشته باشد، انجام معاملات بزرگتر بدون کاهش قیمت آسان تر است.

آربیتراژ

معامله گران آربیتراژ جزء ضروری اکوسیستم Uniswap هستند. اینها معامله گرانی هستند که در یافتن اختلاف قیمت در چندین صرافی تخصص دارند و از آنها برای تضمین سود استفاده می کنند. به عنوان مثال، اگر بیت کوین در کراکن به قیمت ۳۵۵۰۰ دلار و بایننس با قیمت ۳۵۴۵۰ دلار معامله می شد، می توانید بیت کوین را در بایننس بخرید و آن را در کراکن بفروشید تا سود آسانی کسب کنید. اگر با حجم زیاد انجام شود، می توان سود قابل توجهی را با ریسک نسبتاً کم به دست آورد.

کاری که معامله‌گران آربیتراژ در Uniswap انجام می‌دهند این است که توکن‌هایی را پیدا کنند که بالاتر یا کمتر از میانگین قیمت بازارشان معامله می‌شوند – در نتیجه معاملات بزرگ ایجاد عدم تعادل در استخر و کاهش یا افزایش قیمت – و خرید یا فروش آنها بر اساس آن. آنها این کار را تا زمانی انجام می دهند که قیمت توکن مطابق با قیمت سایر صرافی ها متعادل شود و دیگر سودی حاصل نشود. این رابطه هماهنگ بین سیستم سازندگان بازار خودکار و معامله‌گران آربیتراژ چیزی است که قیمت توکن Uniswap را با بقیه بازار مطابقت می‌دهد.

نحوه استفاده از Uniswap

شروع کار با Uniswap نسبتاً ساده است، با این حال، باید مطمئن شوید که قبلاً یک کیف پول با پشتیبانی ERC-20 مانند MetaMask، WalletConnect، کیف پول Coinbase، Portis یا Fortmatic دارید.
هنگامی که یکی از آن کیف پول ها را دارید، باید اتر را به آن اضافه کنید تا در Uniswap معامله کنید و هزینه گاز را بپردازید – به این کارمزد تراکنش اتریوم گفته می شود. بسته به تعداد افرادی که از شبکه استفاده می کنند، پرداخت های گاز از نظر قیمت متفاوت است. اکثر خدمات کیف پول سازگار با ERC-20 هنگام پرداخت از طریق بلاک چین اتریوم سه انتخاب را در اختیار شما قرار می دهند: آهسته، متوسط ​​یا سریع. آهسته ارزان ترین گزینه، سریع گران ترین و متوسط ​​جایی در این بین است. این تعیین می کند که تراکنش شما با چه سرعتی توسط ماینرهای شبکه اتریوم پردازش می شود.

۱. به https://uniswap.org بروید. ۲. روی «Use Uniswap» در گوشه بالا سمت راست کلیک کنید. ۳. به «اتصال کیف پول» در گوشه بالا سمت راست بروید و کیف پولی را که دارید انتخاب کنید. ۴. وارد کیف پول خود شوید و به آن اجازه دهید به Uniswap.5 متصل شود. روی صفحه، گزینه ای را به شما می دهد که با استفاده از گزینه های کشویی کنار بخش های «از» و «به»، توکن ها را مستقیماً تعویض کنید. ۶. رمزی را که می‌خواهید مبادله کنید انتخاب کنید، مقدار را وارد کنید و روی «swap» کلیک کنید. ۷. یک پنجره پیش نمایش از تراکنش ظاهر می شود و باید تراکنش را در کیف پول ERC-20 خود تأیید کنید. ۸. منتظر بمانید تا تراکنش به بلاک چین اتریوم اضافه شود. می‌توانید با کپی و چسباندن شناسه تراکنش در https://etherscan.io/ پیشرفت آن را بررسی کنید. شناسه تراکنش با یافتن تراکنش در سابقه تراکنش ارسالی شما در کیف پول شما در دسترس خواهد بود.

توکن UNI Uniswap

توکن بومی Uniswaps، UNI، به عنوان یک توکن حکومتی شناخته می شود. این به دارندگان این حق را می‌دهد که در مورد پیشرفت‌ها و تغییرات جدید در پلتفرم، از جمله نحوه توزیع توکن‌های ضرب شده در جامعه و توسعه‌دهندگان و همچنین هرگونه تغییر در ساختار هزینه، رأی دهند. توکن UNI در ابتدا در سپتامبر ۲۰۲۰ در تلاشی برای جلوگیری از فرار کاربران به رقیب DEX SushiSwap ایجاد شد. یک ماه قبل از راه‌اندازی توکن‌های UNI، SushiSwap – یک فورک Uniswap – به کاربران Uniswap انگیزه داده بود تا به SushiSwap اجازه دهند تا با پاداش دادن به آن‌ها با توکن‌های SUSHI، سرمایه خود را به پلتفرم جدید تخصیص دهند. این نوع جدیدی از توکن بود که به کاربران حق حاکمیت بر پروتکل جدید و همچنین مقدار متناسبی از تمام هزینه های تراکنش پرداخت شده به پلتفرم را می داد.
Uniswap با ایجاد ۱ میلیارد توکن UNI پاسخ داد و تصمیم گرفت ۱۵۰ میلیون از آنها را بین هر کسی که تا به حال از این پلتفرم استفاده کرده است توزیع کند. هر فرد ۴۰۰ توکن UNI دریافت کرد که در آن زمان بیش از ۱۰۰۰ دلار بود.

ییلد فارمینگ چیست؟ معرفی برترین پلتفرم‌های Yield Farming در سال 2022

در سال‌های اخیر، اکوسیستم دیفای (DeFi) در جایگاه موتور محرک نوآوری بلاک‌چین قرار گرفته است. افراد در هر نقطه از دنیا فقط با دسترسی به اینترنت و ایجاد کیف پول دیجیتال ، می‌توانند با برنامه‌های غیرمتمرکز تعامل داشته باشند؛ بدون اینکه هیچ متولی یا واسطه‌ای در کار باشد. همین مسئله سبب شده است استقبال کاربران در سراسر دنیا از اکوسیستم دیفای روزبه‌روز افزایش پیدا کند. یکی از مفاهیم جدید که در این حوزه مطرح شده، ییلد فارمینگ (Yield Farming) است.

ییلد فارمینگ، نوعی روش کسب پاداش در قالب ارزهای دیجیتال در محیط برنامه‌های غیرمتمرکز است. این فناوری به افراد کمک می‌کنند تا به جای راکد نگهداشتن دارایی‌های خود در بازار رمزارزها، درآمد غیرفعال چشمگیری به دست بیاورند. در ادامه ییلد فارمینگ را بررسی خواهیم کرد. اگر نحوه محاسبه نرخ سوآپ در فکر هستید که با این روش در بازار ارزهای دیجیتال درآمدزایی کنید، حتماً تا پایان همراه ما باشید.

فهرست عناوین مقاله

ییلد فارمینگ چیست؟

عبارت Yield Farming را می‌توان در زبان فارسی «کشت سود» ترجمه کرد. در سال 2020 و 2021 مفهوم ییلد فارمینگ یکی از داغ‌ترین موضوعات بازار ارزهای دیجیتال بود. اما سؤال اساسی اینجاست که ییلد فارمینگ چیست و چه کاربردهایی دارد.

منظور از کشت سود این است که افراد می‌توانند توکن‌های خود را با دیگران به اشتراک بگذارند یا به آن‌ها وام پرداخت کنند و در ازای آن، پاداش بگیرند. تمام پاداش‌ها نیز در قالب ارزهای دیجیتال پرداخت می‌شود. نوآوری‌هایی مانند استخر نقدینگی که در صرافی‌های غیرمتمرکز (و گاهی متمرکز) اعمال شده‌اند، نقش بسزایی در رونق گرفتن کشت سود میان کاربران داشته‌اند. ابداع روش ییلد فارمینگ به سال 2020 برمی‌گردد. بسیاری از کارشناسان معتقدند که ییلد فارمینگ دلیل اصلی افزایش ارزش بازار دیفای از پانصد میلیون دلار به ده میلیارد دلار در طول سال 2020 است.

پروتکل‌های Yield Farming، ارائه‌دهندگان نقدینگی را تشویق می‌کنند تا رمزارزهای خود را در استخرهای نقدینگی مبتنی بر قراردادهای هوشمند به اشتراک بگذارند. برای این منظور، مشوق‌هایی نیز در نظر گرفته می‌شود. این مشوق‌ها در قالب درصدی از کارمزد تراکنش‌های پلتفرم یا دریافت سود از محل اعطای وام به متقاضیان تعیین می‌شود. در همین راستا، بازده سالانه‌ای با عنوان APY برای کشت سود در پلتفرم‌های مختلف تعریف می‌شود که در ادامه، بیشتر آن را بررسی می‌کنیم.

بیشتر بخوانید: اسمارت کانترکت

مفهوم APY در ییلد فارمینگ چیست؟

درصد بازده سالانه یا Annual Percentage Yield عبارتی است که با عنوان APY شناخته می‌شود. میزان APY در پلتفرم‌ها به کاربران کمک می‌کند تا میزان بازده تخمینی از محل سرمایه‌گذاری خود را محاسبه کنند. به عبارت دیگر، APY نرخ بازدهی است که در مدت یک سال به سرمایه‌گذاری خاصی تعلق می‌گیرد.

نکته قابل توجه اینکه سود مرکب در قالب APY محاسبه می‌شود. شاید بپرسید که منظور از سود مرکب چیست. تصور کنید سپرده‌‌ای بانکی به مبلغ صد میلیون تومان با سود 20 درصد باز کرده‌اید. هر ماه سود در زمان مشخصی به حساب شما واریز می‌شود. برای محاسبه میزان سود در ماه بعدی صد میلیون تومان ملاک نیست؛ بلکه سود پولی که ماهانه در اختیار شما قرار گرفته است نیز به‌عنوان اصل سرمایه محاسبه می‌شود. به این ترتیب، سود دریافتی شما در هر ماه افزایش می‌یابد. این تعبیری است که از آن به‌عنوان سود مرکب یاد می‌شود.

مثالی از نحوه محاسبه نرخ APY

فرض کنید مبلغ هزار دلار برای سرمایه‌گذاری در ییلد فارمینگ در نظر گرفته‌اید. حال قصد داریم نرخ بازگشت سرمایه (ROI) شما را در پایان سال محاسبه کنیم. برای این منظور باید از رابطه ریاضی زیر استفاده کنیم:

• FV: میزان سود سالانه
• I: میزان سرمایه‌گذاری
• r: نرخ سود روزانه
• n: تعداد روز سال

فرض کنید نرخ سود سالانه کشت سود 50 درصد در نظر گرفته شده است. برای استفاده از رابطه مذکور، باید نرخ سود روزانه را محاسبه کنیم. بر این اساس، با تقسیم عدد یادشده بر 365، نرخ سود روزانه برابر با 0/00136986 می‌شود. همچنین میزان سود سالانه سرمایه‌گذاری به صورت زیر محاسبه می‌شود:

FV = 1000 * 〖(1.00136986)〗^(365-1)

بر این اساس، میزان سود سرمایه‌گذار در پایان یک سال برابر با 648/16 دلار خواهد بود.

ریسک‌های ییلد فارمینگ Yield Farming

تا اینجا بررسی کردیم که ییلد فارمینگ چیست. کشت محصول ممکن است پیچیدگی بسیار زیادی داشته باشد. درعین‌حال، احتمال دارد خطرات مالی زیادی را برای وام‌گیرندگان و وام‌دهندگان به همراه داشته باشد. معمولاً هزینه‌های گس در پلتفرم‌های کشت سود زیاد است و فقط در صورت بازدهی مقرون‌به‌صرفه دارد که سرمایه‌گذاری خوبی در آن انجام شود. علاوه بر آن، امکان ضرر کردن کاربران در شرایط نوسانی شدید بازار رمزارزها نیز وجود دارد.

مهم‌ترین ریسک در زمینه کشت سود، آسیب‌پذیری احتمالی قراردادهای هوشمند از محل هک و کلاهبرداری است. برای مثال، می‌توان به پلتفرم Yam اشاره کرد که در اکتبر 2020 حدود بیست میلیون دلار نقدینگی را در اثر هک شدن از دست داد.

متأسفانه، در چند وقت اخیر پلتفرم‌هایی ایجاد شده‌اند که از میم‌کوین‌ها پشتیبانی می‌کنند. این پلتفرم‌ها در تلاش‌اند با وعده سودهای هنگفت، کاربران را به دام بیندازند. نباید فریب وعده بازده‌های سنگین این پلتفرم‌ها را خورد، زیرا معمولاً در مدت زمان کوتاهی با ایجاد موج‌های نوسانی در قیمت توکن‌ها، تمام سرمایه کاربران را از دستشان خارج می‌کنند.

همچنین بخوانید: طرح پانزی چیست

شش پروتکل برتر ییلد فارمینگ در سال 2022

فرایند کشت سود خالی از ریسک نیست؛ بنابراین، برای انتخاب پروتکل‌های مناسب سرمایه‌گذاری، حتماً باید ملاحظاتی مانند امنیت، بازدهی و قوانین را مدنظر قرار دهید. بهترین پلتفرم کشت سود می‌تواند تعادل خوبی بین سه شاخصه مذکور برقرار کند. علاوه بر آن‌، عواملی مانند تعداد توکن‌های پشتیبانی‌شده و کیفیت ارائه خدمات به مشتریان، ویژگی‌های مهم دیگری هستند که باید در انتخاب پلتفرم‌های ییلد فارمینگ در نظر گرفت. ازجمله برترین پلتفرم‌های کشت سود در سال 2022 می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

1. پلتفرم Aqru

Aqru به دلیل برخورداری از ویژگی‌های منحصربه‌فرد، بهترین پلتفرم کشت سود در سال 2022 شناخته می‌شود. با افتتاح حساب در این پلتفرم می‌توانید از امکان دریافت سود تا سقف 7 درصد از محل سرمایه‌گذاری ارز دیجیتال بهره‌مند شوید. ویژگی متمایزکننده Aqru این است که بدون نیاز به قفل کردن توکن‌های خود برای مدت زمان طولانی، می‌توانید بازده چشمگیری داشته باشید. حساب‌های ارائه‌شده در Aqru کاملاً انعطاف‌پذیرند و می‌توانید هر زمان که مایل بودید، دارایی خود را برداشت کنید.

در پلتفرم Aqru از ارزهای دیجیتالی مانند بیت‌کوین ، اتریوم و USDC پشتیبانی می‌شود. با سپرده‌گذاری USDC می‌توانید از سود ییلد فارمینگ با بیش از 3 درصد بدون محدودیت دوره قفل دارایی برخوردار شوید. علاوه بر رمزارز، امکان سپره‌گذاری با ارزهای فیات نیز در این پلتفرم وجود دارد. Aqru وام‌های متنوعی در قالب ارزهای دیجیتال به وام‌گیرندگان خرد و نهادی ارائه می‌کند. Aqru اپلیکیشن موبایل اختصاصی در نسخه‌های اندروید و iOS نیز در اختیار کاربران قرار داده است.

2. پلتفرم DeFi Swap

DeFi Swap LogoDeFi Swap نوعی صرافی ارز دیجیتال است که به سرمایه‌گذاران در بازار کریپتوکارنسی، پلتفرم کشت سود نیز ارائه می‌کند. نرخ APY این پلتفرم تا 75 درصد در سال است. با وجود این، فقط از یک توکن در پلتفرم ییلد فارمینگ پشتیبانی می‌کند. تنها توکن حاکمیتی این پلتفرم با نام DeFi Coin، برای سرمایه‌گذاری در اختیار کاربران قرار دارد. حداقل طول دوره سپرده‌گذاری در این پلتفرم سی روز (با نرخ APY 30 درصد) و حداکثر زمان آن یک سال (با نرخ APY 75 درصد) است.

صرافی DeFi Swap به‌تازگی افتتاح شده؛ اما خیلی زود توانسته است خود را بین صرافی‌های غیرمتمرکز دیگر مطرح کند. در این صرافی امکان خریدوفروش انواع و اقسام استیبل‌کوین‌ ها و ارزهای دیجیتال اصلی وجود دارد. توسعه‌دهندگان این پلتفرم وعده سودهای بیشتر ییلد فارمینگ در آینده نزدیک را نیز داده‌اند. در حال حاضر، این پلتفرم فقط در قالب نسخه وب در دسترس کاربران قرار دارد.

3. پلتفرم eToro

اگر اولویت نخست شما برای انتخاب بهترین پلتفرم کشت سود در بازار ارزهای دیجیتال ایمنی است، حتماً روی eToro حساب کنید. در حال حاضر، این پلتفرم خدمات سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال را در شبکه‌های کاردانو ، اتریوم و ترون ارائه می‌کند. به‌هیچ‌وجه حداقل زمان برای قفل کردن توکن‌ها به‌منظور برخورداری از سود در پلتفرم eToro وجود ندارد. کسانی که در کوتاه‌مدت به دارایی خود نیاز دارند، به‌راحتی می‌توانند از eToro برای سرمایه‌گذاری استفاده کنند.

ابزارهای نظارتی و امنیتی قوی در پلتفرم eToro در بالاترین سطح ممکن قرار دارد و خدمات مبادله ارزان به کاربران ارائه می‌کند. علاوه بر آن، شما با ارز دیجیتال به ارزش حداقل ده دلار، می‌توانید در این پلتفرم سپرده‌گذاری کنید. همچنین، هیچ هزینه‌ای برای ذخیره توکن‌ها در کیف پول eToro از شما دریافت نمی‌شود. نسخه موبایل پلتفرم eToro نیز در دسترس کاربران قرار دارد.

4. پلتفرم Crypto.com

اگر به دنبال بیشترین نرخ بهره در ییلد فارمینگ هستید، حتماً پلتفرم Crypto.com را بررسی کنید. کاربران می‌توانند با سپرده‌گذاری استیبل‌کوین‌هایی مانند تتر و USDC در پلتفرم Crypto.com، تا سقف 14 درصد از نرخ APY بهره‌مند شوند. علاوه بر آن، ابزارهای دیگری نیز در اختیار شما قرار دارد که با استفاده از آن‌ها می‌توانید نرخ APY را به سمت و سوی مدنظر خود همگرا کنید.

برای مثال، به‌منظور برخورداری از نرخ سود 14 درصد، باید تتر را به مدت سه ماه در این پلتفرم قفل کنید. همچنین، سقف چهل هزار توکن برای سرمایه‌گذاری در پلتفرم Crypto.com وجود دارد. اگر بخواهید توکن‌های خود را بدون محدودیت، هر زمان که تمایل دارید، برداشت کنید، نرخ APY به 6 درصد کاهش می‌یابد. شایان ذکر است در پلتفرم Crypto.com، امکان سپرده‌گذاری بیش از 250 ارز دیجیتال وجود دارد. در این بین، نام ارزهای دیجیتال مختلفی از بیت‌کوین و لایت‌کوین گرفته تا سولانا و شیبا اینو به چشم می‌خورد. پلتفرم Crypto.com اپلیکیشن موبایل اختصاصی خود را نیز در اختیار کاربران قرار داده است.

5. پلتفرم BlockFi

بهترین پلتفرم برای ییلد فارمینگ با استفاده از بیت‌کوین، BlockFi است. BlockFi نوعی صرافی ارز دیجیتال معتبر است که خدمات متنوعی را به کاربران ارائه می‌کند. این پلتفرم نرخ APY معقولی را برای ارزهای دیحیتال مختلف ارائه می‌دهد. برای مثال، با واریز تتر تا سقف بیست هزار توکن با دوره قفل یک‌ماهه، می‌توانید از نرخ بهره 9/25 درصد در پلتفرم BlockFi بهره‌مند شوید.

بیشترین نرخ APY پیشنهادی برای کشت سود بیت‌کوین در این پلتفرم 4/5 درصد است. نرخ بازده برای اتریوم در این پلتفرم 5 درصد است. همچنین پلتفرم BlockFi امنیت بسیار خوبی را برای نگهداری از دارایی کاربران فراهم می‌کند. تعداد توکن‌هایی که در این پلتفرم پشتیبانی می‌شوند نیز بسیار زیاد است.

6. پلتفرم Coinbase

یکی از معروف‌ترین صرافی‌های ارز دیجیتال در سطح دنیا، کوین بیس است. در حال حاضر، ده‌ها میلیون کاربر از خدمات این صرافی استفاده می‌کنند. در صرافی کوین بیس، پلتفرم اختصاصی ییلد فارمینگ به کاربران ارائه شده است. در پلتفرم کوین بیس با استفاده از ابزار خودکار بدون در نظر گرفتن دوره قفل سرمایه‌گذاری، می‌توان از سود بهره‌مند شد. در حال حاضر، این پلتفرم از شش توکن برای کشت سود پشتیبانی می‌کند. این توکن‌ها به همراه نرخ سود هریک عبارت‌اند از:

• اتریوم: 4/5 درصد
• تزوس: 4/63 درصد
• کازماس: 5 درصد
• الگوراند: 4 درصد
• استیبل کوین دای: 2 درصد
• استیبل کوین USDC: 0/15 درصد

همان‌طور که مشاهده می‌کنید، نرخ APY در پلتفرم کوین بیس در مقایسه با پلتفرم‌های دیگر کمتر است. با وجود این، کوین بیس گزینه مناسبی برای کاربران تازه‌کار است. ناگفته نماند که واریز وجوه در قالب دلار آمریکا در کوین بیس امکان‌پذیر است.

کلام پایانی

در این مقاله بررسی کردیم که ییلد فارمینگ چیست و چه مزایا و معایبی دارد. ایده Yield Farming به کاربران کمک می‌کند تا با سپرده‌گذاری دارایی سود غیرفعال کسب کنند. بااین‌حال، نباید ریسک‌های موجود در پلتفرم‌های کشت سود را نادیده گرفت. قبل از سرمایه‌گذاری در این پلتفرم‌ها، حتماً بیشتر مطالعه کنید. چنان‌چه تاکنون با پلتفرم‌های کشت سود کار کرده‌اید، نظرات خود را دربارة آن‌ها با ما در میان بگذارید.

سوآپ و سوآپ ارزی چیست؟

قرارداد سوآپ نوعی قرارداد برای معاوضه جریان نقدی در آینده است که در آن تاریخ پرداخت و چگونگی محاسبه جریانات نقدی که باید پرداخت شوند، مشخص است.

به گزارش ایبِنا، قرارداد سوآپ یا معاوضه یا تاخت نوعی از ابزار مشتقه است که در آن یک طرف قرارداد نسبت به معاوضه عواید ناشی از ابزار مالی خود با عواید ناشی از ابزار مالی طرف مقابل اقدام می‌کند. عواید چنین قراردادی بستگی به نوع ابزار مالی مورد معامله دارد. برای مثال در معاوضه یا سوآپ اوراق قرضه منظور از عواید می‌تواند سود آن اوراق و به صورت کوپن‌های مربوط به آن باشد. این‌گونه از قراردادها معمولاً شامل تاریخ پرداخت و نیز نحوه محاسبه عواید یا جریانهای نقدی مورد معامله است.

اولین سوآپ در سال ۱۹۸۱ میلادی بین شرکت IBM و بانک جهانی صورت گرفت که امروزه قراردادهای سواپ جزء مهمترین قراردادهای مالی مورد استفاده در دنیا هستند.

سواپ نوعی قرارداد برای تبادل یک جریان نقدی در آینده است. در این قرارداد تاریخ پرداخت و چگونگی محاسبه جریانهای نقدی که باید پرداخت شود مشخص است. جریان های نقدی همان ارزش آتی کالاهایی است که قرار است معامله شوند.

در سوآپ ارزی نیز دو طرف معامله توافق می کنند که پرداخت ها در یک ارز مشخص به صورت دوره ای باشد؛ به عنوان نمونه یک دوره ماهانه یا به صورت سالانه این امر انجام شود تا بدهی طرف مقابل این معامله سوآپ به اتمام برسد. در مقابل طرف دوم معامله نیز می پذیرد که برای پرداخت های معامله سواپ داشته باشد.

در این روش به طرفین معامله کمک می کند تا در مقابل ریسک نوسانات نرخ ارز مقاوم تر بوده و آن را بهتر مدیریت کنند. یعنی بجای اینکه دو کشور با یک نرخ در زمان حال معاملات خود را انجام دهند، با درنظر گرفتن یک نرخ متوسط و پرداختهای دوره ای ارز دو طرف معامله به مدیریت ریسک های ناشی از نوسانات نرخ ارز اقدام می کنند.

باید توجه داشت که در معامله به صورت سوآپ سه طرف معامله وجود دارد به این ترتیب که مشتری الف در یک تاریخ مشخص ۲۰۰۰ یورو مبلغ ۲۲۰۰ دلار از بانک ب در یک معامله نقدی خریداری می کند و مدیران مالی بانک ب برای حفظ سبد دارایی های ارزی خود باید دلار فروخته شده را برگردانند. برای این منظور بانک ب با انجام یک معامله سلف دلار با طرف سوم با نرخ معینی در یک سررسید مشخص دیگری مثلا چند ماه بعد آن را دنبال می کند. این محاسبات با نرخ های معین و به صورت یکجا انجام می شود.

به این صورت در این معامله بانک ب هم سود خود را که ناشی از فروش دلار است با پیش خرید آن بدست می آورد و در ضمن از ریسکی که ممکن است متوجه ارز موجود خود شود محافظت می کند.

بخش های تشکیل دهنده‌ سوآپ ارزی

۱. فروشنده سوآپ (swap seller) : فروشنده سوآپ ارزی یا خریدار حمایت، به فردی گفته می‌شود که نرخ شناور از مبلغ قرارداد را دریافت کرده و پس از آن بازده‌ کل از مبلغ قرارداد را به طرف مقابل قرارداد پرداخت می‌کند.

۲. شخص مرجع : تعهد مرجع یا شخص مرجع، فردی است که ابزار پرداخت بدهی را فراهم میکند که میتواند صادرکننده وام، دولت، شرکت یا یک شخص حقیقی باشد.

۳. خریدار سوآپ (swap buyer) : نام های دیگر آن سرمایه‌گذار یا فروشنده حمایت می‌باشد که با دریافت کل بازده مبلغ قرارداد، نرخی شناور از قرارداد را به طرف مقابل پرداخت می‌کند.

۴. دارایی پایه : موضوع قرارداد سواپ ارزی می‌باشد که شامل وام و ورقه قرضه با ریسک اعتباری است.

۵. صرف سوآپ (swap premium) : پرداخت‌های انجام شده به وسیله‌ی فروشنده سوآپ می‌باشد که به آن "پایه صرف" می‌گویند، همچنین به پرداخت‌های انجام شده به وسیله‌ی خریدار حمایت، "پایه حمایت" می‌گویند.